目前三峽全通從銀行借款的金額規(guī)模約為70億，貸款機(jī)構(gòu)包括漢口銀行、建行、中信銀行及中信信托、民生、國(guó)開(kāi)行等。
今年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)不乏巨額虧損、資金鏈緊張、倒閉跑路的案例，頻繁密集的虧損消息甚至帶來(lái)視覺(jué)
作為宜昌市有史以來(lái)最大的招商項(xiàng)目，早期運(yùn)作資金來(lái)源甚廣且金額巨大。不料其產(chǎn)能大躍進(jìn)帶來(lái)的卻是資金鏈的崩盤，70億貸款被套，各家貸款方都面臨巨大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
緊張的情緒籠罩在宜昌城，也感染到遙遠(yuǎn)的北京金融街。中信信托13.35億的三峽全通貸款集合資金信托計(jì)劃即將到期，剛性兌付壓力巨大。
先后四期，速攬13億救燃眉之急
2011年12月28日，中信信托在北京推介的中信制造·三峽全通貸款集合資金信托計(jì)劃成立，總規(guī)模為2.81億元，預(yù)期收益10%/年。
此后中信又連發(fā)三期該產(chǎn)品，在2012年1月13日、1月16日和2月7日，完成增發(fā)信托受益權(quán)。先后四期預(yù)期收益從8%到10%略有不同，募集規(guī)?？傆?jì)13.35億元。
據(jù)產(chǎn)品成立公告，認(rèn)購(gòu)者分為優(yōu)先級(jí)與普通級(jí)，其中優(yōu)先級(jí)近10億，由個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者以現(xiàn)金形式認(rèn)購(gòu);剩下3.3億左右，全部由宜昌市夷陵國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司(簡(jiǎn)稱夷陵公司)以現(xiàn)金形式認(rèn)購(gòu)作為劣后，同時(shí)夷陵公司還為該信托計(jì)劃的還款提供土地抵押擔(dān)保。
根據(jù)合約規(guī)定，優(yōu)先級(jí)的期限為12個(gè)月，受托人有權(quán)延長(zhǎng)3個(gè)月。意即從今年12月底開(kāi)始，該信托便面臨四期產(chǎn)品的陸續(xù)兌付。
本信托計(jì)劃所募集的資金全部用于向宜昌三峽全通涂鍍板有限公司發(fā)放信托貸款，用以補(bǔ)充流動(dòng)資金。信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)中提到。
然而，幾期信托計(jì)劃迅速募集之前，三峽全通資金鏈已到了極其危險(xiǎn)的地步，在2011年8月份公司已出現(xiàn)生產(chǎn)線全線停產(chǎn)的危機(jī)。通過(guò)中信信托融得的資金正是為了解決燃眉之急。
停產(chǎn)、拖欠工資，公司已瀕臨破產(chǎn)
據(jù)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，該公司已對(duì)90%以上、超過(guò)3000名員工進(jìn)行‘長(zhǎng)期放假’處理，原本許諾的11月底陸續(xù)復(fù)工亦未實(shí)現(xiàn)。在三峽全通目前已建成的全部工廠總共90條生產(chǎn)線中，僅只有2條生產(chǎn)線斷斷續(xù)續(xù)生產(chǎn)。
一名工廠員工告訴理財(cái)周報(bào)記者，我已經(jīng)有四個(gè)月沒(méi)有拿到工資了，社保等福利也全部停繳，不知道還要等多久?，F(xiàn)在人心惶惶，我聽(tīng)說(shuō)一些中基層領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)辭職了。
據(jù)了解，三峽全通涂鍍板有限公司主產(chǎn)業(yè)為涂鍍板(為防止鋼材腐蝕，對(duì)鋼材表面涂鍍)，處于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的中下游，因整個(gè)鋼鐵行業(yè)低迷的影響，受到的沖擊巨大。
而宜昌市政府欲建成全球最大的涂鍍板生產(chǎn)基地，先后兩次追加該項(xiàng)目的投資金額。從最早的110億，再到160億元，最后將計(jì)劃總投資額再次推高到200億元。
目前已建成的前兩期工程即已完成投資近170億元。如若按擬定的時(shí)間表順利進(jìn)行，第三期工程需在2013年年底投產(chǎn)。屆時(shí)，三峽全通將擁有1000萬(wàn)噸涂鍍板產(chǎn)能，年產(chǎn)值達(dá)到700億元，將成為湖北最大的民營(yíng)企業(yè)。
野心不小，但現(xiàn)實(shí)難堪。公司不斷追加投資擴(kuò)大產(chǎn)能的同時(shí)，鋼鐵行業(yè)卻陷入長(zhǎng)期低迷，下游需求疲軟、整個(gè)行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩。
未等到第三期工程開(kāi)工，其即已走到了破產(chǎn)邊緣。
據(jù)了解，目前三峽全通從銀行借款的金額規(guī)模約為70億，為其提供融資及貸款的銀行包括漢口銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中信銀行及中信信托、廣西北部灣銀行、中國(guó)民生銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。
三峽全通董事長(zhǎng)梁士臣曾對(duì)媒體表示，由于目前很多金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)撤資行為，三峽全通獲得新的借貸變得更加困難。
12月底集中兌付
中信信托壓力山大
三峽全通去年三季度已陷入停產(chǎn)危機(jī)，明知公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難，中信信托為何卻連發(fā)四期產(chǎn)品募集13億?
理財(cái)周報(bào)記者了解到，該信托產(chǎn)品的托管行為建設(shè)銀行三峽分行，同時(shí)中國(guó)建設(shè)銀行承擔(dān)了其中兩期、總計(jì)2.697億元的資金募集任務(wù)。
由此可見(jiàn)建行與中信信托就此項(xiàng)目的合作非常深入，而建設(shè)銀行與中信銀行宜昌分行均在三峽全通項(xiàng)目中介入較深。
一環(huán)扣一環(huán)的輸血并沒(méi)讓三峽全通緩過(guò)神來(lái)，反而像是一個(gè)巨大的無(wú)底洞，投入開(kāi)工擴(kuò)大生產(chǎn)，下游卻是需求疲軟。很多鋼鐵企業(yè)都面臨這個(gè)問(wèn)題，生產(chǎn)也是虧，不生產(chǎn)設(shè)備擺在那兒，每天的人力成本在那兒一樣是虧。不過(guò)這樣的項(xiàng)目應(yīng)該在去年出現(xiàn)困難的時(shí)候就減產(chǎn)，而不是硬撐、繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，這樣反而是惡性循環(huán)。上海一名鋼鐵行業(yè)分析師告訴記者。
與此同時(shí)，公司的融資成本越來(lái)越高，根據(jù)中信信托發(fā)布的信托資產(chǎn)管理報(bào)告可見(jiàn)，三峽全通于二季度向中信信托支付了6352萬(wàn)的貸款利息，初略估算通過(guò)該信托融資的成本高達(dá)19%。
至于最新的三季報(bào)并未像以往一樣公布公司支付利息金額。同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)該信托項(xiàng)目在合同中規(guī)定，本信托計(jì)劃自成立日起每年6月20 日、12月20日以及信托受益權(quán)終止日后的10個(gè)工作日內(nèi)向信托受益人進(jìn)行一次收益分配。
意即今年12月份開(kāi)始中信信托將為此項(xiàng)目集中面對(duì)利息與本金的兌付壓力。面對(duì)融資方目前的情況，中信信托則表示，可能會(huì)啟動(dòng)3個(gè)月延長(zhǎng)期，以處理抵押物。
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