人類歷史上的每一次科技浪潮，都極大的改變了人類的生活，同時也隨之誕生了一批偉大的科技企業(yè)。
第一次科技浪潮是PC時代(1981-1994)，1981年出現(xiàn)了偉大的電腦廠商IBM、Intel和Sony，1985年出現(xiàn)了偉大的軟件廠商微軟、甲骨文和SAP;
第二次科技浪潮是互聯(lián)網(wǎng)時代(1994-2000)，基礎(chǔ)設(shè)施廠商Cisco出現(xiàn)在這個時代，國內(nèi)外的第一代互聯(lián)網(wǎng)巨頭亞馬遜、阿里巴巴、谷歌、百度、新浪等，也都誕生在這個年代;
第三次科技浪潮是移動互聯(lián)網(wǎng)時代(2001-至今)，蘋果、三星、華為、小米、滴滴等企業(yè)崛起于這個時代。
而將要撲面而來的，被稱作第四次科技浪潮，是一個“萬物互聯(lián)”的時代。
一、萬物互聯(lián)是第四次科技浪潮
物聯(lián)網(wǎng)并不是一個全新的概念，但若干年一直沒有廣泛應(yīng)用，真正可以稱得上元年應(yīng)該是2017/18年，隨著NB-Iot等電信級低功耗廣域網(wǎng)物聯(lián)技術(shù)的普及，使大范圍的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用成為可能，應(yīng)用層迅速得以爆發(fā)。
根據(jù)研究機構(gòu)GrowthEnab ler、Machina Research等預(yù)測，全球物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將從2017年的1950億美元增長到2022年的7728億美元，年均增長率31.8%。
其中，中國市場規(guī)模會從2017年的195億美元，增長到2022年的1546億美元，年均增長率51.3%，高于全球平均增長率。并且預(yù)計到2022年，中國市場規(guī)模在全球占比將達到20%，僅次于美國的22%占比。
二、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈與主要公司
物聯(lián)網(wǎng)主要分為感知層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺層和應(yīng)用層。感知層主要是芯片、傳感器，網(wǎng)絡(luò)層主要是通信模組和運營商提供的物聯(lián)網(wǎng)通信網(wǎng)絡(luò);平臺層包含各類管理平臺，包括物聯(lián)設(shè)備管理平臺、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺等;應(yīng)用層則是基于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開發(fā)平臺技術(shù)開發(fā)的各類物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，例如智慧路燈、智慧井蓋、智慧水表等等。
物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)制式主要有三類：蜂窩數(shù)據(jù)類(GPRS、LTE等)、短距離傳輸類(WiFi、藍牙等)和低功耗廣域網(wǎng)類 LPWA(LoRa、SigFox、NB-Iot、eMTC等)，前兩類技術(shù)成熟、布局完善，LPWA 建設(shè)是現(xiàn)階段的投資熱門。運營商的選擇主要就是NB-Iot或eMTC。
進入2017年以來，國內(nèi)的三大運營商快速進行了NB-Iot網(wǎng)絡(luò)的全網(wǎng)部署，其中中國電信在2017年10月開啟了“宇宙第一標(biāo)”，高新興旗下的中興物聯(lián)中標(biāo)了50萬個NB-Iot通信模組。
在補貼之后，模組的價格已經(jīng)達到30元左右，具備了大范圍推廣的基礎(chǔ)。
根據(jù)應(yīng)用場景不同，物聯(lián)網(wǎng)可以分為低功耗類、高移動性類、速度穩(wěn)定類，分別對應(yīng)NB-Iot、eMTC、LoRa、4G、WiFi、藍牙等多種通信技術(shù)。
按照先聯(lián)網(wǎng)，后應(yīng)用，整體上物聯(lián)網(wǎng)投資時鐘從聯(lián)網(wǎng)的芯片—模組—平臺—應(yīng)用逐步展開去：
1)與連接正相關(guān)的企業(yè)：日海通訊/廣和通(模組大量出貨)、宜通世紀(jì)(聯(lián)通連接管理平臺)、拓邦股份/和而泰(智能控制器);
2)垂直領(lǐng)域冠軍：金卡智能/新天科技(智能水表燃氣表)、高新興(車聯(lián)網(wǎng));
3)通用服務(wù)：光環(huán)新網(wǎng)(IDC+AWS)。
三、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域一：芯片
國內(nèi)包括海思、銳迪科、中興微電子等，海外以英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科等為主。在物聯(lián)網(wǎng)芯片上，由于國內(nèi)廠商跟蹤較早，相對于海外企業(yè)沒有明顯的劣勢，應(yīng)該處于同一起跑線上。
A股相關(guān)的企業(yè)只有中興通訊(中興微電子)，中興微電子很多人不熟悉，其實中興微是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計的市場規(guī)模前三名(前兩位是華為海思和展訊)。
由于美國禁令事件，一些人把中興通訊說道一文不值，其實僅僅是中興微電子，也是有不少價值的。
四、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域二：通信模組
全球 LPWA 模組市場份額會從2017年的180億元，增長到2022年的991億元，復(fù)合增長率40.7%，這個增長速度還是挺大的。根據(jù)出貨量，A股企業(yè)中最大的就是日海通訊收購的SIMCom，其次是A股的廣和通和中興物聯(lián)(高新興)。
這個領(lǐng)域并不是一個附加值很高的行業(yè)，一個模組只賣幾十元，只有幾元錢的凈利潤，但未來的需求量確實非常巨大，這個領(lǐng)域的幾個A股公司也是值得關(guān)注的：日海通訊、廣和通、高新興。
五、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域三：傳感器
傳感器是“物”的眼睛、鼻子、皮膚，用于感受周邊環(huán)境信息，智能傳感器的分類很多，例如溫度傳感器、氣體傳感器、速度傳感器、壓力傳感器、光線傳感器等。
國內(nèi)A股企業(yè)相關(guān)企業(yè)包括和而泰、拓邦股份、和晶科技、英唐智控等，其中和而泰和拓邦股份的營收規(guī)模較大。
六、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域四：智能表
物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用層應(yīng)用五花八門，但其中智能表的應(yīng)用屬于確定性比較強的一個分支，政策引導(dǎo)、NB-IoT成熟，能夠快速形成規(guī)?；闹悄芩?燃氣表率先發(fā)力具備條件。
滲透率較低，具有很大空間，我國智能燃氣表滲透率約50%，智能水表滲透率約22%，2018年智能燃氣表和智能水表市場達到143億和57億。
這個領(lǐng)域可以關(guān)注新天科技(水表)、金卡智能(燃氣表)。
七、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域五：平臺
物聯(lián)網(wǎng)的平臺有很多種，包括基礎(chǔ)云平臺(例如阿里云、微軟云等)、連接管理平臺(主要有運營商建設(shè)，包括中國聯(lián)通的Jasper、中國移動Onet等)、應(yīng)用使能平臺、垂直行業(yè)平臺等。
上層管理平臺一定是巨頭必爭之地，擔(dān)目前還處于布局階段，尚未形成規(guī)模，商業(yè)/盈利模式有待驗證。
目前可以關(guān)注宜通世紀(jì)(近期大額商譽計提造成虧損，需注意風(fēng)險)宜通世紀(jì)是Jasper平臺在中國的運營方，Jasper是中國聯(lián)通的物聯(lián)網(wǎng)連接管理平臺。
開放的云平臺做為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的底層平臺，也將直接受益于物聯(lián)網(wǎng)連接和應(yīng)用的發(fā)展，光環(huán)新網(wǎng)為正宗IDC和云計算龍頭標(biāo)的，2018年云服務(wù)牌照的落地確保了與亞馬遜AWS后續(xù)運營合作的合規(guī)性，同時不斷收購一線城市稀缺IDC資源，值得關(guān)注。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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