新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_啟 警惕二級市場概念炒作
社區(qū)團(tuán)購近來愈發(fā)火爆，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在該領(lǐng)域加碼布局。機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域，業(yè)態(tài)龍頭獲得融資、新興線上巨頭積極布局，短期內(nèi)市場競爭或?qū)⒖焖偌觿?，新一?ldquo;燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_啟。但與此同時，也應(yīng)警惕二級市場概念炒作。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局社區(qū)團(tuán)購
天眼查信息顯示，近日成立的眾買秀(海南)科技有限公司，經(jīng)營范圍包含食用農(nóng)產(chǎn)品零售、新鮮水果零售、新鮮蔬菜零售等。值得注意的是，國美控股集團(tuán)有限公司持有該公司100%股權(quán)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是國美控股布局社區(qū)團(tuán)購的前奏。此外，近日拼多多隸屬公司上海尋夢信息技術(shù)有限公司新增“多多拼菜”“多多雞”“多多果園”等商標(biāo)信息，目前商標(biāo)狀態(tài)為“商標(biāo)申請中”。
作為一種以熟人和社交關(guān)系為紐帶在社區(qū)群體范圍的消費行為，社區(qū)團(tuán)購正成為“香餑餑”，幾乎所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已在該領(lǐng)域布局。
去年，蘇寧率先推出了社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)“蘇小團(tuán)”;今年6月，滴滴打造的社區(qū)團(tuán)購品牌“橙心優(yōu)選”上線;7月7日，美團(tuán)宣布成立“優(yōu)選事業(yè)部”，進(jìn)軍社區(qū)團(tuán)購賽道;8月，拼多多旗下社區(qū)團(tuán)購項目“多多買菜”上線，小程序“多多買菜”也已上線;9月，阿里宣布成立盒馬優(yōu)選事業(yè)部，布局社區(qū)團(tuán)購。有消息稱，京東也正在籌劃社區(qū)團(tuán)購項目“京東優(yōu)選”。在投資方面，阿里參與投資了社區(qū)團(tuán)購平臺十薈團(tuán)，騰訊參與投資了興盛優(yōu)選和食享會。
企查查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國內(nèi)處于存續(xù)狀態(tài)的社區(qū)團(tuán)購相關(guān)企業(yè)總計約達(dá)149家，其中個體工商戶46家，企業(yè)103家。另外，今年國內(nèi)社區(qū)團(tuán)購累計完成12次投融資，公開融資金額逾114億元。
艾媒咨詢報告顯示，受疫情影響，2020年社區(qū)團(tuán)購市場發(fā)展迅猛，市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)720億元。到2022年，中國社區(qū)團(tuán)購市場規(guī)模或?qū)⑦_(dá)1020億元。生鮮類社區(qū)團(tuán)購潛力巨大，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，中國生鮮零售交易規(guī)模在2019年達(dá)5.1萬億元，整體市場增速將保持在3%左右，而生鮮零售線上化率不足6%，隨著線上化率的持續(xù)提升，未來增長潛力巨大。安信證券估算，全國社區(qū)團(tuán)購市場空間在中性假設(shè)下達(dá)4608億元，樂觀預(yù)期下市場空間達(dá)14965億元。
光大證券認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購是電商行業(yè)的又一次歷史級機(jī)遇，以“預(yù)售+自提”為主要特征的社區(qū)團(tuán)購為電商行業(yè)帶來的最大影響在于，再一次打開了電商行業(yè)用戶規(guī)模的天花板，“預(yù)售+自提”必將成為未來電商主流履約形態(tài)。
新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_啟
社區(qū)團(tuán)購概念其實并不陌生，平安證券表示，社區(qū)團(tuán)購的第一波投資熱潮為2018年，行業(yè)半年內(nèi)融資金額高達(dá)40億、新玩家不斷進(jìn)場。然而過快擴(kuò)張和無序競爭導(dǎo)致大批企業(yè)資金鏈斷裂，行業(yè)陷入低潮。但此次疫情大幅加快了消費者培育的步伐，社區(qū)團(tuán)購業(yè)態(tài)的價值被重估，業(yè)態(tài)龍頭獲得融資、新興線上巨頭積極布局。展望未來，原有龍頭企業(yè)已磨煉自身兩年有余，而新入場者則擁有充足的資金，短期內(nèi)市場競爭或?qū)⒖焖偌觿?，新一?ldquo;燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_啟。
12月3日，社區(qū)團(tuán)購概念股繼續(xù)走強(qiáng)，Choice社區(qū)團(tuán)購指數(shù)報收1026.85點，漲0.76%，近5日漲幅2.68%。個股方面，中水漁業(yè)封5連板，宏輝果蔬、供銷大集、國聯(lián)水產(chǎn)等紛紛跟漲。生鮮領(lǐng)域，國聯(lián)水產(chǎn)、宏輝果蔬等在過去一周股價都有不俗的表現(xiàn)。截至12月3日收盤，國聯(lián)水產(chǎn)5日漲幅40.41%，宏輝果蔬5日漲幅30.51%。
Choice概念板塊中，目前涉及社區(qū)團(tuán)購的概念17家，各家上市公司紛紛試水。國聯(lián)水產(chǎn)、宏輝果蔬等均已試水社區(qū)團(tuán)購。一些超市概念股和零食概念股如家家悅、蘇寧、永輝超市、煌上煌和甘源食品也搭上了社區(qū)團(tuán)購概念的“順風(fēng)車”。
但對于未來的發(fā)展前景，機(jī)構(gòu)間也存在爭議。安信證券表示，看好社區(qū)團(tuán)購商業(yè)模式的長期前景，在社區(qū)團(tuán)購中布局，有望進(jìn)一步在產(chǎn)業(yè)變革中打開成長空間的標(biāo)的。中泰證券則認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購也存在一定隱憂。該模式很類似于早前資本退燒后就走向沉寂的社區(qū)O2O。對于后O2O時代的社區(qū)團(tuán)購來說，如何用性價比覆蓋履約成本的增加、線下消費體驗的缺失，如何將社區(qū)流量有更好的留存和轉(zhuǎn)化以及如何將城市間分散的消費群進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的運作，都是需要長期探索的難點。
有市場人士提醒稱，當(dāng)前社區(qū)團(tuán)購競爭格局仍不確定，盈利表現(xiàn)也不確定。社區(qū)團(tuán)購對市場的影響目前還很難估算，對二級資本市場上市公司的影響有限，短期很難對公司的業(yè)績有大幅提升，對于相關(guān)概念股的題材炒作投資者也需要保持謹(jǐn)慎態(tài)度。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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