據(jù)媒體報(bào)道，2011年基金半年報(bào)披露完畢。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，由于市場(chǎng)疲弱的拖累，61家基金公司的763只基金(分級(jí)基金合并計(jì)算)上半年虧損1254.33億元。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，股票型基金和混合型基金分別虧損789.45億元和478.55億元;債券型基金和QDII基金也未能幸免，分別虧損6.01億元和5.66億元;貨幣市場(chǎng)基金和保本基金保持盈利。
基金上半年收取149.22億元管理費(fèi)
上半年開放式股票型基金平均持股周轉(zhuǎn)率為1.159倍，而2010年下半年這一數(shù)據(jù)為1.466倍，持股周轉(zhuǎn)率明顯下降。上半年持股周轉(zhuǎn)率最高的為華富基金，達(dá)5.315倍。萬(wàn)家、農(nóng)銀匯理、民生加銀、中歐基金等公司上半年持股周轉(zhuǎn)率均超過(guò)3倍。持股周轉(zhuǎn)率最低的是長(zhǎng)城基金，上半年持股周轉(zhuǎn)率為0.233倍。
上半年基金公司共收取管理費(fèi)149.22億元，比2010年上半年增加0.35%。
其中，股票型基金和混合型基金分別貢獻(xiàn)管理費(fèi)78.69億元和47.14億元，同比分別下滑0.63%和5.23%。在管理費(fèi)收入未見明顯增加情況下，新基金發(fā)行速度加快導(dǎo)致基金支付給銀行的客戶維護(hù)費(fèi)繼續(xù)攀升。天相數(shù)據(jù)顯示，剔除無(wú)客戶維護(hù)費(fèi)的基金，納入統(tǒng)計(jì)的710只基金上半年支付的客戶維護(hù)費(fèi)為23.8億元，占管理費(fèi)的16.68%，同比上升1.03個(gè)百分點(diǎn)。2009年年報(bào)、2010年半年報(bào)、2010年年報(bào)和2011年半年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，客戶維護(hù)費(fèi)占比依次為15.26%、15.65%、15.92%和16.68%，上升軌跡相當(dāng)清晰。
基金另兩項(xiàng)費(fèi)用呈現(xiàn)一增一減格局?；鹬Ц督o銀行的托管費(fèi)上半年同比增長(zhǎng)1.31%，達(dá)26.56億元。工商銀行居15家托管行首位，上半年獲得7.85億元托管費(fèi)收入。由于上半年股市低迷，基金投資偏向謹(jǐn)慎，換手率大幅降低，基金支付的券商傭金下降。上半年基金支付券商傭金27.13億元，同比下降4.47%。
根據(jù)天相對(duì)61家基金公司的統(tǒng)計(jì)顯示，基金整體觀點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎，普遍認(rèn)為下半年無(wú)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。
多數(shù)基金認(rèn)為，由于通脹問(wèn)題難以順利解決，股票市場(chǎng)將持續(xù)震蕩，短時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)仍不足以支撐系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，但是隨著通脹回落和經(jīng)濟(jì)見底回升，市場(chǎng)情況將好于上半年，個(gè)股活躍的程度也將提高，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可期。
上半年股市風(fēng)格陡然切換，市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致措手不及的偏股型基金成為虧損重災(zāi)區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，61家基金公司旗下763只基金今年上半年整體虧損1254.33億元，無(wú)一實(shí)現(xiàn)正收益。不過(guò)，在調(diào)控政策持續(xù)收緊的背景下，保本型基金和貨幣市場(chǎng)基金則受益于資金利率的提高而成功實(shí)現(xiàn)正收益。
謹(jǐn)慎觀點(diǎn)成為主流
半年報(bào)顯示，多數(shù)基金已布局藍(lán)籌。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，基金上半年凈買入量最大的個(gè)股為中國(guó)神華(601088)、招商銀行(600036)、浦發(fā)銀行(600000)、中國(guó)建筑(601668)、中聯(lián)重科(000157)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、民生銀行(600016)、上海汽車(600104)、攀鋼釩鈦(000629)、美的電器(000527)，行業(yè)橫跨金融、煤炭采掘、工程機(jī)械、汽車、鋼鐵和家電。其中，銀行占據(jù)最重要位置，在基金買入榜中占據(jù)了半壁江山，而鐵路、核電、瘦肉精等突發(fā)事件的相關(guān)股票成為基金賣出的重點(diǎn)。多數(shù)基金認(rèn)為，由于通脹問(wèn)題難以順利解決，股票市場(chǎng)將持續(xù)震蕩，短時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)仍不足以支撐系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，但是隨著通脹回落和經(jīng)濟(jì)見底回升，市場(chǎng)情況將好于上半年，個(gè)股活躍的程度也將提高，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可期。
隨著基金半年報(bào)的全部出爐，機(jī)構(gòu)和個(gè)人在上半年持基策略亦完全浮出水面。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上半年先揚(yáng)后抑的震蕩市中，機(jī)構(gòu)投資者增加了基金投資組合的進(jìn)攻性，提高了偏股基金的配置，而個(gè)人投資者則更加側(cè)重防御，大比例增持了貨幣基金和保本基金。
展望后市，基金比以往更加青睞成長(zhǎng)股板塊。招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金認(rèn)為，節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、新材料、新能源等行業(yè)及大消費(fèi)行業(yè)下半年會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn);嘉實(shí)穩(wěn)健認(rèn)為，景氣有所復(fù)蘇的強(qiáng)周期股也具備反彈的動(dòng)力，從更長(zhǎng)的操作周期來(lái)看，能夠穿越經(jīng)濟(jì)下行周期的穩(wěn)定成長(zhǎng)類公司是獲得絕對(duì)收益的主要源泉。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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