26日，中國社科院發(fā)布的一份報(bào)告稱，在中國力爭建設(shè)國際金融中心的眾多城市中，北京、上海兩城市的金融發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他城市，但是二者在金融功能上存在明顯差異，北京擅長資金籌集，而上海的優(yōu)勢在資金運(yùn)用。
中國社科院陸家嘴研究基地課題組昨日發(fā)布的《完善上海金融生態(tài)，促進(jìn)國際金融中心建設(shè)》報(bào)告指出，從金融集聚與輻射、金融深化、金融風(fēng)險(xiǎn)水平、金融機(jī)構(gòu)多樣性和金融產(chǎn)品多樣性五個(gè)方面對全國36個(gè)重點(diǎn)城市的金融發(fā)展水平進(jìn)行評估，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，上海的總部經(jīng)濟(jì)實(shí)力不如北京，但在金融生態(tài)方面排名全國第一。
具體來說，北京在資金集聚和輻射、金融深化兩方面具有明顯優(yōu)勢，上海則在風(fēng)險(xiǎn)管理水平和金融機(jī)構(gòu)多樣性方面具有明顯優(yōu)勢，在金融產(chǎn)品多樣性方面兩者差距較小。
我們的結(jié)論是北京更像是一個(gè)資金籌集中心，而上海更像一個(gè)資金運(yùn)用中心。 報(bào)告課題組負(fù)責(zé)人、中國社科院金融研究所金融研究室主任劉煜輝說，這反映出總部經(jīng)濟(jì)的影響。
總部經(jīng)濟(jì)實(shí)力不如北京
在當(dāng)前銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)下，銀行機(jī)構(gòu)的集中度決定了資金聚集和輻射的能力。從目前情況看，在上海注冊的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中，僅有交通銀行、浦發(fā)銀行的規(guī)模較大，能排在全國前十家銀行的范圍;而國有四大銀行、三大政策性銀行、股份制銀行中的民生銀行和光大銀行，總部都在北京，其資產(chǎn)份額占銀行體系至少60%以上。
上海的總部經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較弱，造成了資金的集聚與輻射能力和北京的差距，相應(yīng)人才總量和結(jié)構(gòu)也存在差距，創(chuàng)新能力也存在差距。
但是，報(bào)告也指出，上海難以通過自身努力改變總部經(jīng)濟(jì)相對較弱的現(xiàn)狀，因?yàn)檫@很大程度上是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制框架下的自然選擇結(jié)果，行政管控和審批制度的加強(qiáng)是導(dǎo)致國有和民營總部向北京集中的重要因素。
此外，報(bào)告還指出，由于行政主導(dǎo)的多頭監(jiān)管以及監(jiān)管總部與市場遠(yuǎn)離，也導(dǎo)致了上海國際金融中心建設(shè)的諸多弊端。
比如：多頭監(jiān)管和審批制度，直接造成了監(jiān)管效率低下，影響金融市場發(fā)展。以企業(yè)債券的發(fā)行為例，一只企業(yè)債面臨國務(wù)院的額度審批、人民銀行的利率審批、證監(jiān)會的承銷資格審批、證監(jiān)會和交易所(或中央國債登記公司)的上市審批，從申請發(fā)行到上市短則一年，長則3~5年。漫長的發(fā)債周期不僅無法保證項(xiàng)目本身的投資計(jì)劃和與之對應(yīng)的盈利預(yù)測，也放大了發(fā)債主體的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及投資主體的償付風(fēng)險(xiǎn)。
優(yōu)勢在市場
上海主要的優(yōu)勢在什么?在于市場。劉煜輝說。
上海市人民政府發(fā)展研究中心主任周振華也表示，和北京相比，上海在國際金融中心建設(shè)方面有先天的缺陷，比如監(jiān)管處在北京，國企、央企的總部在北京，國有商業(yè)銀行的總部也在北京。而上海的優(yōu)勢，就在于怎么打造一個(gè)很好的環(huán)境，也就是金融生態(tài)。
上海的另外一個(gè)優(yōu)勢，在于金融與貿(mào)易、航運(yùn)緊密結(jié)合在一起，使貿(mào)易的金融和航運(yùn)的金融在其中將發(fā)揮很重大的作用。對上海國際金融中心建設(shè)我們感覺還是充滿信心的。 周振華說。
而要進(jìn)一步發(fā)揮上海金融優(yōu)勢，劉煜輝說，就要大力推進(jìn)債券市場的發(fā)展。首先廢棄審批制，實(shí)行債券發(fā)行的注冊制度，強(qiáng)化信息披露監(jiān)管。同時(shí)建立統(tǒng)一的集中型債券的監(jiān)管體系，特別是要增強(qiáng)各個(gè)交易所自律監(jiān)管的權(quán)限。未來改革的方向一個(gè)是要改變我們所謂多頭監(jiān)管、多頭審批的債券管理體系，九龍治水的管理體系。第二個(gè)是要把權(quán)力真正交還給市場。劉煜輝說。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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