10月1日，是134號文給出的最后期限，壽險公司那些曾經(jīng)的爆款產(chǎn)品在進(jìn)行完最后的“瘋狂”后，已成為過去。
134號文是今年5月保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》。134號文的核心內(nèi)容主要有兩個：一是兩全保險產(chǎn)品、年金保險產(chǎn)品，首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%;二是萬能型保險產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)提供不定期、不定額追加保險費，靈活調(diào)整保險金額等功能。保險公司不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險產(chǎn)品。保監(jiān)會給出最后的整改期限是10月1日。
停售潮遇上開門紅
134號文正式實施，碰到的第一個考驗便是“開門紅”。
每年1月“開門紅”期間，快速返還的年金保險與高收益的萬能險組合，是給保險公司帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品。對于大多數(shù)壽險公司而言，“開門紅”業(yè)績對全年影響舉足輕重。即便是中國人壽、平安人壽、太保壽險這樣的大公司，1月份規(guī)模保費在全年的比重都在30%以上。
按照134號文要求，“首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后”“不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險產(chǎn)品”，這兩條足以將以往“開門紅”的主打產(chǎn)品打入禁售行列。比如，中國人壽今年“開門紅”主推的“鑫福贏家”、平安人壽的“贏越人生”等絕大多數(shù)產(chǎn)品均不符合新要求。
“2017年的‘開門紅’產(chǎn)品，我們在5月底已經(jīng)停售了。”中國平安集團(tuán)董事會秘書盛瑞生在接受記者采訪時說：“134號文出臺后，平安人壽第一時間分析客戶需求、學(xué)習(xí)監(jiān)管文件，對產(chǎn)品設(shè)計進(jìn)行整體規(guī)劃。目前，相關(guān)產(chǎn)品基本已經(jīng)設(shè)計完成，預(yù)計四季度前會推出。”
太保壽險發(fā)展企劃部總經(jīng)理陸惠其表示，134號文對太保壽險影響較小。因為134號文要求停售的快返型理財產(chǎn)品在業(yè)務(wù)價值中占比較低，太保壽險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中這類產(chǎn)品非常少。
中小險企面臨更多壓力
與大險企相比，134號文對于中小險企顯然意味著更大的考驗。
西南證券研究報告顯示，134號文對于以銀保渠道為主要銷售渠道的保險企業(yè)影響程度將大于以個險渠道為主要銷售渠道的保險企業(yè)。銀保渠道的消費者更注重保險產(chǎn)品的投資理財屬性，提高產(chǎn)品的保費返還期限，無疑增加了銀行渠道銷售該類保險產(chǎn)品的難度;而個險渠道的消費者則更注重保險產(chǎn)品的保障屬性，因此，對于利率和返還期限的敏感度相對較低。
比個險渠道人力，大險企底氣更足。截至6月底，中國人壽個險渠道人力為157.8萬人，同比增長22.33%;平安為132.5萬人，同比增長26.67%;中國太保為87萬人，同比增長49.48%;新華保險為33.3萬人，同比增長18.51%。而中小險企多是通過銀行渠道銷售保險產(chǎn)品，自有的代理人隊伍規(guī)模較小。
顯然，134號文帶給中小險企壓力既來自產(chǎn)品設(shè)計也來自銷售渠道，壽險市場格局預(yù)計將進(jìn)一步向大險企聚攏。在行業(yè)全面轉(zhuǎn)型趨勢下，中小險企的轉(zhuǎn)型也迫在眉睫，需要在渠道考核、銷售培訓(xùn)、產(chǎn)品升級等方面全面發(fā)力。
人身險產(chǎn)品必須姓“保”
未來，什么樣的人身險產(chǎn)品將成為主流?按照134號文總體要求，保險公司開發(fā)設(shè)計保險產(chǎn)品時應(yīng)當(dāng)遵循并堅持以下原則：以消費者的需求為中心，發(fā)展有利于保障和改進(jìn)民生的人身保險產(chǎn)品;以我國國情和行業(yè)發(fā)展為實際考量，發(fā)展符合自身規(guī)律，符合國家發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向的人身保險產(chǎn)品;以保險基本原理為根本，借鑒國際經(jīng)驗，發(fā)展保障功能突出，符合損失分擔(dān)、風(fēng)險同質(zhì)和大數(shù)法則的人身保險產(chǎn)品。
記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士均表示，從產(chǎn)品形式上看，長期年金產(chǎn)品、定期壽險、終身壽險等產(chǎn)品的熱度或大幅提升。未來的人身險產(chǎn)品將著重突出其保障功能，而提升保障型產(chǎn)品吸引力的辦法則是各家爭奪市場的關(guān)鍵。
停售不是關(guān)鍵，134號文的關(guān)鍵是旨在遏制低質(zhì)量的規(guī)模擴(kuò)張，引導(dǎo)行業(yè)專注于高價值業(yè)務(wù)。中金公司研報認(rèn)為，明年“開門紅”保費承壓，但是新業(yè)務(wù)價值保持高增長。以太保壽險為例，五六年前就實施“聚焦個險、聚焦期交”的轉(zhuǎn)型，今年上半年個險新保增速43%，新業(yè)務(wù)價值增速高達(dá)59%，其主要的原因就是長期保障型產(chǎn)品快速增長了73.8%。陸惠其在接受記者采訪時還透露，134號文實施后，太保壽險會更加注重對客戶需要的保額更高、保齡更寬、保障更廣、保費更省的產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)提升產(chǎn)品的供給能力，回歸保險本源。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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