據(jù)介紹，票遠通產(chǎn)品的主體是一筆即期票據(jù)交易與一筆遠期票據(jù)交易的組合，指交易雙方簽訂即期交易合同的同時，就該合同所對應(yīng)的票據(jù)同時簽訂一份遠期交易合同，即期交易的到期日即為遠期交易的執(zhí)行日。
農(nóng)行票據(jù)營業(yè)部副總經(jīng)理陳衛(wèi)東表示，目前該組合交易主要有兩種模式：即期回購+遠期回購和即期回購+遠期買斷。其中，即期回購+遠期回購是指即期回購到期時，客戶將該批票據(jù)再與農(nóng)行票據(jù)營業(yè)部進行一次回購交易，該類交易一般適用于客戶有較長期限的正回購融資需求，但同時對應(yīng)兩個不同期限資產(chǎn)的資金配置需要，或者客戶預(yù)期票據(jù)市場走勢可能會有較大波動，遠期資產(chǎn)的資金配置有鎖定利率風(fēng)險或套利的需要。
而即期回購+遠期買斷則是即期回購到期時，客戶將該批票據(jù)直接賣斷于農(nóng)行票據(jù)營業(yè)部。這一般適用于客戶在正回購融資到期時有委托代理托收需求，或有壓降月內(nèi)短期或日均信貸資產(chǎn)總量的需求。
在定價方面，即期交易執(zhí)行利率的確定與現(xiàn)行普通交易一致，遠期交易執(zhí)行利率則有兩種：一種是固定利率，交易雙方在即期就已確定遠期交易執(zhí)行利率的具體數(shù)值;另一種是浮動利率，交易雙方在即期只確定遠期交易執(zhí)行利率的定價基準和具體加點數(shù)值，定價基準是(遠期執(zhí)行日之前)某日、某一期限的SHIBOR。
有市場人士則對《第一財經(jīng)日報》記者表示，雖然目前的國內(nèi)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場存在一些非正式的票據(jù)遠期交易，但這種遠期交易主要是口頭約定，在合規(guī)性上達不到相關(guān)要求;同時，鑒于機構(gòu)有票據(jù)交易利率二次定價以及期限配置的考慮，所以存在票據(jù)遠期交易的需求。
陳衛(wèi)東還表示，票遠通產(chǎn)品適用于票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營較為活躍、運用票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)資源，對市場價格比較敏感、對票據(jù)交易利率有二次定價需求，需要對沖未來與票據(jù)相關(guān)的流動性和利率風(fēng)險的機構(gòu)。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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