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【編者按】面對(duì)如潮水般襲來的以區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等為代表金融科技，劉曉春行長保持極度的冷靜，此前劉曉春發(fā)表過一篇文章，他認(rèn)為，區(qū)塊鏈去中心是空話，銀行不要扭曲老本行。盡管金融科技為銀行轉(zhuǎn)型提供了很好的科技支撐，銀行必須重視，但也不能被外界的聲音所迷惑，最后扭曲了銀行的老本行，把自己變成一家互聯(lián)網(wǎng)公司。在本篇文章中，劉曉春對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)表了自己的看法，他認(rèn)為，數(shù)字貨幣或許可以成為貨幣，但它并不只是貨幣。貨幣發(fā)行的去中心化、記賬的去中心化，是不可行的。至于支付的去中心化，本來就是個(gè)偽命題。在紙幣支付的狀態(tài)下，支付都是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的，沒有中心。
如果數(shù)字貨幣只是解決支付問題、交易雙方的信任問題，而交易前后的資金管理也要像現(xiàn)鈔一樣在交易后專門存到銀行的賬戶里，那么數(shù)字貨幣是否能被廣泛使用就有很大的疑問了。因此，對(duì)于數(shù)字貨幣的使用范圍和使用方式，還需要做更理性、科學(xué)、周全的思考和研究。
數(shù)字貨幣能否產(chǎn)生
然而，一種東西能否成為貨幣，。數(shù)字貨幣能否成為貨幣，關(guān)鍵在于商品經(jīng)濟(jì)或市場經(jīng)濟(jì)需求的邏輯。同時(shí)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣，已經(jīng)不再是某一特定的等價(jià)物，其除了在金本位下具備的幾大功能外，還具有信用創(chuàng)造、宏觀調(diào)節(jié)工具的功能。比如，M0、M1、M2之間的分別，在金本位下是不可想象的。因此，，所謂“白馬非馬”也。所以，探討數(shù)字貨幣需要厘清以下這些問題。
六個(gè)需要厘清的問題
第一，關(guān)于貨幣形態(tài)與支付技術(shù)的區(qū)別問題
。在整個(gè)數(shù)字貨幣或者是區(qū)塊鏈的論述過程中，大多數(shù)人始終把這兩個(gè)概念混淆起來。一種支付技術(shù)需要有相應(yīng)的貨幣形態(tài)來支持，但支付技術(shù)本身不等于貨幣。
第二，貨幣表現(xiàn)形態(tài)和貨幣功能，這也是不一樣的
。紙幣還是銅幣?還是現(xiàn)在的記賬貨幣?這是貨幣形態(tài)的問題，與貨幣功能本身并不矛盾。在談?wù)摂?shù)字貨幣的時(shí)候，我們可能在這方面有些糾纏，以為貨幣形態(tài)變了，貨幣的功能也完全不同了。新的貨幣形態(tài)或許能豐富貨幣的功能，但不會(huì)徹底改變貨幣的功能。貨幣具備了新的功能，不等于否定、消滅了原有的功能。貨幣最初具有交換手段、價(jià)值尺度、價(jià)值儲(chǔ)藏等功能，現(xiàn)在又增加了信用創(chuàng)造、宏觀調(diào)節(jié)工具等功能，但是并沒有顛覆原有的交換手段、價(jià)值尺度、價(jià)值儲(chǔ)藏等功能。
第三，幾個(gè)中心化的區(qū)別
。講數(shù)字貨幣、講區(qū)塊鏈，包括這兩年講互聯(lián)網(wǎng)金融，去中心化是主要理由。去中心化敘述幾乎是這些技術(shù)的政治正確。而在去中心化的對(duì)立面——中心，幾乎就是萬惡之源。。撇開這個(gè)不論，就去中心化而言，支付的去中心化、記賬的去中心化和貨幣發(fā)行的去中心化，這幾個(gè)去中心化是完全不同的概念，也是完全不同的內(nèi)容。在我們很多討論當(dāng)中，似乎為了證明這個(gè)去中心化，就把那個(gè)中心化說過來了,當(dāng)講到那個(gè)中心化的時(shí)候，又把這個(gè)中心化拿過去了，互相套過來套過去地證明，不僅沒有解決本質(zhì)問題，反而混淆了邏輯。正確的方法是，應(yīng)該把這幾個(gè)所謂的中心也區(qū)分開來論述和研究。
第四，貨幣之所以可以成為支付手段，是因?yàn)樗幸话愕葍r(jià)物和價(jià)值儲(chǔ)藏的功能，否則沒有人愿意接受你的支付手段
。貨幣的基本功能是不可能分離的。因?yàn)?，如果貨幣的功能是可以分離的，以單純支付手段功能來證明數(shù)字貨幣是可以成立的，那么認(rèn)為數(shù)字貨幣可以完全顛覆現(xiàn)有貨幣體系的結(jié)論也就不攻自破了。
第五，貨幣形態(tài)和支付方式是隨著市場和技術(shù)的發(fā)展而不斷變化的，并沒有固定的模式
。我們從物物交換到貨幣交換，用貝幣、銅幣、金幣、銀幣、紙幣，再到使用信用貨幣，都是由市場的發(fā)展、技術(shù)手段的發(fā)展而形成的。在一定的時(shí)間點(diǎn)內(nèi)，或者說一定的時(shí)間段內(nèi)，交易的場景和支付的場景本身是多元的，不是唯一的。即使是在現(xiàn)在技術(shù)發(fā)展的情況下，紙幣支付、信用貨幣的支付,或者用信用卡、用支票，這些支付手段都是同時(shí)存在的，但基礎(chǔ)是同一種貨幣，即某一種法定貨幣。
市場交換需要一般等價(jià)物的公認(rèn)性和一致性。不管貨幣是什么形態(tài)，只要是同一個(gè)幣種下，不同貨幣形態(tài)的價(jià)值尺度應(yīng)該是統(tǒng)一的，否則會(huì)帶來市場的失效或者是市場的困惑。貨幣的最終目的是為市場交換服務(wù)的，所以在探討數(shù)字貨幣的過程中，我們應(yīng)該要把這些情況搞清楚。
第六，貨幣和類貨幣的問題
。類貨幣總體是以貨幣為基礎(chǔ)的，比如單位發(fā)的飯票等。飯票的發(fā)行首先是以法定貨幣為計(jì)價(jià)單位的，一種情況是，你可以用法定貨幣買飯票;一種是單位內(nèi)部已經(jīng)決定，給每個(gè)員工每個(gè)月補(bǔ)貼多少法定貨幣量的伙食費(fèi)，折算成多少飯票。所以，基礎(chǔ)還是貨幣，類貨幣只是以貨幣為基礎(chǔ)的代價(jià)券，其本身不能推翻法定貨幣，更不能替代法定貨幣。
廣泛運(yùn)用前還需理性研究
順著以上的思路，再來探討數(shù)字貨幣，更有利于將數(shù)字貨幣的應(yīng)用研究落到實(shí)處。
就科技而言，一項(xiàng)技術(shù)一定有它的難度高低或先進(jìn)性的差別，但是否具有可用性與推廣性，以及在什么樣的領(lǐng)域可用與可推廣，則是另一個(gè)層面的事
。就好比體操運(yùn)動(dòng)員可以做許多高難度的動(dòng)作，把人體的機(jī)能發(fā)揮到極致，但這些動(dòng)作并不具有在人們?nèi)粘Ｉ钪袘?yīng)用的價(jià)值。1887年，波蘭籍猶太人柴門霍夫博士創(chuàng)造了世界語，旨在消除國際交往中的語言障礙，令全世界各個(gè)種族的人民都能在同一個(gè)人類大家庭里像兄弟姐妹一樣和睦共處。他的理想和情懷不可謂不偉大。世界語的語法嚴(yán)謹(jǐn)、語音優(yōu)美、邏輯性強(qiáng)、表現(xiàn)力豐富，按當(dāng)時(shí)的推論，完全可以顛覆所有的民族語言。但是，“于今安在哉”?
如果數(shù)字貨幣的使用在效率、安全、成本上不能優(yōu)于現(xiàn)有的貨幣體系，那技術(shù)再怎么玄乎都沒有應(yīng)用價(jià)值
當(dāng)前，首先要解決的是數(shù)字貨幣能否為市場提供高效安全經(jīng)濟(jì)的支付問題，即在技術(shù)上解決高效支付、安全支付，及其底層技術(shù)的成本問題。。據(jù)介紹，目前比特幣一天轉(zhuǎn)賬達(dá)到二十多萬筆，也就是說，區(qū)塊一天需要的容量大約200M。數(shù)字貨幣是一個(gè)記錄從發(fā)行到流轉(zhuǎn)所有信息的碩大壓縮包，雖然無形，卻每一個(gè)都要占用一定量的容量。。而目前銀行體系和由銀行賬戶體系支撐的第三方支付體系的支付效率和成本消耗，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于目前支撐數(shù)字貨幣的技術(shù)。
作為貨幣的數(shù)字貨幣，依然是法定貨幣，與其他貨幣形態(tài)是可以互相等價(jià)轉(zhuǎn)換的。
在今后一段時(shí)期內(nèi)，如果數(shù)字貨幣能在技術(shù)上開發(fā)成功，同時(shí)又能為市場提供更順暢的交換與支付效率，它會(huì)作為一種貨幣形態(tài)而與紙幣、記賬貨幣同時(shí)存在。也就是說，一種貨幣，比如人民幣，可以有紙幣、硬幣、記賬貨幣、數(shù)字貨幣等不同貨幣形態(tài)同時(shí)存在，它們可以在各自適應(yīng)的領(lǐng)域和場景進(jìn)行支付和結(jié)算，或全部或部分地發(fā)揮貨幣的各種功能。如果數(shù)字貨幣的特點(diǎn)是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)高效安全的支付，那么它在貨幣體系中的作用就相當(dāng)于現(xiàn)在的現(xiàn)鈔紙幣，當(dāng)然是在線上使用，可以代替紙幣支付、信用卡支付、支票支付以及現(xiàn)在的第三方支付在一定領(lǐng)域內(nèi)的支付功能。至于一些機(jī)構(gòu)發(fā)行的用于特殊領(lǐng)域商品交換和服務(wù)支付的數(shù)字貨幣，只是代價(jià)券，不是真正意義上的貨幣。脫離記賬系統(tǒng)用于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付的數(shù)字貨幣，與流通中的紙幣一樣，有支付功能和價(jià)值尺度功能，但沒有信用創(chuàng)造等現(xiàn)代金融功能，如要實(shí)現(xiàn)這樣的功能，數(shù)字貨幣必須像紙幣一樣進(jìn)入銀行的記賬系統(tǒng)成為記賬貨幣。貨幣創(chuàng)造、信用創(chuàng)造，是現(xiàn)代貨幣的關(guān)鍵功能，沒有這項(xiàng)功能，任何貨幣形態(tài)的材質(zhì)都不能成為完整意義上的貨幣，而這樣的功能是與中央銀行貨幣發(fā)行和銀行體系的賬戶系統(tǒng)緊密關(guān)聯(lián)在一起的。就現(xiàn)代金融的安全管理而言，比如反洗錢等，數(shù)字貨幣或許從技術(shù)上提供了一種可能，即流通中的數(shù)字貨幣依然可以在中央銀行監(jiān)管的視野內(nèi)，這在紙幣狀態(tài)下是難以做到的。所以，。
撇開偷稅漏稅、非法交易、洗黑錢等不論，無論是個(gè)人還是企業(yè)，支付是否點(diǎn)對(duì)點(diǎn)沒有任何意義，關(guān)鍵是支付的效率和安全，以及支付前后用戶管理資金與賬戶的方便與經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)在銀行體系的支付和第三方支付，從用戶體驗(yàn)角度說，與點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付沒有什么差別，可以說比現(xiàn)鈔支付的效率都要高。因?yàn)楝F(xiàn)鈔支付，雙方還要點(diǎn)鈔核實(shí)。但在支付環(huán)節(jié)前后，資金在銀行賬戶上是自動(dòng)錢生錢的(存款有利息收入)，用戶可以利用賬戶進(jìn)行各種金融業(yè)務(wù)的操作。如果數(shù)字貨幣只是解決支付問題、交易雙方的信任問題，而交易前后的資金管理也要像現(xiàn)鈔一樣在交易后專門存到銀行的賬戶里，那么數(shù)字貨幣是否能被廣泛的使用就有很大的疑問了。因此，對(duì)于數(shù)字貨幣的使用范圍和使用方式，還需要做更理性、科學(xué)、周全的思考和研究。
再者，任何一項(xiàng)技術(shù)都有它的局限性，但其可應(yīng)用的范圍往往也不是唯一的
。對(duì)于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，恐怕不能僅僅局限在對(duì)現(xiàn)有貨幣體系和銀行賬戶體系的顛覆上。比如，應(yīng)用在企業(yè)內(nèi)部管理上，是不是可以更好地解決扁平化管理的效率問題?這個(gè)可能是這項(xiàng)技術(shù)更有前景的應(yīng)用領(lǐng)域。
現(xiàn)在我們推廣區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣，是為了什么呢？這是我們要認(rèn)真思考的。
最后講一個(gè)小故事。有一天，我去看一個(gè)攝影展，主人專門為我介紹一張張照片。在介紹其中一張照片的時(shí)候，他很激動(dòng)，說這張照片好，這張照片充分體現(xiàn)了某某相機(jī)的什么什么功能。我當(dāng)時(shí)就問了一個(gè)問題，在拍這張照片時(shí)，攝影師是為了表現(xiàn)自己的審美觀念、審美理念，而充分發(fā)揮了照相機(jī)的功能作用?還是攝影師是為了體現(xiàn)照相機(jī)的功能而拍照?當(dāng)然，如果換一個(gè)角度，照相機(jī)廠商為了營銷這個(gè)照相機(jī)而做廣告，那么這張照片就是為了體現(xiàn)照相機(jī)的功能而拍的。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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