2016年至2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)走向合規(guī)，迎來全面規(guī)范發(fā)展階段。自國務(wù)院組織開展“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治”以來，央行、證監(jiān)會、工商總局、工信部等10多個部委牽頭負(fù)責(zé)，出臺了近20項(xiàng)的監(jiān)管新規(guī)，對第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、虛擬貨幣交易、互聯(lián)網(wǎng)資管和互聯(lián)網(wǎng)廣告等六大領(lǐng)域展開了集中排查整治。從整治成效看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融無序發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)等勢頭得到了有效遏制，風(fēng)險(xiǎn)水平不斷下降，市場環(huán)境正逐步趨于凈化。
1.第三方支付領(lǐng)域
第三方支付領(lǐng)域的整治由人民銀行牽頭負(fù)責(zé)。2016年4月，人民銀行會同13個部委印發(fā)了《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，著重從備付金存管、網(wǎng)聯(lián)清算和無證支付等三方面加以規(guī)范整治。
一是建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度。2017年初，以保障客戶備付金安全為基本目標(biāo)，人民銀行辦公廳發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，決定自當(dāng)年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)開始將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金不計(jì)付利息。根據(jù)支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)類型和分類評級結(jié)果的不同，具體交存比例由10%至24%不等。2017年底，人民銀行辦公廳又發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例的通知》，決定自2018年2月至4月按每月10%逐月提高集中交存比例。到2018年4月9日，不同支付機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的交存比例將提升至40%至54%不等。
二是建立網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺。2017年8月，由45家機(jī)構(gòu)共同出資組建的“網(wǎng)聯(lián)清算有限公司”成立。其中，第一大股東是人民銀行清算總中心，占12%股份;第二大股東是國家外匯管理局旗下的梧桐樹投資平臺，占10%股份;支付寶和財(cái)付通并列第三大股東，持股比例均為9.61%。根據(jù)人民銀行支付結(jié)算司的要求，從2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)與銀行原有的直連模式將全部切斷，網(wǎng)絡(luò)支付交易全部通過網(wǎng)聯(lián)模式轉(zhuǎn)接清算。網(wǎng)聯(lián)清算平臺分別對接第三方支付機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行，將改變支付寶和財(cái)付通成為“網(wǎng)上銀聯(lián)”的事實(shí)，實(shí)現(xiàn)資金清算的透明化、集中化運(yùn)作，既保障用戶資金安全，也便于監(jiān)管部門對社會資金流向?qū)崟r監(jiān)測。
三是加大對無證支付整治力度。人民銀行會同公安部和工商總局成立了支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組，各省(區(qū)、市)成立了專項(xiàng)整治工作小組，根據(jù)無證機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模、社會危害程度、違法違規(guī)性質(zhì)等分類施策。對于業(yè)務(wù)量小、社會危害程度輕、能夠積極配合監(jiān)管部門行動的無證機(jī)構(gòu)，給予整改期，限期整改不到位的，依法予以取締;對于業(yè)務(wù)規(guī)模較大、存在資金風(fēng)險(xiǎn)隱患、不配合監(jiān)管部門行動的無證機(jī)構(gòu)，依法取締。2017年11月，人民銀行辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》，再度明確無證支付的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并給出整改督查的時間表。
2.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的整治由原銀監(jiān)會牽頭負(fù)責(zé)。銀監(jiān)會于2016年4月印發(fā)了《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，此后又制定了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理辦法，建立了備案登記和第三方存管制度，對校園貸、現(xiàn)金貸亂像進(jìn)行了重點(diǎn)整治。
一是填補(bǔ)了網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管空白。2016年8月，銀監(jiān)會會同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，明確了銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)施行為監(jiān)管，地方金融監(jiān)管部門對轄區(qū)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管。該辦法填補(bǔ)了網(wǎng)貸領(lǐng)域的監(jiān)管空白，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的本質(zhì)是信息中介而非信用中介。對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)采用負(fù)面清單管理模式，包括不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息、不得發(fā)售金融理財(cái)產(chǎn)品、不得開展類資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等。
二是實(shí)行網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記制度。2016年11月，銀監(jiān)會、工信部和工商總局辦公廳聯(lián)合印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》，要求新設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)在完成工商登記注冊、領(lǐng)取企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照后，應(yīng)向地方金融監(jiān)管部門申請備案登記;已經(jīng)設(shè)立并需要整改的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，在其完成整改并經(jīng)認(rèn)定后方可備案登記。備案制度成為網(wǎng)貸平臺開展業(yè)務(wù)的一個隱形牌照。日后平臺與銀行簽訂存管協(xié)議、獲得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可等，都需要金融監(jiān)管部門出具的備案登記證明。
三是建立客戶資金第三方存管制度。2017年2月，銀監(jiān)會辦公廳印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，推動客戶資金與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)非法觸碰客戶資金，確保網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“見錢不摸錢”。與此同時，銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，將按照出借人與借款人發(fā)出的指令或授權(quán)，辦理網(wǎng)貸資金的清算支付，并由銀行與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共同完成資金的對賬工作。
第三方存管制度加強(qiáng)了對網(wǎng)貸資金在交易流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)督，有效防范了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)非法挪用客戶資金的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，已有廣東華興銀行、江西銀行、上海銀行等51家銀行開展了P2P網(wǎng)貸平臺資金存管業(yè)務(wù);有879家網(wǎng)貸平臺宣布與銀行簽訂了存管協(xié)議，約占同期正常運(yùn)營平臺數(shù)量的45%;有663家平臺與銀行完成存管系統(tǒng)對接并上線，占平臺數(shù)量的33.9%。
四是整治校園貸、現(xiàn)金貸亂象。2016年10月和2017年6月，銀監(jiān)會等部委兩度發(fā)文對校園貸進(jìn)行規(guī)范整治，叫停網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)新發(fā)校園網(wǎng)業(yè)務(wù)標(biāo)的，并要求其根據(jù)自身存量業(yè)務(wù)情況，有序清退校園網(wǎng)貸待還余額。此外，2017年4月和12月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又兩度發(fā)文規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，要求暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小額貸款公司;小貸公司暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款;P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得提供無指定用途的借貸撮合業(yè)務(wù)。在強(qiáng)監(jiān)管壓力下，校園貸、現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)得到初步遏制。
3.股權(quán)眾籌領(lǐng)域
股權(quán)眾籌領(lǐng)域的整治由證監(jiān)會牽頭負(fù)責(zé)。2016年4月，證監(jiān)會等15個部門聯(lián)合印發(fā)了《股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，重點(diǎn)明確了違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資的判定標(biāo)準(zhǔn)。
就擅自公開發(fā)行股票，明確向不特定對象發(fā)行股票或向特定對象發(fā)行股票后股東累計(jì)超過200人的，為公開發(fā)行，應(yīng)報(bào)經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)。未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的，屬于非法發(fā)行股票。就變相公開發(fā)行股票，明確非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不能采用廣告、公告、推介會、網(wǎng)絡(luò)等公開或變相公開方式向社會公眾發(fā)行，不能通過手機(jī)APP、微信公眾號、QQ群和微信群等方式宣傳推介。就非法開展私募基金業(yè)務(wù)，明確私募基金管理人不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，合格投資者累計(jì)不得超過200人。
4.代幣發(fā)行融資和虛擬貨幣交易
2017年9月，人民銀行和中央網(wǎng)信辦等7個部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》。一方面，明確任何組織和個人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動，各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)不得為代幣發(fā)行融資和虛擬貨幣提供賬戶開立、登記、交易、清算、結(jié)算等產(chǎn)品或服務(wù);另一方面，明確代幣發(fā)行融資中使用的代幣或虛擬貨幣不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。此后，“比特幣中國”、“火幣網(wǎng)”、“微比特”等國內(nèi)虛擬貨幣交易平臺相繼關(guān)閉。
5.通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)
2016年4月，人民銀行等17個部門聯(lián)合印發(fā)了《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，針對三類不同性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，實(shí)施了差異化的規(guī)范整治。
對具有多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)、綜合經(jīng)營特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，要求各業(yè)務(wù)板塊之間建立防火墻，禁止關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，杜絕賬戶管理混亂，客戶資金保證措施不到位等問題。對具有資管業(yè)務(wù)資質(zhì)，但業(yè)務(wù)不規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，重點(diǎn)整治將線下私募發(fā)行的金融產(chǎn)品通過線上向非特定公眾銷售;向不具有風(fēng)險(xiǎn)識別能力的投資者推介產(chǎn)品;未采取資金托管等方式保障投資者資金安全等。對未取得資管業(yè)務(wù)資質(zhì)、跨界開展金融活動的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，重點(diǎn)查處無代銷資質(zhì)代銷金融產(chǎn)品;無資管業(yè)務(wù)資質(zhì)，通過互聯(lián)網(wǎng)開辦資管業(yè)務(wù);無金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，跨界從事互聯(lián)網(wǎng)金融活動。
6.互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財(cái)名義從事金融活動
2016年4月，工商總局等17個部門聯(lián)合印發(fā)了《開展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財(cái)名義從事金融活動風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。一方面，對互聯(lián)網(wǎng)金融廣告進(jìn)行了清理整治，要求依法合規(guī)、真實(shí)可信，包括不明示或者暗示保本、無風(fēng)險(xiǎn)或者保收益，不利用學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、專業(yè)人士的名義或形象進(jìn)行推薦等。另一方面，對以投資理財(cái)名義從事金融活動的企業(yè)進(jìn)行了排查整治，對情節(jié)嚴(yán)重的，依法吊銷了營業(yè)執(zhí)照;要求非金融機(jī)構(gòu)以及不從事金融活動的企業(yè)，在注冊名稱和經(jīng)營范圍中，原則上不使用“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財(cái)”、“基金”、“財(cái)富管理”等字樣。
■
自互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施以來，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)得到有序調(diào)整，并逐步規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)水平也明顯降低，這也標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入一個全新發(fā)展階段。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)雙降
此次互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，一個重要目標(biāo)是嚴(yán)控增量、化解存量。按照監(jiān)管部門的要求，一方面，整治期間必須嚴(yán)控增量，原則上不再審批新設(shè)機(jī)構(gòu)，對存量機(jī)構(gòu)，禁止新增不合規(guī)業(yè)務(wù);另一方面，必須消化存量，整改類機(jī)構(gòu)的存量不合規(guī)業(yè)務(wù)將根據(jù)退出時間表，逐步壓降至零。將依照法律法規(guī)，對于取締類機(jī)構(gòu)和整改驗(yàn)收不合格的機(jī)構(gòu)堅(jiān)決實(shí)施市場退出。
從近兩年來的實(shí)際情況看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模均明顯下降。隨著監(jiān)管效應(yīng)的持續(xù)釋放，未來較長一段時期內(nèi)，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體規(guī)模將穩(wěn)中有降。
以第三方支付為例，人民銀行嚴(yán)格該領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管，原則上已不再受理新機(jī)構(gòu)的設(shè)立申請，并堅(jiān)決撤銷嚴(yán)重違法違規(guī)機(jī)構(gòu)的支付牌照。截至2017年末，國內(nèi)擁有第三方支付牌照的機(jī)構(gòu)為246家。央行自2015年3月發(fā)出最后一張支付業(yè)務(wù)許可證后，再也沒有審批新的機(jī)構(gòu)。在累計(jì)注銷的24張牌照中，有20張是在2017年注銷的。
再以P2P網(wǎng)貸為例，監(jiān)管部門已經(jīng)明確，在專項(xiàng)整治期間，新從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)原則上不予備案登記。同時，隨著整治工作有序展開，近年來網(wǎng)貸平臺數(shù)量明顯萎縮。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月底，國內(nèi)累計(jì)設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺為5970家，其中停業(yè)及問題平臺為4039家，正常運(yùn)營平臺為1931家。與2015年11月末3476家的峰值相比，正常運(yùn)營平臺數(shù)量已大幅減少44.4%。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管與合規(guī)化發(fā)展時代
此次專項(xiàng)整治，是對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的一次全方位、大力度和高效率的整治。其一，監(jiān)管部門制定了明確的工 作目標(biāo)、原則和任務(wù)，并通過摸底排查、清理整頓、督查評估和驗(yàn)收總結(jié)等四個步驟加以實(shí)施。目前，前兩步的整治工作已基本完成，各領(lǐng)域普遍進(jìn)入評估、驗(yàn)收階段。根據(jù)2017年6月人民銀行等17個部門印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》，第三方支付、P2P網(wǎng)貸等領(lǐng)域的整改驗(yàn)收需在2018年6月底前完成。
其二，大量政策法規(guī)密集出臺，行業(yè)制度建立健全，使此前的監(jiān)管空白和監(jiān)管套利空間已不復(fù)存在。例如，在相關(guān)規(guī)定出臺以前，支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放，平均每家支付機(jī)構(gòu)開立客戶備付金賬戶13個，最多開立了70個賬戶。這既不利于對客戶備付金的有效監(jiān)測，也存在被支付機(jī)構(gòu)挪用的風(fēng)險(xiǎn)。而備付金集中存管制度的建立，對于防范資金風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)客戶合法權(quán)益起到了立竿見影的效果。同時，對備付金賬戶不計(jì)付利息的監(jiān)管要求，也有助于降低賬戶資金沉淀，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸支付本原，而不以變相吸收存款賺取利息收入?？傊囗?xiàng)整治措施的建立與實(shí)施，已把存量機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為全部納入監(jiān)管范疇，以往互聯(lián)網(wǎng)金融“無準(zhǔn)入門檻、無業(yè)務(wù)規(guī)范、無硬性監(jiān)管約束”的野蠻生長時代已經(jīng)結(jié)束。
其三，進(jìn)入驗(yàn)收總結(jié)階段，并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融整治的結(jié)束。在“所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，任何金融活動都要獲得準(zhǔn)入”的要求下，嚴(yán)格監(jiān)管將成為常態(tài)。監(jiān)管部門會根據(jù)業(yè)態(tài)發(fā)展變化，隨時出臺新的政策規(guī)定。2017年底，人民銀行發(fā)布《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)》及配套技術(shù)安全規(guī)范文件，自2018年4月1日起實(shí)施。文件強(qiáng)調(diào)了對支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)資質(zhì)和清算管理要求，并擬對條碼支付限額實(shí)行分級管理?？梢?，在實(shí)現(xiàn)行業(yè)規(guī)范糾偏、扶優(yōu)抑劣、市場出清后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管和合規(guī)化發(fā)展時代。
3.深耕細(xì)作，回歸本源，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展之道
互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治將在2018年收官，但其帶來的影響是長遠(yuǎn)的。除了肅清行業(yè)風(fēng)氣，淘汰劣質(zhì)企業(yè)，整治活動還將成為行業(yè)良性發(fā)展，回歸本源的助推力。
一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展將趨于成熟化、理性化。經(jīng)過市場洗禮和監(jiān)管規(guī)范，一大批互聯(lián)網(wǎng)金融平臺主動或被迫退出市場，留下的是優(yōu)質(zhì)和有實(shí)力的企業(yè)。這些企業(yè)將更加珍惜存量牌照的價值，更加注重服務(wù)大眾、促進(jìn)金融普惠等本質(zhì)功能的發(fā)揮。當(dāng)前，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都在謀求服務(wù)和風(fēng)控的升級。有的發(fā)展“智能金融(AI Fintech)”，滿足用戶個性化需求;有的投入大量資金和人力，建立大數(shù)據(jù)的風(fēng)控體系;有的發(fā)展綠色金融，為環(huán)?？萍?、再生能源回收利用等數(shù)千家中小企業(yè)提供金融服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭的“下半場”，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，深耕細(xì)作、服務(wù)用戶將成為制勝之道。
另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施將更加完善。2018年1月，央行宣布正式受理“百行征信有限公司”的個人征信業(yè)務(wù)申請。“信聯(lián)”將按照獨(dú)立第三方定位，全國范圍內(nèi)開展個人征信業(yè)務(wù)，在接入機(jī)構(gòu)、覆蓋人群、信息內(nèi)容等方面和央行征信中心形成互補(bǔ)，成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)設(shè)施。以“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)為例，其普遍存在“拆東墻補(bǔ)西墻”的多頭借貸行為，監(jiān)管整治實(shí)施后許多平臺暫停放貸或展期，導(dǎo)致相當(dāng)數(shù)量的借款人不能如期償還貸款，平均逾期率陡然攀升。2018年2月22日，由央行官網(wǎng)發(fā)布的公告信息顯示，百行征信有限公司的個人征信業(yè)務(wù)申請已獲央行許可。“百行征信”對外提供服務(wù)后，將打通各個機(jī)構(gòu)、各個平臺之間的“信息孤島”，增加個人征信的有效供給，進(jìn)而將大幅降低“多頭借貸”、“騙貸”等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。
4.協(xié)同監(jiān)管、行為監(jiān)管或成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主流監(jiān)管模式
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度快、頻率高，跨界混業(yè)經(jīng)營特征明顯，而且涉眾性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)識別和防范的難度較大。針對這些特點(diǎn)，專項(xiàng)整治行動將10多個中央部委和各省(區(qū)、市)政府納入其中，強(qiáng)調(diào)跨部門協(xié)作與“條塊結(jié)合”，形成了中央和地方共同負(fù)責(zé)、各有側(cè)重、全國聯(lián)動的監(jiān)管格局，為未來對互聯(lián)網(wǎng)金融活動的常態(tài)化監(jiān)測和協(xié)同監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)。
一是探索中央層面集中統(tǒng)籌的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制。專項(xiàng)整治過程中，監(jiān)管層多個部委通力配合，從宏觀審慎的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施整體監(jiān)管，有效推進(jìn)實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，基本消除了監(jiān)管套利，形成了對風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋。例如，為提高對P2P平臺的整治效率，相關(guān)部委和單位成立了“網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組”，成員單位密切協(xié)作，形成了較強(qiáng)的監(jiān)管合力。
二是探索中央監(jiān)管部門和地方政府雙負(fù)責(zé)制。為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營這一特征，專項(xiàng)整治按照“部門統(tǒng)籌、屬地組織、條塊結(jié)合、共同負(fù)責(zé)”的模式，由中央監(jiān)管部門和省政府共同牽頭開展。例如，在對“現(xiàn)金貸”整治中，相關(guān)部委利用行業(yè)信息庫、大數(shù)據(jù)檢索等方式，匯總統(tǒng)計(jì)信息，發(fā)送至各地;各地以此為基礎(chǔ)，開展排查清理。雙負(fù)責(zé)制成為對中央與地方監(jiān)管分工的有益探索。
三是探索多方聯(lián)動的行為監(jiān)管方式。互聯(lián)網(wǎng)平臺在信息、數(shù)據(jù)、產(chǎn)品、服務(wù)上可能對接支付、融資、資管、保險(xiǎn)等多種金融業(yè)務(wù)，有時難以按照單一牌照開展機(jī)構(gòu)監(jiān)管，需要更為有效的行為監(jiān)管模式，而這或?qū)⒊蔀槲磥碇匾谋O(jiān)管趨勢之一。上海率先在這方面進(jìn)行了探索，其對同一機(jī)構(gòu)開展跨行業(yè)、交叉性互網(wǎng)金融活動或同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，采取由聯(lián)席會的方式加以監(jiān)管。聯(lián)席會辦公室設(shè)在市金融辦，下設(shè)監(jiān)測預(yù)警組和協(xié)調(diào)督辦組，由相關(guān)行業(yè)監(jiān)管或主管部門派員組成。
5.對銀行業(yè)而言機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存
互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，可能使一些潛在風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，短期內(nèi)會給銀行業(yè)帶來輸入性風(fēng)險(xiǎn)。但市場環(huán)境的凈化，總體上有利于金融業(yè)的健康發(fā)展，有助于商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
一方面，銀行可能面臨各種輸入性風(fēng)險(xiǎn)，造成聲譽(yù)或資金損失。例如，一些劣質(zhì)P2P平臺在業(yè)務(wù)開展中可能利用銀行信譽(yù)進(jìn)行虛假宣傳、誤導(dǎo)欺詐投資者;可能介入非法集資、地下錢莊，資金鏈斷裂后跑路;平臺關(guān)聯(lián)公司可能出現(xiàn)融資逾期，平臺實(shí)際控制人可能發(fā)生個貸不良、信用卡逾期等。監(jiān)管整治力度的加大，可能會使這些風(fēng)險(xiǎn)在短期集中暴露出來。這要求銀行建立更加嚴(yán)格的P2P平臺準(zhǔn)入與合作機(jī)制，定期開展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與排查。還有，央行新規(guī)強(qiáng)化了備付金存管銀行對客戶備付金損失的責(zé)任，明確銀行在必要時要提供流動性支持。對未盡職履責(zé)的銀行，央行將進(jìn)行處罰。這就要求銀行更為審慎地選擇合作支付機(jī)構(gòu)，充分考慮支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露可能帶來的負(fù)面影響，并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。從實(shí)際情況看，截至2017年11月，上線或已簽約銀行存管的平臺中，已有30家平臺出現(xiàn)停業(yè)、提現(xiàn)困難、跑路等問題，涉及11家中小銀行。
另一方面，銀行將迎來新的業(yè)務(wù)機(jī)遇與合作機(jī)遇。例如，當(dāng)前我國消費(fèi)金融市場仍處于重要的發(fā)展機(jī)遇期，現(xiàn)金貸、校園貸之所以快速擴(kuò)張，一個主要原因就是背后的需求巨大。現(xiàn)金貸、校園貸整肅結(jié)束后，大批違法違規(guī)的機(jī)構(gòu)、平臺停止開展業(yè)務(wù)，銀行等牌照齊全、風(fēng)控嚴(yán)格的合規(guī)金融機(jī)構(gòu)將獲得更大的業(yè)務(wù)拓展空間。部分存在切實(shí)借貸需求的客群會轉(zhuǎn)向銀行尋求服務(wù)，信用卡、消費(fèi)信貸、網(wǎng)絡(luò)借貸等業(yè)務(wù)實(shí)力強(qiáng)的銀行將因此受益。又如，經(jīng)過專項(xiàng)整治，存量互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不斷成長和成熟，它們所積累的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)專長，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)自我提升，而且開始具備技術(shù)輸出的能力，有望與銀行開展更緊密、更頻繁的跨界合作。在獲客活客、智能風(fēng)控、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、流程優(yōu)化、生態(tài)圈建設(shè)等多個領(lǐng)域，雙方的合作空間巨大。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
分享到微信 ×
打開微信，點(diǎn)擊底部的“發(fā)現(xiàn)”，
使用“掃一掃”即可將網(wǎng)頁分享至朋友圈。