作為半導體行業(yè)的三大支柱之一，存儲器經(jīng)過幾十年循環(huán)往復的周期性發(fā)展，已經(jīng)成長成為名副其實的電子行業(yè)的根源，甚至于有著決定一個行業(yè)生死的重要作用。眼下身處嚴峻的下行趨勢之中，2019年上半年全球芯片銷售額暴跌14.5%，罪魁禍首便是存儲芯片。
存儲芯片市場預期轉向供過于求
近日，DRAMeXchange公布調研數(shù)據(jù)預測，明年平均DRAM價格將同比下降15%至20%。此前，DRAM內存和NAND閃存芯片的價格已經(jīng)連續(xù)增長了9個季度，高昂的價格也讓許多消費者非常不滿。
與此同時，明年DRAM產(chǎn)量同比提高22%。明年智能手機銷量漲勢不再、服務器出貨量存在不確定因素，英特爾CPU缺貨也可能影響電腦的出貨量，在這種情況下，DRAM制造商預計供應過剩的可能性很高。
這一趨勢也將影響NAND閃存芯片，其今年第三季度價格已經(jīng)下降10%，預計第四季度將再下降10%—15%。由于3D NAND生產(chǎn)能力的增加，企業(yè)SSD市場明年競爭更加激烈，明年NAND閃存芯片價格下降幅度將在25%—30%左右。
DRAM跌價因供需造成
存儲上游市場中，DRAM 產(chǎn)品占比一半左右，NAND Flash 產(chǎn)品占比四成， Nor Flash 占比僅有不到一成。存儲芯片市場集中度高，無論是 DRAM，還是 Nand Flash、Nor Flash 都呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。
DRAM是存儲芯片的一種，廣泛應用于智能手機等領域。存儲芯片市場處于高度壟斷狀態(tài)，三星、SK海力士、美光三大巨頭的市場占有率超過90%。
DRAM整體市場呈現(xiàn)出無量下跌的窘?jīng)r，這代表即使原廠愿意大幅降價求售，也無法有效刺激銷量。如果需求沒有強勁回歸，高庫存水位將導致今年DRAM價格持續(xù)下修。
DRAM廠商中，三星、SK海力士以及美光坐擁前三把交椅，合計市場占有率超過90%。DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，截至2018年第四季度，三星市場占有率41.3%，SK海力士市場占有率31.2%，美光占有率23.5%。(AI芯天下)
近兩年，中國存儲芯片領域填補了7多個空白，國產(chǎn)DRAM量產(chǎn)被提上日程。在此節(jié)點，DRAM價格大幅下跌，外界猜測或許是行業(yè)巨頭為了狙擊中國廠商的崛起。
DRAM市場高度壟斷，是有操作行為存在的，但是價格本質還是由供需決定的。原廠和中間渠道代理商之間的囤貨和出貨節(jié)奏把控，可以實現(xiàn)將價格波動放大，使得行業(yè)呈現(xiàn)周期性的特征，但并不能改變供需本質。
原廠獲利空間將被壓縮
中國臺灣最大的DRAM廠商、全球市場中占有率第四的南亞科2019年延緩產(chǎn)能擴充，南亞科管理層表示對上半年市場狀況的預估相對保守，報價也會下滑。
目前智能手機仍是DRAM最大的應用市場，但手機銷量不及預期，DRAM產(chǎn)品的庫存壓力較大。有市場分析認為，這種情況或許會在2020年5G手機正式商用后得到緩解。
在中國廠商仍在摸索前進的前期，巨頭主動大幅降價進行降維打擊得不償失，因此可能性不高。(AI芯天下)
放眼一至二年后的DRAM市場，三大廠在市占率上的競爭不會停歇。大者恒大已是DRAM市場不變的趨勢，規(guī)模較小的DRAM廠如果制程與規(guī)模上無法跟進，在不久的將來即可能面臨邊緣化的風險。
在月度銷售再度表現(xiàn)不佳之后，英特爾存儲芯片業(yè)務收入下降13%，并且沒有明確的反彈跡象。
在將智能手機通信調制解調器芯片業(yè)務出售給蘋果公司后，英特爾下一步可能出售存儲芯片業(yè)務。存儲芯片業(yè)務繼續(xù)走軟，并暗示存儲芯片業(yè)務拉低了英特爾對今年余下時間的收入預期。
三星電子近期由于動態(tài)隨機存儲器(DRAM)和閃存芯片(NAND)價格下跌拖累總收入，該公司的全球第一大芯片生產(chǎn)商桂冠重新被英特爾奪回。與美光科技一樣，隨著一些數(shù)據(jù)中心和手機購買量回升，三星看到DRAM業(yè)務開始反彈，但該業(yè)務未來的可預見性較低。
韓國內存芯片生產(chǎn)商海力士半導體第二財季凈利潤大幅下滑，原因是內存芯片價格大跌和市場需求疲軟。海力士半導體高管在7月底與分析師的電話會議上說，第二季度DRAM芯片的平均售價環(huán)比下跌24%，NAND芯片的平均售價同比下跌25%。
作為芯片行業(yè)另一個細分領域的設備制造商發(fā)布的預測更加嚴峻。芯片行業(yè)制造設備生產(chǎn)商KLA預計，三星和海力士主要內存芯片制造商要到明年年中左右才會重新開始購買新設備，DRAM芯片生產(chǎn)設備的購買時間可能要更晚。(AI芯天下)
預計DRAM業(yè)務的勢頭不強，要考慮NAND的需求可能會在什么時候復蘇，很可能是2020年上半年。就DRAM業(yè)務來說，眼下提到較多的時間范圍是接近2020年之后才有可能看到顯著變化。
存儲芯片制造及封測變化
國司法部單方面決定對福建晉華禁售設備封殺后，合肥長鑫預期將改由前三星/海力士研發(fā)團隊主導DRAM的設計/制造。
長江存儲從Cypress合法取得授權加上自行研發(fā)Xtacking技術來增加邏輯控制芯片的速度及制造彈性，將讓其加強專利權強度，于2019年第四季度步入量產(chǎn)更扎實。
海太/太極半導體采用成本加成法定價保障利潤，并且受惠于存儲芯片廠為了降低單位成本而持續(xù)透過制程微縮演進來增加產(chǎn)出，所以較不會受到存儲芯片價格下跌而擠壓其獲利。
因市場存在許多地緣政經(jīng)議題不確定性，終端需求恐受到壓抑，加上5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、車用電子等新興議題仍處于萌芽階段，雖然DRAM供應商已相繼放緩擴產(chǎn)腳步，希望縮小供需差距，但仍不足以支撐價格止跌，但是跌幅應可逐季收斂。
日韓對壘讓格局生變
日本自7月4日開始對韓國限制光刻膠、高純度氟化氫和氟聚酰亞胺三大半導體核心材料。因這些材料存在保質期限，導致原廠難大量囤積庫存。
韓國自己也有氟化氫，只是濃度達不到日本的水平，生產(chǎn)出來的不良品會增加，但斷供后也不可能停止運轉，它們目前庫存為1-3個月，短期內有減產(chǎn)的計劃，但絕對不會致命。
目前三星、海力士都在嘗試其他的渠道掃貨，如尋求其他供應商(中國)或日本供應商海外分支、合資公司、第三方迂回進口等方式來保證基本穩(wěn)定供應，不過替代供應商在驗證周期上至少需要 2-3 個季度。
日韓貿易戰(zhàn)重創(chuàng)韓國存儲業(yè)，市場點名臺灣華邦可能因此得到轉單效益。華邦對外表態(tài)稱是自身一家業(yè)界相當特殊的公司，不做用于“大容量資料儲存”的產(chǎn)品，而是專注在代碼儲存的應用，獲取客戶的訂單生產(chǎn)。
可以預見，自2019年第四季度開始，各大原廠為進一步降低生產(chǎn)成本、提升競爭力，將加快推進96層3D NAND向128層邁進，同時搶攻數(shù)據(jù)中心及高端市場份額，新的對決將正式開啟。
5G將成為全新拉動力
今年所有類型的半導體產(chǎn)業(yè)都會有所下降，其中存儲跌幅預計高達30.6%，不過到2020年，半導體市場會轉向增長，預計增幅為5.4%。
日韓貿易戰(zhàn)并不是死局，行業(yè)格局將面臨洗牌，但向好的大勢不可逆轉。即將到來的5G開始撬動巨大的市場需求，真實的市場供需會逐步達到平衡，觸底反彈已可預見。
2019年下半年5G商用將全面鋪開，數(shù)據(jù)基礎設備、IoT、智慧城市建設等需求旺盛，數(shù)據(jù)存儲需求必然以幾何級的速度爆炸式增長，現(xiàn)有的存儲設備也將迎來大規(guī)模升級換代，這些都會對存儲市場產(chǎn)生強勁拉力。(AI芯天下)
5G是全新的機會，隨著數(shù)據(jù)交換的力度和密度增加，智慧城市、智能家居、IOT等，對存儲速度、容量提升的要求越來越高，DDR4、DDR4X及更快速率的產(chǎn)品會出來，沉默的AR/VR也會隨著5G的到來快速起量。
結尾：
成敗只在一線之間。對于新進企業(yè)來說，分一杯羹并不是一件容易的事情，存儲器作為一個高度壟斷的市場，壟斷程度大有愈演愈烈之勢。
而對于那些老牌的存儲器廠商而言，如今的市場早已今非昔比，隨著應用終端的變化，中國消費市場的崛起，存儲器廠商仿佛變得愈加脆弱。
存儲芯片的作用不可替代，隨著AI和物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，市場需求仍會增加，價值戰(zhàn)不是長久之計，只有行業(yè)出現(xiàn)更多優(yōu)秀的存儲廠商，才能讓市場更加合理
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