銀行高利潤(rùn)背后陰影
2011年銀行業(yè)的業(yè)績(jī)依然亮眼，但資產(chǎn)質(zhì)量下行拐點(diǎn)隱現(xiàn)
截至4月3日，已有12家中國(guó)A股上市銀行發(fā)布2011年業(yè)績(jī)。工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行的利潤(rùn)總額突破6300億元，平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)26%。
去年業(yè)再迎利潤(rùn)高峰，不過(guò)細(xì)看各行年報(bào)，有數(shù)家銀
相關(guān)公司股票走勢(shì)
工商銀行4.28-0.01-0.23%
中國(guó)銀行3.01-0.01-0.33%
中國(guó)建筑3.08-0.04-1.28%
深發(fā)展A15.75-0.24-1.50%
中信銀行4.19-0.10-2.33%
行貸款質(zhì)量出現(xiàn)下行苗頭，資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)有所顯現(xiàn)。
不良率回升
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年前三個(gè)季度，全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率由年初的1.1%穩(wěn)步下降至三季度末的0.9%，余額從4333億元縮減至4078億元。但四季度，行業(yè)不良率和不良余額均小幅反彈，分別至1%和4279億元，其中農(nóng)商行較之大型銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降更為明顯。
另外，反映資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)的指標(biāo)逾期和關(guān)注類貸款總額也有上升趨勢(shì)。包括(601398.SH/1398.HK)、中國(guó)銀行(601988.SH/3988.HK)在內(nèi)的大型銀行上述兩類數(shù)據(jù)均在去年末出現(xiàn)反彈。其中2011年末，中國(guó)銀行關(guān)注類貸款余額1925億元，比上年末增加445億元，工商銀行逾期貸款1078.05億元，比年初上升了55.07億元。
股份制銀行中，(600000.SH)去年四季度關(guān)注類貸款環(huán)比大幅上升42%，此外，該行逾期貸款也在2011年下半年環(huán)比增長(zhǎng)6.6億元;同期，關(guān)注類貸款環(huán)比增加5.4億元，上升10%，逾期貸款同比上升11%;(600016.SH)2011年逾期貸款同比增近30%，關(guān)注類貸款下半年環(huán)比激增高達(dá)38億元，增幅40%。
銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)排查貸款分類的真實(shí)性，被認(rèn)為是銀行業(yè)不良以及關(guān)注類貸款出現(xiàn)小幅增加的一個(gè)原因。
但銀行業(yè)人士認(rèn)為，真實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量的還原遠(yuǎn)未到位。不良貸款的認(rèn)定往往牽涉到相關(guān)責(zé)任人的問(wèn)責(zé)和處分，績(jī)效獎(jiǎng)金等都要受到影響。各家分行對(duì)數(shù)額較大的不良貸款的認(rèn)定是能免則免。一位大行浙江分行人士說(shuō)。
目前監(jiān)管部門(mén)對(duì)關(guān)注、可疑等貸款的認(rèn)定缺乏定量標(biāo)準(zhǔn)，盡管對(duì)目前銀行貸款不良雙降多有懷疑，但往往難以有定性數(shù)據(jù)驗(yàn)證銀行上報(bào)結(jié)果。
對(duì)于不良率反彈，標(biāo)普金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事廖強(qiáng)認(rèn)為，去年四季度宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和資金市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，是造成反彈的根本原因，這些因素可能在今年持續(xù)。如果經(jīng)濟(jì)放緩較快，則全年銀行業(yè)不良率可能上升2個(gè)-3個(gè)百分點(diǎn)。
各家銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，集中于江浙、珠江三角洲地區(qū)的中小企業(yè)業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款是新增不良、部分逾期以及關(guān)注類貸款兩大主要來(lái)源。
中小企業(yè)成不良重災(zāi)區(qū)
根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，該銀行信貸業(yè)務(wù)偏重于珠三角、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海地區(qū)，2011年末該行在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)較集中的珠三角及海峽西岸地區(qū)貸款不良率達(dá)到1.07%，較之全年有明顯上升，更顯著高于全行0.59%的平均值。
中信銀行副行長(zhǎng)曹彤表示，不良和關(guān)注類貸款主要產(chǎn)生于加工制造、交通運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)。但他認(rèn)為這種增長(zhǎng)沒(méi)有趨勢(shì)性含義，年報(bào)將不良上升主要?dú)w結(jié)于單筆數(shù)額較大信貸不能償付。
業(yè)務(wù)集中于華東、華南地區(qū)的深發(fā)展銀行2011年末不良貸款余額增加9.28億元至32.95億元，關(guān)注類和逾期貸款分別增長(zhǎng)141%和239%。深發(fā)展(000001.SZ)年報(bào)披露，不良主要來(lái)自公司貸款的貼現(xiàn)和零售貸款，且以制造業(yè)、建筑業(yè)為主。從地域上看，不良貸款增加的企業(yè)主要集中在浙江和廣東等中小企業(yè)集中的地區(qū)，以溫州最為明顯。
面對(duì)外界對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降擔(dān)憂時(shí)，銀行業(yè)人士多有反駁，但內(nèi)部已經(jīng)對(duì)部分地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑引起的信貸質(zhì)量下降相當(dāng)緊張。
某國(guó)有大行風(fēng)險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人稱，浙江一帶銀行資產(chǎn)質(zhì)量明顯下降，很多貸款目前只考慮下調(diào)評(píng)級(jí)，還未反映到不良率上。他介紹說(shuō)，這種情況各家銀行普遍存在。值得警惕的是，考慮到江浙一帶企業(yè)的借貸習(xí)慣，一般資質(zhì)不錯(cuò)的小企業(yè)較少向銀行借貸，因此占貸款總額的比重也小。而運(yùn)營(yíng)較差以及急于擴(kuò)張的企業(yè)則較為積極獲得銀行信貸支持。
民營(yíng)企業(yè)資金鏈緊張仍在延續(xù)，可能給今年銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)壓力。一份來(lái)自溫州銀監(jiān)局的《銀行貸款質(zhì)量五級(jí)分類月報(bào)表》顯示，今年2月末溫州銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，已經(jīng)八個(gè)月呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。
2011年下半年資金緊張，主要是上下游企業(yè)手里沒(méi)錢，我們的回款受到影響，東挪西湊還能維持，福建石獅地區(qū)一家服裝企業(yè)老板說(shuō)，但今年初才是真正的難關(guān)，銀行對(duì)我們的信貸也開(kāi)始收縮。據(jù)了解，該企業(yè)年初未能獲得一家股份制銀行的續(xù)貸資金。
4月1日，匯豐銀行發(fā)布3月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為48.3%，較上月下降1.3%，顯示中國(guó)制造業(yè)運(yùn)行放緩。該指數(shù)統(tǒng)計(jì)抽樣中采用較多中小企業(yè)樣本，因此被認(rèn)為較能反映中小制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活躍程度。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍地區(qū)貸款不良率快速上升引起了各家銀行的警覺(jué)。包括深發(fā)展在內(nèi)的部分銀行于去年下半年對(duì)浙江和廣東等重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行特定類貸款逐筆排查，分成高、中、低風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類處理，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)增加抵押和還款擔(dān)保等。
深發(fā)展行長(zhǎng)理查德表示，目前在行內(nèi)各區(qū)域中，溫州地區(qū)一般性公司貸款不良率維持最高水平，但80%的貸款對(duì)象有擔(dān)保有抵押。除了加緊催收，部分銀行采取了更為嚴(yán)厲的措施，2012年1月，由于浙江部分分支行不良貸款率飆升至5%，總行暫停了這些分行的放貸權(quán)，并責(zé)令壓縮不良至3%以內(nèi)才可重新放貸。據(jù)接近該地區(qū)銀行業(yè)人士介紹，采取此種做法的銀行已至少超過(guò)三家。
房貸不良初現(xiàn)
過(guò)去一年多家銀行強(qiáng)力壓縮房地產(chǎn)信貸，該類信貸占比逐步下降，但風(fēng)險(xiǎn)暴露仍在蔓延。
據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，其房地產(chǎn)相關(guān)公司類貸款不良余額在2011年下半年環(huán)比上升16.9億元。
民生銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比從2010年末的12.23%降至2011年末的10.76%。但不良率上升至1.72%，遠(yuǎn)高于0.63%的全行平均值。
中信銀行2011年末房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸增加至781億元，占比進(jìn)一步上升至 7.38%。該類貸款不良高居各類貸款之首，為1.08%。中信銀行行長(zhǎng)陳小憲解釋說(shuō)，由于前些年很多地產(chǎn)相關(guān)貸款項(xiàng)目待審批，因此2011年-2012年仍然需要繼續(xù)給予資金支持，但已經(jīng)在嚴(yán)控增長(zhǎng)速度。
據(jù)某國(guó)有大行風(fēng)險(xiǎn)部人士透露，2011年部分銀行房地產(chǎn)相關(guān)貸款不良上升，與當(dāng)年開(kāi)發(fā)商資金鏈緊張申請(qǐng)貸款展期有關(guān)。據(jù)規(guī)定，部分展期貸款需計(jì)入不良或者關(guān)注類貸款，促使銀行相關(guān)數(shù)據(jù)上升。而這僅僅是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸數(shù)據(jù)，如果按照統(tǒng)計(jì)局房地產(chǎn)業(yè)大口徑分類，則資金惡化狀況會(huì)更加凸顯。
壓力在今年上半年將更加明顯。上述人士介紹，房地產(chǎn)的貸款期限一般為兩三年，根據(jù)以往房貸周期推算，今年上半年為集中還款期。雖然過(guò)去兩年多家較為審慎的銀行努力控制新增量，但由于存量巨大也備感壓力。不僅是小的房地產(chǎn)企業(yè)，一些大企業(yè)也出現(xiàn)了資金緊張問(wèn)題，是全面的緊張。他說(shuō)。
一位股份制銀行風(fēng)險(xiǎn)部人士分析說(shuō)，信貸資源較充沛時(shí)，部分銀行偏好做小房企的信貸業(yè)務(wù)，一方面好議價(jià)，另外也可獲得變相好處費(fèi)，例如以優(yōu)惠價(jià)格買房等，但現(xiàn)在看風(fēng)險(xiǎn)很大。
標(biāo)普在3月發(fā)布的報(bào)告中認(rèn)為，政府考慮對(duì)平臺(tái)貸款實(shí)施監(jiān)管松動(dòng)防止銀行不良率大幅上升，但是房地產(chǎn)行業(yè)卻不能幸免，開(kāi)發(fā)貸以及過(guò)剩行業(yè)的制造商將繼續(xù)面臨嚴(yán)厲的政策限制，融資將持續(xù)困難。這些行業(yè)貸款的不良率將繼續(xù)上升，打擊銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。
平臺(tái)貸懸念
盡管平臺(tái)貸款被普遍認(rèn)為是中國(guó)銀行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，但2011年銀行年報(bào)卻給出了較為安全的數(shù)據(jù)。截至上年末，工、農(nóng)、中、建四大行平臺(tái)貸余額分別為6800億元、3997億元、3949億元和4298億元，共計(jì)1.9萬(wàn)億元。在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，四大行均表示絕大部分平臺(tái)貸屬于現(xiàn)金流全覆蓋和基本覆蓋類，風(fēng)險(xiǎn)可控。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2011年9月末，全國(guó)共有地方政府融資平臺(tái)超過(guò)1萬(wàn)家，平臺(tái)貸款余額9.1萬(wàn)億元。其中已退出平臺(tái)、納入一般公司類貸款管理的近3萬(wàn)億元。
2011年末，部分到期的平臺(tái)貸款也在銀監(jiān)會(huì)的介入下通過(guò)各種方式收回或展期。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)宋先平介紹，2011年該行共有1340億元平臺(tái)貸到期，全部按照約定期限和條件歸還，部分還舊借新，沒(méi)有留下后遺癥。
建設(shè)銀行行長(zhǎng)張建國(guó)則披露，未來(lái)一年至三年該行到期的平臺(tái)貸占總量的20%，目前建行4298億元平臺(tái)貸款中幾乎沒(méi)有需要展期或借新還舊的。其他大行情況類似。但市場(chǎng)擔(dān)心并未消除。
3月中旬，監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)此前三不準(zhǔn)，即不得新增、不得展期、不得借新還舊政策進(jìn)行微調(diào)，部分現(xiàn)金流覆蓋良好且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目可能獲得貸款展期甚至新增貸款。但這種風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施被市場(chǎng)認(rèn)為是給換屆政府留下調(diào)整時(shí)間，短期內(nèi)減少銀行不良率攀升的壓力，但將帶來(lái)長(zhǎng)期的負(fù)面影響。
標(biāo)普金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事廖強(qiáng)認(rèn)為，短期的監(jiān)管容忍可能引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，一些風(fēng)控薄弱且受政府影響較大的銀行可能繼續(xù)激進(jìn)地支持商業(yè)不可行但政治上重要的項(xiàng)目，而地方政府則在尋找平臺(tái)貸解決方案時(shí)動(dòng)力不足，這將最終導(dǎo)致銀行的財(cái)務(wù)成本上升，銀行業(yè)中長(zhǎng)期資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)堪憂。
數(shù)字化要一盤(pán)棋更要各自為戰(zhàn)
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