昨日晚間，廣州藥業(yè)、白云山雙雙發(fā)布公告，廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山A、發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易方案經(jīng)證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)審核并獲得無條件通過。至此，這場備受關(guān)注的重組終于塵埃落定。
王老吉商標(biāo)暫不注入
公開信息顯示
今年6月，廣州藥業(yè)發(fā)布公告確定了重大資產(chǎn)重組的最終方案，擬以新增A股股份換股方式吸收合并白云山A。廣州藥業(yè)向廣藥集團(tuán)發(fā)行A股股份作為支付對(duì)價(jià)。廣州藥業(yè)和白云山A換股價(jià)格分別為12.10元每股和11.50元每股，由此確定白云山A和廣州藥業(yè)的換股比例為1:0.95，即白云山A股東所持1股白云山A股份可轉(zhuǎn)換為0.95股廣州藥業(yè)A股股份。此次交易完成后，白云山全部資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、業(yè)務(wù)和人員將并入廣州藥業(yè)。
據(jù)了解，廣州藥業(yè)本次擬購買資產(chǎn)的評(píng)估值為4.215億元，廣州藥業(yè)擬向廣藥集團(tuán)發(fā)行A股股份的數(shù)量為3483.96萬股。通過重組，廣藥集團(tuán)醫(yī)藥主業(yè)將實(shí)現(xiàn)整體上市，將原分散在廣州藥業(yè)、白云山A這兩家上市公司及集團(tuán)內(nèi)的醫(yī)藥資產(chǎn)納入廣州藥業(yè)統(tǒng)一上市平臺(tái)，同時(shí)基本解決同業(yè)競爭問題。
同時(shí)，根據(jù)廣州藥業(yè)此前的公告，廣州藥業(yè)還向母公司收購物業(yè)及商標(biāo)等資產(chǎn)，也是用廣州藥業(yè)的A股股份換得，總代價(jià)相當(dāng)于42億元。廣藥集團(tuán)擁有的421項(xiàng)注冊(cè)商標(biāo)中，除了備受投資者關(guān)注的王老吉系列29項(xiàng)商標(biāo)及廣藥集團(tuán)許可廣州王老吉藥業(yè)股份有限公司一定條件下獨(dú)家使用的其他4項(xiàng)商標(biāo)共計(jì)33項(xiàng)商標(biāo)外，其余388項(xiàng)商標(biāo)納入此次重組中廣州藥業(yè)擬購買資產(chǎn)范圍。
對(duì)此，廣藥集團(tuán)承諾，待王老吉商標(biāo)全部法律糾紛解決，自可轉(zhuǎn)讓之日起兩年內(nèi)，廣藥集團(tuán)將按照屆時(shí)有效的法律法規(guī)的規(guī)定，在履行相關(guān)報(bào)批手續(xù)后，將王老吉相關(guān)的33項(xiàng)商標(biāo)依法轉(zhuǎn)讓給上市公司。
不過，廣州藥業(yè)9月19日股東大會(huì)通過了王老吉商標(biāo)托管議案。廣藥集團(tuán)將29項(xiàng)王老吉商標(biāo)以及其他王老吉相關(guān)商標(biāo)相關(guān)的權(quán)利委托給廣州藥業(yè)行使，廣州藥業(yè)今后將參與針對(duì)王老吉商標(biāo)提起的訴訟、仲裁等，并負(fù)責(zé)托管商標(biāo)的對(duì)外許可事宜及推廣工作。廣藥集團(tuán)自行承擔(dān)因商標(biāo)權(quán)屬爭議所產(chǎn)生的費(fèi)用，且每年要向廣州藥業(yè)支付100萬元的基本托管費(fèi)用。
集團(tuán)醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)整體上市
廣州藥業(yè)、白云山A重組事項(xiàng)之所以如此備受關(guān)注，主要在于新廣州藥業(yè)將成為繼上海醫(yī)藥后，醫(yī)藥板塊的又一個(gè)巨無霸上市公司。較之發(fā)達(dá)國家，我國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集中度仍非常低，故今年以來，管理層出臺(tái)相關(guān)政策，力促醫(yī)藥行業(yè)并購重組，有利于行業(yè)做大做強(qiáng)。此次廣州藥業(yè)以新增A股股份換股方式吸收合并廣州白云山，并向廣藥集團(tuán)發(fā)行股份購買資產(chǎn)，主要是為了實(shí)現(xiàn)廣藥集團(tuán)醫(yī)藥主業(yè)的整體上市。一位不愿透露姓名的投資顧問表示道。
公開資料顯示，早在去年11月初，廣州藥業(yè)和白云山A雙雙停牌，標(biāo)志著廣藥集團(tuán)啟動(dòng)整體上市工作;今年3月28日兩家上市公司復(fù)牌并披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案;9月19日，重組方案獲得各股東大會(huì)超過90%的贊成率高票通過;現(xiàn)在重組申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)無條件通過，后續(xù)公司將爭取盡快獲得證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)。此前，有相關(guān)人士透露，獲批后，實(shí)施重組將正式實(shí)施。屆時(shí)，廣藥集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)整體上市，也會(huì)改名為廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，新廣州藥業(yè)完成重組后將受益于業(yè)務(wù)整合，在整合完成后的前五年，預(yù)計(jì)每年能夠節(jié)省采購成本及營銷費(fèi)用各1億元，公司的盈利能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。且從三季報(bào)中看出，廣藥雙子星近年業(yè)績和經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)效益提升值得期待。
國信證券也認(rèn)為，廣州藥業(yè)借重組白云山、王老吉商標(biāo)回歸，將有望實(shí)現(xiàn)大南藥+大健康產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展，即可通過優(yōu)勢(shì)資源+管理和營銷改善推動(dòng)現(xiàn)有廣藥工商業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營上升，同時(shí)借紅罐王老吉運(yùn)作發(fā)力大健康產(chǎn)業(yè)。而吸并白云山之后廣藥集團(tuán)實(shí)現(xiàn)整體上市，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)提升效益。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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