中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會戰(zhàn)略研究部負責人，互聯(lián)網(wǎng)金融標準研究院副院長肖翔博士
大家上午好，很高興能夠參加這次金融科技創(chuàng)新發(fā)展論壇，我在中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會主要是負責戰(zhàn)略方面的工作，所以很多時候是從宏觀跟戰(zhàn)略層面分析互聯(lián)網(wǎng)金融包括金融科技發(fā)展的問題。對于全球視野下金融科技發(fā)展趨勢結合我的一些思考，我總結為十大趨勢，今天給大家匯報交流一下。
關于金融科技重要作用和發(fā)展原則的全球共識逐步形成
當前，金融科技已經(jīng)成為全球性的一體化結構，世界各國包括國際組織對于金融科技從最初審慎的觀察變得更加積極和包容，對金融科技的理解也在不斷的融合和趨同，也出臺了很多促進金融科技健康發(fā)展的一些政策措施，比如歐盟委員會近期發(fā)布了《金融科技行動計劃》，宣布了一系列旨在促進金融部門使用新興技術、創(chuàng)新商業(yè)的政策措施；比如創(chuàng)立金融科技實驗室，組建專家小組、出臺指南，評估現(xiàn)行的監(jiān)管政策對于金融科技的適應性。另外還會使用創(chuàng)新技術，對整個歐盟國家數(shù)據(jù)庫進行互聯(lián)互通。
美國國家經(jīng)濟委員會在2017年1月發(fā)布的《金融科技框架》白皮書，闡述了美國政府關于金融科技發(fā)展的政策目標和十大原則，這里面包括把保護消費者放在首位、促進普惠金融、避免技術偏見和數(shù)字鴻溝、提高行業(yè)的透明度、將網(wǎng)絡數(shù)據(jù)和隱私保護貫穿始終，都是為了促進美國的金融科技安全和持續(xù)的發(fā)展。美國財政部近期剛發(fā)布了《金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》宣布了一系列新舉措，比如降低金融科技企業(yè)的合規(guī)成本、加強金融科技人才培養(yǎng)力度、擴展金融科技融資渠道，這些措施主要是確保英國能夠始終處在金融科技發(fā)展的領先地位。其他包括世界銀行、國際貨幣基金組織、國際標準化組織先后建立了金融科技相關的工作組或者研究組，其中也形成了共識的原則，比如說以科技、創(chuàng)新為驅動，以消費者保護為原則，以發(fā)展普惠金融為重點，以風險防控為核心，同時鼓勵多元化市場主體進行良性的結合。
服務實體經(jīng)濟、促進普惠金融的發(fā)展導向更加明確
金融科技作為技術驅動的金融創(chuàng)新，它的本質仍然是“金融”，所以服務實體經(jīng)濟不但是金融的天職和宗旨，也是金融科技發(fā)展的生命力所在。這個基本的價值和發(fā)展導向并不是只有中國在強調，也是各國普遍通行的理念，比如美國《金融科技框架》的白皮書里就明確提出要拓展安全、公平和負責的融資渠道，更好的滿足個人和小微企業(yè)資金的需求，促進經(jīng)濟的增長；英國《金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》也提出，通過將目標定位為大型銀行服務無法覆蓋的市場，金融科技企業(yè)能夠更加有效的為小微企業(yè)提供信貸支持。
根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2014年世界上仍有20多億成年人（占全球成年人口38%）沒有獲得最基礎的金融服務，而57%的成年人雖然擁有基本銀行帳戶，但卻無法獲得理財投資、支付、商業(yè)保險以及信貸等多元化的服務。最近世界銀行發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口》報告指出，全球128個發(fā)展中國家中受信貸約束的小微企業(yè)達到6500多萬家，占全部中小微企業(yè)的46%，而且中小微企業(yè)的融資缺口達到了5.2萬億，這相當于所有發(fā)展中國家GDP總量的19%。所以從全球來看，促進小微企業(yè)融資，發(fā)展普惠金融還是任重道遠的，但對金融科技的發(fā)展卻帶來更多的機遇、更多的期待。
兼具適應性、有效性和創(chuàng)新性的監(jiān)管框架不斷完善
金融科技是信息化時代下金融與科技融合的產(chǎn)物，金融體系帶來新的動力、新的活力同時，也給監(jiān)管帶來很大的挑戰(zhàn)，包括金融發(fā)展水平以及法律監(jiān)管體系的不同。不同國家對金融科技采取了不同的監(jiān)管框架，例如美國根據(jù)業(yè)務功能屬性監(jiān)管，并納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架。
盡管全球各國的監(jiān)管框架和具體工具有所不同，但還是有以下幾個共性的特點：
1、注重穿透金融科技業(yè)務本質，根據(jù)業(yè)務功能屬性，納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架，進行歸納分類監(jiān)管。
2、重點關注是否存在募集公眾資金、公開發(fā)行證券、從事資產(chǎn)管理和交易等行為，在這些特許經(jīng)營領域實施較為嚴格的準入。
3、按照風險和監(jiān)管匹配的原則，根據(jù)法律授權對小額分散、范圍有限、復雜程序低、系統(tǒng)重要性小的部分業(yè)務領域適度簡化監(jiān)管程度。
4、更加關注信息披露、投資者保護等方面的行為監(jiān)管。
5、鑒于金融和科技的便捷越來模糊，改進金融科技監(jiān)管的流程和水平，提倡用監(jiān)管科技監(jiān)管金融。
金融科技行業(yè)自律的作用日益重要
理論和實踐表明，行業(yè)自律是一種監(jiān)管協(xié)同機制，能夠對監(jiān)管形成有益補充和支撐。如果行業(yè)自律作用發(fā)揮得好，從業(yè)機構合規(guī)審慎經(jīng)營程度高，監(jiān)管就會相對更具靈活性和有效性。反之，則會迫使監(jiān)管部門提高監(jiān)管剛性，采取更為嚴格的監(jiān)管理念和監(jiān)管措施。
行業(yè)自律也是一種風險緩釋機制。從宏觀層面看，行業(yè)自律通過實施信息披露、信息安全、經(jīng)營管理等方面的行業(yè)標準，以及為監(jiān)管提供全面的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和風險監(jiān)測信息，可以降低行業(yè)整體發(fā)生風險的概率；從微觀層面看，通過發(fā)布自律公約、加強自律懲戒等市場化措施，可以發(fā)揮行業(yè)引導示范效應，督促從業(yè)機構提升風險內控水平。此外，通過持續(xù)開展風險教育和風險提示，能夠提升社會整體的金融知識水平和風險識別能力。因此，建立監(jiān)管和自律有機協(xié)調配合的行業(yè)管理機制，對于金融科技來說是一個非常重要的制度安排。除了中國專門成立了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，其他各國實踐也能看到行業(yè)自律的作用在不斷加強。比如，英國在確定由金融行為監(jiān)管局負責P2P網(wǎng)絡借貸和股權眾籌監(jiān)管之前，從業(yè)機構就分別成立了對應的自律組織網(wǎng)貸協(xié)會和眾籌協(xié)會，2014年還成立了英國創(chuàng)新金融協(xié)會。美國的幾家大型網(wǎng)貸機構則成立了市場借貸協(xié)會（MLA）。新加坡、日本、俄羅斯、盧森堡都相繼成立了金融科技協(xié)會，加強行業(yè)自律和同業(yè)交流。
風險防控作為金融科技行業(yè)生命線的地位更加突出
“水可載舟，亦能覆舟”。古往今來，技術往往都是“雙刃劍”，用得好可以促進發(fā)展，造福社會，用得不好可能帶來風險，危害安全。從來沒有說因為技術進步了，金融風險就消失了。由于網(wǎng)絡空間的開放性和互動性，金融科技創(chuàng)新可能帶來業(yè)務、技術、數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡多重風險的疊加，對金融安全和穩(wěn)定可能產(chǎn)生更大的沖擊。因此，注重風險防控是各國發(fā)展金融科技的共性做法，也是必然趨勢。比如，金融穩(wěn)定理事會2017年6月發(fā)布的《金融科技對金融穩(wěn)定的影響》研究報告，從宏微觀兩個層面分析了金融科技可能帶來的風險，還特別指出要關注來自第三方技術服務提供商的操作風險和網(wǎng)絡風險。美國《金融科技框架》白皮書也提出，相對于廣義的金融行業(yè)，金融科技所占比重雖相對較小，但必須識別和防范其可能對金融穩(wěn)定帶來的潛在風險。
傳統(tǒng)金融機構積極擁抱金融科技的態(tài)勢更加明顯
全球實踐表明，金融科技與傳統(tǒng)金融并不是取代和顛覆的關系，傳統(tǒng)金融機構是金融科技領域的重要市場主體，也是金融科技生態(tài)圈和產(chǎn)業(yè)鏈的關鍵節(jié)點。不論在中國，還是在其他國家，傳統(tǒng)金融機構發(fā)展金融科技的態(tài)勢還是比較明顯的。一方面，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構在面臨金融科技企業(yè)跨界競爭壓力的情況下，依托自身的技術、人才、品牌、信用優(yōu)勢，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織架構、資源布局等方面進行了適應性調整，并在移動金融、在線借貸、智能網(wǎng)點、直銷銀行等業(yè)務領域重點發(fā)力，取得了明顯進展。比如，高盛于2016年上線了馬庫斯（Marcus）線上個人貸款業(yè)務，個人可在線獲得最高達3萬美元的無抵押貸款，整個業(yè)務從前端的客戶體驗到背后的技術支持都與P2P網(wǎng)貸平臺類似，目前貸款規(guī)模為35億美元，用戶35萬。另一方面，傳統(tǒng)金融機構和金融科技企業(yè)在技術研發(fā)、賬戶聯(lián)通、風險管理、精準營銷等方面的合作越來越多。根據(jù)麥肯錫的數(shù)據(jù)，在其調研的全球領先銀行中，每年平均投入稅前利潤的17%-20%用于數(shù)字化轉型和創(chuàng)新，52%與金融科技企業(yè)有合作關系，37%采用風投、私募等方式投資金融科技企業(yè)。
同時，還有一個趨勢值得關注，根據(jù)美國知名咨詢公司CB Insights不久前發(fā)布的《銀行金融科技發(fā)展趨勢報告》顯示，歐美大型銀行在積極擁抱金融科技方面呈現(xiàn)出幾個新的特點：一是銀行會優(yōu)先投資能夠滿足其戰(zhàn)略目標的技術，而不是盲目追求“顛覆式技術”，數(shù)據(jù)顯示銀行投資領域主要集中在數(shù)據(jù)分析、基礎設施、軟件技術、支付等，而不是熱門的區(qū)塊鏈技術。二是銀行開始從投資金融科技企業(yè)以及與金融科技企業(yè)合作，向內部開發(fā)和孵化金融科技平臺轉變，高盛、摩根大通、摩根斯坦利都在招聘金融科技人才進行自主開發(fā)新產(chǎn)品。
新興業(yè)態(tài)的運作模式和業(yè)務發(fā)展持續(xù)規(guī)范
非銀行支付、P2P網(wǎng)絡借貸是新興金融科技業(yè)態(tài)的典型代表。在這個兩個領域，盡管技術和業(yè)務原創(chuàng)都不是在中國，但中國的市場規(guī)模是遙遙領先的。根據(jù)Worldpay發(fā)布的《2017年度全球支付報告》顯示，2016年全球數(shù)字錢包支付交易額（主要包括網(wǎng)絡支付、條碼支付等）占全部支付產(chǎn)品的比重為18%，成為僅次于信用卡排名第二的支付工具，報告預測到2021年，數(shù)字錢包將成為主流支付方式，占比將上升到46%。2016年中國、美國、印度、澳大利亞四國數(shù)字錢包支付方式分別占比為62%、23%、26%、22%，中國是其他3個國家的3倍之多。根據(jù)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)和英國劍橋大學替代性金融報告數(shù)據(jù)顯示，2016年中國個體網(wǎng)絡借貸累計借貸金額為19975億元人民幣，約為美國市場規(guī)模的十四倍，英國市場規(guī)模的近千倍，其余地區(qū)市場規(guī)模均不足3億美元。從數(shù)據(jù)可以看出，非銀行支付、P2P網(wǎng)絡借貸作為新興業(yè)態(tài)，發(fā)展時間還比較短，發(fā)展規(guī)模在全球極不平衡，運作模式和業(yè)務規(guī)則還在不斷完善過程中。比如，美國財政部關于P2P網(wǎng)絡借貸的白皮書就提到，P2P平臺的風險防控體系和信用評級模型，沒有經(jīng)歷一個完整的信貸周期的檢驗，特別是當前經(jīng)濟下行、金融風險上行的情況下，這些模型的計量方法和參數(shù)是否合適，需要高度重視。
數(shù)字技術與金融應用場景結合更加緊密
從全球來看，特別是中國、美國、英國等金融科技領先國家，大數(shù)據(jù)技術已廣泛應用于精準營銷、服務創(chuàng)新、運營管理、風險控制等方面，提升了金融業(yè)務的精細化水平。云計算憑借其在系統(tǒng)架構、資源整合等方面的優(yōu)勢，為滿足金融科技業(yè)務高并發(fā)、多頻次、大流量的新特征提供了適應性條件。智能語音處理、圖像識別、機器學習等人工智能技術，促進了金融機構前中后臺流程的持續(xù)優(yōu)化。指紋、聲紋、人臉、虹膜等生物識別技術在登錄、身份驗證、小額支付等場景應用逐漸增多。物聯(lián)網(wǎng)可實現(xiàn)資金流、信息流、實體流的三流合一，在貿(mào)易融資、供應鏈金融領域呈現(xiàn)出極大潛力，但總體仍處于探索階段。區(qū)塊鏈技術在金融、物流、慈善公益、社會管理和公共服務等領域的探索應用開始增多，特別是在資金清算和托管、資產(chǎn)登記和交易、跨境支付、供應鏈金融、保險等金融領域的應用已經(jīng)取得了一些進展。
基于我們協(xié)會的調研情況看，區(qū)塊鏈技術的應用仍處于初級階段，還多為實驗室規(guī)模或者小范圍規(guī)模試用，達到生產(chǎn)級別或者商用級別的仍較少。究其原因，一方面，區(qū)塊鏈技術目前發(fā)展還處在探索起步階段，在性能指標、安全穩(wěn)定、隱私保護、信息防偽等方面仍存在瓶頸和挑戰(zhàn)，難以滿足實際應用需求。另一方面，在支付結算、資產(chǎn)交易等部分潛在應用場景中，現(xiàn)有運營模式、技術系統(tǒng)等已能較好契合和匹配，而通過區(qū)塊鏈的技術和理念進行改造和變革可能是“牽一發(fā)而動全身”，短期的成本收益難以平衡，長期的優(yōu)勢意義難以凸顯，因此，在這些金融場景中的應用動力缺乏、阻力較大。
搶占金融科技國際標準話語權更加緊迫。
習近平總書記曾指出，國際標準是全球治理體系和經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展的重要技術基礎。李克強總理強調，標準化水平的高低，反映了一個國家產(chǎn)業(yè)核心競爭力乃至綜合實力的強弱。目前，各國對于標準在金融科技發(fā)展中的基礎性、戰(zhàn)略性作用日益形成共識。
二十國集團《數(shù)字普惠金融高級原則》鼓勵數(shù)字金融服務提供商采用高于通行法律要求的自律標準。歐盟委員會《金融科技行動計劃》提出啟動歐洲區(qū)塊鏈標準化行動，著手起草區(qū)塊鏈標準化歐洲白皮書。2016 年 4 月，國際標準化組織ISO在金融服務技術委員會（TC68）成立了一個金融科技技術咨詢組，還專門成立了區(qū)塊鏈和分布式記賬技術委員會（TC307）。美國《金融科技框架》白皮書強調，從業(yè)機構要增強金融科技領域技術標準的互操作性和協(xié)調性，幫助消費者減少使用不同產(chǎn)品和服務時的不適應感，同時也有助于業(yè)界將最佳實踐應用到更廣闊范圍。我國《金融業(yè)標準化體系建設發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》將互聯(lián)網(wǎng)金融標準化工程列為5項重點工程之一，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融等我國優(yōu)勢領域，爭取主導 1-2項國際標準研制。當前，在國際標準方面，英國、澳大利亞等國家積極性很高，動作很快，我們應做好標準儲備和研究儲備，加強在國際標準制定中的實質性參與程度和話語權，避免在金融標準國際化方面“起個大早，趕個晚集”。
金融科技發(fā)展的國際化程度日益提升
金融科技已經(jīng)成為信息化時代背景下各國金融競爭和金融資源布局的新興領域。從機構層面看，根據(jù)英國劍橋大學數(shù)據(jù)顯示，2014年來，英國多家平臺以設點或并購方式打破地理界限，將業(yè)務擴展到了全歐洲、美國和澳大利亞，英國超過50%的金融科技平臺存在不同程度的國外資金凈流入。同時，英國政府在《金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》中也承諾，將與其它國家和地區(qū)的政府協(xié)調合作，最大程度減少金融科技企業(yè)的境外準入障礙。中國的移動支付業(yè)務已經(jīng)延伸到多個國家和地區(qū)，二維碼標準開始在東南亞部分國家授權使用。部分中國金融科技企業(yè)通過收購、對外投資、設立合資公司、設立分支機構、海外上市等方式進軍全球市場。
從監(jiān)管層面看，英國、中國、新加坡、澳大利亞、日本、韓國、中國香港等國家和地區(qū)簽訂了多份雙邊監(jiān)管合作協(xié)議。英國還提出要探索實施全球監(jiān)管沙箱計劃，使金融科技企業(yè)可以同時在不同的司法管轄區(qū)域開展測試，解決跨境監(jiān)管問題。從自律層面看，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會分別與盧森堡互聯(lián)網(wǎng)金融之家、英國創(chuàng)新金融協(xié)會簽署了合作備忘錄。新加坡金融科技協(xié)會與日本金融科技協(xié)會簽署了開發(fā)合作協(xié)議。
以上就是我對全球金融科技發(fā)展趨勢的一些思考和總結。不當之處，還請各位專家批評指正。謝謝大家。
分享到微信 ×
打開微信，點擊底部的“發(fā)現(xiàn)”，
使用“掃一掃”即可將網(wǎng)頁分享至朋友圈。
