中國保監(jiān)會辦公廳關(guān)于征求《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引(第4號-第6號)》(征求意見稿)意見的函
保監(jiān)廳函〔2017〕368號
各保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、相互保險社：
為進(jìn)一步推動保險資金運用內(nèi)部控制制度建設(shè)，有效防范和化解風(fēng)險，維護(hù)保險資金安全與穩(wěn)定，我會研究制定了《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引(第4號-第6號)》(征求意見稿)?，F(xiàn)征求各公司意見。如有意見與建議，請于2017年10月23日前通過保監(jiān)會電子公文傳輸系統(tǒng)報送信息模塊反饋至保險資金運用監(jiān)管部。
聯(lián)系人：邢武雷 010-66286880
中國保監(jiān)會辦公廳
2017年9月28日
附件1
第一條為促進(jìn)保險資金運用規(guī)范發(fā)展，有效防范和化解風(fēng)險，維護(hù)保險資金運用市場安全與穩(wěn)定，依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和《保險資金運用內(nèi)部控制指引》，特制定本指引。
第二條保險機構(gòu)的股權(quán)投資包括直接投資股權(quán)和間接投資股權(quán)。保險機構(gòu)開展股權(quán)投資應(yīng)滿足中國保監(jiān)會規(guī)定的相關(guān)資質(zhì)條件，包括公司治理、投資能力、團(tuán)隊要求、最低償付能力、最低凈資產(chǎn)及近三年是否存在違規(guī)行為等。
第三條保險機構(gòu)應(yīng)至少關(guān)注涉及股權(quán)投資的下列風(fēng)險：
(一)市場風(fēng)險;
(二)投資范圍、交易結(jié)構(gòu)及投資標(biāo)的合規(guī)風(fēng)險;
(三)法律風(fēng)險;
(四)操作風(fēng)險;
(五)道德風(fēng)險。
第四條保險機構(gòu)開展股權(quán)投資，應(yīng)建立規(guī)范有效的內(nèi)部控制體系;明確業(yè)務(wù)操作流程、投資決策和風(fēng)險控制等管理制度;規(guī)范項目立項、投資決策、投資后管理等環(huán)節(jié)的流程和要求;確定職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)機制;積極探索開發(fā)投資管理信息系統(tǒng)，確保股權(quán)投資內(nèi)控有效、運作合規(guī)。
第五條保險機構(gòu)開展股權(quán)投資，應(yīng)建立針對交易過程中可能出現(xiàn)的不正當(dāng)利益輸送行為的反舞弊管理機制和相關(guān)制度程序。
第六條保險機構(gòu)投資股權(quán)如涉及關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)遵循相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)要求，履行關(guān)聯(lián)交易限額審查、關(guān)聯(lián)交易決策、獨立董事表達(dá)意見、關(guān)聯(lián)人士回避、信息披露、單獨報告及定期報告等職責(zé)。
第七條保險機構(gòu)開展股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)設(shè)置相應(yīng)的部門和崗位，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保股權(quán)投資業(yè)務(wù)不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。
股權(quán)投資業(yè)務(wù)不相容崗位至少應(yīng)當(dāng)包括：
(一)投資決策與投資執(zhí)行;
(二)投資業(yè)務(wù)與風(fēng)險合規(guī)管理;
(三)投資業(yè)務(wù)與財務(wù)資金管理。
第八條保險機構(gòu)開展股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)規(guī)范決策程序和授權(quán)機制，確定股東(大)會、董事會和經(jīng)營管理層的決策權(quán)限和批準(zhǔn)權(quán)限。
第九條保險機構(gòu)通過公司章程、議事規(guī)則、投資管理制度等相關(guān)規(guī)定和會議決議、公司文件等形成書面授權(quán)體系，明確股權(quán)投資的授權(quán)方式、權(quán)限、標(biāo)準(zhǔn)、程序、時效和責(zé)任，并對授權(quán)體系的有效性和落實情況進(jìn)行定期檢查。
第十條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合償付能力、投資管理能力和投資方式、目標(biāo)和規(guī)模等因素，建立股權(quán)投資管理制度和業(yè)務(wù)操作指引。
第十一條保險機構(gòu)開展股權(quán)投資，投資決策層和投資執(zhí)行層應(yīng)當(dāng)各司其職，謹(jǐn)慎決策，勤勉盡責(zé)，充分考慮股權(quán)投資風(fēng)險，按照資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)和資本約束，審慎評估股權(quán)投資對償付能力、收益水平和流動性的影響，嚴(yán)格履行相關(guān)程序，并對決策和操作行為負(fù)責(zé)。
第十二條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確股權(quán)投資的投資職能部門。股權(quán)投資達(dá)到一定規(guī)模的，應(yīng)當(dāng)設(shè)立相對獨立的部門作為股權(quán)投資的投資職能部門。
第十三條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備一定數(shù)量具有股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員開展股權(quán)投資，并配備財務(wù)評估、風(fēng)險管理方面人員。從事股權(quán)投資的人員應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的專業(yè)知識和良好的職業(yè)道德。
第十四條保險機構(gòu)應(yīng)明確股權(quán)投資業(yè)務(wù)類崗位的職責(zé)，包括但不限于提出投資建議、組織投資調(diào)研、分析投資可行性、提請投資決策、執(zhí)行投資退出及投后管理等工作職能。法律事務(wù)類、風(fēng)險合規(guī)類和運營管理類等投資支持性崗位根據(jù)保險機構(gòu)股權(quán)投資的管理制度和操作流程要求，承擔(dān)相應(yīng)工作職責(zé)。
第十五條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)政策法規(guī)和市場情況，建立項目篩選機制，明確項目篩選原則。
第十六條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立項目立項審批機制。經(jīng)篩選后具備投資潛力的項目，根據(jù)決策程序和授權(quán)機制進(jìn)行立項審定。
第十七條項目經(jīng)立項審定后，保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對項目進(jìn)行投資研究論證，自行開展或由第三方機構(gòu)協(xié)助開展盡職調(diào)查和商務(wù)談判。重大談判應(yīng)當(dāng)由投資專業(yè)人員和具有法律背景的專業(yè)人員共同參加，形成會議紀(jì)要等書面記錄文檔。
第十八條保險機構(gòu)應(yīng)形成投資決策文件，為股權(quán)投資決策提供依據(jù)。投資決策文件應(yīng)當(dāng)包括可行性研究報告、投資合同文本、合規(guī)報告、法律意見書、關(guān)聯(lián)交易說明、相關(guān)專業(yè)機構(gòu)出具的文件和投資后續(xù)管理方案。
第十九條投資決策層負(fù)責(zé)對投資進(jìn)行決策。投資決策時可咨詢第三方專家顧問意見。投資決策結(jié)果應(yīng)當(dāng)形成書面決議。
第二十條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確投資協(xié)議簽署流程。投資協(xié)議簽署前，應(yīng)當(dāng)經(jīng)投資、法律事務(wù)、風(fēng)險合規(guī)、運營管理等崗位的復(fù)核，確認(rèn)協(xié)議條款符合投資決議和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。
第二十一條保險機構(gòu)簽署投資協(xié)議，應(yīng)按要求履行相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)核準(zhǔn)、備案或報告程序，并按照投資協(xié)議約定組織支付投資資金，完成投資交割并取得權(quán)益或法律證明。
第二十二條投資資金的劃撥，應(yīng)當(dāng)由投資職能部門制作申請并經(jīng)財務(wù)資金管理職能部門復(fù)核，確保資金劃撥與投資決議和投資合同約定一致。
第二十三條保險機構(gòu)開展股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定規(guī)范簽署托管協(xié)議，執(zhí)行資金和資產(chǎn)托管。
第二十四條保險機構(gòu)投資股權(quán)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定加強投資期內(nèi)投資項目的后續(xù)管理，建立以資產(chǎn)增值和風(fēng)險控制為主導(dǎo)的全程管理制度和相應(yīng)操作流程。
第二十五條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確投資后管理的責(zé)任部門并且指定專人管理每個投資項目。責(zé)任部門定期編制股權(quán)投資后續(xù)管理報告。投資決策層應(yīng)當(dāng)定期審查投資后續(xù)管理報告，全面掌握項目投資后運營情況和重大事項。
第二十六條保險機構(gòu)在投資期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)遵循投資后續(xù)管理方案對投資項目進(jìn)行管理。投資后續(xù)管理方案重大事項的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)經(jīng)投資決策層批準(zhǔn)。
第二十七條股權(quán)投資的后續(xù)管理方案，應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
(一)持續(xù)關(guān)注或參與被投企業(yè)經(jīng)營管理決策;
(二)跟蹤項目投后表現(xiàn)、監(jiān)控項目投后風(fēng)險，依據(jù)監(jiān)管要求對投資項目開展資產(chǎn)風(fēng)險分級，揭示保險資產(chǎn)的實際價值和風(fēng)險程度;
(三)跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)發(fā)展情況等因素對投資項目的經(jīng)營及估值的影響;
(四)繳付出資款、回收本息分紅等投后資金往來事項。資金往來應(yīng)當(dāng)遵循專人統(tǒng)籌、多道復(fù)核的管理原則，嚴(yán)格控制資金劃轉(zhuǎn)操作風(fēng)險，保證資金往來的準(zhǔn)確性和及時性。
第二十八條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專門部門負(fù)責(zé)被投企業(yè)的信息收集工作，收集的信息范圍包括投資團(tuán)隊、投資運作、項目運營、資產(chǎn)價值、后續(xù)管理、關(guān)鍵人員變動、已投資企業(yè)的經(jīng)營管理、主要風(fēng)險和重大事項等內(nèi)容。
第二十九條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定開展投后估值和壓力測試。開展投后估值的，估值應(yīng)當(dāng)遵循獨立性和專業(yè)化原則，客觀真實。估值或壓力測試結(jié)果應(yīng)當(dāng)報送投資決策層。
第三十條保險機構(gòu)投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)建立重大突發(fā)事件應(yīng)急處理機制。應(yīng)急處理機制包括但不限于風(fēng)險情形、應(yīng)急預(yù)案、工作目標(biāo)、報告路線、操作流程、處理措施等，必要時應(yīng)當(dāng)及時啟動應(yīng)急處理機制，盡可能控制并減少損失。
第三十一條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立盡職免責(zé)、失職追責(zé)的股權(quán)投資責(zé)任追究制度。高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反監(jiān)管規(guī)定或機構(gòu)內(nèi)部管理制度，未履行或未正確履行職責(zé)，造成資產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)追究其責(zé)任。涉及非保險機構(gòu)高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員的，保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定追究其責(zé)任。
第三十二條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定，明確責(zé)任部門，及時、準(zhǔn)確、完整的向監(jiān)管機構(gòu)提交報告、報表、文件和資料。
第三十三條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)制度，對包含股權(quán)投資在內(nèi)的投資檔案進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范管理。投資檔案包括與項目有關(guān)的紙制文檔、電子文檔、音像和視聽資料等。
第三十四條保險機構(gòu)開展境外未上市股權(quán)投資的，內(nèi)部控制參照本指引執(zhí)行。
第三十五條保險機構(gòu)開展間接股權(quán)投資的，參照適用金融產(chǎn)品投資內(nèi)部控制應(yīng)用指引
第三十六條本指引自2017年x月x日起施行。
附件2
第一條為促進(jìn)保險資金運用規(guī)范發(fā)展，有效防范和化解風(fēng)險，維護(hù)保險資金運用市場安全與穩(wěn)定，依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和《保險資金運用內(nèi)部控制指引》，特制定本指引。
第二條保險機構(gòu)開展不動產(chǎn)投資，應(yīng)滿足中國保監(jiān)會規(guī)定的相關(guān)資質(zhì)條件，包括公司治理、投資能力、團(tuán)隊要求、最低償付能力、最低凈資產(chǎn)及近三年是否存在違規(guī)行為等。不動產(chǎn)投資的形式以及用途應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會的規(guī)定。
第三條保險機構(gòu)應(yīng)至少關(guān)注涉及不動產(chǎn)投資的下列風(fēng)險：
(一)投資范圍、交易結(jié)構(gòu)及投資標(biāo)的合規(guī)風(fēng)險;
(二)交易對手的信用風(fēng)險;
(三)法律風(fēng)險;
(四)操作風(fēng)險。
第四條保險機構(gòu)開展不動產(chǎn)投資，應(yīng)建立明確的決策與授權(quán)機制、嚴(yán)謹(jǐn)高效的業(yè)務(wù)操作流程、完善的全流程風(fēng)險控制制度、風(fēng)險處置預(yù)案、責(zé)任追究制度，明確不動產(chǎn)投資研究、評審、決策、交易執(zhí)行、投后管理、信息披露等環(huán)節(jié)的操作程序、方法和內(nèi)部控制要求。
第五條保險機構(gòu)開展不動產(chǎn)投資，應(yīng)建立針對交易過程中可能出現(xiàn)的不正當(dāng)利益輸送行為的反舞弊管理機制和相關(guān)制度程序。
第六條保險機構(gòu)投資不動產(chǎn)如涉及關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)遵循相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)要求，履行關(guān)聯(lián)交易限額審查、關(guān)聯(lián)交易決策、獨立董事表達(dá)意見、關(guān)聯(lián)人士回避、信息披露、單獨報告及定期報告等職責(zé)。
第七條保險機構(gòu)開展不動產(chǎn)投資，應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的部門及崗位，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保不動產(chǎn)投資業(yè)務(wù)不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。
不動產(chǎn)投資業(yè)務(wù)不相容崗位至少應(yīng)包括：
(一)投資決策與投資執(zhí)行;
(二)投資業(yè)務(wù)與法律合規(guī)、風(fēng)險管理;
(三)投資業(yè)務(wù)與投資運營管理。
第八條保險機構(gòu)投資不動產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的不動產(chǎn)投資決策程序和授權(quán)機制，確定股東(大)會、董事會和經(jīng)營管理層的決策權(quán)限及批準(zhǔn)權(quán)限。
第九條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備合格的人員開展不動產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，并設(shè)置財務(wù)評估、風(fēng)險評估、法律合規(guī)及投后管理等專業(yè)崗位，執(zhí)行項目儲備、盡職調(diào)查、項目篩選、合同談判、產(chǎn)品設(shè)計、投資實施、投后管理及投資退出等具體工作。
第十條保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身投資需求、負(fù)債特性、償付能力、投資管理能力和風(fēng)險管理能力，合理設(shè)定不動產(chǎn)投資的配置比例，并履行相應(yīng)的內(nèi)部審核程序。
第十一條保險機構(gòu)應(yīng)收集與項目相關(guān)的基本資料，包括項目位置、使用類型、建筑或土地情況、投資規(guī)模、開發(fā)階段等基本信息，并對擬投資的不動產(chǎn)項目進(jìn)行充分的評估，評估內(nèi)容包括但不限于：
(一)項目在投資的相應(yīng)階段是否已取得必要的證件，能否做到產(chǎn)權(quán)清晰、無權(quán)屬爭議;
(二)以項目公司股權(quán)方式投資不動產(chǎn)的，項目公司在產(chǎn)權(quán)歸屬、資產(chǎn)抵押、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、不動產(chǎn)用途等方面是否符合監(jiān)管要求;
(三)以債權(quán)方式投資不動產(chǎn)的，債務(wù)人及其擔(dān)保主體的財務(wù)能力和償債能力是否穩(wěn)健，還款來源及增信措施是否有效;
(四)以物權(quán)方式投資不動產(chǎn)的，項目在產(chǎn)權(quán)登記過戶、合同及對價支付等交易安排方面是否存在法律風(fēng)險。
第十二條保險機構(gòu)應(yīng)對擬投資的不動產(chǎn)項目進(jìn)行充分研究論證并形成書面專業(yè)意見，為投資決策提供依據(jù)。
第十三條保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)擬投資不動產(chǎn)項目的具體情況開展投資研究論證，對重大投資項目可視情況聘請第三方中介機構(gòu)參與盡職調(diào)查，并保存相關(guān)盡職調(diào)查報告。
第十四條不動產(chǎn)投資應(yīng)按照保險機構(gòu)內(nèi)部投資決策和授權(quán)制度進(jìn)行審議，并遵循逐筆決策的原則，對重大投資應(yīng)建立審慎的決策機制。決策人員應(yīng)充分了解項目基本情況、主要風(fēng)險、投資方案、盈利預(yù)測及情況分析、投后管理、資金安排及其他重要事項。
第十五條不動產(chǎn)項目通過審批后，保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照審批通過條件進(jìn)行投資執(zhí)行。不動產(chǎn)投資管理部門應(yīng)當(dāng)對投資執(zhí)行過程中出現(xiàn)的重大因素是否導(dǎo)致投資方案出現(xiàn)實質(zhì)性變更做出明確判斷，并及時上報決策審批機構(gòu)。
第十六條保險機構(gòu)應(yīng)明確不動產(chǎn)投資相關(guān)合同協(xié)議的簽署、審批流程，確保投資業(yè)務(wù)信息與投資決議一致，合同條款合規(guī)合法。
第十七條保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對不動產(chǎn)投資實行資產(chǎn)托管機制，督促托管人實行全程監(jiān)控，嚴(yán)格審查資金支付及相關(guān)對價取得等事項。
第十八條保險機構(gòu)應(yīng)按照投資合同及相關(guān)法律文件的約定及時辦理項目交割、解質(zhì)押、產(chǎn)權(quán)過戶、權(quán)證登記等基本程序，并建立明確的交割流程，防范交易過程中的操作風(fēng)險。
第十九條交易結(jié)束后，投資人員應(yīng)及時整理交易過程中產(chǎn)生的各類交易資料，并按相關(guān)制度規(guī)定及時進(jìn)行歸檔，以便完整保存合同、銀行劃款指令及其他交易文檔。
第二十條保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)監(jiān)管要求及投資合同等法律文件的約定，按照項目后續(xù)管理方案對項目進(jìn)行管理。應(yīng)持續(xù)跟蹤關(guān)注不動產(chǎn)投資項目的管理運作，定期評估投資風(fēng)險，維護(hù)資產(chǎn)安全。投資后管理關(guān)注要點應(yīng)包括但不限于：
(一)項目權(quán)屬情況、生產(chǎn)經(jīng)營和運營財務(wù)情況;
(二)項目公司的重大股權(quán)變化、重大違法違規(guī)及重大法律糾紛的情況;
(三)項目管理人、托管人履職能力及勤勉盡責(zé)情況;
(四)項目的信息披露情況;
(五)項目的后期開發(fā)進(jìn)展、后續(xù)融資及估值情況;
(六)項目相關(guān)抵質(zhì)押物、增信措施的有效性及變化情況;
(七)項目開發(fā)不同階段的相關(guān)權(quán)證辦理及過戶情況。
保險機構(gòu)相關(guān)職能部門或崗位應(yīng)監(jiān)測不動產(chǎn)市場情況并及時發(fā)送影響投資行為的重要提示信息。
第二十一條保險機構(gòu)應(yīng)適時評估不動產(chǎn)資產(chǎn)價值和資產(chǎn)質(zhì)量，適時調(diào)整不動產(chǎn)投資策略和業(yè)態(tài)組合，防范投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險。
第二十二條保險機構(gòu)應(yīng)建立不動產(chǎn)項目退出執(zhí)行的決策機制及相關(guān)流程，并保留退出機制決策及執(zhí)行的書面依據(jù)及文件。
第二十三條保險機構(gòu)自用性不動產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性不動產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合投資性不動產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定，并經(jīng)過必要的授權(quán)和決策。保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分論證轉(zhuǎn)換的合理性和必要性，確保轉(zhuǎn)換價值公允，不得利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)換進(jìn)行利益輸送或者損害投保人利益。
第二十四條保險機構(gòu)應(yīng)建立不動產(chǎn)投資重大突發(fā)事件應(yīng)急處理機制。應(yīng)急處理機制包括但不限于風(fēng)險情形、應(yīng)急預(yù)案、工作目標(biāo)、報告路線、操作流程、處理措施等。出現(xiàn)重大投資風(fēng)險時應(yīng)啟動應(yīng)急預(yù)案，并及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。
第二十五條對于有明確退出機制的不動產(chǎn)項目，保險機構(gòu)應(yīng)在投后管理過程中持續(xù)監(jiān)測項目退出時機。相關(guān)責(zé)任部門應(yīng)持續(xù)追蹤不動產(chǎn)行業(yè)政策，定期跟蹤投資項目信息，對標(biāo)項目退出條款要求、結(jié)合項目交易結(jié)構(gòu)，實時分析、識別項目退出時機。
第二十六條不動產(chǎn)金融產(chǎn)品投資參照適用金融產(chǎn)品投資內(nèi)部控制應(yīng)用指引。
第二十七條 本指引自2017年x月x日起施行。
附件3
第一條 為促進(jìn)保險資金運用規(guī)范發(fā)展，有效防范和化解風(fēng)險，維護(hù)保險資金運用市場安全與穩(wěn)定，依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和《保險資金運用內(nèi)部控制指引》，特制定本指引。
第二條 保險機構(gòu)開展金融產(chǎn)品投資應(yīng)滿足中國保監(jiān)會規(guī)定的相關(guān)資質(zhì)條件，包括公司治理、投資能力、團(tuán)隊要求、最低償付能力、最低凈資產(chǎn)及近三年是否存在違規(guī)行為等。
第三條 保險機構(gòu)應(yīng)至少關(guān)注涉及金融產(chǎn)品投資的下列風(fēng)險：
(一)投資范圍、交易結(jié)構(gòu)及投資標(biāo)的合規(guī)風(fēng)險;
(二)金融產(chǎn)品及投資對手信用風(fēng)險;
(三)法律風(fēng)險;
(四)投資決策風(fēng)險;
(五)交易執(zhí)行及投后管理風(fēng)險;
(六)財務(wù)報告及信息披露風(fēng)險。
第四條 保險機構(gòu)開展金融產(chǎn)品投資，應(yīng)建立明確的決策與授權(quán)機制、嚴(yán)謹(jǐn)高效的業(yè)務(wù)操作流程、完善的風(fēng)險控制制度、風(fēng)險處置預(yù)案和責(zé)任追究制度，明確投資研究、投資決策、交易執(zhí)行、投后管理、信息披露等環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制要求。
第五條 保險機構(gòu)開展金融產(chǎn)品投資，應(yīng)建立針對交易過程中可能出現(xiàn)的不正當(dāng)利益輸送行為的反舞弊管理機制和相關(guān)制度程序。
第六條 保險機構(gòu)投資金融產(chǎn)品如涉及關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)遵循相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)要求，履行關(guān)聯(lián)交易限額審查、關(guān)聯(lián)交易決策、獨立董事表達(dá)意見、關(guān)聯(lián)人士回避、信息披露、單獨報告及定期報告等職責(zé)。
第七條 保險機構(gòu)應(yīng)建立金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，建立資產(chǎn)托管、防火墻機制，確保金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。
金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)不相容崗位至少應(yīng)包括：
(一)信用評估及授信研究與金融產(chǎn)品投資執(zhí)行;
(二)投資決策與執(zhí)行;
(三)投資與合規(guī)法律、風(fēng)險管理。
第八條 保險機構(gòu)應(yīng)配備合格的人員開展金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)，并設(shè)置信用評估、風(fēng)險評估、法律合規(guī)及投后管理相關(guān)崗位。
第九條 保險機構(gòu)應(yīng)建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的金融產(chǎn)品投資決策和授權(quán)制度，以及覆蓋投資研究、投資決策、合同簽署、投資業(yè)務(wù)執(zhí)行、業(yè)務(wù)資料保管、投后管理等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作流程及操作細(xì)則，明確各個環(huán)節(jié)、崗位的職責(zé)要求、銜接方式及操作標(biāo)準(zhǔn)。保險機構(gòu)應(yīng)定期檢查和評估金融產(chǎn)品投資相關(guān)制度的執(zhí)行情況。
第十條 保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身投資需求、負(fù)債特性、投資管理能力和風(fēng)險管理能力，合理設(shè)定金融產(chǎn)品配置比例，并履行相應(yīng)的內(nèi)部審核程序。
第十一條 保險機構(gòu)應(yīng)建立信用評估模型進(jìn)行內(nèi)部信用評級，構(gòu)建投資對手資料庫，評估投資對手及產(chǎn)品的信用風(fēng)險。
第十二條 保險機構(gòu)投資金融產(chǎn)品，應(yīng)對擬投資的金融產(chǎn)品進(jìn)行充分評估，評估要素應(yīng)包括但不限于：
(一)管理人是否符合監(jiān)管要求;
(二)管理人是否具有良好的經(jīng)營管理能力、投資管理能力和風(fēng)險處置能力;
(三)擬投資金融產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)是否明晰，是否存在多層嵌套的情況，基礎(chǔ)資產(chǎn)是否符合監(jiān)管要求;
(四)擬投資金融產(chǎn)品的信用評級是否符合監(jiān)管要求;
(五)投資者的權(quán)益保護(hù)機制是否符合監(jiān)管要求;
(六)金融產(chǎn)品相關(guān)合同內(nèi)容是否合法、合同主體間的權(quán)利義務(wù)責(zé)任分配是否明晰、合同條款是否滿足交易目的等。
第十三條 保險機構(gòu)應(yīng)對擬投資的金融產(chǎn)品進(jìn)行充分研究論證并形成書面專業(yè)意見，為金融產(chǎn)品投資決策提供依據(jù)。
第十四條 保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)擬投資金融產(chǎn)品具體情況開展投資研究論證，對重大投資項目可視情況聘請第三方中介機構(gòu)參與盡職調(diào)查，并保存相關(guān)盡職調(diào)查報告。
第十五條 金融產(chǎn)品投資應(yīng)按照保險機構(gòu)內(nèi)部投資決策和授權(quán)制度進(jìn)行審議，并應(yīng)遵循逐筆決策的原則，對重大投資應(yīng)建立審慎的決策機制。金融產(chǎn)品投資決策人員應(yīng)充分了解擬投資的金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)及增信情況、信用評級結(jié)果、信用增信效力、還款來源以及投資對手方的相關(guān)信息。
第十六條 保險機構(gòu)應(yīng)明確金融產(chǎn)品投資相關(guān)合同協(xié)議簽署的審批流程，確保投資業(yè)務(wù)信息與投資決議一致，合同條款合法合規(guī)。
第十七條 保險機構(gòu)進(jìn)行金融產(chǎn)品投資，應(yīng)書面約定相關(guān)費用。保險機構(gòu)與托管銀行的資金劃撥應(yīng)通過銀行轉(zhuǎn)賬實現(xiàn)，并建立資金劃撥的審批復(fù)核機制。
第十八條 交易結(jié)束后，投資人員應(yīng)及時整理交易過程中產(chǎn)生的各類交易資料，并按相關(guān)制度規(guī)定及時進(jìn)行歸檔，以便完整保存合同、銀行劃款指令及其他交易文檔。
第十九條 保險機構(gòu)投資金融產(chǎn)品，應(yīng)督促投資管理人充分發(fā)揮投資監(jiān)督作用，持續(xù)跟蹤金融產(chǎn)品管理運作，定期評估投資風(fēng)險，維護(hù)資產(chǎn)安全。關(guān)注要點應(yīng)包括但不限于：
(一)融資主體或擔(dān)保主體的生產(chǎn)經(jīng)營和運營財務(wù)情況;
(二)融資主體和擔(dān)保主體的重大股權(quán)變化、重大違法違規(guī)及重大法律糾紛的情況;
(三)融資主體或擔(dān)保主體是否發(fā)生合同項下的重大違約;
(四)融資主體或擔(dān)保主體是否存在外部評級出現(xiàn)負(fù)面展望或下調(diào);
(五)基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況;
(六)管理人、托管人履職能力及勤勉盡責(zé)情況;
(七)金融產(chǎn)品的信息披露情況。
第二十條 保險機構(gòu)應(yīng)為每項已投資金融產(chǎn)品指定后續(xù)跟蹤負(fù)責(zé)人，該負(fù)責(zé)人應(yīng)及時制定后續(xù)跟蹤方案，同時妥善保存跟蹤記錄與資料。
跟蹤方案應(yīng)包括但不限于獲取產(chǎn)品管理人對金融產(chǎn)品的管理信息和報告、積極收集和調(diào)查已投資金融產(chǎn)品發(fā)行主體信息披露情況、跟蹤金融產(chǎn)品運作情況等。
第二十一條 保險機構(gòu)信用風(fēng)險管理部門應(yīng)持續(xù)跟蹤投資信用狀況并予以記錄，信用評級發(fā)生調(diào)整的，應(yīng)及時告知金融產(chǎn)品投資部門。投資對手發(fā)生可能導(dǎo)致其信用惡化的重大事件的，信用風(fēng)險管理部門應(yīng)及時進(jìn)行風(fēng)險提示和預(yù)警，投資部門應(yīng)視具體情況采取應(yīng)對措施。
第二十二條 保險機構(gòu)應(yīng)針對金融產(chǎn)品投資當(dāng)事人出現(xiàn)重大負(fù)面信息及未能按時收到本金或利息的情況制定應(yīng)對機制，并在必要時啟動重大突發(fā)事件應(yīng)急機制。金融產(chǎn)品發(fā)生違約等重大投資風(fēng)險的，保險機構(gòu)應(yīng)采取有效措施，控制相關(guān)風(fēng)險，并及時向中國保監(jiān)會報告。
第二十三條 保險機構(gòu)應(yīng)明確金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)相關(guān)文件資料的取得、歸檔、保管、調(diào)閱等各個環(huán)節(jié)的管理規(guī)定及相關(guān)人員的職責(zé)權(quán)限。
第二十四條 保險機構(gòu)應(yīng)按照監(jiān)管機構(gòu)對于金融產(chǎn)品投資的有關(guān)規(guī)定，及時、真實、準(zhǔn)確、完整地向監(jiān)管機構(gòu)提交報告、報表、文件和資料。
第二十五條 本指引自2017年x月x日起施行。
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