10月10日消息，據(jù)外電報道，消息人士日前透露，戴爾創(chuàng)始人邁克爾·戴爾(Michael Dell)正加緊推進與私募公司銀湖合作，共同通過超500億美元的交易收購數(shù)據(jù)存儲巨頭EMC。這一大膽而又充滿風險的交易需要大量的債務融資，但目前的信貸市場已對并購交易不像過去那樣殷勤。
消息人士稱，戴爾與EMC的談判仍在進行之中，并有可能會在下周達成協(xié)議。戴爾收購EMC的交易將是科技史上最大規(guī)模的并購交易。消息人士稱，戴爾與銀湖目前正通過談判確保能夠舉債400億美元，以完成這一交易。
證券市場近期的反彈也迫使戴爾必須同EMC盡快完成交易。另有消息人士稱，戴爾及其財務顧問這些天一直在研究在證券市場不穩(wěn)定、且債務投資人近期回避一系列交易的情況下，如何確保募集到交易所需的資金。據(jù)悉，戴爾方面非常希望在信貸近一步收緊之前完成交易。
此交易也反映出面對著消費者偏好向蘋果iPhone等移動設備轉(zhuǎn)移，以及存儲設備和PC市場激烈的競爭，邁克爾·戴爾正嘗試著為自己的公司勾勒新的藍圖。如果成功收購EMC，在兩年前完成私有化的戴爾將能夠轉(zhuǎn)型成為一家一站式商店，有能力向用戶提供企業(yè)計算所需的全套產(chǎn)品。
戴爾與EMC在合并之后，業(yè)務將涵蓋計算設備、網(wǎng)絡設備和存儲硬件及軟件，從而讓戴爾有效的擴大產(chǎn)品寬度，與IBM、惠普、思科和甲骨文等巨頭更有效的抗衡。市場調(diào)研公司FBR Research的分析師丹尼爾·艾維斯(Daniel Ives)表示，“戴爾與EMC的結(jié)合將組成一家新科技巨頭。這家新公司將會更改企業(yè)計算領域的市場格局。”
不過并購交易并不能夠完全解決戴爾或是EMC當前面臨的所有問題。一些科技產(chǎn)業(yè)分析師認為，尋找出路釋放企業(yè)在證券市場的價值，可能比任何企業(yè)的潛在商業(yè)效益更為重要。
消息人士稱，為了支付交易費用，私有的戴爾和銀湖可能需要自己籌措200億美元資金。通過出售EMC所持的VMware股份，他們可能會實現(xiàn)這一目標。VMware目前也被認為是戴爾與EMC交易中最重要的一部分。EMC當前持有VMware大約80%的股權，市值約為320億美元。消息人士稱，在交易完成之后，即便是拋售部分VMware的股權，戴爾仍將會持有該公司的控股股權。
與戴爾進行私有化類似，EMC被戴爾收購，也能讓這家公司的新東家在脫離了普通股股東的注視下，全力扭轉(zhuǎn)其近年來乏善可陳的業(yè)績。受可能被戴爾收購的推動，EMC股價周四上漲4.7%，報收于27.18美元。不過EMC股價在過去五年的累計漲幅僅為37%，遠遠遜于標準普爾500指數(shù)同期76%的漲幅。
1984年在大學宿舍創(chuàng)辦戴爾公司的邁克爾·戴爾，開創(chuàng)性的使用電話開展電話直銷服務。隨后，這家公司又通過網(wǎng)絡銷售電腦。戴爾公司后來又進入服務器市場，最近又收購了一些存儲和網(wǎng)絡設備業(yè)務。戴爾和EMC的業(yè)務依賴于向企業(yè)數(shù)據(jù)中心銷售硬件。Bernstein Research分析師托尼·薩科納吉(Toni Sacconaghi)表示，隨著越來越多的企業(yè)開始采用亞馬遜、谷歌、微軟等公司的云計算服務，戴爾和EMC的企業(yè)硬件業(yè)務將會繼續(xù)下滑。截至目前，戴爾與EMC發(fā)言人均對此報道未予置評。
今年將是全球并購交易市場極為火爆的一年。Dealogi的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年全球并購交易市場的總規(guī)模已接近3.4萬億美元，可能創(chuàng)出新的紀錄。
如果信貸投資人愿意支持戴爾收購EMC的交易，這意味著他們也將會支持其他交易，意味著并購市場還將會繼續(xù)活躍。
消息人士透露，戴爾與2013年幫助公司完成250億美元私有化交易的銀湖，已經(jīng)召集了摩根大通、美國銀行、瑞士信貸等投資銀行，希望確保募集到資金完成交易。據(jù)悉，這些銀行首先將向戴爾提供過橋貸款，以支持完成交易。隨后，這些搭橋貸款將被投資級債券和辛迪加貸款所替代。
在信貸市場支持并購市場接近創(chuàng)出歷史新高之后，信貸投資人已經(jīng)表現(xiàn)出一些浮躁的情緒。消息人士透露，摩根大通和高盛在本周銷售12億美元貸款，用于支持網(wǎng)絡服裝零售商FullBeauty Brands的融資并購交易就遇到了不小的麻煩。
就戴爾收購EMC的交易而言，好處在于EMC的債務較輕，且債券投資信譽等級很高。截至今年6月底，EMC目前僅有74億美元債務，而所持現(xiàn)金總額達到了77億美元。與此同時，戴爾截至今年9月中旬的負債總額為117億美元，標準普爾和穆迪都將戴爾的債券評級定為“垃圾級”。
消息人士稱，在戴爾收購EMC的交易完成之后，戴爾可能將出售價值100億美元的VMware股票，把持股比例降至50%多。
戴爾與EMC的收購談判正處于一個微妙時刻。本周四，特拉華一家法院正在對邁克爾·戴爾和銀湖是否以合理的價格私有化戴爾公司的一宗集體訴訟案進行審理。代表持有3000萬戴爾股份的股東此前表示，這家公司的實際價值應當是每股13.75美元這一私有化價格的一倍。如果戴爾敗訴，這或許將意味著該公司需要以更高的價格才能夠收購EMC。
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