回望2020年，新冠疫情的突襲無疑是最大的“黑天鵝”事件，人們同時感受到渺小與慶幸——人類在大自然面前脆弱得不堪一擊，但幸好科技進步撐起了一把保護傘。
在抗擊疫情的過程中，人工智能是構筑科技保護傘的重要組成部分，診療、隔離、測溫……都離不開人工智能技術的加持。自“2016年Alpha Go戰(zhàn)勝世界圍棋冠軍”這一人工智能第三期潮起的標志性事件后，人們終于感受到了人工智能可以完成相對穩(wěn)定的產(chǎn)品輸出。
人工智能產(chǎn)業(yè)已到了成果收獲期，這在資本市場上亦有印證。2020年，人工智能獨角獸接連進入沖刺IPO階段。尤其是年底，海天瑞聲、依圖科技、云知聲、云從科技、云天勵飛，均進入了科創(chuàng)板上市受理及問詢階段。
展望2021年，人工智能板塊被認為將迎來快速發(fā)展，有望進入大規(guī)模商用階段，產(chǎn)業(yè)鏈公司將從中受益。但也有業(yè)內(nèi)人士指出，被寄予厚望的智能制造領域仍需首先打好行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎。
行業(yè)迎規(guī)模商業(yè)化節(jié)點
根據(jù)中國信息通信研究院ICT+深度觀察報告會披露的信息，2020年，全球人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模約1565億美元，增長率是12%，中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模大約3100億元，同比增長15%。截至2020年10月，全球共有人工智能企業(yè)將近5600家，中國有將近1450家。根據(jù)艾瑞咨詢的預測，2022年國內(nèi)AI核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達到1573億元，復合增速58%，產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)快速增長。
《中國新一代人工智能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告·2020》中提到，人工智能和實體經(jīng)濟的深度融合正在成為驅(qū)動中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展的動力源泉。
融合正是人工智能“落地”的標志之一，融合意味著技術的可實踐性，這也是本次浪潮中人工智能技術發(fā)展的重要進展。業(yè)內(nèi)普遍認為，當前人工智能正處快速發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)正進入規(guī)模商用的紅利兌現(xiàn)階段。
“當前相對容易建立知識圖譜的領域，有望成為人工智能率先規(guī)模商用的產(chǎn)業(yè)，例如安防、教育、醫(yī)療等。隨著頭部企業(yè)對各行各業(yè)知識圖譜的積累和構建，人工智能有望真正實現(xiàn)商用化落地。”某券商研報中寫道。
AI獨角獸上市步伐加快
2020年7月20日，“AI芯片第一股”寒武紀(688256，SH)于科創(chuàng)板上市，當前總市值約600億元。寒武紀的上市意味著中國AI公司首批上市潮開閘，海天瑞聲、依圖科技、云知聲、云從科技、云天勵飛等AI獨角獸有望相繼登陸科創(chuàng)板。
“跟全球各個行業(yè)及領域一樣，2020年上半年人工智能產(chǎn)業(yè)投融資情況并不好，但是第三季度有了強勁反彈。”中新社12月15日報道，中國信息通信研究院副總工程師王愛華透露，2020年人工智能C輪以后投融資占比超過50%，前期的投融資熱潮已經(jīng)漸入尾聲，下一步需要在公開市場進行募資。
AI獨角獸企業(yè)上市步伐逐漸加快，有望帶動上市人工智能企業(yè)的價值重估。根據(jù)Wind的分類，A股市場中的人工智能概念股有37只，以12月21日收盤價格為基準，總市值約為12153.37億元，在A股市場占比僅為1.46%。
不過，人工智能板塊整體向上趨勢明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，37家人工智能概念股企業(yè)2020年三季度的平均營業(yè)總收入約43.26億元，平均同比上漲13.13%，2020年三季度的平均歸母凈利潤約為5.37億元，平均同比上漲46.75%，這一板塊從2020年初至12月21日收盤時的股價平均上漲13.05%。
以12月21日收盤價為節(jié)點日，當前Wind自動分類的人工智能概念股中平均市值約328億元，其中有3個“千億俱樂部”成員，市值最高者為海康威視，約4222億元。該板塊平均市銷率(PS)為13.2倍，平均市盈率(PE)138倍，主要是受到北京君正2823.29倍市盈率的拉升，如果刨去最高值和最低值，人工智能概念股的平均市盈率為72.65倍。
業(yè)內(nèi)認為，AI獨角獸的上市有望帶動人工智能概念股重點公司的估值提升。華安證券以《2020胡潤全球獨角獸榜》中正在IPO的依圖科技的一級市場估值及其2019年收入計算，該公司市銷率為20倍，已上市的人工智能標志性企業(yè)科大訊飛市銷率僅為8倍左右，而兩者商業(yè)模式并無本質(zhì)區(qū)別。
落地場景仍待深耕
縱覽A股37家AI概念股，如科大訊飛等“為人工智能而生”的企業(yè)標的并不多見，海康威視、北京君正等來自安防、集成電路等領域的巨頭標的也很多，這些企業(yè)多是“半路出家”，布局先后程度有異，但都是看到了人工智能的機遇。
例如，安防巨頭?？低曌钤缬?013~2014年在智能算法上進行投入和預研，于2015~2016年進行了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化投入。2020年4月，?？低曔€披露擬分拆以安全智能為主業(yè)的控股子公司螢石網(wǎng)絡上市。
應用場景是人工智能技術落地的關鍵因素。除前述?？低曀诘陌卜李I域外，近年來，人工智能的應用場景相對集中于汽車、金融、醫(yī)療和教育等領域，整體仍在拓展階段，尤其細分的垂直領域尚在探索和初步落地階段。
人工智能在制造業(yè)的落地一直備受關注，但目前來看仍需時日。國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心發(fā)布的《2020人工智能與制造業(yè)融合發(fā)展白皮書》顯示，現(xiàn)階段“人工智能+制造”依然面臨一些挑戰(zhàn)，部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)應用人工智能的動力不足，一些細分行業(yè)人工智能應用路徑尚不明晰，部分領域數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理能力有待提升。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要重構企業(yè)文化
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