據(jù)了解，已有主營汽車抵押貸款的公司上月在美國提交招股書。在2018年汽車行業(yè)銷售乏力的大環(huán)境下，汽車金融似乎正在成為新的“風口”，但其中蘊含的風險也不容小覷。
眾所周知，汽車金融領(lǐng)域主要包含商業(yè)銀行、汽車金融公司、P2P車貸平臺等幾大“玩家”。具體而言，商業(yè)銀行主要面向個人發(fā)放購車貸款，擔保方式多為純車輛抵押或補充外部擔保;汽車金融公司是銀監(jiān)會批準設(shè)立的、為汽車購買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀金融機構(gòu);P2P車貸平臺主要為抵押/質(zhì)押型車貸、車商貸款、汽車墊資等形式。
截至2018年8月末，中信證券根據(jù)銀監(jiān)會公布的個人汽車貸款不良余額和不良率估算，商業(yè)銀行汽車貸款規(guī)模約3000億元，汽車金融公司貸款規(guī)模約4000億元。此外，另有機構(gòu)估算稱，截至2017年末，P2P車貸平臺貸款規(guī)模約653億元。
2018年以來，整車廠商加大融資銷售，一方面是為刺激新能源車銷售，另一方面也與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)大行其道不無關(guān)系有廠商表示，鑒于新能源汽車等商品初始購買成本高的特點，對客戶而言資金負擔較重，所以與金融機構(gòu)及其他融資機構(gòu)(如租賃公司)開展銷售融資業(yè)務(wù)合作。但如此一來，部分廠商便出現(xiàn)了自身現(xiàn)金流為負值的情況。
證券時報記者注意到，一批A股車企發(fā)布公告稱，將為旗下汽車金融公司提供數(shù)十億元至數(shù)百億元的擔保額度，通過融資租賃等形式刺激汽車銷售。所謂融資租賃，是指租賃公司將汽車融資租賃至客戶，之后客戶在租賃期限內(nèi)分期向租賃公司支付融資租賃費，車企按約定從租賃公司收回貨款。一旦購車客戶不能如期履約付款，觸發(fā)協(xié)議約定的回購條款時，車企將承擔回購責任。
這樣的銷售模式似曾相識。數(shù)年前，國內(nèi)挖掘機等行業(yè)公司也曾大舉采用類似的銷售模式，甚至業(yè)內(nèi)形成零首付的“行規(guī)”，在高速增長數(shù)年后，市場出現(xiàn)了虛假銷售、應(yīng)收賬款余額巨大等一系列問題。
走的更遠的是互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)商，他們不僅提供購車、租車無需首付的服務(wù)，還提供車后消費分期服務(wù)，如免費保養(yǎng)、免費洗車等。一批互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)商宣傳稱，數(shù)月內(nèi)即在全國多省開拓業(yè)務(wù)，收入規(guī)模數(shù)倍增長。
事實上，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融是一把“雙刃劍”。一方面，它的出現(xiàn)拓展了市場，使各個層次的人群都可能享受到汽車購買過程中的金融服務(wù);但另一方面，近期互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域違約事件頻發(fā)，零首付買車、通過高杠桿透支消費能力可能帶來的惡果，或許大多數(shù)人都無法承受。
有業(yè)內(nèi)人士認為，中國新車滲透率與全球平均水平尚有差距，因此還有巨大提升空間。誠然，汽車金融業(yè)務(wù)大幅增長，的確給車企帶來了亮麗的銷售業(yè)績，在壞賬沒有爆發(fā)之前，一切都是那么美好。一旦潘多拉的魔盒打開，借貸鏈條上的各方將會像多米諾骨牌一樣接連倒掉。行業(yè)需要發(fā)展，但也需要防患于未然。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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