股價(jià)從20.45元飆升至58.99元，酒鬼酒在二級(jí)市場(chǎng)用7個(gè)月時(shí)間獲得188.46%的漲幅;刺穿2011年全年創(chuàng)造的業(yè)績天花板僅用6個(gè)月時(shí)間，上半年?duì)I業(yè)收入超10億元、凈利潤近3億元，同比分別增133.31%、329.22%。面對(duì)酒鬼酒這場(chǎng)股價(jià)與營收的雙飛，基金經(jīng)理們有點(diǎn)糊涂，于是上半年有多達(dá)36家基金公司派出人馬對(duì)其進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，即接近一半的基金公司都走進(jìn)了這家公司。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家觀察，基金實(shí)地調(diào)研后操作分歧大，華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)等按兵不動(dòng)，鵬華系兩只基金減倉，而信達(dá)澳銀旗下4只基金齊頭并進(jìn)，增倉最積極。不過，酒鬼酒股價(jià)創(chuàng)出新高后開始震蕩下跌，尤其是上周跌幅超過10%，這令二季度重倉該股的30只基金心里發(fā)毛，尤其是信達(dá)澳銀4只基金醉暈在酒鬼酒的山頂上。
酒鬼酒經(jīng)銷商在資本市場(chǎng)和流通市場(chǎng)均扮演了雙重角色，股市上賺的錢可以支撐大肆壓貨的壓力;另外，私募基金同樣先買股票、后買酒，推升該公司股價(jià)與營收的雙飛 。北京一食品飲料業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者表示，通過實(shí)地調(diào)研的公司募基金，對(duì)這家公司普遍謹(jǐn)慎，只看不買也反映出對(duì)這只股票的態(tài)度。近期的震蕩下跌或只是開始。
酒鬼酒周跌10%
基金減籌近2億元
據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，酒鬼酒上周累計(jì)下跌10.44%，在《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊重點(diǎn)跟蹤觀察的130只重倉股(17只股票的基金持倉占流通股本比例超過20%，113只股票的基金持股市值超過10億元)中，股價(jià)異動(dòng)最快。其中8月16日大跌6.95%，僅次于7月31日7.87%的跌幅，成為該公司公布半年報(bào)之后的第二大跌幅。
據(jù)記者觀察，今年1月6日，該股股價(jià)最低探至20.45元;僅僅7個(gè)月之后的7月6日，該股股價(jià)最高飆升至58.99元，創(chuàng)出歷史新高，累計(jì)漲幅188.46%。隨后股價(jià)開始震蕩下跌，17個(gè)交易日累計(jì)下跌16.47%，其中半年報(bào)披露當(dāng)天(7月31日)下跌7.87%。進(jìn)入8月份，該股先是緩慢爬升，直到8月9日該股以漲停作出最后的綻放，隨后便繼續(xù)熊途。
數(shù)據(jù)顯示，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)上周累計(jì)凈賣出酒鬼酒1.85億元，買入額、賣出額分別為15.14億元、16.99億元;買入成本、賣出成本分別為53.26元、53.02元。截至8月17日，機(jī)構(gòu)持該股倉位52.71%，與前一周末相比下降1.83個(gè)百分點(diǎn)。其中在8月16日的大跌中，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)凈賣出酒鬼酒8059.19萬元，買入額、賣出額分別為3.37億元、4.17億元;機(jī)構(gòu)資金的這種大面積撤退與8月9日形成強(qiáng)烈反差，當(dāng)日該股漲幅10%，機(jī)構(gòu)凈買入2.13億元，買入額、賣出額分別為8.50億元、6.37億元。
其實(shí)，機(jī)構(gòu)撤離酒鬼酒早有跡象。8月9日，酒鬼酒登陸深交所大宗交易平臺(tái)，雙方營業(yè)部均有一席機(jī)構(gòu)專用。其中，買入方機(jī)構(gòu)專用席位合計(jì)交易2631.15萬元，賣出方機(jī)構(gòu)專用席位交易9707.61萬元。4月27日、5月21日、7月16日，三次大宗交易中均有機(jī)構(gòu)專用大量賣出該股。
股價(jià)營收雙飛
36家基金調(diào)研后現(xiàn)分歧
7月31日，酒鬼酒2012年半年報(bào)顯示，公司銷售收入9.29億元，較上年同期增長133.31%;實(shí)現(xiàn)利潤總額3.52億元，同比增長398.27%;歸屬上市公司股東凈利潤2.61億元，同比增長329.22%，業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。上半年預(yù)收賬款4.64億元，比一季度增加1.37億元，仍然顯示出旺盛的銷售態(tài)勢(shì)。各大券商分析師驚呼：酒鬼酒營收增幅、費(fèi)用率下降均比預(yù)計(jì)的要快。面對(duì)酒鬼酒這場(chǎng)股價(jià)與營收的雙飛，上半年就有多達(dá)36家的基金公司派出人馬對(duì)其進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。
據(jù)酒鬼酒半年報(bào)披露，3月20日、3月29日、5月23日和6月7日，酒鬼酒先后迎來4批客人的到訪。短短三個(gè)月，36家調(diào)研基金公司主要對(duì)酒鬼酒的經(jīng)營現(xiàn)狀及未來規(guī)劃進(jìn)行詳細(xì)了解。其中，易方達(dá)、信誠、上投摩根和匯添富等4家公募基金均先后2次造訪，彰顯出對(duì)該公司的重視程度之高。私募基金與公募也結(jié)伴前行，共有17家私募基金到訪酒鬼酒，不乏私募大佬尚雅投資石波等。
不過，從該公司前十大流通股東名單看，36家調(diào)研基金公司中僅廣發(fā)旗下的廣發(fā)聚瑞增持新進(jìn)該公司;從基金二季報(bào)重倉股名單看，36家調(diào)研基金公司旗下僅有5家公司旗下基金將該股納入。分析發(fā)現(xiàn)，基金實(shí)地調(diào)研后操作分歧大，華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)等按兵不動(dòng)，鵬華系兩只基金減倉，而信達(dá)澳銀旗下4只基金齊頭并進(jìn)，增倉最積極，廣發(fā)旗下也有3只基金增倉該股。
追高不成反被套
信達(dá)澳銀4基金山頂買醉
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，實(shí)地調(diào)研后，按兵不動(dòng)甚至減倉該股的基金顯然略勝一籌;反之，增倉越積極，套牢的可能性就越大。
3月20日，信達(dá)澳銀馮士禎走進(jìn)成都金玉陽光酒店，對(duì)酒鬼酒實(shí)地調(diào)研，了解公司經(jīng)營現(xiàn)狀及未來規(guī)劃，并參加了酒鬼洞藏酒銷售有限公司成立慶典大會(huì)?；鹨患緢?bào)顯示，信達(dá)澳銀旗下基金并未對(duì)酒鬼酒實(shí)施增倉，各基金前十大重倉股中均沒有這只股票的身影。但二季度，酒鬼酒股價(jià)累計(jì)上漲86.68%，這讓已經(jīng)做過實(shí)地調(diào)研的信達(dá)澳銀基金來說心有不甘?；鸲緢?bào)顯示，信達(dá)澳銀旗下4只基金蜂擁進(jìn)駐該股，信達(dá)澳銀中小盤股票、信達(dá)澳銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票、信達(dá)澳銀紅利回報(bào)股票、信達(dá)澳銀精華配置混合分別新進(jìn)35.70萬股、19.81萬股、11.42萬股、6.17萬股，合計(jì)持股市值3830.33萬元。雖然持股量不是很大，但足見其欲追高博高收益的心態(tài)。
此外，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)聚瑞股票、廣發(fā)核心精選股票、廣發(fā)中證500指數(shù)(LOF)三只基金同樣是新進(jìn)該股，分別新進(jìn)持股294.96萬股、188.98萬股、39.66萬股，合計(jì)持股市值27436.31萬元。
截至8月17日收盤，信達(dá)澳銀4只新進(jìn)基金持該股市值已經(jīng)縮水144.63萬元，廣發(fā)系3只基金更是浮虧1036.40萬元。針對(duì)酒鬼酒近期股價(jià)的節(jié)節(jié)敗退，華泰證券分析師劉英指出，類似于酒鬼酒的走勢(shì)，便是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，賺錢效應(yīng)會(huì)減弱，對(duì)應(yīng)的前期獲利回吐的壓力也在逐步增大。
從基金業(yè)績上看，可對(duì)比的21只主動(dòng)管理型偏股基金中(另外9只重倉基金中，指數(shù)基金有8只，偏債混合基金1只)，7月以來平均回報(bào)率為-3.03%，整體跑贏同類基金-3.34%的回報(bào)率。21只基金中有5只跑輸同期上證指數(shù)-4.97%的收益率，信達(dá)澳銀中小盤股票、信達(dá)澳銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票同期回報(bào)率分別-6.26%、-5.11%，均列位同業(yè)后1/5區(qū)域。
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