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劉明康卸任中國銀監(jiān)會主席。對很多受困于緊縮的資金鏈的人來說，這是個福音，而視銀行風(fēng)險為生命線的人來說，這是個重大損失。

劉明康的監(jiān)管是嚴(yán)厲的。他對于銀行風(fēng)險控制的執(zhí)著猶如強(qiáng)迫癥患者，在后金融危機(jī)時代，以苛刻的資本充足率迫使銀行一次又一次融資，直到上市銀行的估值被帶到地獄。不僅如此，銀監(jiān)會還建立了一套行之有效的監(jiān)管體系，資本充足率、存貸比等標(biāo)準(zhǔn)，使后任的監(jiān)管者可以遵照該體系而行。從這個角度說，劉明康是一位勇敢的探路者，是一位制度開拓者。

財經(jīng)評論員葉檀(資料圖)

劉明康的嚴(yán)厲監(jiān)管來自于對銀行技術(shù)破產(chǎn)的痛苦記憶，2003年前后銀行不得不通過改制、注資、上市，以納稅人與投資者的資金填補(bǔ)了銀行的壞賬黑洞。在上任之初講的是監(jiān)管，在任期內(nèi)最后一次風(fēng)險分析會上，強(qiáng)調(diào)的仍然是風(fēng)險。

我們有理由為中國的銀行業(yè)市場化改革初期擁有一位嚴(yán)厲的監(jiān)管者感到欣慰。苛刻的要求成果斐然，銀行的表觀風(fēng)險承受能力大大提高，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率從2003年底的-2.98%，到2004年轉(zhuǎn)為正值，2010年底提升為12.16%；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后利潤從2002年的616億元增加到2010年的8991億元；商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率和資本收益率由2003年底的0.1%和3.0%，上升到2010年的1.03%和17.5%。

很可惜，銀行業(yè)的去風(fēng)險化并未帶來經(jīng)濟(jì)的去風(fēng)險化、金融行業(yè)的去風(fēng)險化。后金融危機(jī)時代，銀行不斷融資彌補(bǔ)風(fēng)險的過程，恰恰高利貸盛行一時。從閩北到鄭州等地?fù)?dān)保鏈條的斷裂，證明銀行的風(fēng)險控制不可能單兵突進(jìn)，當(dāng)金融脫媒、利率扭曲、實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛擬化疊加在一起時，銀行的低風(fēng)險成為金融貨幣市場高風(fēng)險的縮影。

筆者曾經(jīng)聽到過地方官員甚至銀行人士對于監(jiān)管政策的強(qiáng)烈不滿，他們認(rèn)為不顧事實(shí)的過苛監(jiān)管斬斷了地方經(jīng)濟(jì)的生路，使得銀行業(yè)陷入變相高息攬儲、變相提高貸款利率的窘境。銀行抗風(fēng)險能力強(qiáng)，對高利貸卻視而不見，是一種典型的非市場化的鴕鳥政策。以至于有人開玩笑說，中國只有一位央行行長，那就是劉明康，可以一言興市，一言抑市。

這是監(jiān)管者的失職嗎？不全是。市場化的風(fēng)險管理與非市場化的金融業(yè)態(tài)之間，形成了巨大的斷裂，這一斷裂絕非某個監(jiān)管者個人之力可以矯正，但監(jiān)管者起碼可以警示這一風(fēng)險。劉明康顯然不認(rèn)為將草根金融納入監(jiān)管是自己的任務(wù)。確實(shí)，不僅僅是劉明康的任務(wù)，當(dāng)劉明康本人完美地構(gòu)筑起體制內(nèi)銀行的風(fēng)險長城時，已經(jīng)將草根金融監(jiān)管與市場化的任務(wù)交給了下一任。

糾結(jié)的是，即使是嚴(yán)苛的銀監(jiān)會在數(shù)據(jù)來源上依然把關(guān)不嚴(yán)，有注水之嫌。劉明康先生不斷強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)貸款的重要性，另一方面從重要銀行與銀監(jiān)會等部門傳出的信息，似乎在暗示中小企業(yè)貸款難題已得到根治。在2009年全國 兩會期間，工行行長楊凱生說，截至2008年末，工行對中小企業(yè)融資余額為18575億元，在全行的公司客戶貸款中所占比重達(dá)到55.67%。到2009年6月，該數(shù)據(jù)再上一層樓——楊凱生透露，當(dāng)年1到5月份，工行在整個信貸發(fā)放中，61%的貸款投向了中小企業(yè)，對中小企業(yè)貸款增長了3254億元。農(nóng)行行長張云表示，到5月底，農(nóng)行的中小企業(yè)貸款增加2400多億元，占全行貸款增加將近50%，比年初決定的增長計劃超過兩倍多。中行行長李禮輝則表示，1到5月份，中行的中小企業(yè)貸款增長了44%，中小企業(yè)客戶增長了22%……

而到了今年10月，劉明康先生論及房貸風(fēng)險時，表示從房地產(chǎn)貸款具體結(jié)構(gòu)看，目前約98%的個人按揭貸款貸款房價比低于80%，按揭貸款平均償債收入比為33%——對比中小企業(yè)的貸款現(xiàn)實(shí)，以及房地產(chǎn)泡沫的高處不勝寒，上述數(shù)據(jù)讓人感受到真正的風(fēng)險來自于有違常識的數(shù)據(jù)。當(dāng)然，持上述言論的絕不止于銀監(jiān)會官員。

得罪人的工作劉明康已經(jīng)做了不少，這為后任留下了足夠的調(diào)控空間。從銀行的風(fēng)險管控，到風(fēng)險監(jiān)管體制的開拓，劉明康已經(jīng)證明自己的稱職，可以毫無愧疚地在繪畫、音樂領(lǐng)域里馳騁。