前兩天Oracle發(fā)布了 2016第一季度財(cái)報(bào)，從整體來看Oracle總體收入表現(xiàn)不佳，雖然IT巨頭們紛紛轉(zhuǎn)型云端，但是依然無法擺脫傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑的趨勢(shì)。
收入方面
據(jù)Oracle財(cái)報(bào)顯示第一財(cái)季總收入為84.5億美元，同比下降2%。然而,在不計(jì)匯率變動(dòng)的基礎(chǔ)上,收入同比增長(zhǎng)7%。在這個(gè)總收入的數(shù)據(jù)中哪些業(yè)務(wù)會(huì)成為未來Oracle的主攻方向呢?
軟件和云業(yè)務(wù)收入65億美元，同比上季下降了2%,在不計(jì)匯率變動(dòng)的基礎(chǔ)上,增長(zhǎng)了6%。這也說明Oracle還是一家純正的軟件公司。不過收入結(jié)構(gòu)來看不容樂觀。
從軟件許可證更新和產(chǎn)品支持中獲得的收入下跌1%,至47億美元,而相同的從新軟件許可證中獲得的收入下跌16%,至12億美元。也可見Orale有一半的以上的收入來自于原產(chǎn)品的支持和服務(wù)，在新業(yè)務(wù)市場(chǎng)開拓力上明顯不足。新軟件許可證所獲得的收入不足12美元，占總收入的14%。
反觀從甲骨文的收入結(jié)構(gòu)上，我們是否能看到一些現(xiàn)象，就是國(guó)企業(yè)軟件未來仍然會(huì)處于低迷的收入下滑期。而在近期國(guó)內(nèi)企業(yè)軟件廠商公布的財(cái)報(bào)也可以看出，除了虧損拉大就是收入乏力，其主要原因我們沒有Oracle這樣的實(shí)力，可以在產(chǎn)品更新和支持服務(wù)收入更多，而在新軟件許可收入上在整個(gè)大環(huán)境都出現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)的情況下，加上沒有新增業(yè)務(wù)收入補(bǔ)充下滑空缺，所以國(guó)內(nèi)企業(yè)軟件財(cái)報(bào)收入進(jìn)一步下滑將不可避免，何況連Oracle這樣的巨頭都無法抵擋。
在云業(yè)務(wù)方面，Oracle被寄予厚望，云SaaS和PaaS的收入同比增長(zhǎng)了34%,達(dá)到4.51億美元。云IaaS收入較上年同期季度上漲16%至1.6億美元。公司總的云業(yè)務(wù)當(dāng)季營(yíng)收為6.11億美元，占總收入的7.2%，雖然與新軟件業(yè)務(wù)收入的14%有不小的差距，但這也是Oracle本季財(cái)報(bào)中唯一的閃光點(diǎn)，也是Oracle未來要主攻的方向。Oracle希望未來在云業(yè)務(wù)方面的收入進(jìn)一步增大，取代新軟件許可收入，這樣收入結(jié)構(gòu)上徹底實(shí)現(xiàn)云戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
收入份額占比雖不足喜，但在云預(yù)訂量的上升還是值得Oracle在此處投下重金，國(guó)外也有分析師表示不排除Oracle在云業(yè)務(wù)層進(jìn)一步展開并購的可能，收購Salesofrce同等規(guī)模的云公司一直是Oracle的目標(biāo)。在本財(cái)報(bào)期內(nèi)Oracle共贏得了612 個(gè)SaaS客戶和800個(gè)新的PaaS客戶。公司表示,SaaS和PaaS的賬單與去年同期相比增長(zhǎng)了70%。在這一季度,該公司在其人力資本解決方案(HCM) 增加了166名客戶，在ERP EPM部門增加了200名客戶。
硬件收入11億美元, 由于匯率的影響，與去年同期相比下降3%。硬件支持和硬件產(chǎn)品收入與去年同期相比分別下降1%和5%。
服務(wù)收入8.62億美元，同比下降了1%。
利潤(rùn)率
總營(yíng)業(yè)費(fèi)用達(dá)58億美元，較上年同季度增加了3%。
銷售和營(yíng)銷費(fèi)用與收入相比,同比下降了100個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)(bps)至17億美元。研究和開發(fā)費(fèi)用同比增加了100個(gè)基點(diǎn),至14億美元。然而,相關(guān)服務(wù)、常規(guī)和行政費(fèi)用同比持平。
非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率同比萎縮了331個(gè)基點(diǎn)至41%。
流動(dòng)資產(chǎn)
2015年8月31日Oracle的現(xiàn)金和有價(jià)證券共計(jì)559億美元,而2015年5月31日共計(jì)544億美元。公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為59億美元，相比之下,去年同期為67億美元。
本季度資本支出為4.46億美元，相比之下,去年同期為2.01億美元。
自由現(xiàn)金流量大約是54億美元,相比之下,去年同一季度為65億美元。自由現(xiàn)金流占凈利潤(rùn)的百分比同比下降了100個(gè)基點(diǎn)至130%。
未來導(dǎo)向
該公司在非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和一個(gè)常數(shù)貨幣基礎(chǔ)上為2016財(cái)年第二季度提供了一個(gè)向?qū)А?/p>
預(yù)計(jì)總收入增長(zhǎng)在1%-2%的范圍之間。非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則預(yù)計(jì)每股收益在63至66美分之間。SaaS和PaaS收入預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)36%至
40%。軟件和云收入將保持持平至增長(zhǎng)2%。
在2016財(cái)政年度,Oracle估計(jì)SaaS和PaaS收入在恒定貨幣基礎(chǔ)上的增長(zhǎng)率約為50%。云計(jì)算和軟件銷售總額預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)3%到4%。公司預(yù)計(jì)SaaS和PaaS下半年毛利率會(huì)大幅改善，最終增長(zhǎng)比率在60%左右。
總結(jié)
我們相信在SaaS,PaaS和大數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)前景。迅速采納云套件將推動(dòng)收入的不斷增長(zhǎng)。此外,該公司的許可證和產(chǎn)品支持業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁，總收入中的很大一部分都來自于此。
然而,盡管Oracle已經(jīng)采取措施加強(qiáng)其在云方面的功能,可是正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和另一方面美元對(duì)外幣的升值繼續(xù)打壓著其財(cái)報(bào)。此外,云訂閱模式經(jīng)過未來幾年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)收入,但占比較小在短期內(nèi)仍然是一個(gè)拖累。
同時(shí),來自IBM和微軟的激烈競(jìng)爭(zhēng)也是一個(gè)額外的問題。但不能否認(rèn)Oracle將未來賭注已全部壓在云端，無論是硬件還是軟件業(yè)務(wù)。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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