▲ 英特爾第7任首席執(zhí)行官Bob Swan(圖片來源：英特爾)
半導體行業(yè)目前似乎遇到了整體性瓶頸。根據(jù)IDC公司上周發(fā)布的預測，經(jīng)過連續(xù)三年的業(yè)務增長，目前半導體的市場總額將下滑了7%。更具諷刺意味的是，芯片的短缺進一步導致了某些市場的增長也隨之放緩。在這樣的大背景下，不出所料，NAND(計算機閃存設備)價格暴跌。同時，據(jù)報告顯示，英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務也將出現(xiàn)縮水。
半導體領(lǐng)域的盈利情況同樣喜憂參半，這使得股票分析師對某些公司——甚至包括整個行業(yè)——給出了降級評價。可以說，目前整個半導體行業(yè)頭頂?shù)臑踉瓶峙乱粫r半刻不會消散。因此，在短期之內(nèi)，一部分投資者可能會暫停投入。
不過，我們?nèi)匀恍枰鞔_的是，計算與計算半導體的市場需求并不會放緩——整個技術(shù)界仍然專注于人工智能與分析、高性能計算、游戲、無人駕駛汽車、送貨無人機以及5G等技術(shù)方向。這些技術(shù)中大多數(shù)需要由英特爾、英偉達以及AMD等提供強大的計算與圖形處理能力支持。這意味著，這幾家公司將繼續(xù)爭奪已經(jīng)“縮水”的市場份額。
雖然在新的競爭格局中，唱衰英特爾已經(jīng)成為一種較為主流的觀點，但筆者認為憑借著一系列根本優(yōu)勢，英特爾公司最終仍有機會脫穎而出。
更為強大的產(chǎn)品組合與生態(tài)系統(tǒng)
首先，來看這些公司的發(fā)展重點各自在哪里。AMD公司的重點業(yè)務涵蓋PC、游戲以及數(shù)據(jù)中心;英偉達專注于PC、游戲、數(shù)據(jù)中心以及無人駕駛汽車;而英特爾的業(yè)務多樣化程度最高，涉及五大主要領(lǐng)域，包括計算、存儲、無人駕駛汽車、網(wǎng)絡/運營商以及物聯(lián)網(wǎng)。
不僅如此，英特爾公司還大幅擴展了其計算定義，并引入多個新興領(lǐng)域，例如將機器學習整合至其服務器計算芯片當中。同時，他還計劃在2020年推出自己獨立的消費級顯卡，并在今年之內(nèi)發(fā)布離散Nervana機器學習加速器(盡管較為保守的觀點認為相關(guān)產(chǎn)品可能要到明年才會面世)。目前，后一項業(yè)務所指向的市場仍由英偉達占據(jù)主導地位(其擁有近99%的市場份額)，但隨著英特爾在這方面取得進展，AMD與英偉達的“霸主”地位也將被動搖。
根據(jù)目前的產(chǎn)品組合與近期發(fā)展路線圖來看，Nervana很快就能夠在每瓦的訓練與推理性能層面超越英偉達。與此同時，英偉達與AMD的產(chǎn)品組合也相對狹窄。即使客戶更傾向于選擇AMD的服務器芯片或者英偉達的獨立GPU，英特爾仍然擁有巨大的機會窗口通過存儲或網(wǎng)絡產(chǎn)品進軍混合業(yè)務市場。此外，英特爾公司還一直努力為每個市場空間提供對應的平臺性解決方案，這意味著即使某些個別商品缺少強大的效力，其仍有可能獲利。
更穩(wěn)健的戰(zhàn)略定位
從過去的成績來看，雖然AMD在服務器芯片領(lǐng)域具有一定優(yōu)勢，但奇怪的是，長期以來AMD在這一領(lǐng)域只掌握3%左右的市場份額。而即便AMD在PC市場上獲得了一定增長，但這部分市場的利潤卻只有服務器業(yè)務的一半。
英偉達方面在其強勢領(lǐng)域其實也遇到了類似的瓶頸，特別是未能爭取到特斯拉這家大型無人駕駛客戶給他帶來了不小“打擊”。目前，英偉達公司的主要戰(zhàn)略在于努力參與ADAS(自適應駕駛員輔助系統(tǒng))領(lǐng)域，但這方面英特爾的Mobileye也可以與之抗衡。除此之外，同樣想在這方面分一杯羹的還有高通公司，其在大部分市場空間內(nèi)開始擠壓英偉達，并導致英偉達方面幾乎已經(jīng)無處可去。目前英偉達公司面臨的最大挑戰(zhàn)在于，大部分推理負載仍然是在英特爾至強CPU而非英偉達GPU芯片上完成。與此同時，隨著至強Scalable芯片的推出，英特爾還以亞馬遜云計算業(yè)務為基點，不斷鞏固自己的優(yōu)勢。
不久前，英特爾公司最近退出了5G調(diào)制解調(diào)器業(yè)務，并重新將注意力集中在數(shù)據(jù)中心業(yè)務身上，這應該會讓英偉達與AMD進一步遭受市場份額損失。另外，即使英特爾只從英偉達與AMD手中奪取到5%的獨立GPU與機器學習加速器業(yè)務空間，這對于后二者而言仍是一次巨大的打擊。
更大的可用市場規(guī)模
如上所述，英特爾公司更為多樣化的產(chǎn)品組合意味著其擁有著更大的可用市場規(guī)模。在其分析師日會議上，英特爾估計這部分市場總價值將超過3300億美元，其規(guī)模比AMD目前總潛在業(yè)務空間的740億美元多出4倍有余。英偉達公司雖然沒有在其投資者報告當中明確提出總可用市場規(guī)模，但在數(shù)據(jù)中心總體與2025年數(shù)據(jù)中心業(yè)務前瞻性市場規(guī)模報告當中，給出的數(shù)字分別為500億美元與300億美元。這與英特爾公司的發(fā)展空間相去甚遠。對于英特爾這位剛剛從5G調(diào)制解調(diào)器領(lǐng)域(這部分潛在市場空間僅為100億美元)抽身出來，打算全力鞏固芯片業(yè)務的巨頭而言，這3300億美元的可用市場規(guī)模才是真正的大頭。
圖形并非弱點
這里提一個也許大家早已熟知的事實，憑借著在集成顯卡方面的領(lǐng)先地位，英特爾公司實際上是PC圖形領(lǐng)域目前市場份額最高的領(lǐng)導者。英特爾公司以往一直將獨立PC游戲顯卡業(yè)務拱手讓給AMD與英偉達，但其目前已經(jīng)有計劃推出更具競爭力的產(chǎn)品。計劃于2020年發(fā)布的英特爾Xe系列將涵蓋從集成顯卡到獨立顯卡乃至離散數(shù)據(jù)中心卡的各個領(lǐng)域。如果英特爾公司能夠在這一激烈的競爭領(lǐng)域提供足夠強大的性能，那么其很有可能會嚴重削弱英偉達與AMD目前掌握的市場份額。如果英特爾能夠在第一年中奪取到市場份額中的5%，這對于另外兩個玩家，將是個巨大的打擊。
制程納米數(shù)——其實并不重要
人們對于處理器的制程水平往往非常癡迷——7納米、10納米、14納米，這似乎就代表著一切。然而，這些指標其實沒那么重要。包括筆者在內(nèi)的所有芯片分析師都認為臺積電的10納米芯片與英特爾的14納米芯片處于同一水平線。與臺積電的10納米產(chǎn)品相比，英特爾14納米甚至以上的芯片在緩存單元大小與密度方面都表現(xiàn)出優(yōu)勢。專家們甚至認為，臺積電的7納米芯片也只能與英特爾的10納米芯片在緩存單元與密度方面打個平手。
據(jù)悉，英特爾將在2019年第三季度推出10納米筆記本電腦芯片，而AMD則計劃在2020年第一季度批量生產(chǎn)7納米筆記本電腦芯片。不過，筆者個人堅信AMD公司不可能會在發(fā)布消息后的六個月之內(nèi)就實現(xiàn)產(chǎn)品的批量發(fā)布。而且如果與預期一致，即臺積電的7納米芯片與英特爾10納米芯片基本處于同一水平，那么所謂的制程升級并不會帶來任何有意義的影響。
發(fā)展歷史上的至暗時刻
我堅信自己做出的評估論斷，并認為英特爾公司未來將擁有極為強勢的市場地位?？紤]到英特爾公司過去一到兩年之內(nèi)的表現(xiàn)及其當前面臨的挑戰(zhàn)，這一點無疑非常重要。當然，最近圍繞英特爾出現(xiàn)的消極情緒確實不是毫無根據(jù)的，畢竟這兩年當中我們已經(jīng)被大量壞消息所包圍，從計劃外的CEO變更，到芯片供應量短缺，再到Spectre/Meltdown漏洞以及10納米芯片的延后推出。然而，一直以來，英偉達與AMD公司在這些問題上都有著長期且穩(wěn)定的糟糕表現(xiàn)，而一旦狀態(tài)稍有起色市場就把它們捧得非常高。這一點在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域體現(xiàn)得尤為突出。
如今，隨著10納米芯片延后期的結(jié)束以及數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品路線圖的發(fā)布，英特爾公司已經(jīng)決意進軍此前從未參與過的市場領(lǐng)域，并且有望迎來光明的發(fā)展前景。展望未來，英特爾公司將擁有規(guī)模更大、多樣性更強的產(chǎn)品組合以及更可觀的可用市場空間。再加上長期以來其主導計算市場的豐富經(jīng)驗以及數(shù)額可觀的營銷預算，意味著他完全有望在其關(guān)注的方向上建立強大的市場地位。另外，在不久的將來，英特爾關(guān)注的這些原本由AMD以及英偉達所把控(甚至完全占據(jù))的市場，也有可能都將一步步淪陷。
本文作者Daniel Newman為Futurum Research公司首席分析師，該公司主要為科技及數(shù)字行業(yè)的高科技企業(yè)提供研究、分析以及咨詢與顧問服務。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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