央企信息化總體水平明顯提升，信息化支撐企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。近日，國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人在第三次中央企業(yè)信息化工作會議上講話，提出《全面實現(xiàn)信息化十一五目標(biāo)促進(jìn)央企經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變》，表示86.6%的央企信息化達(dá)到或超過國內(nèi)平均水平，信息化預(yù)算占央企收入的平均比例為1.12%。
國資委提出了2010年央企信息化工作的十大重點。我們認(rèn)為對相關(guān)軟件企業(yè)有直接影響的包括：加強(qiáng)信息系統(tǒng)安全等級保護(hù)；擴(kuò)大央企正版軟件集中采購范圍，并適時研究硬件設(shè)備集采；對首批央企信息化示范工程如ERP、設(shè)備物資管理、資金管理、信息安全管理等進(jìn)行推廣學(xué)習(xí)；整合利用央企自身的信息化服務(wù)資源。這為我們指出了央企未來幾年的IT開支重點：擴(kuò)大軟件集采將對大部分軟件企業(yè)有利；信息安全、ERP、生產(chǎn)資料管理、資金管理等相關(guān)軟件供應(yīng)商將受益較大；身為央企或央企控股的軟件企業(yè)，更有可能贏得大型IT訂單。
央企并購重組帶來兩大機(jī)遇：集團(tuán)化管控和軟件服務(wù)外包。2006年國資委提出了到2010年將央企總數(shù)控制在80-100家的目標(biāo)，主營業(yè)務(wù)不強(qiáng)的央企將被強(qiáng)制重組。當(dāng)下央企總數(shù)仍有126家，下半年的重組任務(wù)相當(dāng)艱巨。國資委在信息化工作會議上指出了加強(qiáng)重組企業(yè)的信息系統(tǒng)融合和升級的重要意義。我們認(rèn)為，央企重組主要將提供兩方面的機(jī)遇：第一是集團(tuán)化管控軟件，這是重組后的國企整合的重要力量，在本次會議中被提及5次之多；第二是軟件外包和服務(wù)外包，由于央企集中精力做強(qiáng)主業(yè)，非核心業(yè)務(wù)外包的程度將不斷提高，這也符合國資委、工信部的要求。
云計算、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、寬帶接入仍是政策扶持的技術(shù)熱點。國資委在會議上指出云計算等新技術(shù)方興未艾，雖然沒有提到以上技術(shù)如何在央企日常管理中發(fā)揮作用，但國資委支持央企在這些方面展開探索，對以上領(lǐng)域的主題投資有促進(jìn)作用。
通過對國資委本次會議和此前一系列政策文件的解讀，我們認(rèn)為以下企業(yè)的受益程度較大。遠(yuǎn)光軟件為國家電網(wǎng)實行集團(tuán)化管控項目積累了豐富的經(jīng)驗，很可能在設(shè)備管理、跨行業(yè)集團(tuán)化管控等領(lǐng)域取得突破；寶信軟件為寶鋼集團(tuán)等央企提供軟件服務(wù)得到了國資委的點名表揚(yáng)，目前正在探索對央企的服務(wù)外包；航天信息，作為央企下轄的軟件企業(yè)，近年來加強(qiáng)管理軟件、系統(tǒng)集成等業(yè)務(wù)，對央企的軟件、服務(wù)收入占比可能提升；東軟集團(tuán)在大型央企中擁有許多軟件和系統(tǒng)集成客戶，其網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品也在中國名列前茅；用友軟件，作為國內(nèi)最大的ERP、設(shè)備管理、資金管理軟件企業(yè)之一，將受益于央企需求的持續(xù)提高。
鑒于目前軟件行業(yè)的估值和位置過高，重點企業(yè)的業(yè)績能見度不明顯，我們認(rèn)為在未來三個月內(nèi)跑贏大盤的可能性較低，維持對軟件行業(yè)的中性評級。我們建議投資者精選業(yè)績能見度較高、行業(yè)需求增長確定、估值偏低的個股，推薦順序為：遠(yuǎn)光軟件、軟控股份、航天信息、東華軟件和寶信軟件。
