國務院于2012年年初正式發(fā)布《工業(yè)轉型升級規(guī)劃(2011-2015年)》(以下簡稱《規(guī)劃》)，明確提出目前已進入到必須以轉型升級促進工業(yè)又好又快發(fā)展的新階段。這是改革開放以來第一個把整個工業(yè)作為規(guī)劃對象，并由國務院發(fā)布實施的綜合性中長期規(guī)劃，也將是十二五工業(yè)結構調整和優(yōu)化升級的行動指南。
轉型，即通過轉變工業(yè)發(fā)展方式，加快實現(xiàn)由傳統(tǒng)工業(yè)化向新型工業(yè)化道路的轉變;升級，即通過全面優(yōu)化技術結構、組織結構、布局結構和行業(yè)結構，促進工業(yè)結構整體優(yōu)化提升。
而工業(yè)轉型升級的過程，無疑將給A股市場帶來巨大的沖擊，并引發(fā)波瀾壯闊的財富再分配行情。
十二五期間，我國工業(yè)轉型升級面臨怎樣的機遇和挑戰(zhàn)?投資者又該如何在財富再分配的過程中發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)，抓住投資機會?本期圓桌邀請專家作出深度解讀。
⊙記者 潘高穎 郭玉志 李雁爭 ⊙編輯 鄒靚
嘉賓：
中國發(fā)展戰(zhàn)略學研究會企業(yè)發(fā)展專家委員 金思宇
國家發(fā)改委經濟體制與管理研究所研究員 史 煒
上海新泰厚投資管理有限公司總經理 桑東亮
產業(yè)轉型戰(zhàn)略
上海證券報：勞動力成本上升是近年來傳統(tǒng)企業(yè)遇到的普遍問題，由此帶來的競爭力削弱在所難免。作為傳統(tǒng)產業(yè)，應當如何應對即將失去的人口紅利?
桑東亮：計劃生育政策實施是人口拐點出現(xiàn)的原因，而人口拐點的出現(xiàn)是人口紅利消失的原因。最直接的證據(jù)，是用工難在中國的蔓延和制造業(yè)人工成本在成本構成中占比的持續(xù)提高。
人口紅利的消失對制造業(yè)的影響主要是競爭力的下降，表現(xiàn)在兩個方面：一是與發(fā)達國家制造成本差距的拉近，失去部分高端產業(yè)的競爭力，因為這些產業(yè)可能因為勞動力成本的考慮將產業(yè)轉移到本土，比如去年出現(xiàn)的美國制造業(yè)回流現(xiàn)象。二是具備低勞動力成本優(yōu)勢的欠發(fā)達國家優(yōu)勢凸顯，開始蠶食制造業(yè)對中國的意向投資并可能引起某些低端產業(yè)的轉移。
應對的方法其實很明確，就是對制造業(yè)進行產業(yè)升級，用附加值的提高對沖勞動力成本的提高。
金思宇：改革開放以來，我國GDP以年平均9.7%的速度持續(xù)30多年增長而不衰，尤其在國際金融大危機之下仍保持高速增長。中國的經濟總量已躍居世界第二，約占世界的9.27%。這其中一個重要原因得益于人口紅利，它所依賴的增長方式是使用低的資源價格、勞動力價格、土地價格和低的環(huán)保成本，來推動大量的資源型產品和勞動力密集型的產品的出口。
但是目前，我國已經進入勞動力、土地、原材料等生產要素成本持續(xù)上升的發(fā)展時期，電價、成品油等價格形成機制改革將繼續(xù)推進，國內公眾環(huán)境保護意識日益提高，輿論監(jiān)督不斷加強，資源環(huán)境約束強化。傳統(tǒng)產業(yè)產能過剩問題日趨嚴重，企業(yè)單純的規(guī)模擴張空間有限，經濟效益不斷攤薄。企業(yè)依靠引進國外技術形成的競爭優(yōu)勢，非常容易被競爭對手模仿或復制，競爭更趨于同質化。國內消費和需求結構轉型升級，對產品和服務提出了新的更高要求。
在新的條件下，中國必須堅持走中國特色的新型工業(yè)化道路，大力實施產業(yè)轉型戰(zhàn)略，加快轉變經濟發(fā)展方式，著力發(fā)展結構優(yōu)化、技術先進、清潔安全、附加值高、吸納就業(yè)能力強的現(xiàn)代產業(yè)體系。
就拿中央企業(yè)來說吧，它們大多分布在傳統(tǒng)型產業(yè)，雖然在十一五期間轉型升級取得了顯著成績，但總的看來發(fā)展方式比較粗放，增長主要靠投資拉動，戰(zhàn)略性新興產業(yè)比重還比較低，很多企業(yè)資源、能源利用效率有待于提高，科技創(chuàng)新能力還不夠強。按照國務院國資委確定的做強做優(yōu)、培育具有國際競爭力的世界一流企業(yè)核心目標，中央企業(yè)要大力實施產業(yè)轉型升級戰(zhàn)略，改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)，全面推進產業(yè)結構、產品結構、產權結構和組織結構的優(yōu)化升級，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展向內生性、包容性增長和集約高效、資源節(jié)約、環(huán)境友好轉型，不斷提高企業(yè)效益和發(fā)展質量，實現(xiàn)科學發(fā)展、和諧發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展。
強美元策略的機遇
上海證券報：2008年國際金融危機爆發(fā)后，匯率波動進一步加大了傳統(tǒng)產業(yè)的經營難度。您如何看待美元指數(shù)的長期走勢，這種走勢對中國制造究竟是危還是機?
桑東亮：要預測美國政府未來是否將采取美元升值策略，首先要明白美元與執(zhí)政黨之間的這樣一種關聯(lián)：從1985年開始，美元指數(shù)從最高的129.5急速下跌，這次美元貶值一直持續(xù)到1992年，期間由共和黨執(zhí)政;從1992年到2000年，美元指數(shù)總體上漲，并在1995年起強勢上漲，期間由民主黨執(zhí)政;從2001年到2008年，美元指數(shù)又急速下跌，期間由共和黨執(zhí)政。
這也就是說，在1985年以后，美國兩黨在執(zhí)政期間實施了不同的美元策略，共和黨實施的美元貶值，民主黨實施的是升值。
美國兩黨為什么實施不同的策略?這是因為共和黨代表的是制造業(yè)的利益，而民主黨代表了金融業(yè)的利益——美元貶值有利于出口，復合制造業(yè)的利益;美元升值有利于資本流入，這符合金融服務業(yè)的利益。
按照這種規(guī)律不難理解，美國總統(tǒng)在2009年就任之際，就承擔了美元升值的黨內使命。不幸的是，奧巴馬上任之初就遭遇了幾十年難遇的金融危機，而且這次危機始發(fā)于美國的金融服務業(yè)。為了避免危機惡化，奧巴馬不得不暫時犧牲金融業(yè)的利益而實施了QE3。
但是奧巴馬的美元貶值策略不會一直持續(xù)，他還是要為自己的團隊謀利益，強勢美元政策目前是不難預測的。
金思宇： 美國總統(tǒng)奧巴馬的經濟政策從弱美元策略轉向強美元策略，既有政治選舉的考慮，更是提振國內經濟、維持美元世界最強勢貨幣地位的需要。
我認為，美元指數(shù)中長期上漲對中國制造既是挑戰(zhàn)，更是機遇。這不僅有利于人民幣對美元的匯率變動，而且有利于我國制造業(yè)和服務業(yè)的出口貿易。
推進戰(zhàn)略性重組
上海證券報：近年來，國務院有關部門一直在大力推動行業(yè)重組，但是也應該看到，工程機械、鋼鐵等大部分行業(yè)的集中度依然非常低。在您看來，什么時候才有可能出現(xiàn)行業(yè)集中度大規(guī)模提高?
桑東亮：的確，政府最近幾年在行業(yè)重組方面做了大量的工作，我們已經看到發(fā)生在河北和山東的鋼鐵產業(yè)整合，也看到如鞍鋼這類的跨地區(qū)整合。預計在十二五期間，由于行業(yè)生態(tài)環(huán)境的變化，低檔汽車制造、挖掘設備、風能和太陽能裝備制造，均有出現(xiàn)大規(guī)模整合的可能。
金思宇：根據(jù)國務院國資委確定的戰(zhàn)略定位，中央企業(yè)正著力繼續(xù)推動四個集中：即推動國有資本向關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域集中;向國有經濟具有競爭優(yōu)勢、未來可能形成主導產業(yè)的領域集中;向具有較強國際競爭力的大公司大企業(yè)集團集中;向企業(yè)主業(yè)集中。
中央企業(yè)應當根據(jù)它們的戰(zhàn)略定位、發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)領域，突出發(fā)展重點，更加注重基礎性和引導力，更加注重集中度和控制力，更加注重民生和影響力，加快轉變發(fā)展方式，帶動行業(yè)技術進步，在產業(yè)培育與發(fā)展方面發(fā)揮示范、導向作用。
比如，在裝備制造業(yè)方面，應著重提升研發(fā)、設計、市場拓展和工程承包等綜合配套能力，攻克和突破關鍵核心技術，將冶金、電力、核電、石化等大型成套設備、機車車輛、數(shù)控機床等關鍵組件制造提高到國際先進水平。積極推進聯(lián)合重組，加快形成一批具有系統(tǒng)設計集成、整體解決方案的裝備制造企業(yè)集團，實現(xiàn)由單一產品輸出向技術、資本、服務輸出和工程承包等多種模式的國際化方向轉變。
比如，在鋼鐵行業(yè)，應當加快從鋼鐵產品制造商向鋼鐵材料服務商轉型，發(fā)展鋼鐵生產服務業(yè)和鋼鐵深加工產業(yè)。繼續(xù)實施跨國、跨地區(qū)的戰(zhàn)略重組，推進國際化經營，建立完善布局合理的鋼鐵基地格局，初步實現(xiàn)鋼鐵工業(yè)由大而強的轉變。
再比如，在電子信息行業(yè)，應當積極推進電子信息行業(yè)的兼并重組，整合和優(yōu)化國內資源要素，努力突破新一代移動通信、集成電路、集成光電子器件、新型顯示、核心零部件等重點產業(yè)中的關鍵技術。緊緊抓住移動互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合和物聯(lián)網(wǎng)等產業(yè)聯(lián)合發(fā)展的機遇，加快由單一產品制造向系統(tǒng)集成和提供整體解決方案的轉變。
可以預見，在未來的幾年里，中央企業(yè)將堅持四個集中，積極推進國有經濟布局和結構的戰(zhàn)略性調整，穩(wěn)步推進企業(yè)的戰(zhàn)略性重組，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)。
摒棄過度干預
上海證券報：春節(jié)前，國務院印發(fā)了工業(yè)轉型升級規(guī)劃(2011—2015年)。盡管轉型升級是個新概念，但是創(chuàng)新、降低單位GDP能耗的口號也曾喊過很長時間，提高利潤率更是企業(yè)一直以來的追求，但是我國工業(yè)卻依然處于全球產業(yè)鏈的末端。您認為，制約我國工業(yè)轉型升級的因素主要是什么?這些制約因素應該如何妥善解決?
史煒：在中國30年的改革與開放中，幾乎所有的官員和學者都認為，市場開放度最高的就在制造業(yè)。按照中國加入WTO的進程，也是先開放制造業(yè)，后開放商業(yè)服務業(yè)。但我們回過頭來看，中國的制造業(yè)今天之所以仍然沒有擺脫中國制造、中國落后、中國傳統(tǒng)、中國低附加值的現(xiàn)狀，其實不全是因為市場競爭的因素，在很大程度上是因為制造業(yè)規(guī)模的擴大和高速增長使干預主義不斷的浸透到制造業(yè)的各個環(huán)節(jié)當中。其中最主要的表現(xiàn)就是地方經濟，特別是縣域經濟對本地自認為處在龍頭地位的制造業(yè)給予的強制性的干預，包括投資、企業(yè)運營、規(guī)模調整、土地占用。
今天我們在談干預主義和經濟自由主義的博弈時，把制造業(yè)和加工工業(yè)單獨拿出來研究，一個重要的戰(zhàn)略就在于中國的自由經濟或者說競爭式的市場必須要找到一個突破點，而這個突破點短期內是不可能在壟斷行業(yè)當中實現(xiàn)的。只有進一步放開對制造業(yè)的管制，包括國有經濟體制中的制造業(yè)，才可能使制造業(yè)在競爭當中選擇自身發(fā)展的技術路線和國際路線，使中國的制造業(yè)由傳統(tǒng)的工業(yè)品加工變?yōu)楦呒夹g附加值的新型制造業(yè)產品的加工。
中國制造業(yè)的升級面臨一個很大的體制問題，其中，現(xiàn)有的國有壟斷型制造業(yè)如果再不消除對資源和市場的強權控制，必將使未來中國的制造業(yè)繼續(xù)陷于停滯不前的狀態(tài)。
如果按中國國家統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)看，在金磚四國以及大部分發(fā)達國家中，中國的制造業(yè)和加工工業(yè)門類是最全的，幾乎沒有超過中國的。中國經濟的高速發(fā)展，大規(guī)模的就業(yè)安排，城市化的步伐，與中國的制造業(yè)密不可分。表面上看，中國的制造業(yè)今天代表落后和粗放，但從長遠來看，制造業(yè)將是人類永恒的生產與生活的主題。
今天，中國的制造業(yè)完全有可能追趕發(fā)達國家的制造業(yè)，同時，中國制造業(yè)基礎雄厚，又使后面的追趕者幾乎到了望塵莫及的地步。中國在國際舞臺最大的籌碼一不是金融，二不是軍事，三不是高科技，四不是發(fā)達的服務貿易，五不是完善的社會制度，唯一的可以站著說話的，只有中國的制造業(yè)。未來十年，中國可以最大可能地發(fā)展服務經濟，擴大服務貿易的比重，可以全面將中國的金融體系與國際融合、滲透，并推進人民幣的國際化程度。但是，所有的努力都要建立在制造業(yè)、加工工業(yè)的強大上。
中國制造業(yè)發(fā)展的核心是產業(yè)的整體升級，這僅僅體現(xiàn)在十二五規(guī)劃中的發(fā)展新型制造業(yè)是不夠的，它必須要提升到國家戰(zhàn)略的層次。在制造業(yè)的發(fā)展中，國家干預是需要的，國家要通過制定產業(yè)門檻、技術門檻、對外合資合作門檻、外資并購門檻，保證制造業(yè)的整體技術水平和現(xiàn)代化水平在5-10年間有一個飛躍式的增長。同時，市場競爭、自由競爭也是推進制造業(yè)優(yōu)存劣汰的必需保障，國家不僅對民營企業(yè)還是國有企業(yè)，在制造業(yè)的發(fā)展上要給予充分競爭的環(huán)境，不要輕易干預和救助自我經營不善，技術發(fā)展滯后的落后企業(yè)。
桑東亮：處于產業(yè)鏈條的末端帶來的后果是，我們是GDP大國，但我們的GDP質量卻不盡如人意。因此，目前制約產業(yè)升級的主要因素還是政績的考核制度以及主管領導的意識和戰(zhàn)略眼光問題。只要解決了這個問題，同時認識到，經濟增長速度的適度放緩實際上給我們提出了加快轉型升級、調整結構的迫切要求，同時認識到，我們可以通過結構調整和產業(yè)升級來推動和不斷提高經濟增長質量和效益。做到這一點，產業(yè)升級就能加速推進。
最大優(yōu)勢：新型制造業(yè)
上海證券報：在過去的幾年里，三一重工[14.71 1.66% 股吧 研報]等很多傳統(tǒng)產業(yè)的優(yōu)秀代表為投資人帶來了巨大的回報。就目前的形勢來看，傳統(tǒng)產業(yè)是否還有投資機會?我們該用什么思路選擇傳統(tǒng)產業(yè)的投資機會?您看好什么行業(yè)?
史煒：我們要明確和清醒地認識一點，在中國未來的發(fā)展中，與發(fā)達國家比較最大的優(yōu)勢不是來自軍力、高科技，而是來自于新型制造業(yè)。
從中國目前的情況看，特別是中小企業(yè)轉型情況看，我認為3-5年內，中國制造業(yè)和加工工業(yè)最具突破力的是機械工業(yè)和食品加工工業(yè)。這兩個產業(yè)，一是企業(yè)龐大，數(shù)量和分布密集，產業(yè)等級落后，生產能力與技術供給脫節(jié);二是可選擇的投融資渠道沒有打開。這兩個產業(yè)的突破，可以帶動中國制造業(yè)的整體跟進，并對企業(yè)技術改造、投入、升級有非常好的示范作用。更重要的是這兩個產業(yè)的提高，足以使中國工業(yè)出口的主動權顯著提高。
美國今天的制造業(yè)仍占據(jù)全球第一的位置，有人說美國的優(yōu)勢靠的是服務貿易，占有GDP約80%的服務貿易才是美國領先地位的保證。這種說法明顯存在缺陷。無論今天還是未來，再發(fā)達的金融業(yè)和服務貿易，都是靠強大的制造業(yè)做基礎。二次大戰(zhàn)后，美國在高端裝備[5652.71 0.29%]機械、新型材料、大型動力設備、高度精細制造等產業(yè)領域，不但長期占據(jù)全球50%以上的市場，而且在1980-1990年的結構轉型中，仍確保了現(xiàn)代制造業(yè)的規(guī)模和技術等級在全球第一的位置。
中國要推進金融服務業(yè)和其他服務貿易的快速擴張，就必須舉國力來推進制造業(yè)和加工工業(yè)的技術進步。在這一點上，徹底放棄對國有企業(yè)的特殊待遇，鼓勵民營企業(yè)主動創(chuàng)新和引進技術，是消除機械工業(yè)簡單地以數(shù)量換市場的關鍵。目前沿海具有一批規(guī)模大，技術領先的民營機械制造企業(yè)，但是在信貸政策上仍顯支持不足。他們雖然能夠獲得銀行貸款，但在信貸資本的使用方面卻受到比國有企業(yè)多許多的限制和障礙。例如華為曾經獲得國家100億的貸款信用額度，但僅僅使用了1個億后，就因附加條件太多而不得不放棄使用。
我國的機械制造業(yè)之所以龐大而質量不高，除了重大項目被國企壟斷外，最重要的是村村點火，處處點燈，產業(yè)布局散亂，產業(yè)分工無序。各地惡性競爭，品種高度重復，產業(yè)鏈上下斷裂，價值鏈多被產業(yè)鏈的脫節(jié)而破壞。
從產業(yè)經濟學的角度來說，產業(yè)鏈即是產品按上下游各環(huán)節(jié)的分工，也是價值分解和價值分工的前提，產業(yè)鏈不清晰，價值就會外流，而產品鏈是同行業(yè)內產品的上下游分工，可降低同一產業(yè)鏈內的資源消耗和實現(xiàn)互補。
再來看食品工業(yè)的機會與挑戰(zhàn)。從發(fā)展機會來看：資源優(yōu)勢[2263.29 0.58%]、農產品[12.06 1.17% 股吧 研報]深加工、高附加值生產方式、龐大的市場需求、新渠道的拓展、人類必需的消費等，均為中國這樣一個農產品大國創(chuàng)造了發(fā)展現(xiàn)代食品深加工的機會。從挑戰(zhàn)看：安全管制、價格競爭體制、新技術的引進和推廣是阻礙中國食品[6.60 -0.30%]工業(yè)改變市場混亂、質量良莠不齊的主要障礙。
從我國食品工業(yè)的現(xiàn)狀看,不論東北還是中部地區(qū),以本地農產品為基礎的食品工業(yè)均具有長遠的發(fā)展。這是因為，中國食品安全的管制時代已經真正啟動，投資食品安全技術產業(yè)和新型食品加工工業(yè)，會獲得遠超過其他制造業(yè)的利潤。
食品深加工一是靠新技術、新觀念和新的生產手段，二是要注重監(jiān)管和食品安全。中國有14億人口，安全和有質量保證的食品，將是一個什么數(shù)量級的市場不言而喻。
桑東亮：三一重工這樣的制造業(yè)企業(yè)的快速發(fā)展，得益于兩點。一是最近十年來中國基本建設投資的快速擴張，二是企業(yè)自身的產業(yè)升級。從這兩點來看，傳統(tǒng)產業(yè)不是沒有投資機會。我們應當關注的是那些在產業(yè)升級走在前列的企業(yè)，而對那些靠政策紅利和人口紅利一時擴張的企業(yè)應當回避。
由于預期中國的基礎建設投資增長在未來可能呈萎縮趨勢，因此我們的關注重點應當在隸屬于戰(zhàn)略性新興產業(yè)的高端制造業(yè)，比如新能源設備，但不包括風能和太陽能。
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轉型的最終目的 -提質降本增效
