7月6日，興業(yè)銀行攜手波士頓咨詢公司(BCG)發(fā)布《中國(guó)財(cái)富傳承市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告：超越財(cái)富承啟未來》。報(bào)告揭示，改革開放四十年催生了中國(guó)第一批以企業(yè)家為主的高凈值人群，伴隨這批創(chuàng)富一代集中步入退休年齡，家族企業(yè)和財(cái)富的傳承已成為迫在眉睫的議題，中國(guó)“財(cái)富傳承”的需求日漸凸顯。初步估計(jì)，未來五年，中國(guó)步入財(cái)富傳承期的超高凈值客戶家庭將增長(zhǎng)至22萬戶，累計(jì)擁有超過20萬億元的家庭可投資金融資產(chǎn)，以及可能數(shù)倍于此的投資不動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)股權(quán)。調(diào)研也顯示，近兩成的高凈值人士受訪者已經(jīng)開始著手財(cái)富傳承規(guī)劃，另有近三成受訪者表示將會(huì)在3年內(nèi)積極考慮相應(yīng)安排。
“未來十年、二十年，有一些趨勢(shì)性的變化正在深刻影響著中國(guó)的高凈值、超高凈值人士，如果不能夠迅速、有效地應(yīng)對(duì)的話，過去十年、二十年所積累的財(cái)富可能會(huì)產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)，” 宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧表示。針對(duì)財(cái)富管理未來十年、二十年的市場(chǎng)變化，唐寧在巡講活動(dòng)中總結(jié)了中國(guó)財(cái)富傳承市場(chǎng)的五大趨勢(shì)，并針對(duì)這種趨勢(shì)提出了三個(gè)錦囊妙計(jì)。
數(shù)據(jù)來源于興業(yè)銀行攜手波士頓咨詢公司(BCG)的調(diào)研
中國(guó)財(cái)富傳承市場(chǎng)的五大趨勢(shì)
1、從固定收益到權(quán)益類
所謂權(quán)益類包括一級(jí)市場(chǎng)投資和二級(jí)市場(chǎng)投資，主要體現(xiàn)在直接融資、股權(quán)投資、二級(jí)市場(chǎng)投資(不等于短線個(gè)人炒股)等幾個(gè)方面。
2、從短期投機(jī)到長(zhǎng)期投資
所謂“長(zhǎng)期投資”是指作為企業(yè)的一份子，認(rèn)同企業(yè)及其價(jià)值創(chuàng)造能力，并且作為企業(yè)的一份子享受這樣的價(jià)值創(chuàng)造。
3、從中國(guó)到全球
未來高凈值人士在規(guī)劃自身企業(yè)、家庭發(fā)展以及資產(chǎn)配置方面，一定是在全球?qū)用嫔线M(jìn)行布局，在世界范圍內(nèi)尋找好的資源、伙伴、產(chǎn)品、技術(shù)等。
4、從單一產(chǎn)品、單一項(xiàng)目、單一機(jī)會(huì)到資產(chǎn)配置
從產(chǎn)品投資到資產(chǎn)配置，是贏在未來的關(guān)鍵，要充分了解自己的投資組合，包括短期、中期、中長(zhǎng)期、長(zhǎng)期的流動(dòng)性，什么樣的風(fēng)險(xiǎn)情況等。
5、從一代創(chuàng)富到二代創(chuàng)富
中國(guó)的超高凈值人士已經(jīng)進(jìn)入到五六十歲的年齡段，需要考慮二代傳承、企業(yè)接班的問題，因此傳承是每一個(gè)高凈值人士未來亟需解決的問題。
關(guān)于如何更好地?fù)肀磥?，唐寧認(rèn)為，“新經(jīng)濟(jì)風(fēng)景獨(dú)好，健康醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、教育培訓(xùn)、消費(fèi)升級(jí)等，都是增長(zhǎng)非常健康、市場(chǎng)無比大的行業(yè)，高凈值、超高凈值人士擁抱新經(jīng)濟(jì)的直接做法就是投資于代表新經(jīng)濟(jì)、代表未來的優(yōu)秀企業(yè)”，“只有通過股權(quán)投資的方式擁抱新經(jīng)濟(jì)，才能隨著新經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)獲得真正長(zhǎng)線的價(jià)值，做新經(jīng)濟(jì)的一部分。”
唐寧強(qiáng)調(diào)，整個(gè)市場(chǎng)在由固收向權(quán)益類轉(zhuǎn)變是一個(gè)非常清晰的趨勢(shì)，但是對(duì)于投資者來說，其所需要的判斷能力非常不同：判斷固收機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)防范的維度跟權(quán)益類投資是截然不同的，從原來判斷主體信用到判斷一個(gè)團(tuán)隊(duì)、他們的業(yè)務(wù)模式等一系列事情，因此投資人會(huì)非常不適應(yīng)，這是一個(gè)趨勢(shì)，同時(shí)也是極為重要的一個(gè)挑戰(zhàn)。
三個(gè)錦囊
在清晰地看到了未來財(cái)富管理行業(yè)十年、二十年的趨勢(shì)以后，如何更好地贏在未來，與未來同行呢?唐寧給出了“三大錦囊”。
1、以母基金的方式進(jìn)行長(zhǎng)期投資
一支母基金投入到5~10支不同的基金之中，這些基金涵蓋不同領(lǐng)域、不同發(fā)展階段，涉及白馬、黑馬、斑馬基金，這樣的配置才能夠做到風(fēng)險(xiǎn)可控，并且獲得高回報(bào)。“高凈值人士參與二級(jí)市場(chǎng)投資也是用母基金的方式，配置到多支不同策略的陽(yáng)光私募或?qū)_基金中”，唐寧表示，“多策略母基金是高凈值人士進(jìn)行資本市場(chǎng)投資的最佳打開方式。通過母基金能夠?qū)崿F(xiàn)真正意義上的多元化分散投資，配合不同策略平滑市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過持續(xù)動(dòng)態(tài)的組合優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。”
2、與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)全球化
高凈值、超高凈值人士一定要通過與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，來獲、得全球化方面的各種服務(wù)。比如，宜信財(cái)富根據(jù)面向未來的趨勢(shì)并且圍繞高凈值人士“投資、生活、學(xué)習(xí)、公益、傳承”五大需求，打造相應(yīng)的投資能力、國(guó)際化能力、科技能力。
3、通過家族信托的方式實(shí)現(xiàn)傳承
傳承是幾乎每個(gè)高凈值人士的家庭必須要解決的問題，而家族信托將會(huì)是高凈值人士未來傳承的一個(gè)標(biāo)配。唐寧表示:“財(cái)富傳承需求主要解決的是把傳承的目標(biāo)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)很好的隔離保護(hù)，不受家庭、事業(yè)潛在糾紛的影響。能夠做好相應(yīng)的稅務(wù)規(guī)劃，進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的投資，在便利傳承方面，也會(huì)有相應(yīng)的機(jī)制。因此，家族信托是必選的一種方式。”
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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