報(bào)告要點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“導(dǎo)流”下，部分中小銀行存款規(guī)模快速增長(zhǎng)，引起監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注
近期，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)紛紛下架銀行存款類產(chǎn)品，引發(fā)部分人士對(duì)銀行流動(dòng)性的擔(dān)憂?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷銀行存款、大額存單等產(chǎn)品，是2018年以來(lái)興起的一種互聯(lián)網(wǎng)“攬儲(chǔ)”模式，幫助部分地方中小銀行突破地域約束，在全國(guó)范圍內(nèi)“高息攬儲(chǔ)”。年初以來(lái)，當(dāng)局對(duì)存款類產(chǎn)品創(chuàng)新關(guān)注上升;近期，央行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)指出，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)屬“無(wú)照駕駛”，應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。隨后，相關(guān)業(yè)務(wù)陸續(xù)暫停。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“導(dǎo)流”下，部分中小銀行存款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)、有些甚至在一年時(shí)間內(nèi)翻番。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款類產(chǎn)品，主要由一些城商行和民營(yíng)銀行提供，具有存款利率高、存取操作方便等特征;互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“導(dǎo)流”下，相關(guān)中小銀行存款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，部分城商行、民營(yíng)銀行2019年存款規(guī)模甚至翻番。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款對(duì)利率敏感性高、客戶粘性低等，導(dǎo)致相關(guān)銀行負(fù)債穩(wěn)定性低
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款變相“高息攬儲(chǔ)”、對(duì)利率敏感性高等，或?qū)е聦?duì)其依賴度較高的銀行負(fù)債穩(wěn)定性偏低、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，通過(guò)分段付息等方式抬高存款利率，突破利率自律定價(jià)上限，而開放性高、利率敏感性高、客戶粘性低、隨時(shí)支取等特征，導(dǎo)致其穩(wěn)定性遠(yuǎn)低于線下，容易高估銀行流動(dòng)性考核指標(biāo)。同時(shí)，高利率存款推動(dòng)銀行追求高收益資產(chǎn)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)增加等。
伴隨當(dāng)局重視度提升，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款等措施或逐步落地，幫助防范銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。近期央行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)強(qiáng)調(diào)，要深入研究互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款等傳統(tǒng)金融的新業(yè)務(wù)模式、完善規(guī)則制度和加強(qiáng)監(jiān)管，建議明確銀行準(zhǔn)入資質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)、研究出臺(tái)針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)銀行吸收存款行為的有關(guān)法規(guī)、完善審慎監(jiān)管指標(biāo)和相關(guān)規(guī)則等。
平臺(tái)存款治理，對(duì)銀行體系流動(dòng)性沖擊或有限，對(duì)部分中小銀行影響可能較大
監(jiān)管趨嚴(yán)下，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款規(guī)模增長(zhǎng)或放緩，甚至不排除規(guī)模下降的可能。隨著監(jiān)管加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)主動(dòng)下架銀行存款類產(chǎn)品等，或使得相關(guān)存款規(guī)模增長(zhǎng)放緩，部分產(chǎn)品提前贖回的壓力或上升，進(jìn)而導(dǎo)致存款規(guī)模下降等。中長(zhǎng)期來(lái)看，平臺(tái)存款治理，有助于遏制銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也有利于降低銀行負(fù)債端成本。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款治理，對(duì)銀行體系流動(dòng)性沖擊或有限，對(duì)部分前期參與較多中小銀行影響可能較大。參與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)的銀行，體量多較小、存款規(guī)模占比不高，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，相關(guān)銀行存款規(guī)模占比只有4.1%;同時(shí)，多數(shù)銀行同業(yè)市場(chǎng)參與度較低，疊加治理過(guò)程平穩(wěn)有序，使得銀行體系受到的流動(dòng)性沖擊或相對(duì)有限。但是，對(duì)于前期相關(guān)存款增長(zhǎng)較快、依賴度較高的銀行影響可能較大。
風(fēng)險(xiǎn)提示：測(cè)算過(guò)程中的偏誤和遺漏、監(jiān)管升級(jí)等。
報(bào)告正文
近期，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)紛紛下架銀行存款類產(chǎn)品，引起部分人士對(duì)銀行流動(dòng)性的擔(dān)憂?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷銀行存款、大額存款等產(chǎn)品，是2018年以來(lái)興起的一種互聯(lián)網(wǎng)“攬儲(chǔ)”模式，幫助部分地方中小銀行突破地域約束，在全國(guó)范圍內(nèi)“高息攬儲(chǔ)”。年初以來(lái)，當(dāng)局對(duì)存款類產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)注度上升;近期央行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)指出，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)屬于“無(wú)照駕駛”，應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。隨后，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)陸續(xù)暫停，部分人士擔(dān)憂會(huì)否出現(xiàn)類似結(jié)構(gòu)性存款壓降帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊。
不同于一般存款，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款“流量”大、收益高、操作便捷等。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，本質(zhì)上還是銀行與儲(chǔ)戶之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，只是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)憑借“流量”優(yōu)勢(shì)、幫助銀行“攬儲(chǔ)”，尤其是一些中小城商行和民營(yíng)銀行。相較于一般存款，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款利率普遍較高，例如，某5年期存款產(chǎn)品利率高達(dá)4.875%、接近全國(guó)自律定價(jià)機(jī)制的上限，且可以隨時(shí)在線存取、操作便捷。與收益相當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性存款相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款門檻較低，近半數(shù)存款產(chǎn)品起存金額僅50元。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“導(dǎo)流”下，部分中小銀行存款規(guī)模快速增長(zhǎng)、有些甚至在一年內(nèi)翻番。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì) ，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款類產(chǎn)品，主要由城商行和民營(yíng)銀行提供、相關(guān)銀行數(shù)量合計(jì)占比近9成;產(chǎn)品期限以3-5年居多，平均利率較同期限的定期存款高出1個(gè)百分點(diǎn)左右。“高息攬儲(chǔ)”與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)流量等共同作用下，相關(guān)中小銀行存款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，部分城商行、民營(yíng)銀行2019年存款規(guī)模甚至翻番。
然而，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款變相“高息攬儲(chǔ)”、對(duì)利率敏感度高等，或?qū)е聦?duì)其依賴度較高的銀行負(fù)債穩(wěn)定性偏低、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，通過(guò)分段付息等方式抬高存款利率，臨近甚至突破利率自律定價(jià)上限。而開放性高、利率敏感性高、客戶粘性低、隨時(shí)支取等特征也使得平臺(tái)存款的穩(wěn)定性遠(yuǎn)低于線下，容易高估銀行流動(dòng)性考核相關(guān)指標(biāo)。同時(shí)，高利率存款推動(dòng)銀行追求高收益資產(chǎn)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)增加。此外，平臺(tái)存款的模式運(yùn)行過(guò)程中，還會(huì)面臨賬戶管理、資金出入等方面的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)戶分身認(rèn)證信息、財(cái)務(wù)信息泄露等其他問(wèn)題。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的風(fēng)險(xiǎn)隱患已引起監(jiān)管當(dāng)局重視，針對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的研究治理已然開始。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)存款創(chuàng)新一直保持審慎態(tài)度，年初即要求整改定期存款提前支取、靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。近期央行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)強(qiáng)調(diào)，要深入研究互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款等傳統(tǒng)金融的新業(yè)務(wù)模式、完善規(guī)則制度和加強(qiáng)監(jiān)管，建議明確銀行準(zhǔn)入資質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)、研究出臺(tái)針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)銀行吸收存款行為的有關(guān)法規(guī)、完善流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)、增加對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款依存度監(jiān)測(cè)等。
監(jiān)管趨嚴(yán)下，平臺(tái)存款規(guī)模增長(zhǎng)或放緩、甚至下降，有利于遏制銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、降低負(fù)債端成本。隨著監(jiān)管加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)主動(dòng)下架銀行存款產(chǎn)品等，或使得相關(guān)存款規(guī)模增長(zhǎng)有所放緩，部分產(chǎn)品提前贖回的壓力可能上升，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)存款規(guī)模下降等。中長(zhǎng)期來(lái)看，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，有助于引導(dǎo)銀行合理管理負(fù)債、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，也有利于降低銀行負(fù)債端成本。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款治理，對(duì)銀行體系流動(dòng)性沖擊或有限，對(duì)部分前期參與較多的中小銀行可能較大。參與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)的銀行，大多體量較小、存款規(guī)模占比不高，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，相關(guān)銀行存款規(guī)模占比只有4.1%;同時(shí)，多數(shù)銀行同業(yè)市場(chǎng)參與度較低，疊加治理過(guò)程平穩(wěn)有序，使得銀行體系受到的流動(dòng)性沖擊或相對(duì)有限。但是，對(duì)于前期相關(guān)存款增長(zhǎng)較快、依賴度較高的銀行影響可能較大。
研究結(jié)論：
(1)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“導(dǎo)流”下，部分中小銀行存款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)、有些甚至在一年時(shí)間內(nèi)翻番。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷存款、大額存單等產(chǎn)品，是2018年以來(lái)興起的一種互聯(lián)網(wǎng)“攬儲(chǔ)”模式。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款類產(chǎn)品，主要由一些城商行和民營(yíng)銀行提供，具有存款利率高、存取操作方便等特征;互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“導(dǎo)流”下，相關(guān)中小銀行存款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，部分城商行、民營(yíng)銀行2019年存款規(guī)模甚至翻番。
(2)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款變相“高息攬儲(chǔ)”、對(duì)利率敏感性高等，或?qū)е聦?duì)其依賴度較高的銀行負(fù)債穩(wěn)定性偏低、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，通過(guò)分段付息等方式抬高存款利率，突破利率自律定價(jià)上限，而開放性高、利率敏感性高、客戶粘性低、隨時(shí)支取等特征，導(dǎo)致其穩(wěn)定性遠(yuǎn)低于線下，容易高估銀行流動(dòng)性考核指標(biāo)。同時(shí)，高利率存款推動(dòng)銀行追求高收益資產(chǎn)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)增加等。
(3)監(jiān)管趨嚴(yán)下，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款規(guī)模增長(zhǎng)或放緩，甚至可能下降，對(duì)銀行體系流動(dòng)性沖擊或有限，對(duì)部分中小銀行影響可能較大。隨著監(jiān)管加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)主動(dòng)下架存款類產(chǎn)品等，或使得相關(guān)存款規(guī)模增長(zhǎng)放緩，部分產(chǎn)品提前贖回的壓力或上升、規(guī)?？赡芟陆怠⑴c相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行，體量多較小、存款規(guī)模占比不高;同時(shí)，多數(shù)銀行同業(yè)市場(chǎng)參與度較低，疊加治理過(guò)程平穩(wěn)有序，使得銀行體系受到的流動(dòng)性沖擊或相對(duì)有限。但對(duì)相關(guān)存款增長(zhǎng)較快、依賴度較高的銀行影響可能較大。
風(fēng)險(xiǎn)提示
測(cè)算過(guò)程中的偏誤和遺漏、監(jiān)管升級(jí)等。
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