最近國外幾個(gè)巨頭亞馬遜、Alphabet(谷歌)、微軟、IBM、甲骨文與SAP相繼發(fā)布2015年6月1日到9月30日的季報(bào)，有喜有憂，仔細(xì)剖析財(cái)報(bào)內(nèi)容，財(cái)報(bào)數(shù)字好的并不一定沒有問題，財(cái)報(bào)數(shù)字不好不一定代表有問題。而且通過財(cái)報(bào)還可以看到未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。一起來看。
1、亞馬遜
第三財(cái)季凈銷售額為253.58億美元，比去年同期的205.79億美元增長23%;凈利潤為7900萬美元，相比之下去年同期的凈虧損為4.37億美元。更詳細(xì)財(cái)務(wù)報(bào)表如下圖：
醋評：
亞馬遜在北美大本營的地位依然牢固，電子商務(wù)與廣告等業(yè)務(wù)獲得較大增長;在歐洲與亞太則遇到挑戰(zhàn)，其實(shí)主要是在中國的電子商務(wù)市場對亞馬遜挑戰(zhàn)最大，媒體產(chǎn)品銷售額出現(xiàn)下滑達(dá)8%。
在云計(jì)算方面則在全球發(fā)展一馬當(dāng)先，季度的銷售額達(dá)到20.85億，不僅基礎(chǔ)穩(wěn)定，而且應(yīng)用更加豐富。但醋哥建議，如果詳細(xì)公布一下云計(jì)算在各個(gè)區(qū)域的銷售額，會(huì)更有看頭。
2、Alphabet（谷歌）
Alphabet第三季度總營收為186.75億美元，比去年同期的165.23億美元增長13%。第三季度凈利潤為39.79億美元，比去年同期的27.39億美元增長45%。更詳細(xì)財(cái)務(wù)報(bào)表如下圖：
其實(shí)除了上述財(cái)報(bào)，有兩個(gè)更詳細(xì)指標(biāo)，一個(gè)是總付費(fèi)的點(diǎn)擊次數(shù)，一個(gè)是平均每點(diǎn)擊成本，詳細(xì)如下：
總付費(fèi)點(diǎn)擊次數(shù)(包括谷歌網(wǎng)站群和Network成員網(wǎng)站上廣告相關(guān)點(diǎn)擊)比去年同期增長23%。
網(wǎng)站付費(fèi)點(diǎn)擊(包括與Alphabet旗下相關(guān)網(wǎng)站點(diǎn)擊)比去年同期增長35%。
網(wǎng)絡(luò)付費(fèi)點(diǎn)擊(非谷歌網(wǎng)站上廣告相關(guān)的點(diǎn)擊)比去年同期下降5%。
平均每點(diǎn)擊成本(包括與谷歌網(wǎng)站群和Network成員網(wǎng)站上廣告相關(guān)點(diǎn)擊)比去年同期下滑11%。
谷歌網(wǎng)站群(包括與Alphabet旗下相關(guān)網(wǎng)站點(diǎn)擊)平均每點(diǎn)擊成本比去年同期下滑16%。
谷歌網(wǎng)絡(luò)(非谷歌網(wǎng)站上廣告相關(guān)的點(diǎn)擊)平均每點(diǎn)擊成本比去年同期下滑4%。
醋評：
在谷歌如此亮麗的財(cái)務(wù)報(bào)表中
(1)可以看到雖然總付費(fèi)點(diǎn)擊次數(shù)增長，但網(wǎng)絡(luò)流量在分化。在社交與移動(dòng)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的網(wǎng)站部分點(diǎn)擊次數(shù)下降，付費(fèi)點(diǎn)擊數(shù)同比減少5%，遭遇沖擊，流量在減少;而谷歌仍然保持著流量的優(yōu)勢，自家的付費(fèi)點(diǎn)擊數(shù)同比增長35%。如下圖所示，在社交平臺上，谷歌+仍然占有用戶較多的時(shí)間。
(2)平均點(diǎn)擊成本降低，尤其是在谷歌自家網(wǎng)站上點(diǎn)擊成本下降了16%，表明搜索點(diǎn)擊類的廣告越來越多元化，用戶有了更多選擇。如在商品搜索有亞馬遜、社交平臺搜索有FaceBook與Twiter，即使在老本行信息搜索，也有微軟Bing的挑戰(zhàn)。說到這兒，你也能理解百度的現(xiàn)狀了。
(3)在云計(jì)算方面，按亞馬遜增長率78%算，谷歌增長率好象有點(diǎn)少。但從收入上看，AWS業(yè)務(wù)為20.85億美元，谷歌是18.94億，不知道有多少是云計(jì)算，但以谷歌云數(shù)據(jù)中心以及大數(shù)據(jù)等方面的能力，只要不錯(cuò)失時(shí)間，潛力還是無限的。
3、微軟
微軟公布2015年7月1日到9月30的營收為216.6億美元，比去年同期232億美元下降9%;但凈利潤為46.2億美元，比去年同期45.4億美元還增長2%。詳細(xì)報(bào)表如下：
微軟經(jīng)過幾年掙扎，整體上業(yè)務(wù)清析并步入正軌，收入結(jié)構(gòu)呈良性。其實(shí)微軟應(yīng)該真心感謝當(dāng)年谷歌，當(dāng)年谷歌推出的SaaS軟件與瀏覽器等產(chǎn)品，讓微軟感到壓力被迫創(chuàng)新，通過微軟這些年的投入，有錢+持續(xù)，終于有了結(jié)果。在收購Yammer后，Ofice365的營收增長了70%，訂閱數(shù)量增加約300萬，達(dá)到1820萬。同時(shí)，面向中小型企業(yè)的Dynamics營收增長了12% ，Dynamics CRM Online增長了三倍。
在SaaS方面，用流行的說法是“企業(yè)社交與協(xié)作”與“CRM”方面取得了突破。另一方面也可以看到，全球范圍里“企業(yè)協(xié)同與社交”和“移動(dòng)CRM”是個(gè)大存量市場呀，競爭這么厲害也就正常了。
在云計(jì)算這塊，服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)營收增長了13%;Azure營收和計(jì)算用量同比增長了兩倍以上;企業(yè)移動(dòng)(Enterprise Mobility)客戶同比增長了一倍多，達(dá)到2萬多，安裝規(guī)模同比增長了近6倍。
其實(shí)，對于比如 Windows Server、SQL Server等，在每個(gè)云主機(jī)安裝收費(fèi)后都是微軟件的利潤呀。其他家提供Window Server主機(jī)服務(wù)也是要收錢的。window真是一本萬利呀。
在個(gè)人計(jì)算方面，繼續(xù)不看好手機(jī)端。唯一感到開心的是Bing增長了，醋哥在谷歌不能使用的情況下，使用bing是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
4、IBM
IBM第三季營收為192.80億美元，比去年同期的223.97億美元下滑14%;凈利潤為29.62億美元，比去年同期的34.55億美元下滑14%。詳細(xì)財(cái)報(bào)如下表：
按照地域劃分，IBM來自美洲地區(qū)的營收為91億美元，比去年同期下降10%;
來自歐洲、中東和非洲地區(qū)的營收為61億美元，同比下滑16%;
來自亞太地區(qū)的營收為41億美元，同比下滑19%;
來自于“金磚國家”(巴西、俄羅斯、印度和中國)的營收同比下滑30%。
醋評：
如果按IBM所說，剝離的是利潤低的產(chǎn)品，那么收入減少，利潤下降應(yīng)該是小于銷售額的下降，但現(xiàn)在下降都是14%。其實(shí)IBM這次轉(zhuǎn)型遇到了有史以來最大的壓力，不但I(xiàn)T基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)品與模式發(fā)生變化，而且要轉(zhuǎn)型為云計(jì)算服務(wù)商面對的對手不一樣了。一是這些對手已經(jīng)領(lǐng)先較大，二是這些對手都是由其他生態(tài)與商業(yè)支撐，如谷歌有搜索，亞馬遜有電子商務(wù)。IBM不只是產(chǎn)品與服務(wù)模式重構(gòu)，更重要的是還要重新?lián)層脩?，壓力大?/p>
5、甲骨文
甲骨文季度總營收為84.48億美元，比去年同期的85.96億美元下滑2%;凈利潤為17.47億美元，比去年同期的21.84億美元下降20%。詳細(xì)財(cái)報(bào)如下表：
甲骨文的傳統(tǒng)軟件收入連續(xù)第二次出現(xiàn)下滑了，尤其是新軟件授權(quán)營收下滑較大為16%，說明轉(zhuǎn)折點(diǎn)就快要來了。在SaaS與PaaS收入方面，甲骨文的增長已經(jīng)落后SAP了，云服務(wù)方面SAP收入5.99億歐元，如果算成美元是6.58億美元了。而且在這么關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型口，一方面掌門人埃里森的后退已經(jīng)感覺沒有當(dāng)年的勇猛，二是在前期收購方面，甲骨文收購的廠商當(dāng)年競爭力比SAP收購的要更牛逼些，比如Taleo、ATG等，但從最近一年發(fā)展看，還是讓人失望的。不知這對甲骨文的轉(zhuǎn)型會(huì)帶來什么，只能走著看了。
6、SAP
SAP的最新季報(bào)是總收入49.85億歐元,同比42.54億歐元增長17%，稅后凈利潤是8.95億歐元,同比8.81億歐元增長2%。詳細(xì)財(cái)報(bào)如下表：
SAP在軟件授權(quán)及支持領(lǐng)域35.23億，同比31.84億增長11%，最重要的怕是得益于S4/Hana的全新升級與推進(jìn)。在本季度，1300家升級到SAP的S/4與HANA上，這將對Oracle是極大挑戰(zhàn)，應(yīng)用在誰手上誰牛逼呀。在這里，醋哥其實(shí)最想知道的是有多少是新增的licene，多少是升級與更新的費(fèi)用，因?yàn)檫@代表著傳統(tǒng)軟件還有多大空間。
在云服務(wù)方面，SAP的人力資本服務(wù)SuccessFactors，尤其是在美國以外市場獲得突破，用戶數(shù)增長79%。差旅及費(fèi)用管理系統(tǒng)Concur，為SAP貢獻(xiàn)了1.49億歐元的收入。還有采購供應(yīng)商管理系統(tǒng)Ariba，這三類應(yīng)用起到關(guān)鍵作用。
但在收入?yún)^(qū)域上，卻出現(xiàn)了一些不同情況。在歐洲、中東與非洲地區(qū)，云服務(wù)增長67%，云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長是13%。在美洲區(qū)域，云服務(wù)增長139%，云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長32%。在亞太與日本，云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長8%，與全球云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)增長19%相比，是低于平均增長率的，而且這個(gè)區(qū)域最大增長竟然是在韓國與印度。說明在大中華區(qū)與日本遇到了挑戰(zhàn)。想想了正常，看看多少資本現(xiàn)在正進(jìn)入中國的2B市場就知道了。
計(jì)算機(jī)領(lǐng)域
1、IaaS巨頭格局基本形成。且IaaS巨頭大多都有多個(gè)生態(tài)與商業(yè)應(yīng)用支撐。
2、不存在獨(dú)立的PaaS領(lǐng)域巨頭。PaaS領(lǐng)域的巨頭，將由IaaS巨頭向上延展形成，或者由SaaS應(yīng)用軟件類巨頭向下延展形成，未來會(huì)多元化，也最豐富繁榮。
亞馬遜、谷歌、微軟與IBM四個(gè)巨頭的座次基本排好，前面3個(gè)巨頭由于有大量其他生態(tài)與商業(yè)支撐，谷歌有搜索引擎與部分SaaS應(yīng)用優(yōu)勢明顯、微軟有協(xié)同與社交。IBM則沒有其他新生的生態(tài)應(yīng)用與商業(yè)支撐，粘性最小，也最危險(xiǎn)。
在Saas層面
1、部分傳統(tǒng)應(yīng)用軟件將繼續(xù)存在，但要升級或互聯(lián)網(wǎng)化，比如ERP。
2、部分應(yīng)用類軟件將被重構(gòu)，比如OA、人力資源與CRM等。
3、企業(yè)級互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將集中在以下幾個(gè)領(lǐng)域：
1)人力資源相關(guān)領(lǐng)域;2)企業(yè)社交與協(xié)作，其中全介質(zhì)類的溝通服務(wù)是基礎(chǔ);3)財(cái)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，比如報(bào)銷;4)客戶管理CRM領(lǐng)域;5)營銷與服務(wù)體驗(yàn)領(lǐng)域;6)B2B電子采購領(lǐng)域;當(dāng)前除SalesForce一馬當(dāng)先外，其他都剛剛開始，誰是最后的贏家還不好說。現(xiàn)在在中國國內(nèi)，上述幾個(gè)領(lǐng)域是廝殺最猛的，也是資本投入最大的。
4、對于軟件企業(yè)，整體SaaS等占有比例還較低，不超過10%。
在新常態(tài)的變革中，轉(zhuǎn)型利潤要下降，進(jìn)入市場要燒錢，醋哥會(huì)繼續(xù)觀察，誰是最后的“剩”者，也可以一起溝通交流。
除了以上6個(gè)國外巨頭的財(cái)報(bào)值得分析以外，以下幾個(gè)大公司的財(cái)報(bào)也十分值得思考，我們來看看其他IT公司近期發(fā)布的財(cái)報(bào)。
高通
高通發(fā)布了2015財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，高通第四季度營收為55.0億美元，比去年同期的67.0億美元下降18%;凈利潤為11億美元，比去年同期的19億美元下降44%。高通第四季度財(cái)務(wù)業(yè)績及第一財(cái)季業(yè)績展望均不及華爾街分析師預(yù)期。
Facebook發(fā)布了截至9月30日的2015財(cái)年第三季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，F(xiàn)acebook第三季度營收為45.01億美元，比去年同期的32.03億美元增長41%;凈利潤為8.96億美元，比去年同期的8.06億美元增長11%。不計(jì)入無形資產(chǎn)攤銷支出、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)支出及其相關(guān)的工資稅支出和所得稅調(diào)整(不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)，F(xiàn)acebook第三季度調(diào)整后凈利潤為16.28億美元，比去年同期的11.49億美元增長42%。
三星
三星公布了第三季度財(cái)報(bào)。第三季度，三星實(shí)現(xiàn)了過去8個(gè)季度以來利潤的首次同比增長。三星的芯片業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，而智能手機(jī)業(yè)務(wù)也獲得了一定增長。
三星表示，第三季度運(yùn)營利潤同比增長82%，至7.4萬億韓元(約合64.6億美元)，高于10月早些時(shí)候預(yù)告的7.3萬億韓元，以及去年同期的4.1萬億韓元。營收同比增長8.9%，至51.7萬億韓元。
諾基亞
諾基亞公布了2015年第三季度財(cái)報(bào)。由于第三季度業(yè)績強(qiáng)勁，諾基亞上調(diào)了諾基亞網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的全年業(yè)績展望。諾基亞同時(shí)宣布，計(jì)劃在未來兩年內(nèi)，通過派息和回購股票的方式向股東回報(bào)40億歐元(約合44億美元)。
蘋果
蘋果公司發(fā)布了2015財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績。報(bào)告顯示，蘋果公司第四財(cái)季營收為515.01億美元，比去年同期的421.23億美元增長22%;凈利潤為111.24億美元，比去年同期的84.67億美元增長31%。其中，大中華區(qū)營收為125.18億美元，比去年同期的62.92億美元增長99%。
ARM
ARM總部位于英國劍橋，目前全球智能手機(jī)所使用的芯片幾乎一半出自該公司。ARM表示，第三季度營收增長24%達(dá)到2.431億英鎊(約合3.75億美元)。第三季度技術(shù)許可收入達(dá)到2.03億美元，同比增長35%。分析師此前曾預(yù)計(jì)，ARM第三季度營收為2.409億英鎊。如果按照美國會(huì)計(jì)方法計(jì)算，ARM稱第三季度營收增長17%。
AMD
AMD公布了第三季度財(cái)報(bào)。該季度，疲軟的PC芯片銷售給AMD業(yè)績造成了不利影響。不過該公司披露稱，與一家中國公司的交易帶來了3.71億美元的現(xiàn)金流入，并有助于未來進(jìn)一步削減成本。
第三季度，AMD營收同比下降26%，而運(yùn)營虧損為1.97億美元。對于一些較老的芯片庫存，AMD進(jìn)行了6500萬美元的資產(chǎn)減記，同時(shí)還記入了與此前宣布的重組有關(guān)的費(fèi)用。
英偉達(dá)
英偉達(dá)(NVDIA)公布了截至2015年10月25日的2016財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，公司該季度營收13.05億美元，同比增長7%，環(huán)比增長13%;凈利潤2.46億美元，同比增長42%，環(huán)比增長846%;合攤薄后每股凈利潤0.44美元，同比增長42%，環(huán)比增長780%。
英特爾
英特爾公布財(cái)報(bào)稱，其第三季度凈利潤同比下滑6.3%，原因是PC需求繼續(xù)表現(xiàn)疲弱。英特爾當(dāng)季凈營收144.65億美元，凈利潤31.09億美元，前者與去年同期145.54億美元基本持平，后者較去年同期33.17億美元下降6.3%。
特斯拉
特斯拉汽車公布了2015財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，特斯拉汽車第三季度營收為9.37億美元，高于去年同期的8.52億美元;凈虧損為2.30億美元，與去年同期的凈虧損7470萬美元相比有所擴(kuò)大。特斯拉第三季度調(diào)整后每股收益和營收均超出分析師此前預(yù)期，推動(dòng)其盤后股價(jià)大幅上漲近9%。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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