昨日晚間,廣州藥業(yè)、白云山雙雙發(fā)布公告,廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山A、發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易方案經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核并獲得無條件通過。至此,這場備受關(guān)注的重組終于塵埃落定。
王老吉商標暫不注入
公開信息顯示
廣州藥業(yè)白云山A上海醫(yī)藥,今年6月,廣州藥業(yè)發(fā)布公告確定了重大資產(chǎn)重組的最終方案,擬以新增A股股份換股方式吸收合并白云山A。廣州藥業(yè)向廣藥集團發(fā)行A股股份作為支付對價。廣州藥業(yè)和白云山A換股價格分別為12.10元每股和11.50元每股,由此確定白云山A和廣州藥業(yè)的換股比例為1:0.95,即白云山A股東所持1股白云山A股份可轉(zhuǎn)換為0.95股廣州藥業(yè)A股股份。此次交易完成后,白云山全部資產(chǎn)、負債、權(quán)益、業(yè)務(wù)和人員將并入廣州藥業(yè)。
據(jù)了解,廣州藥業(yè)本次擬購買資產(chǎn)的評估值為4.215億元,廣州藥業(yè)擬向廣藥集團發(fā)行A股股份的數(shù)量為3483.96萬股。通過重組,廣藥集團醫(yī)藥主業(yè)將實現(xiàn)整體上市,將原分散在廣州藥業(yè)、白云山A這兩家上市公司及集團內(nèi)的醫(yī)藥資產(chǎn)納入廣州藥業(yè)統(tǒng)一上市平臺,同時基本解決同業(yè)競爭問題。
同時,根據(jù)廣州藥業(yè)此前的公告,廣州藥業(yè)還向母公司收購物業(yè)及商標等資產(chǎn),也是用廣州藥業(yè)的A股股份換得,總代價相當(dāng)于42億元。廣藥集團擁有的421項注冊商標中,除了備受投資者關(guān)注的王老吉系列29項商標及廣藥集團許可廣州王老吉藥業(yè)股份有限公司一定條件下獨家使用的其他4項商標共計33項商標外,其余388項商標納入此次重組中廣州藥業(yè)擬購買資產(chǎn)范圍。
對此,廣藥集團承諾,待王老吉商標全部法律糾紛解決,自可轉(zhuǎn)讓之日起兩年內(nèi),廣藥集團將按照屆時有效的法律法規(guī)的規(guī)定,在履行相關(guān)報批手續(xù)后,將王老吉相關(guān)的33項商標依法轉(zhuǎn)讓給上市公司。
不過,廣州藥業(yè)9月19日股東大會通過了王老吉商標托管議案。廣藥集團將29項王老吉商標以及其他王老吉相關(guān)商標相關(guān)的權(quán)利委托給廣州藥業(yè)行使,廣州藥業(yè)今后將參與針對王老吉商標提起的訴訟、仲裁等,并負責(zé)托管商標的對外許可事宜及推廣工作。廣藥集團自行承擔(dān)因商標權(quán)屬爭議所產(chǎn)生的費用,且每年要向廣州藥業(yè)支付100萬元的基本托管費用。
集團醫(yī)藥實現(xiàn)整體上市
廣州藥業(yè)、白云山A重組事項之所以如此備受關(guān)注,主要在于新廣州藥業(yè)將成為繼上海醫(yī)藥后,醫(yī)藥板塊的又一個巨無霸上市公司。較之發(fā)達國家,我國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集中度仍非常低,故今年以來,管理層出臺相關(guān)政策,力促醫(yī)藥行業(yè)并購重組,有利于行業(yè)做大做強。此次廣州藥業(yè)以新增A股股份換股方式吸收合并廣州白云山,并向廣藥集團發(fā)行股份購買資產(chǎn),主要是為了實現(xiàn)廣藥集團醫(yī)藥主業(yè)的整體上市。一位不愿透露姓名的投資顧問表示道。
公開資料顯示,早在去年11月初,廣州藥業(yè)和白云山A雙雙停牌,標志著廣藥集團啟動整體上市工作;今年3月28日兩家上市公司復(fù)牌并披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案;9月19日,重組方案獲得各股東大會超過90%的贊成率高票通過;現(xiàn)在重組申請已獲證監(jiān)會無條件通過,后續(xù)公司將爭取盡快獲得證監(jiān)會正式批復(fù)。此前,有相關(guān)人士透露,獲批后,實施重組將正式實施。屆時,廣藥集團將實現(xiàn)整體上市,也會改名為廣州白云山醫(yī)藥集團股份有限公司。
對此,有業(yè)內(nèi)人士表示,新廣州藥業(yè)完成重組后將受益于業(yè)務(wù)整合,在整合完成后的前五年,預(yù)計每年能夠節(jié)省采購成本及營銷費用各1億元,公司的盈利能力會進一步增強。且從三季報中看出,廣藥雙子星近年業(yè)績和經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異,優(yōu)勢互補效益提升值得期待。
國信證券也認為,廣州藥業(yè)借重組白云山、王老吉商標回歸,將有望實現(xiàn)大南藥+大健康產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動發(fā)展,即可通過優(yōu)勢資源+管理和營銷改善推動現(xiàn)有廣藥工商業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營上升,同時借紅罐王老吉運作發(fā)力大健康產(chǎn)業(yè)。而吸并白云山之后廣藥集團實現(xiàn)整體上市,優(yōu)勢互補提升效益。
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