近日，多家金融科技平臺(tái)下架互聯(lián)網(wǎng)存款的相關(guān)產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注。平臺(tái)主動(dòng)下架互聯(lián)網(wǎng)存款背后是什么原因推動(dòng)?急踩剎車之后，是否預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)存款的生存發(fā)展空間已被關(guān)閉?
互聯(lián)網(wǎng)存款下架或與監(jiān)管有關(guān)
12月18日，螞蟻集團(tuán)率先下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。隨后，京東金融、陸金所、騰訊理財(cái)通等多家平臺(tái)也下架了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
雖然監(jiān)管并沒有公開出臺(tái)監(jiān)管措施要求企業(yè)下架相關(guān)產(chǎn)品，但多位專家分析認(rèn)為，企業(yè)主動(dòng)下架背后應(yīng)與監(jiān)管有關(guān)。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對中新經(jīng)緯客戶端表示：“平臺(tái)主動(dòng)下架互聯(lián)網(wǎng)存款肯定還是監(jiān)管驅(qū)動(dòng)。”
中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授鄭志剛認(rèn)為，可能與最近的輿論環(huán)境和監(jiān)管措施強(qiáng)化的趨勢有關(guān)，包括央行官員的表態(tài)以及平臺(tái)反壟斷等措施。
近日，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦在多個(gè)公開場合指出互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品存在諸多問題，批評其“無照駕駛”“變相抬高存款利率，擾亂存款利率市場機(jī)制”，更強(qiáng)調(diào)“高風(fēng)險(xiǎn)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收存款，飲鳩止渴，流動(dòng)性隱患突出”。
因此，鄭志剛表示，在這樣的背景下，企業(yè)可能不得不去調(diào)整他們的戰(zhàn)略方向來適應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局對他們的相應(yīng)訴求。“這是一個(gè)明智之舉，也是務(wù)實(shí)之舉，需要做一個(gè)這樣的戰(zhàn)略調(diào)整。”
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平對此也表示認(rèn)同。“央行作為宏觀的貨幣管理部門，它發(fā)出的聲音，監(jiān)管部門肯定是非常重視的。雖然監(jiān)管部門沒有明確出通告，但不排除有窗口指導(dǎo)。”
這一推測從企業(yè)方似乎也能得到驗(yàn)證。針對這次下架，平臺(tái)紛紛表示是“嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管相關(guān)規(guī)范和要求”。
互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避?
針對互聯(lián)網(wǎng)存款的監(jiān)管似乎也早已開始。今年3月，央行曾發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，要求銀行按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。而互聯(lián)網(wǎng)存款大多采取靠檔計(jì)息方式吸引投資者。
而對于央行官員提到的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，曾剛分析，互聯(lián)網(wǎng)存款從不同角度可能都存在一定的不合規(guī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)。首先，平臺(tái)本身銷售金融產(chǎn)品是否需要資質(zhì)，是一個(gè)值得探討的話題。一般情況下，包括公募基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品等的銷售，都是需要持有牌照的。資管新規(guī)中也提出了這個(gè)要求。而在金融機(jī)構(gòu)層面，銀行機(jī)構(gòu)涉及到對現(xiàn)有存款業(yè)務(wù)監(jiān)管上的一些突破，實(shí)際上存在一定的監(jiān)管套利行為。另一方面，也決定著整個(gè)資金的穩(wěn)定性。如果監(jiān)管對利率不進(jìn)行一定的適當(dāng)管理，任由金融機(jī)構(gòu)“價(jià)高者得”，對整個(gè)銀行體系都會(huì)造成嚴(yán)重的影響。一方面拉高了銀行的成本，另一方面因?yàn)榇婵畹姆€(wěn)定性下降，也會(huì)影響銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。從宏觀上看，因?yàn)橘Y金成本上升，會(huì)導(dǎo)致銀行貸款端成本上行，對當(dāng)下降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本也是不利的。
那么，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)存款存在的這些問題有沒有辦法進(jìn)行規(guī)避?對此，周昆平表示，風(fēng)險(xiǎn)總是存在的，是沒辦法規(guī)避的。互聯(lián)網(wǎng)是帶來一種商業(yè)模式，它不能消滅風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于目前央行官員指出的問題，曾剛預(yù)計(jì)，未來監(jiān)管層面可能會(huì)有一些相應(yīng)的規(guī)定來提出準(zhǔn)入方面的一個(gè)要求，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可能會(huì)有一個(gè)持牌的合規(guī)性問題。這樣可以將其納入到監(jiān)管框架之內(nèi)，縮小監(jiān)管套利的空間，促進(jìn)整個(gè)存款市場的規(guī)范競爭。
鄭志剛則認(rèn)為，基于新金融有很多和傳統(tǒng)金融不一樣的特點(diǎn)，監(jiān)管本身可能同樣需要?jiǎng)?chuàng)新，還是要從傳統(tǒng)金融的那種依賴于外在監(jiān)管的方式，更多強(qiáng)調(diào)平臺(tái)本身的第一責(zé)任人角色，讓平臺(tái)更多地在防范風(fēng)險(xiǎn)中扮演積極的角色。
互聯(lián)網(wǎng)存款是否還有發(fā)展空間?
隨著互聯(lián)網(wǎng)存款新增業(yè)務(wù)的剎車，互聯(lián)網(wǎng)存款的發(fā)展空間是否還存在也因此成疑。
對此，鄭志剛認(rèn)為，在當(dāng)下的政策背景和社會(huì)輿論環(huán)境下，企業(yè)下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品有它的合理性。但是從長遠(yuǎn)看，基于高科技產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和傳統(tǒng)銀行仍有很好的合作空間。“合作貸款就是一個(gè)很好的例子。合作貸款也叫助貸，一方面由傳統(tǒng)的銀行來吸儲(chǔ)，提供信貸資金，另一方面高科技平臺(tái)利用自身的信息識(shí)別能力和技術(shù)，乃至于相關(guān)的黑名單風(fēng)控管理模式，來幫助傳統(tǒng)銀行開發(fā)更多的融資途徑，提高傳統(tǒng)銀行的融資效率。”
鄭志剛強(qiáng)調(diào)，在目前階段，對于前一段存在過度擴(kuò)張行為的規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制的合規(guī)管理，可能是當(dāng)務(wù)之急。但是在這個(gè)問題解決之后，大家還是要坐下來冷靜地去思考，新金融應(yīng)該怎么發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該怎么發(fā)展，傳統(tǒng)銀行應(yīng)該怎么發(fā)展，有哪些合作空間是未來大家可以合作共贏的。
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