小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進(jìn)成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內(nèi)幕交易的實(shí)質(zhì)。這是證監(jiān)會主席郭樹清的小偷白菜論。
正因?yàn)閮?nèi)幕交易損害了資本市場各方的切身利益，近年來，證監(jiān)會把打擊內(nèi)幕交易作為稽查執(zhí)法工作的重點(diǎn)。10月22日，深圳證監(jiān)局局長焦津洪在深圳內(nèi)幕交易警示教育展表示。
郭主席上任以后，對打擊內(nèi)幕交易非常重視。而從制度建設(shè)到各種細(xì)致要求，深圳地區(qū)對內(nèi)幕交易一直都抓得很嚴(yán)。10月23日，一位深圳上市公司高管對記者稱。
記者獲悉，內(nèi)幕交易已呈現(xiàn)出新趨勢：主體構(gòu)成多元化，從傳統(tǒng)公司管理人員逐漸向上市公司實(shí)際控制人、證券從業(yè)人員、中介機(jī)構(gòu)工作人員、政府公務(wù)人員擴(kuò)散，且有向經(jīng)濟(jì)決策管理領(lǐng)域蔓延的態(tài)勢;行為手段更為隱蔽，大量借助親友甚至是不相關(guān)賬戶從事內(nèi)幕交易的行為在增加。
小偷進(jìn)化
現(xiàn)在內(nèi)幕交易的手法越來越隱蔽了。10月22日，深圳證監(jiān)局稽查處相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者，隱蔽化體現(xiàn)在內(nèi)幕信息的傳遞過程、對股票賬戶的操作，以及內(nèi)幕交易主體上。
該負(fù)責(zé)人介紹，以前很多內(nèi)幕交易者是以自己直系親屬的身份開戶，但現(xiàn)在操作的股票賬戶與內(nèi)幕交易者的關(guān)系越來越遠(yuǎn);以前有的人是直接用辦公室電話下單的，現(xiàn)在會用更不為人知的私人手機(jī);以前基本都是電腦買賣，現(xiàn)在用移動(dòng)設(shè)備進(jìn)行交易，如用ipad、iphone等越來越普遍。
在彩虹精化(5.24,0.01,0.19%)(002256.SZ)案件中，2010年時(shí)任彩虹精化董事、實(shí)際控制人之一沈少玲安排同學(xué)黃某使用黃某燕等5個(gè)賬戶為其買賣股票;2011年，時(shí)任英飛拓(8.55,-0.05,-0.58%)董事會秘書、副總經(jīng)理劉愷祥亦是利用一個(gè)沒有直接關(guān)系的李某賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易。
深圳證監(jiān)局還發(fā)現(xiàn)，隱蔽手段包括出現(xiàn)單純泄露內(nèi)幕信息，由其他人進(jìn)行交易，或者在特定利益共同體內(nèi)交換內(nèi)幕信息等新型內(nèi)幕交易行為。
比如在董秘圈內(nèi)，以前相互交換公司信息是很正常的事兒，但內(nèi)幕交易越來越嚴(yán)格，大家現(xiàn)在都比較注意。一位深圳上市公司董秘告訴記者。
董秘是內(nèi)幕交易相對的高發(fā)群體。劉愷祥，2007年10月至2012年3月，任深圳上市公司YFT董事會秘書。2011年11月21日，劉愷祥獲悉了YFT與加拿大某公司就收購事項(xiàng)達(dá)成一致的內(nèi)幕信息。2011年11月22日，劉愷祥控制并操作李某證券賬戶買入YFT股票9,000股，成交金額200,487元，2011年12月21日，該賬戶賣出YFT股票6,125股，2012年1月5日，該賬戶又買入YFT股票3,000股。2012年2月7日，劉愷祥全部賣出YFT股票，實(shí)際獲利為-49,139.44元。2012年6月19日，深圳證監(jiān)局下發(fā)《行政處罰決定書》(〔2012〕3號)，對劉愷祥處以30,000元罰款，并移送司法機(jī)關(guān)。
更高端的小偷也逐漸浮現(xiàn)。10月22日，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在出席深圳內(nèi)幕交易警示教育展時(shí)表示，從近年查處的案例來看，內(nèi)幕交易多發(fā)生于特定的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，且有向經(jīng)濟(jì)決策管理領(lǐng)域蔓延的態(tài)勢。如李啟紅、劉寶春案件等，公職人員卷入內(nèi)幕交易的案件有所增多。
交易異動(dòng)成重要線索
我們辦案的很多線索，都是來自于滬深兩大交易所。10月22日，深圳證監(jiān)局稽查處人士對記者表示。
數(shù)據(jù)顯示，2012年1月至7月，滬深證券交易所市場監(jiān)察部門同向證監(jiān)會上報(bào)市場案件線索131件，占市場案件線索的51.8%，其中內(nèi)幕交易和市場操縱案件線索占比達(dá)95.4%。
交易所靠的則是監(jiān)察系統(tǒng)——交易所依法設(shè)立的證券交易監(jiān)控系統(tǒng)。其中，上交所異動(dòng)指標(biāo)氛圍4大類72項(xiàng)，敏感信息分為3級共11大類154項(xiàng);深交所建立了9大報(bào)警指標(biāo)體系，合計(jì)204個(gè)具體項(xiàng)目。
證監(jiān)局也有自己的監(jiān)察系統(tǒng)，但是不如交易所系統(tǒng)強(qiáng)大。前述深圳證監(jiān)局稽查處相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
實(shí)際上，每一個(gè)投資者從開戶的第一天起，其所有的開戶、委托、成交、托管等記錄均納入監(jiān)察系統(tǒng)的監(jiān)控視野。監(jiān)察系統(tǒng)還建立了內(nèi)部信息知情人數(shù)據(jù)庫，并設(shè)計(jì)了一系列報(bào)警和分析模塊，一旦上市公司重大信息發(fā)布前股票交易異常，觸及內(nèi)幕交易報(bào)警指標(biāo)閥值，監(jiān)察系統(tǒng)將自動(dòng)進(jìn)行報(bào)警，為監(jiān)控人員及時(shí)提供發(fā)現(xiàn)涉嫌內(nèi)幕交易行為的線索。
譬如，劉寶春、李啟紅等內(nèi)幕交易案，就是滬深交易所通過重大信息公告前有異常交易分別發(fā)現(xiàn)的。
前述深圳證監(jiān)局稽查處人士還提醒，今年5月最高人民法院、最高人民檢察院聯(lián)合發(fā)布了首個(gè)內(nèi)幕交易司法解釋，比較有效地解決了內(nèi)幕交易認(rèn)定難的問題，這使對內(nèi)幕交易的打擊順利許多。
如今執(zhí)法手段越來越多，但仍然有限，對內(nèi)幕交易的打擊還是很不容易。前述深圳證監(jiān)局稽查處相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
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