高鐵建設、智能電網(wǎng)規(guī)劃、新能源開發(fā)、水利建設、保障房建設、出口復蘇，2011年高端裝備制造發(fā)展動力明顯。
從過去幾個月A股走勢來看，高端裝備制造板塊遭到資金爆炒，機構(gòu)紛紛扎堆，搶奪未來爆發(fā)籌碼。
11家高端裝備制造龍頭
尋找下一個中國北車，我們把11家上市公司作為投資標的。
這11家上市公司的一個共同點，它們都是各自行業(yè)或者細分行業(yè)的龍頭，他們在2011年的凈利潤預期增速均在30%以上，他們都位于中國北方。
符合條件的上市公司其實有很多，但這11家公司的壁壘更加堅固。首先，要符合經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和十二五規(guī)劃的要求，對制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級起重要作用;其次，產(chǎn)品具有高附加值，在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)核心地位;最后是要具有較高技術(shù)門檻，在全球產(chǎn)業(yè)鏈中具有獨特的中國優(yōu)勢。
如果高鐵、智能電網(wǎng)或者環(huán)保等領域出現(xiàn)任何風吹草動的利好消息，他們將是最先獲利以及最終受益的公司。
南車方興未艾，濰柴動力強勁
以史為鑒，才能知興替。
南車、北車的漲幅自不必說，去年下半年高鐵建設的概念早已讓很多看好南北車的機構(gòu)與個人獲益頗豐。南車、北車作為國內(nèi)唯一能夠提供動車機車的上市公司，高鐵建設能帶來的益處確定無疑。
不過，兩強爭鋒，南車的優(yōu)勢更加明顯。2010年間，中國南車共交付高速動車組295列，累計訂單在國內(nèi)的市場占用率已超過了6成，占比一半以上。從海外擴張來看，中國南車實現(xiàn)海外簽約額近10億美元。同時，南車高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品出口比重不斷提高，整車出口占到出口總份額的80%以上。
不過，也有基金經(jīng)理從產(chǎn)業(yè)鏈角度指出，雖然中國高鐵建設方興未艾，但與整車供應相比，下一階段高鐵投資的重點應該在高鐵核心部件和核心零部件領域。以高鐵用軸承為例，目前我們需要全部進口，而如果國內(nèi)公司取得突破，則市場將出現(xiàn)爆發(fā)性增長。
濰柴動力為國內(nèi)最大的重型發(fā)動機獨立供應商，對下游議價能力較強，受行業(yè)競爭及原材料價格波動影響較小，而且伴隨產(chǎn)品線不斷完善，未來發(fā)展的道路將更加寬廣。
零部件領域，遠東傳動不走尋常路，是國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)水平最高的非等速傳動軸生產(chǎn)企業(yè)，毛利率以及凈利率水平均遠超零部件行業(yè)平均水平。其生產(chǎn)的傳動軸主要為輕卡、中卡、重卡、皮卡和SUV、客車和裝載機、起重機等多種工程機械配套。
特高壓成就特變電工細分龍頭
2010年8月，國家電網(wǎng)公布了特高壓交流建設規(guī)劃，預計到2015年建成華北、華東、華中特高壓電網(wǎng)，形成三縱三橫一環(huán)網(wǎng)。直流線路加上交流線路，預計未來五年特高壓投資將會超過5000億元。
而實際上，特變電工變壓器和電抗器在2009年市場份額分別是31%和49%，已經(jīng)位居行業(yè)第一。
事實上，特變電工的投資價值并不局限于十二五規(guī)劃的特高壓建設，其海外市場的成功開拓，130億噸的露天煤礦的儲量，也都是特變電工將來超預期發(fā)展的導火索。
在國際化的道路上，特變電工著眼發(fā)達國家的重要項目，不斷增強自身實力。
許繼電氣有一個得天獨厚的優(yōu)勢，它的大股東是國家電網(wǎng)，而國家電網(wǎng)對特高壓設備的采購具有選擇權(quán)。另外許繼電氣資產(chǎn)注入的預期也被多位分析人士認為要高于平高電氣許多。
華銳風電壟斷優(yōu)勢逐漸明顯
特高壓線路的建設，不只基于火電，還基于太陽能和風能。
中國對兩種能源的利用雖然還在初始階段，但行業(yè)中已經(jīng)開始涌現(xiàn)產(chǎn)業(yè)龍頭。相較于曾經(jīng)的龍頭老大，后起之秀華銳風電雖然剛剛上市，但已經(jīng)在風電設備制造產(chǎn)業(yè)連續(xù)兩年保持中國市場占有率第一，2009年裝機量全球排名第三。
華銳風電率先實現(xiàn)1.5M國產(chǎn)化、批量化生產(chǎn)，并率先開發(fā)了3MW海上陸地、潮間帶風機技術(shù)，成為國內(nèi)第一家打造規(guī)?；瘒a(chǎn)配套產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，國產(chǎn)化率超過90%。
新大新材作為太陽能晶硅片切割刃料領域的龍頭，可以超額享受到太陽能行業(yè)的增長。在2011年新增產(chǎn)能釋放之后，未來兩年新大新材業(yè)績將實現(xiàn)40%以上復合增長。
龍源技術(shù)、合康變頻，一家在發(fā)電設備前端減少燃油消耗，一家是高壓變頻器龍頭企業(yè)實現(xiàn)節(jié)能環(huán)保，順應低碳經(jīng)濟，實現(xiàn)產(chǎn)能增長，二者有望2011年實現(xiàn)30%以上增長。
推土機龍頭山推股份受益水利建設
水利建設是新推動力，挖溝筑壩對工程機械需求上升。其中，山推股份推土機業(yè)務受益直接明顯。
山推股份推土機市場已連續(xù)七年實現(xiàn)銷售收入、銷售臺量、市場占有率、出口額、凈利潤等五個第一。今年是十二五開局之年，政府不僅將加大一號文件水利設施的建設力度，同時鐵路和公路建設仍將維持較高增長。山推股份作為競爭力突出的推土機龍頭公司，推土機的銷售也將快于行業(yè)速度。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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