“拼多多太不符合上海的氣質(zhì)的了，它的品牌調(diào)性與上海格格不入。”
在上海某互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就職的王聰說道，作為一個上海人，拼多多強調(diào)的下沉市場和加班文化，都與上海的金融范和精致生活不太相符。但是，異軍突起的拼多多，如今成為了上?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的「課代表」，巔峰市值曾達到1160億美元。
除了拼多多，上?？萍蓟ヂ?lián)網(wǎng)圈崛起的「新同學」，還有從上海購物中心“新天地”崛起的小紅書，在大學生區(qū)“五角場”發(fā)展的B站，坐落于陸家嘴濱江中心的盒馬，這些上海范十足的新經(jīng)濟代表，部分已經(jīng)走進資本市場。
當然，眼下上?；ヂ?lián)網(wǎng)圈面臨的競爭依舊激烈。“滬上皇”拼多多正在備戰(zhàn)“雙11”，與淘寶/天貓、京東、甚至快手和抖音直播決戰(zhàn)購物節(jié);“浦東之光”陸金所正在與螞蟻集團、京東數(shù)科競速金融科技第一股;“魔都新希望”阿里本地生活餓了么與美團從線上打到線下。
不言而喻，這些上?；ヂ?lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在各自的行業(yè)中，還是第二梯隊的玩家，仍在與行業(yè)No.1繼續(xù)廝殺。這也讓10年前那句著名的“上海為什么沒出馬云”，近10年中，似乎又新增了“上海為什么也沒出王興”的疑問。
在接連錯過BAT(百度、阿里、騰訊)和TMD(頭條、美團、滴滴)后，上海在等待新10年的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代表。
“魔都”互聯(lián)網(wǎng)終于回來了
過去10年中，上?；ヂ?lián)網(wǎng)似乎總是在失去。
餓了么、大眾點評、盛大游戲等等，都曾是各自領(lǐng)域的開創(chuàng)者，只是如今，餓了么已經(jīng)成為阿里本地生活的核心，大眾點評也成為美團點評公司的重要組成，盛大游戲更名再變賣，幫助浙江的世紀華通成為A股市值第一的游戲廠商。
而發(fā)生在2020年的下半年一系列事件，似乎預示上海的互聯(lián)網(wǎng)景象正在開啟新10年。
先是阿里宣布三總部三中心落戶上海，三總部中的支付寶、阿里本地生活中西和盒馬均是超級獨角獸級別企業(yè);全民購物節(jié)“雙11”來臨之際，拼多多的市值也重返千億美金大關(guān);陸金所沖擊IPO，以其計劃在美籌資30億美元的情況看，有可能是今年美股金融科技最大的IPO。
另外，近幾年中，拼多多從創(chuàng)業(yè)到上市只用了3年時間，緊隨其后，陸金所、阿里本地生活餓了么、攜程、小紅書、B站等等新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，構(gòu)成了上海科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值/估值Top 10。
在PC互聯(lián)網(wǎng)時代的10年中，上?；ヂ?lián)網(wǎng)默默無聞;移動互聯(lián)網(wǎng)10年中，上海互聯(lián)網(wǎng)有過希望也有失望;如今新商業(yè)時代，上?；ヂ?lián)網(wǎng)終于重新歸來。
實際上，上海曾是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)世界的一極。在這座堪比紐約、倫敦的金融之都，互聯(lián)網(wǎng)之風也最早吹進這里。而曾經(jīng)的知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盛大，是談到上海互聯(lián)網(wǎng)時繞不過去的路標。
盛大在2001年進軍游戲領(lǐng)域，巔峰時期是世界上擁有最多同時在線用戶數(shù)的網(wǎng)絡游戲運營商。也因為盛大，上海聚集了巨人網(wǎng)絡、莉莉絲等一批互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)。同時也吸引了騰訊互娛、完美世界等游戲公司落戶上海。
盛大網(wǎng)絡在2012年私有化后，盛大游戲在2018年引入了騰訊的30億元投資，2019年更名為盛趣游戲，盡管最終被浙江世紀華通收購，但不可否認盛大對上海游戲產(chǎn)業(yè)的促進作用。而且如果上海游戲產(chǎn)業(yè)不發(fā)達，黃崢也不會在上海創(chuàng)立尋夢科技有限公司，這家專門做電商和游戲代運營的企業(yè)，后來孵化出了拼多多。
黃崢曾在分享拼多多的理念時提到，“讓購物具有游戲化的快感”。也是依靠這套打法，拼多多從上市的240億美金到今天的逾千億美金，上市兩年市值攀升近5倍。
游戲等娛樂產(chǎn)業(yè)在上海的扎根，也促進了B站、閱文集團、喜馬拉雅等互聯(lián)網(wǎng)文娛企業(yè)的發(fā)展。如今，Z時代群體用戶已經(jīng)超過4億，這些互娛企業(yè)仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
在互娛領(lǐng)域之外，上海互聯(lián)網(wǎng)另一類代表聚集在生活服務領(lǐng)域，這也與上海追求生活品質(zhì)的特性分不開。成也因此、敗也因此，大眾點評創(chuàng)始人張濤淚灑與美團的合并大會上，也許沒想到的是，自己沒打敗美團的強地推戰(zhàn)法，另一位喜歡打高爾夫的餓了么創(chuàng)始人張旭豪，也沒有打敗出差住漢庭的王興。
不過，上?；ヂ?lián)網(wǎng)在生活服務領(lǐng)域的戰(zhàn)斗仍在繼續(xù)。阿里本地生活、攜程、小紅書、盒馬、得物等一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，仍在為滿足大眾對生活品質(zhì)的追求而奮斗。
在新興的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，盛大對上海的促進作用也不言而喻。盛大云是國內(nèi)最早一批云計算企業(yè)，盡管無疾而終。但是當年盛大云的創(chuàng)始人季昕華，創(chuàng)辦的UCloud在2020年1月20日登錄科創(chuàng)板，成功進入上?；ヂ?lián)網(wǎng)前10。
正成為上海徐匯新地標的在建騰訊華東總部大廈，騰訊云等企業(yè)服務業(yè)務也在這里，這些不可或缺的云計算業(yè)務，撐起了上?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展的底層基礎。
消費升級與產(chǎn)業(yè)升級兩大浪潮，是魔都互聯(lián)網(wǎng)能夠崛起的關(guān)鍵因素。
為何互聯(lián)網(wǎng)沙漠變綠洲?
上海互聯(lián)網(wǎng)能夠“回來”，不僅有外在的時代浪潮因素，還有內(nèi)在的土壤變化。
從過去看，上海市值/估值Top 10的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，僅存的高齡企業(yè)是已經(jīng)21歲的攜程，以及老牌人力公司前程無憂和上海巨人網(wǎng)絡，上海互聯(lián)網(wǎng)貧瘠的土壤沒能支撐它們長成參天大樹。
早期看，上海是互聯(lián)網(wǎng)不振金融興。上海云集全球兩百多家知名銀行的中國總部，陸家嘴里的銀行一年投出了全國金融市場85%的成交額;同時，作為資本交易中心，上交所已經(jīng)擁有了1600多家上市公司，總市值超過42萬億元;科創(chuàng)板上市企業(yè)已經(jīng)增至185家，吸納了國內(nèi)眾多新生代優(yōu)秀企業(yè)。
金融發(fā)展領(lǐng)先創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域太多，是上?；ヂ?lián)網(wǎng)看起來“落后”的原因。
上海也在努力改變這一情況，留下互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重要業(yè)務就是措施之一。以近期即將上市的螞蟻集團看，旗下支付寶總部就在上海。如果單純看支付寶業(yè)務的估值，可以參照從同樣從事數(shù)字支付業(yè)務的Paypal，后者市值達到了2300億美元。
餓了么在2018年以95億美元賣身阿里，如今阿里本地生活業(yè)務市場份額有所提升，外界對其保守估值在300億美元左右。
不僅阿里在上海留有多個重要業(yè)務。騰訊也將旗下多個公司放置在上海，整合盛大文學、騰訊文學而來的閱文集團，是騰訊新文創(chuàng)戰(zhàn)略中關(guān)鍵的IP生產(chǎn)企業(yè);上海騰訊互娛部門運營著騰訊核心的Wegame游戲平臺;上海的騰訊云業(yè)務部門，構(gòu)成了騰訊集團CSIG事業(yè)群的核心。
除了BAT之外，美團和字節(jié)跳動在上海的業(yè)務部門也是核心資產(chǎn)。美團的點評分部與字節(jié)的抖音電商中心，這兩部分在滬業(yè)務承載著兩家發(fā)展的新動力。另外，中國平安占股40%的陸金所，倘若以行業(yè)預估的394億美金上市，將是上海市值第二高科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
巨頭的參與，無疑是上?；ヂ?lián)網(wǎng)能夠凝聚產(chǎn)業(yè)，保持先進性的重要因素。
當然，上?；ヂ?lián)網(wǎng)勢頭變好的關(guān)鍵因素，還有本身的人才土壤培養(yǎng)有關(guān)。Boss直聘即將發(fā)布的《2020人才新引力報告》指出，上海以平均薪資11025元，排名全國主要城市的第二，人才吸引力排在全國第五。
如今，上海也在升級人才政策，留住重點大學學子。9月23日發(fā)布的《2020年非上海生源應屆普通高校畢業(yè)生進滬就業(yè)申請本市戶籍評分辦法》中提到，交大、復旦、同濟等高校應屆畢業(yè)生可直接落戶上海，已經(jīng)促使不少在京人才返滬就業(yè)。
“近期，上市不久的微盟引入百度云總裁尹世明 ，實際上也在說明上海人才吸引力在提升。”上海某企業(yè)高管對Tech星球(微信ID：tech618)說道，如今上?；ヂ?lián)網(wǎng)在潛力和高端人才方面都展現(xiàn)了吸引力。
另一方面，上海的企業(yè)文化也在向互聯(lián)網(wǎng)的“996”靠近。拼多多的6天工作制，引起了很多上?；ヂ?lián)網(wǎng)公司效仿。臨近“雙11”，不僅電商企業(yè)忙不停，新零售企業(yè)盒馬的員工也告訴Tech星球，他們采購等部門都在加班加點工作。
從外部資本的助推力來看，過去上海的優(yōu)勢在于二級市場的融資能力，今日資本、GGV等知名投資機構(gòu)，也在為上海的一級市場融資能力提供了助力。這些創(chuàng)投機構(gòu)是小紅書、喜馬拉雅、得物、虎撲等獨角獸企業(yè)的重要支撐。
誰能成為上海的下一個BAT、TMD
上?；ヂ?lián)網(wǎng)還要多久誕生新的BAT、TMD，現(xiàn)在還很難回答，不過可以從多個維度試圖解答。
由于上?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)大多屬于BAT和TMD之后的第三代，所以企業(yè)的發(fā)展階段還算早期，甚至大多數(shù)還處于未盈利狀態(tài)。
從圖中可以看到，上海上市前10大科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，盈利的僅有陸金所、巨人網(wǎng)絡和前程無憂 3 家。
拼多多不僅市值領(lǐng)銜上?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)，其虧損同樣領(lǐng)先。互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的虧損是常態(tài)，從戰(zhàn)略角度看，拼多多的“百億補貼”是以虧損換增長，閱文集團是以大規(guī)模投入獲取內(nèi)容版權(quán)，阿里本地生活、小紅書、B站也進入中場戰(zhàn)事，未來戰(zhàn)略也會如拼多多一般，用短期內(nèi)虧損換取更大的發(fā)展。
上?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)中，盈利的企業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)，陸金所需要在上市后，講述一個去P2P化的金融科技企業(yè)發(fā)展新故事;攜程也許在Q3季度就能恢復盈利狀態(tài)，但美團與阿里飛豬的競爭已經(jīng)撲面而來;前程無憂和巨人網(wǎng)絡還能否老樹發(fā)新芽還有待觀察。
當下的盈虧很難反映企業(yè)的發(fā)展能力，從上海Top級互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的營收增速看，或許能找到這些企業(yè)的內(nèi)推力幾何。
從2017年-2019年的財報數(shù)據(jù)看，上?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)中，營收保持30%以上復合增長率的有拼多多、B站和陸金所，尤其拼多多達到了315%之多，應該說千億美金市值不會是其終點。破圈的B站符合增長率也超過60%，是上海的下一代希望之星。
陸金所不僅營收復合增長率雖然是31.3%，凈利潤復合增長率也保持在48.65%，是典型的悶聲發(fā)財?shù)钠髽I(yè)。
當然尚未獨立/上市的阿里本地生活，或者小紅書公司，具體營收和凈利潤數(shù)據(jù)還不得而知，未來也尚有機會競爭前三席位。
無論如何，站在消費升級和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化浪潮上的上海，抓住時代機遇將有機會打造新的科技互聯(lián)網(wǎng)之都，PC和移動互聯(lián)網(wǎng)10年大潮之后，上海期待新的BAT、TMD涌現(xiàn)。
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