本次產(chǎn)能淘汰以中小型民營(yíng)企業(yè)為主，高耗能、高污染中的煉鐵、煉鋼、水泥、玻璃、焦炭和造紙行業(yè)依舊是淘汰的重點(diǎn)對(duì)象。雖然有市場(chǎng)分析人士強(qiáng)調(diào)，關(guān)停的產(chǎn)能大多規(guī)模較小且處于停產(chǎn)中，對(duì)行業(yè)的整體影響不大，也不會(huì)在短期內(nèi)帶來業(yè)績(jī)提升，但敏感的資本市場(chǎng)仍然迅速做出了反應(yīng)——造紙板塊就是其中一例。本周一的盤面上，造紙印刷板塊整體上漲幅度達(dá)到2.39%，其中的30只個(gè)股全線飄紅，勁嘉股份以6.68%的漲幅位居板塊首位。
造紙板塊的‘背后推手’是超預(yù)期的淘汰規(guī)模。國(guó)金證券的一位研究人員對(duì)記者表示?；仡?007年10月15日國(guó)家發(fā)改委制定的《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，其中要求在十一五期間，造紙業(yè)需淘汰落后產(chǎn)能650萬噸。截至2009年底，造紙行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰量已經(jīng)達(dá)到597萬噸，距離目標(biāo)僅剩下53萬噸。這一數(shù)字在2010年5月27日工信部公布年度淘汰落后產(chǎn)能具體目標(biāo)時(shí)提升至432萬噸，比原計(jì)劃上漲了715%。而在最新出爐的工信部關(guān)停名單中，整個(gè)漿紙產(chǎn)能淘汰的要求進(jìn)一步升級(jí)至465.25萬噸，同時(shí)，工信部還列出詳細(xì)的關(guān)停名單以及任務(wù)不達(dá)標(biāo)的處理措施，懲處力度之大前所未有。
就上市公司角度而言，國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能的政策將對(duì)造紙行業(yè)中的區(qū)域龍頭企業(yè)構(gòu)成利好，也有利于相關(guān)企業(yè)的發(fā)展壯大。九鼎德盛投資顧問有限公司首席證券分析師肖玉航表示。國(guó)金證券的研究人員也從行業(yè)方面分析得出，由于關(guān)停的產(chǎn)能主要集中在文化紙和低檔的包裝紙行業(yè)，落后產(chǎn)能淘汰目標(biāo)的大幅提升，將對(duì)上述兩大細(xì)分行業(yè)產(chǎn)生正面影響。
在淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)的名單中，水泥是另一個(gè)規(guī)模超預(yù)期的行業(yè)，涉及企業(yè)數(shù)量高達(dá)762個(gè)，產(chǎn)能總計(jì)達(dá)到1.0728億噸，相對(duì)于5月27日的全國(guó)工業(yè)系統(tǒng)淘汰落后產(chǎn)能工作會(huì)議制定的淘汰任務(wù)9155萬噸有17%的增幅，而5月5日《關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)十一五節(jié)能減排目標(biāo)的通知》中僅要求5000萬噸的淘汰量。
淘汰力度加大對(duì)應(yīng)的是下半年全國(guó)節(jié)能減排任務(wù)加重的背景。長(zhǎng)江證券在最新發(fā)布的策略分析報(bào)告中表示。在日前國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告中顯示，2010年上半年單位GDP能耗同比上升0.09%，而要完成十一五節(jié)能減排任務(wù)，2010年單位GDP能耗需要比上一年下降5.2%，可見2010年下半年的節(jié)能減排任務(wù)將相當(dāng)艱巨。
在節(jié)能減排任務(wù)加大的背景下淘汰落后產(chǎn)能，至少短期內(nèi)的執(zhí)行力度會(huì)相對(duì)較大，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬暇徑馑嘈袠I(yè)供過于求的矛盾。一位市場(chǎng)人士對(duì)記者表示。申銀萬國(guó)在最新發(fā)布的策略報(bào)告中也提出，淘汰落后產(chǎn)能將會(huì)導(dǎo)致水泥有效新增供給下滑。同時(shí)通過近期對(duì)保障房以及落后產(chǎn)能調(diào)研顯示，政府本次政策執(zhí)行態(tài)度堅(jiān)決，計(jì)劃的數(shù)據(jù)一定會(huì)完成，這對(duì)行業(yè)供給、需求提供了支撐，因此將維持水泥行業(yè)看好評(píng)級(jí)。
記者通過梳理市場(chǎng)分析人士的思路發(fā)現(xiàn)，淘汰落后產(chǎn)能的目的是緩解產(chǎn)能過剩矛盾、為先進(jìn)產(chǎn)能騰出市場(chǎng)容量，因此，相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)將成為最大的受益者，而管理不健全、污染嚴(yán)重的中小企業(yè)則會(huì)面臨陣痛。肖玉航對(duì)上述觀點(diǎn)表示同意：雖然收益情況視各家公司產(chǎn)能和環(huán)保經(jīng)營(yíng)情況而不同，但本次淘汰落后產(chǎn)能對(duì)于相關(guān)行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，利于龍頭性公司的健康發(fā)展。（來源：金融時(shí)報(bào)）
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
分享到微信 ×
打開微信，點(diǎn)擊底部的“發(fā)現(xiàn)”，
使用“掃一掃”即可將網(wǎng)頁分享至朋友圈。