根據(jù)美國大宗商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數(shù)據(jù)，截至2月3日當周，對沖基金等大型機構(gòu)投資者手持的原油空頭倉位觸及四年多高位。
過去的兩周，原油市場跌宕起伏，油價暴跌暴漲。分析人士表示，油價急速下跌至40美元/桶附近時，抄底資金快速進入，在非農(nóng)數(shù)據(jù)的支撐下，油價快速反彈，但由于基本面未獲得實質(zhì)性改善，國際油價后期仍然面臨下跌壓力。
多頭資金在撤退
雖然數(shù)據(jù)有滯后因素，但仍然可以看到，多頭資金正在從原油期貨市場撤退的跡象。數(shù)據(jù)顯示，美國西德克薩斯輕質(zhì)原油的空倉增加1.2%至2010年以來最高位。與此同時，凈多頭倉位連續(xù)第三周下滑，為去年8月以來最長跌勢。出人意料的是，兩周來布倫特原油期貨累計上漲19%，創(chuàng)下17年來最大兩周升幅。
方正中期期貨研究員隋曉影表示，近期油價波動劇烈主要受市場對底部分歧影響，一方面多頭資金入市抄底，基金在WTI和Brent原油期貨上的多頭持倉均創(chuàng)半年來新高；而另一方面，當前原油供需面仍無實質(zhì)改善，部分投資者認為油價仍未到底并堅持做空，基金在WTI原油期貨上的空頭持倉創(chuàng)近4年半新高，多空資金之間的博弈令近期油價難有方向性走勢。
投機商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭減少0.8%。CFTC最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量為1721471手，增加53424手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭272196手，比前一周減少2075手。其中多頭減少8025手；空頭減少5950手。
管理基金在紐約商品交易所美國輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭減少了3.88%，而在洲際交易所歐洲市場美國輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭增加了15.27%。
根據(jù)新的分類，截至2月3日當周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的216325手減少到207927手；其中多頭減少7120手；空頭增加1278手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場美國輕質(zhì)低硫原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的12643手增加到14574手；其中多頭增加2872手；空頭增加941手。
油價跌勢難言結(jié)束
宏觀數(shù)據(jù)也為抄底添加了理由。美國勞工部上周五(2月6日)公布的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，1月份美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.7萬人。前幾個月的就業(yè)人數(shù)增幅遠遠高于初步的估計。
不過，油服企業(yè)Baker Hughes上周五公布的調(diào)查顯示，截至2月2日當周美國油井鉆機數(shù)量下降83個至1140個，這是2011年12月以來最低數(shù)量，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)第九周下降，顯示油價崩跌已對石油生產(chǎn)企業(yè)構(gòu)成壓力。
沙特阿拉伯上周四上調(diào)對美國出售的原油價格，但下調(diào)對亞洲出售的油價，市場解讀為沙特阿拉伯將市場份額爭奪戰(zhàn)的戰(zhàn)場從美國轉(zhuǎn)移至亞洲。受這一數(shù)據(jù)影響，布倫特原油期貨價格上周五收報每桶57.80美元，上漲2.2%。紐約原油期貨價格收報每桶51.69美元，漲幅2.4%。值得注意的是，布倫特原油價格上周漲幅高達9%，為2011年來最大周漲幅，且其過去兩周的漲幅高達19%，為1998年來最佳表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認為，很難說油價跌勢已經(jīng)結(jié)束，什么都沒有改變，庫存和生產(chǎn)同時在上升。
隋曉影表示，受美國在線鉆井平臺數(shù)量持續(xù)下降以及油企巨頭紛紛宣布減產(chǎn)影響，油價近期有所企穩(wěn)，同時抄底資金入市也對油價形成一定支撐，然而當前原油供需面并無實質(zhì)改善，OPEC原油產(chǎn)量保持穩(wěn)定，而美國原油產(chǎn)量持續(xù)攀升庫存創(chuàng)80年新高，同時美元指數(shù)仍處高位，均對油價形成壓制，原油市場整體仍然是利空占主導。
油價跌至30美元/桶的可能性不大，目標價位在35-40美元/桶區(qū)間。隋曉影說，從短期來看，原油市場處于多空博弈階段，因此油價難有持續(xù)的方向性走勢，料維持在45-55美元/桶區(qū)間震蕩。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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