2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融冰與火，網(wǎng)貸、現(xiàn)金貸、ICO等業(yè)態(tài)遭受監(jiān)管重拳，多業(yè)態(tài)迎來“寒冬”，行業(yè)加速洗牌;另一方面，互金公司上演赴美上市潮、出海東南亞，行業(yè)迎來資本盛宴。
這一年，監(jiān)管和合規(guī)貫穿了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)始終，不少平臺為了合規(guī)發(fā)展斷臂求生。與此同時，信披、征信等互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正逐步走向正軌，而備案的曙光就在眼前。
整改與備案
“2017年年初是忙著整改，現(xiàn)在則是沖刺備案，最近提交了大量材料。”對于網(wǎng)貸人張馨而言，2017年又是忙碌的一年。
眼下，這個時間點卻有些不同尋常，因為，一場關(guān)乎網(wǎng)貸生死的合規(guī)備案正在緊張進行中。
就在2017年12月中，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)，明確“一家一策、整改驗收合格一家、備案一家”，并要求各地在2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成。
創(chuàng)業(yè)幾年，成敗可能在此一舉。
對于廣大平臺而言，網(wǎng)貸的備案就像是市場準(zhǔn)入證，中國目前有包括銀行、保險、信托等在內(nèi)的12類金融牌照，沒有針對 P2P的牌照，而備案相當(dāng)于類金融牌照，只有“生存下來”才好謀下一步的發(fā)展。
這次針對整改和備案的監(jiān)管也很嚴(yán)厲，57號文提道“規(guī)定時間內(nèi)未通過整改驗收，無法完成備案登記但仍然從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)，各地應(yīng)予以處置，包括注銷其電信經(jīng)營許可、封禁網(wǎng)站等。”
事實上，從年初的整改到年底的備案，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路日漸明晰，在金融防風(fēng)險的主題下，這次57號文也是以整改合規(guī)與備案同步推進。
而風(fēng)險備付金同樣是平臺增信的重要舉措。
2017年初，各地下發(fā)網(wǎng)貸整改通知書。其中，北京在3月份下發(fā)“史上最嚴(yán)網(wǎng)貸整改要求”，列出了8項148條內(nèi)容，幾乎涵蓋了P2P平臺的所有細節(jié)，包括取消風(fēng)險備付金、對接金交所被封殺等備受關(guān)注。此前為了解決網(wǎng)貸限額問題，不少平臺繞道金交所等模式，
“對于平臺而言，知道整改會很嚴(yán)，但沒想到這么嚴(yán)，而且從頭到尾監(jiān)管政策出個不停。”張馨說，整個一年，各家平臺都很忙，監(jiān)管也很忙。
創(chuàng)新從加法到減法
中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，從最初網(wǎng)貸P2P模式，到后期資產(chǎn)端、資金端呈現(xiàn)各種創(chuàng)新，事實上，已完全超出了定位于 “信息中介”的P2P。
正如普惠金融交易中心副總裁王宇平此前在《華夏時報》組織的金交所論壇上表示，互金平臺的產(chǎn)品模式經(jīng)歷了個人債權(quán)轉(zhuǎn)讓、SPV收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向委托投資等模式的不斷發(fā)展后，“這輪金交所與互金的合作一方面也是源于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在網(wǎng)貸新政之前就有不少互金與金交所合作。”
這幾年，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各大互金平臺不僅與金交所有合作，還上線了各類基金、保險等產(chǎn)品。
在防范金融風(fēng)險的主題下，各類監(jiān)管則是給互聯(lián)網(wǎng)金融“做減法”。
也就是說，在相當(dāng)長時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在做加法，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，2017年，
2017年6月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》，通知要求于2017年7月15日前，停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)的增量，互金平臺首先切割金交所，據(jù)估測這次清理下架的互金產(chǎn)品達萬億級，“金交所+互金平臺”模式終結(jié)。
“事實上，如果說整改還不很明確是在做減法，那取締互金和金交所合作則進一步說明了。”一名互金業(yè)內(nèi)觀察人士表示，一些平臺試圖繞過監(jiān)管的做法最后都被證明是失敗的。
進入7月，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治確定延期，同時，監(jiān)管要求確保整治期間轄內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模雙降。這個“雙降”政策的執(zhí)行對行業(yè)影響很大，也就是說平臺的成交規(guī)模不得增長，基本上限制了行業(yè)的快速發(fā)展。
不過，互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力比想象中更強。
2017年下半年，一個新詞ICO突然闖入公眾視野，一些ICO集資類活動在全國各地開始風(fēng)起云涌，大媽紛紛入場炒作ICO，各地上演著ICO百倍千倍的暴富神話。
對于ICO，監(jiān)管迅速出擊。從9月4日央行聯(lián)合六部委發(fā)布公告要求停止各類ICO活動，再到央行發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，不到一個月時間，ICO團滅。不僅如此，監(jiān)管的整治力度超乎市場預(yù)期，在打擊ICO背景下，比特幣交易也受到監(jiān)管整治，其中比特幣中國、火幣網(wǎng)、OKcoin幣等三大虛擬貨幣交易平臺相繼宣布停止人民幣交易。
曇花一現(xiàn)的金融創(chuàng)新
ICO在中國的經(jīng)歷，如曇花一現(xiàn)，經(jīng)歷相似命運的還有現(xiàn)金貸。
由于網(wǎng)貸限額，互金行業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)荒，而金融科技發(fā)展等因素的助推 ，不少平臺紛紛轉(zhuǎn)型現(xiàn)金貸。
一時間，現(xiàn)金貸發(fā)展再現(xiàn)千家P2P百舸爭流的景象。據(jù)國家互金專委會報告顯示：市場運營的現(xiàn)金貸平臺多達2693家，592家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部P2P平臺總數(shù)的15.8%。
而這一數(shù)據(jù)在一年多前還寥寥無幾，兩千多家現(xiàn)金貸平臺仿佛在一夜間崛起，但是各種暴力催收成為這個行業(yè)揮之不去的陰影，各種負面不斷見諸于媒體報端。
隨著季報、半年報的相繼公布，現(xiàn)金貸的賺錢效應(yīng)更是亮瞎眼。有行業(yè)人士戲言，一個月不賺幾千萬都不好意思說自己是干現(xiàn)金貸的。這種賺錢效應(yīng)，終于因趣店上市而被全民熟知。趣店的招股書揭示其上半年凈利潤近9.7億，其主要業(yè)務(wù)就是現(xiàn)金貸。
趣店上市由此成為整個行業(yè)的黑天鵝事件。
趣店上市后，創(chuàng)始人羅敏口無遮攔，加上投資人大肆宣揚幾十倍甚至千倍的投資收益，將現(xiàn)金貸的暴利與“血腥”推上風(fēng)口浪尖，整個行業(yè)出現(xiàn)局勢陡轉(zhuǎn)直下。
有知情人士稱，監(jiān)管部門對行業(yè)的行動，敏感性大概有一兩年的滯后，而趣店上市引起了政策部門的重視，并直接拉開了整頓序幕。
從11月到12月，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要焦點都集中在現(xiàn)金貸上，各種監(jiān)管文件不斷下發(fā)，各類監(jiān)管政策，一劍封喉。這些政策包括：《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》、《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)通知》、《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治實施方案》等，監(jiān)管整治的組合拳，迅速將整個現(xiàn)金貸行業(yè)打入冰點。
在現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴下，數(shù)家平臺被曝出倒閉，同時多家頭部類的平臺已停止放貸，現(xiàn)金貸行業(yè)基本停滯，剩下一地雞毛。
整個2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管可謂一直伴隨而行，不過，在現(xiàn)金貸、ICO等業(yè)態(tài)遭受監(jiān)管重拳時，互金公司的赴美上市潮卻愈演愈烈。
2017年除了趣店，還有信而富、和信貸、拍拍貸、融360、樂信等輪番上市，即使到了年末，互金也沒有歇著，一家來自上海的平臺點牛金融在12月22日正式向美國證監(jiān)會(SCE)遞交了招股書。
除此之外，簡理財、團貸網(wǎng)、積木盒子、愛投資、你我貸等相繼實現(xiàn)“曲線上市”。
包括監(jiān)管窗口、資本套現(xiàn)
互金行業(yè)的上市引發(fā)各種解讀，等等。
業(yè)內(nèi)人士認為，從商業(yè)角度而言，互聯(lián)網(wǎng)金融從成立之初到成功上市，值得肯定，但有些上市公司如果依靠著“原罪”業(yè)務(wù)，一味地謀求暴利，上市進行“洗白”的做法也會引起爭議。
除了上市，互聯(lián)網(wǎng)金融另一大熱門現(xiàn)象是：爭相出海。尤其是國內(nèi)現(xiàn)金貸政策收緊后，東南亞成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融能力輸出的下一個市場，印尼是其中一個。
極具誘惑力的印尼市場吸引了眾多國內(nèi)互金企業(yè)的涌入，國內(nèi)排名靠前的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)平臺幾乎都已殺入印尼市場，包括拍拍貸、掌眾金服以及手機貸等平臺，
本報記者了解到，與此同時，一波波的現(xiàn)金貸企業(yè)組團前往印尼考察。當(dāng)然，出海的互金企業(yè)也會面臨不小的挑戰(zhàn)和問題，比如風(fēng)控、數(shù)據(jù)等。
進入下一個黃金十年
2017年，還有一個變化是，互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施開始慢慢夯實。其中，由互金協(xié)會牽手芝麻信用(支付寶)、騰訊征信(微信)、前海征信(平安)等8家個人征信試點機構(gòu)共同出資的信聯(lián)開始啟動，
推翻征信市場的“數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象”，
“信聯(lián)”成立的目的就是為了打破數(shù)據(jù)信息隔閡，搭建信息共享平臺，從而實現(xiàn)信息透明化，從源頭上提高風(fēng)控數(shù)據(jù)審核能力，防止多頭借貸、騙貸現(xiàn)象發(fā)生。
在基礎(chǔ)設(shè)施方面，中國互金協(xié)會信息披露服務(wù)平臺上線，截至目前，有100多家平臺接入信披系統(tǒng)，其中半數(shù)實現(xiàn)盈利半數(shù)平臺虧損，最重要的是，信披系統(tǒng)上線使得網(wǎng)貸行業(yè)更透明，并引導(dǎo)、規(guī)范行業(yè)在陽光下運營。
另外，國家互金專委會發(fā)布消息稱，國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺正式獲得國家發(fā)改委批復(fù)立項。該平臺是迄今為止國家唯一批復(fù)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管支撐技術(shù)平臺，由國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心負責(zé)建設(shè)和運營。而互金專委會陽光行動計劃，大量信息的披露，對行業(yè)進行預(yù)警，有效地防范了金融風(fēng)險。
不少互金行業(yè)人士表示，從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到監(jiān)管備案，可以看出國家對整個互金行業(yè)的重視程度，將行業(yè)納入到備案體系。
目前，由于57號文明確了具體的整改和備案時間表，各大平臺的備案進入到?jīng)_刺階段。張馨說，以前我是做電商的，現(xiàn)在轉(zhuǎn)到互金領(lǐng)域，考慮的問題不僅是企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，而合規(guī)更是首要的任務(wù)，基本上每天都和公司高層討論監(jiān)管合規(guī)問題，“最近我們都在一一對應(yīng)著監(jiān)管的要求進行合規(guī)的整改，爭取早日拿到備案。”
一方面，主流平臺選擇擁抱監(jiān)管，砍掉現(xiàn)金貸等業(yè)務(wù)，在借款限額、信息披露、銀行存管等硬性指標(biāo)上不惜成本。另一方面，行業(yè)退出加速。
在各平臺爭取合規(guī)備案進程中，行業(yè)的兩極分化也在出現(xiàn)。截至11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至1954家，相比10月底減少了21家。而在2016年11月底，正常運營平臺數(shù)為2534家。一年時間內(nèi)下降了580家。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2018年，隨著越來越多平臺的備案成功，以政策導(dǎo)向市場的競爭開始呈現(xiàn)，同時成功備案的網(wǎng)貸平臺一定會迎來政策紅利，同時投資人也會越來越理性，合規(guī)的平臺會受到投資人的青睞，成熟的資產(chǎn)端運營模式也會在風(fēng)險防控上起到作用，整個行業(yè)進入到合規(guī)良性發(fā)展的階段。
從2007到2017年，網(wǎng)貸經(jīng)過了十年跌宕起伏的發(fā)展，到2018年，以網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融進入下一個十年黃金時代。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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