一方面P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要自律，堅(jiān)守初心，回歸普惠、信息中介的本質(zhì)，秉承為投資者負(fù)責(zé)的原則，堅(jiān)守法律底線和政策紅線。另一方面，對(duì)于投資者而言，在確定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的投資策略時(shí)，需要先對(duì)行業(yè)大勢(shì)有個(gè)基本認(rèn)識(shí)，在此基礎(chǔ)上確定資產(chǎn)配置比例。
2018年年中的P2P網(wǎng)貸行業(yè)正迎來(lái)一場(chǎng)嚴(yán)峻“大考”。
6月份中下旬集中出現(xiàn)的平臺(tái)“暴雷潮”引發(fā)了整個(gè)行業(yè)“余震”不斷。
無(wú)論是P2P平臺(tái)自身，還是數(shù)以萬(wàn)計(jì)的網(wǎng)貸投資者，對(duì)市場(chǎng)的恐慌情緒開(kāi)始顯現(xiàn)：網(wǎng)貸行業(yè)到底怎么了?這個(gè)行業(yè)又將何去何從?
多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，在網(wǎng)貸行業(yè)遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之際，回歸普惠初心，積極擁抱監(jiān)管，推進(jìn)全面合規(guī)，將是促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的出路。這需做到平臺(tái)自律、監(jiān)管發(fā)力、投資者保護(hù)三位有效統(tǒng)一。
流動(dòng)性加劇 平臺(tái)出清持續(xù)
7月23日，廣州P2P平臺(tái)禮得財(cái)富發(fā)布公告稱，部分項(xiàng)目逾期，公司實(shí)際控制人暫時(shí)失聯(lián)。這意味著，繼杭州、上海、深圳、北京等地的網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題后，廣州地區(qū)P2P平臺(tái)也出現(xiàn)了惡性退出問(wèn)題，整個(gè)行業(yè)P2P平臺(tái)的出清仍在持續(xù)。
《金融時(shí)報(bào)》記者據(jù)網(wǎng)上公開(kāi)信息不完全統(tǒng)計(jì)，從7月1日至23日，行業(yè)內(nèi)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)已超過(guò)180家。平均每天都有3家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，其中不乏跑路、清盤(pán)、立案或經(jīng)偵介入的平臺(tái)，也有出現(xiàn)提現(xiàn)困難、項(xiàng)目逾期、暫停發(fā)標(biāo)等問(wèn)題平臺(tái)。
雖然“雷聲”不斷，分析原因，倒下的平臺(tái)主要還是由于自身合規(guī)性出現(xiàn)了問(wèn)題。合規(guī)性越差，其爆發(fā)的問(wèn)題則越嚴(yán)重。
有分析指出，過(guò)去一個(gè)月倒下的平臺(tái)主要有以下幾種類(lèi)型。一是高返利平臺(tái)，假借P2P之名，行“龐氏騙局”之實(shí)。二是偽國(guó)資系平臺(tái)，打著或冒用與國(guó)資類(lèi)似的名字混淆視聽(tīng)。三是實(shí)際控制人通過(guò)收購(gòu)多個(gè)P2P平臺(tái)，以自融和假標(biāo)等為實(shí)際控制人輸血。
實(shí)際上，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，仍然是一個(gè)新興行業(yè)，由于行業(yè)最初處于快速發(fā)展期，難免會(huì)出現(xiàn)魚(yú)龍混雜和泥沙俱下的問(wèn)題。某網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，從另一個(gè)角度觀察，不合規(guī)甚至違法行騙的平臺(tái)在這輪風(fēng)暴中充分暴露，也是對(duì)行業(yè)的一次自我洗禮和正本清源，給行業(yè)內(nèi)真正合規(guī)的平臺(tái)徹底扭轉(zhuǎn)劣幣驅(qū)逐良幣等一些痼疾提供了時(shí)機(jī)。
回歸普惠初心 完善投資者保護(hù)
可以看到，當(dāng)前整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)正遭遇前所未有的流動(dòng)性考驗(yàn)。但仍需正視，互聯(lián)網(wǎng)金融在踐行普惠金融、扶持小微企業(yè)、助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮出了顯著的作用。多位業(yè)界人士呼吁，仍需正視網(wǎng)貸行業(yè)的價(jià)值，堅(jiān)信在經(jīng)歷洗牌之后，行業(yè)將朝著可持續(xù)方向發(fā)展。
實(shí)際上，除了那些假冒P2P之名行非法融資或詐騙事實(shí)的平臺(tái)在這輪“雷潮”中充分暴露，還有一些平臺(tái)是由于投資者的恐慌情緒出現(xiàn)了集中擠兌，進(jìn)而導(dǎo)致平臺(tái)流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題。
互聯(lián)網(wǎng)金融因普惠而生，普惠金融的使命是從普到惠，這也意味著有廣大的小微資產(chǎn)、普通投資者將參與到互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)當(dāng)中，投資者教育和保護(hù)顯得尤為重要。
促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展離不開(kāi)投資者全面、恰當(dāng)?shù)卣J(rèn)識(shí)網(wǎng)貸行業(yè)，既要有對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，也需要認(rèn)識(shí)到行業(yè)自身的價(jià)值。
有互金專(zhuān)家建議，一方面P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要自律，堅(jiān)守初心，回歸普惠、信息中介的本質(zhì)，秉承為投資者負(fù)責(zé)的原則，堅(jiān)守法律底線和政策紅線。另一方面，對(duì)于投資者而言，在確定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的投資策略時(shí)，需要先對(duì)行業(yè)大勢(shì)有個(gè)基本認(rèn)識(shí)，在此基礎(chǔ)上確定資產(chǎn)配置比例。在篩選投資平臺(tái)時(shí)，對(duì)于信息披露不透明、未上線銀行資金存管的平臺(tái)盡量遠(yuǎn)離。同時(shí)，也要注意資金的分散投資，注重投后管理，保持對(duì)平臺(tái)的時(shí)時(shí)關(guān)注，以防遭受資金損失。
監(jiān)管密集發(fā)力 力促合規(guī)建設(shè)
為了防范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延，監(jiān)管層已開(kāi)始密集發(fā)力，扶持網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)建設(shè)，力促行業(yè)正向發(fā)展。
7月23日，上海、浙江、安徽三地互金協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)聲，要求P2P平臺(tái)下架不合規(guī)產(chǎn)品。7月23日，北京互金協(xié)會(huì)向成員機(jī)構(gòu)下發(fā)了《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出規(guī)程》，旨在指導(dǎo)、規(guī)范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)主動(dòng)退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，保護(hù)出借人、借款人、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及其他網(wǎng)貸業(yè)務(wù)參與人的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)平穩(wěn)退出。
另外，北京、深圳、上海等地互金整治辦相繼宣布重啟對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。據(jù)了解，廣東、浙江等地也將重啟網(wǎng)貸現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。
網(wǎng)貸現(xiàn)場(chǎng)檢查的重啟意味著互聯(lián)網(wǎng)金融整治的方向和目標(biāo)沒(méi)有變化，網(wǎng)貸備案也將繼續(xù)推進(jìn)。事實(shí)上，自2016年4月啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作以來(lái)，經(jīng)過(guò)兩年多的整治，互聯(lián)網(wǎng)金融前期整治效果已逐步顯現(xiàn)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，專(zhuān)項(xiàng)整治以來(lái)共有5074家從業(yè)機(jī)構(gòu)退出，不合規(guī)規(guī)模壓降4265億元。
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解任務(wù)依然艱巨。“這輪行業(yè)的陣痛是對(duì)所有行業(yè)參與者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力的壓力測(cè)試。一旦經(jīng)濟(jì)下行或行業(yè)的監(jiān)管合規(guī)成本提升，平臺(tái)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力夠不夠就被檢驗(yàn)出來(lái)了。”上述網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人坦言。
因此，網(wǎng)貸行業(yè)需要被納入健康的監(jiān)管合規(guī)框架之下，方能保證其健康發(fā)展。有業(yè)內(nèi)人士表示，給予網(wǎng)貸市場(chǎng)各方明確的監(jiān)管和整治預(yù)期非常重要。監(jiān)管層需要加大對(duì)網(wǎng)貸從業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)力度，完善登記披露、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、舉報(bào)受理等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，存量風(fēng)險(xiǎn)的有序化解，促進(jìn)行業(yè)逐步走向可持續(xù)的長(zhǎng)期規(guī)范發(fā)展。
數(shù)字化要一盤(pán)棋更要各自為戰(zhàn)
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