近幾年，金融行業(yè)陷入巨大的“資產(chǎn)荒”中，金融機(jī)構(gòu)面臨“無標(biāo)的可投”的尷尬現(xiàn)狀。
而近期，銀行盯上了一個(gè)新的資產(chǎn)，并在全面發(fā)力，試圖進(jìn)入。
這個(gè)領(lǐng)域就是供應(yīng)鏈金融。
兩年前就爆火的供應(yīng)鏈金融，如今卻發(fā)展得不溫不火，甚至略微慘淡。
即便如此，卻完全沒有阻擋銀行的熱情，供應(yīng)鏈金融到底蘊(yùn)含怎樣的能量?未來又將掀起怎樣的風(fēng)暴?
01、銀行的新獵物
上周末，在天津開了一場(chǎng)供應(yīng)鏈金融峰會(huì)，超乎所有人想象的是，人員爆滿，而來得最多的，居然是銀行。
“我們正在布局供應(yīng)鏈金融，實(shí)際上，幾乎所有的銀行，都在嘗試切供應(yīng)鏈金融”，某銀行的負(fù)責(zé)人稱。
比如民生銀行，已切入汽車金融;而齊商銀行更有創(chuàng)意，他們給中小微企業(yè)提供管理系統(tǒng)，再利用系統(tǒng)采集的生產(chǎn)、交易數(shù)據(jù)，給企業(yè)放款。
銀行集體盯上供應(yīng)鏈金融的核心原因，是因?yàn)樾袠I(yè)的“資產(chǎn)荒”——巨額的資金，找尋不到出口。
中國經(jīng)濟(jì)下行，是不可回避的現(xiàn)實(shí)，同時(shí)企業(yè)利潤也在縮減，放款風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加;
此前的吸金海綿“房地產(chǎn)”，已漸漸吸得飽滿，再難蓄水;
而最近新崛起的消費(fèi)金融，銀行對(duì)其還有偏見，不太認(rèn)可這種“在線、無抵押”的模式。
于是，銀行只能將錢拽在手里，難以釋放。
而此時(shí)，供應(yīng)鏈金額突然進(jìn)入了銀行視野。
“我和多家銀行都聊過，不論是大銀行，還是城商行，現(xiàn)在多多少少都在布局供應(yīng)鏈金融”，某集團(tuán)的投資總監(jiān)趙呈晏稱。
供應(yīng)鏈金融確實(shí)算得上優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
比如，應(yīng)收賬款融資。
一家核心企業(yè)，和供應(yīng)商簽合同的時(shí)候，會(huì)要求“先貨后款”，3個(gè)月后再結(jié)款。
而如果供應(yīng)商在這3個(gè)月內(nèi)急需錢怎么辦?他可以向銀行借錢，并拿核心企業(yè)簽訂的合同作為抵押——3個(gè)月后，核心企業(yè)不再結(jié)款給供應(yīng)商，而是直接還給銀行。
在這個(gè)過程中，銀行其實(shí)并不需要給供應(yīng)商授信，而是給核心企業(yè)授信，而且有“應(yīng)收賬款”作為抵押物，相對(duì)安全。
另一方面，供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融比起來，實(shí)在是太貼合監(jiān)管了，幾乎沒有監(jiān)管和輿論風(fēng)險(xiǎn)。
注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，解決中小企業(yè)融資難的問題，這些全部符合大的政策走向。
今年開始，銀行將供應(yīng)鏈金融視為“新獵物”，并開始全力圍獵。
“3年之內(nèi)，銀行將全面殺入供應(yīng)鏈金融，行業(yè)一片利好”
，趙呈晏稱。
其實(shí)不僅僅是銀行，在資金荒的背景下，就連P2P也開始全力布局。
“很多大額的P2P開始往供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型，但會(huì)符合監(jiān)管，每家企業(yè)授信不超過100萬”，趙呈晏稱。
在大的資產(chǎn)荒背景下，供應(yīng)鏈金融成為最后一根的救命稻草。
02、冷靜克制
實(shí)際上，早在兩年前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域就掀起了“供應(yīng)鏈金融熱”，大量的玩家涌入，業(yè)內(nèi)業(yè)外都一片歡呼。
但兩年時(shí)間過去了，行業(yè)中并未殺出“獨(dú)角獸”，甚至大部分企業(yè)，融資都成為困難。
盡管成為銀行的新獵物，備受期待，但實(shí)際上，行業(yè)存在太多問題，兩年時(shí)間并未交上一份讓人滿意的答卷。
“對(duì)個(gè)人授信難，給企業(yè)授信更難”，趙呈晏稱，供應(yīng)鏈金融面臨的第一個(gè)難題，就是企業(yè)端的風(fēng)控。
據(jù)美國《財(cái)富》雜志報(bào)道，美國中小企業(yè)平均壽命不到7年，而中國中小企業(yè)的平均壽命僅2.5年。
短短的2.5年壽命，給其放款最大的風(fēng)險(xiǎn)，不是不還錢了，而是直接破產(chǎn)倒閉。
“我們就吃過這樣的虧，企業(yè)法人直接申請(qǐng)公司破產(chǎn)，然后在同一個(gè)注冊(cè)地，換一個(gè)公司接著就干”，某銀行供應(yīng)鏈金融的負(fù)責(zé)人稱。
小微企業(yè)偽造應(yīng)收賬款，用假合同來騙取貸款的事情，也屢見不鮮。
“造假成本太低，但我們的風(fēng)控成本卻巨高”，行業(yè)資深從業(yè)者李艾稱。
針對(duì)企業(yè)，現(xiàn)在唯一能公開查詢的數(shù)據(jù)，只有工商。
而實(shí)際上，判斷企業(yè)征信的核心數(shù)據(jù)，例如財(cái)務(wù)、稅務(wù)、員工工資等數(shù)據(jù)，都還未被打通。
因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控只能鑒于過往經(jīng)驗(yàn)，處于非常早期草莽的階
段。
“就像一張桌子，多一條腿可能就立得更穩(wěn)，我們能做得，就是盡量多增加幾條腿”，李艾稱。
而另一方面，供應(yīng)鏈金融并不是一個(gè)豐厚的行業(yè)，對(duì)比現(xiàn)金貸，他們的利潤，實(shí)在是薄如紙。
壹諾供應(yīng)鏈金融曾研究過1000多家供應(yīng)商，在一次分享中透露，其研究的一級(jí)供應(yīng)商，可接受的利率，僅為5%到7%，到了五級(jí)供應(yīng)商，才愿意增至12%以上。
實(shí)體經(jīng)濟(jì)的毛利在不斷削減，他們可接受的資金成本，同樣在降低。
“供應(yīng)鏈金融年化超過18%，基本上就很難玩，不會(huì)有企業(yè)愿意接”，雁陣科技張偉對(duì)此深有體會(huì)。
風(fēng)控難，利潤難，在供應(yīng)鏈金融，還面臨難以逃脫的“魔咒“。
核心企業(yè)，是供應(yīng)鏈金融中最為重要的角色，它們是一個(gè)行業(yè)的樞紐，幾乎控制了上下游，因此話語權(quán)和議價(jià)能力都空前強(qiáng)大。
很多平臺(tái)型供應(yīng)鏈金融，都遭遇過一種尷尬：核心企業(yè)和他們達(dá)成合作，很快就會(huì)看到供應(yīng)鏈金融的好處，覺得“為什么這個(gè)事情我不能自己干”，于是，解除合作，開始自建團(tuán)隊(duì)，親自操盤。
核心企業(yè)就如行業(yè)難以繞過的大山。
平臺(tái)只能通過不斷提高大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)的能力，用這些新技術(shù)作為“底牌”，才有和核心企業(yè)議價(jià)的權(quán)利。
這諸多的難點(diǎn)和壁壘，都決定了供應(yīng)鏈金融很難爆發(fā)式增長。
“2B的企業(yè)，實(shí)在是慢，實(shí)在是太慢了”，某投資機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人羅志勇稱。
一個(gè)2C的企業(yè)，可能在一年內(nèi)，業(yè)務(wù)量翻幾番;可是2B的企業(yè)，增長曲線是平緩的。
比如，2B的企業(yè)，搞定一個(gè)大客戶，業(yè)務(wù)會(huì)跳增一下，接著又進(jìn)入平緩期。
這是因?yàn)椋?yīng)鏈金融天然是一個(gè)理性、保守、謹(jǐn)慎的市場(chǎng)。
“”雁陣科技產(chǎn)品經(jīng)理張偉說道。
2C的決策是感性的，而2B的決策，是理性而無比漫長的過程。
供應(yīng)鏈金融尤其如此，很難標(biāo)準(zhǔn)化，且手續(xù)繁瑣。“無論是對(duì)核心企業(yè)，還是數(shù)據(jù)平臺(tái)，都是項(xiàng)重運(yùn)營的工作”，李艾稱。
“2C企業(yè)，3年就可能上市，而2B，沒有5年、10年，是難以長大的”，羅志勇稱。
從投資回報(bào)來說，太長的回報(bào)周期，肯定不是投資人眼中的“好標(biāo)的”。
一邊是消費(fèi)金融的火熱爆發(fā)，一邊是供應(yīng)鏈金融的緩慢克制。
在這個(gè)門檻高、“很苦”的行業(yè)中，掘金者實(shí)在是難言輕松，看著另外一邊現(xiàn)金貸的火熱，更讓人倍感凄涼。
03、突圍之道
如此困難重重的行業(yè)，銀行還是來了，在巨頭的資金荒下，這確實(shí)是不多的可選項(xiàng)。
這無疑是行業(yè)一個(gè)重大的利好。
不怕被銀行收割嗎？
“我們并不擔(dān)心，因?yàn)殂y行正在尋找新的技術(shù)，幫助他們提高效率，進(jìn)行企業(yè)授信，另一方面，很多行業(yè)太苦太累，銀行不會(huì)愿意干這些臟活累活，只需給我們提供低成本資金就好”，多數(shù)從業(yè)者持非常樂觀的態(tài)度。
而技術(shù)，確實(shí)正在成為這批供應(yīng)鏈金融創(chuàng)業(yè)者的最大籌碼。
“整個(gè)貿(mào)易結(jié)構(gòu)都在朝線上遷移，就是因?yàn)檫@個(gè)原因，供應(yīng)鏈金融才有可能彎道超車”，李艾稱。
以前數(shù)據(jù)都藏在企業(yè)與企業(yè)的交易中，收集數(shù)據(jù)頗為麻煩。
但數(shù)據(jù)線上遷移之后，可以隨時(shí)監(jiān)測(cè)貿(mào)易數(shù)據(jù)，并建立數(shù)據(jù)模式，大大提高了效率。
而區(qū)塊鏈技術(shù)，也被寄予了厚望。
實(shí)際上，供應(yīng)鏈金融和區(qū)塊鏈技術(shù)，有天然的契合性。
核心企業(yè)為主，貫穿上下游，就是標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)塊鏈中的“私有鏈”模式。
而區(qū)塊鏈的核心價(jià)值，就是解決信任問題。如果能用區(qū)塊鏈技術(shù)，徹底解決供應(yīng)鏈金融中，各家企業(yè)之間的不信任，結(jié)果會(huì)怎樣?
在今年年初，浙商銀行就宣布推出“區(qū)塊鏈移動(dòng)數(shù)字匯票”，來解決匯票的解決防偽、流通、遺失等問題。
另一方面，行業(yè)正在往垂直化去突圍。
所謂“隔行如隔山”，各行各業(yè)的生產(chǎn)流程和周期都頗為迥異，這也導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融的玩法，千差萬別。
很難有平臺(tái)在跨度這么大的行業(yè)之間通吃，因此，細(xì)分垂直，將成為趨勢(shì)。
比如，“希望金融”專注在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，“鏈金所”專注在木材領(lǐng)域等。
但這其中最重要的，還是深耕行業(yè)。
供應(yīng)鏈金融是依附在行業(yè)之上的，但進(jìn)入行業(yè)沒那么容易，壁壘很深，需要撩起袖子，和行業(yè)一起干活，一起成長
“”，趙呈晏稱。
比如農(nóng)村的供應(yīng)鏈金融。“如果你不知道一家豬飼料店一年的銷售額，哪個(gè)季節(jié)是旺季，你就很難做風(fēng)控“，趙呈晏稱。
也只有深耕，才可化解核心企業(yè)對(duì)行業(yè)的掌控力，同時(shí)，提高競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
耕耘了兩年多的供應(yīng)鏈金融，還在冷靜與克制中前行。
銀行的蠢蠢欲動(dòng)，P2P的悄然布局，都給供應(yīng)鏈金融注入了活力。
“雖然難點(diǎn)很多，但無疑這是未來三年內(nèi)最大的一個(gè)風(fēng)口”，趙呈晏斷言。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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