余額寶基金管理者天弘基金前不久發(fā)布公告稱，自8月14日零點(diǎn)起，個人持有余額寶的最高額度調(diào)整為10萬元。此次余額寶下調(diào)最高額度，已有存量不受影響，用戶轉(zhuǎn)出、消費(fèi)以及收益結(jié)算等均不受任何影響。這是繼今年5月27日余額寶將個人交易賬戶持有額度上限由100萬元調(diào)整為25萬元之后的二度下調(diào)。
余額寶一再“瘦身”自然引發(fā)社會關(guān)注。作為國內(nèi)首家規(guī)模破萬億元、全球規(guī)模最大的貨幣基金，有數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月底，余額寶規(guī)模已增長至1.43萬億元。另據(jù)余額寶2016年年報，該基金持有人達(dá)到3.25億戶，其中個人投資者占99.72%，機(jī)構(gòu)投資者占0.28%。之所以能引得這么多投資者的青睞，積聚起這么大的體量，應(yīng)該說很大程度上得益于余額寶在收益、風(fēng)險及靈活性的組合上達(dá)到了較佳平衡點(diǎn)。縱觀其前期走勢，余額寶七日年化收益率從5月份開始連續(xù)3個月在4%以上，近段時間盡管出現(xiàn)了下滑，但總體收益率仍具吸引力。況且，余額寶本質(zhì)是貨幣基金，從概率上講，出現(xiàn)風(fēng)險的可能性極低，我國貨幣基金發(fā)展史上還未出現(xiàn)過七日年化收益率為負(fù)數(shù)的情況。這些因素不斷激起一些人“牽手”余額寶的欲望。
在這種形勢之下，余額寶一再“瘦身”單個賬戶，與其“堅持服務(wù)大眾的初心，保持余額寶現(xiàn)金管理工具的基本定位”“為廣大普通百姓提供便捷的現(xiàn)金管理工具”的經(jīng)營初衷相適應(yīng)。雖然“瘦身”很可能使得余額寶的增速適度放緩，但這有助于其資金結(jié)構(gòu)更加小額、分散，對于天弘基金強(qiáng)化天量規(guī)模資金管理、實(shí)現(xiàn)自身長期穩(wěn)健運(yùn)行有著積極作用。
有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，余額寶主動“瘦身”可能與螞蟻金服的開放政策有關(guān)，其自運(yùn)營平臺“財富號”向基金行業(yè)的開放為投資者提供了更多選擇，這使得“堵”中有“疏”;也可能是為了適應(yīng)貨幣基金新規(guī)的監(jiān)管要求。總之，不管基于何種原因，余額寶自我約束、小步慢跑，對其“穩(wěn)上加穩(wěn)”有所助益。對于現(xiàn)在的許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，甚至包括一些傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，余額寶此舉或許對其如何在“熱情”與“理性”、“積極冒進(jìn)”與“適度退守”之間保持清醒認(rèn)識、做到把握平衡也有一定借鑒意義。
余額寶再度下調(diào)個人持有額度也給個人投資者提了個醒。雖然從公開數(shù)據(jù)來看，余額寶人均持有金額不過幾千元，絕大多數(shù)用戶根本感覺不到“瘦身”對自己的影響，然而仔細(xì)想想，它并非與普通投資者全無關(guān)系。作為投資者，固然不宜將“所有雞蛋放在同一個籃子里”，可也不能將雞蛋放在不該放的籃子里。理性的投資者會根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力與預(yù)期目標(biāo)收益，結(jié)合相應(yīng)的投資理財產(chǎn)品，審慎權(quán)衡后付諸行動。拿余額寶來說，既然其定位為個人用戶的小額現(xiàn)金管理，其資金運(yùn)作是基于這一定位而展開，那么，投資者只有與之吻合實(shí)施自有資金的小額存放，才有助于防范流動性風(fēng)險，從而確保廣大余額寶用戶的資金安全。這種狀況下，高凈值客戶蜂擁進(jìn)入余額寶，可以說是將雞蛋放錯了籃子，他們完全有條件選擇“量身定制”的其他更好的理財產(chǎn)品，這對其自身、對余額寶的穩(wěn)健經(jīng)營都有好處。所以，作為投資者不能任性，投資一方面要掂量自身實(shí)力，另一方面還要關(guān)注、尊重投資對象，按照投資對象預(yù)設(shè)的路徑規(guī)矩前行，更易謀得“雙贏”。
與此同時，隨著余額寶的“瘦身”，那些曾經(jīng)投資余額寶的高凈值客戶被迫尋求新的投資理財目標(biāo)，這無疑給其他一些投資理財機(jī)構(gòu)帶來利好。能不能抓住有利時機(jī)吸引這些高凈值客戶，甚至創(chuàng)造條件把更多的余額寶資金爭取過來，在把可觀的投資回報率回饋給客戶的同時，更好地促進(jìn)自身相關(guān)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，更好地集聚資金服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是擺在包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的廣大投資理財機(jī)構(gòu)面前的一項(xiàng)課題。
余額寶“瘦身”，不僅僅關(guān)乎它自己的未來，所有的投資者、投資理財機(jī)構(gòu)若能站在不同角度審視，進(jìn)而作出理性抉擇，也可以讓自身的未來愈發(fā)可期可喜。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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