走過野蠻生長(zhǎng)，現(xiàn)金貸正步入監(jiān)管引導(dǎo)規(guī)范的頂層設(shè)計(jì)階段。
4月10日，銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理，除了提到整改網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介機(jī)構(gòu)并適時(shí)關(guān)停并轉(zhuǎn)、重點(diǎn)清理整頓校園貸之外，首次提出清理整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)。
4月14日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，及《通知》“補(bǔ)充說明”文件，全面拉開了全國(guó)各省市開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)清理整頓工作。
監(jiān)管政策密集出臺(tái)期的現(xiàn)金貸，也處于輿論風(fēng)口。核心焦點(diǎn)，在現(xiàn)金貸的借款利率，有人堅(jiān)持說年化利率超過36%是高利貸，是打擊對(duì)象；但現(xiàn)金貸行業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬：沒100%年化玩不下去.....
不過，目前發(fā)出的權(quán)威文件，《通知》和《通知》的“補(bǔ)充說明”中，對(duì)現(xiàn)金貸中的利率和費(fèi)用的界定和標(biāo)準(zhǔn)線上，應(yīng)該說是沒有明確界定的。
現(xiàn)金貸利率費(fèi)率，多高算高呢？
在公開的《通知》和《通知》{補(bǔ)充說明}文件中，都對(duì)畸高利率敲了警鐘，并援引最高人民法院《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十六條“借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持”。
同時(shí)，《通知》{補(bǔ)充說明}文件中揭露實(shí)際放款金額與借款合同金額不符，部分平臺(tái)在給借款人放貸時(shí)，存在從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、保證金等金額，造成借款人實(shí)際收到的借款金額與借款合同約定金額不符，變相提高借款人借款利率。
但是，公開的這兩份文件，應(yīng)該說，并沒有明確回答，現(xiàn)金貸平臺(tái)在借貸過程中，怎么界定利率和費(fèi)率，以及費(fèi)率是否限額，用戶借款數(shù)及承受的催收負(fù)擔(dān)是否有封頂金額等關(guān)鍵問題的。
我們先來看看，一個(gè)用戶在平臺(tái)借了一筆錢，平臺(tái)承擔(dān)的成本到底是多少?
有平臺(tái)曾經(jīng)算過一筆賬，首先，一個(gè)用戶的“獲客成本”，是50-100元，一旦用戶申請(qǐng)了貸款，平臺(tái)風(fēng)控需要調(diào)取各方數(shù)據(jù)，單個(gè)成本是3-5元，行業(yè)一般的通過率是15%，也就是說，一個(gè)通過用戶的“數(shù)據(jù)成本”是20-30元，再加上壞賬撥備、資金成本、通道費(fèi)等等，整體成本在120-220元。
(現(xiàn)金貸平臺(tái)單個(gè)用戶整體成本)
相比之下，假設(shè)用戶使用現(xiàn)金貸借款1000元，30天內(nèi)還款，如果年化率是36%，平臺(tái)獲利30元。很明顯，如果不計(jì)算平臺(tái)費(fèi)用收取，只計(jì)算36%范圍內(nèi)的利率獲取的話，現(xiàn)金貸將是一門虧本的生意。
過度關(guān)注現(xiàn)金貸利率，急于一步到位地設(shè)定利率限制，可能不能解決社會(huì)的根本問題。
因此，行業(yè)自媒體“網(wǎng)貸之家”曾發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，
在傳統(tǒng)借貸市場(chǎng)中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)由于運(yùn)營(yíng)成本較高，對(duì)3000元以下的藍(lán)領(lǐng)、灰領(lǐng)和年輕白領(lǐng)的借貸服務(wù)處于空白，這一群體基數(shù)將近2億，他們有短期、小額借貸剛需，是目前市面上現(xiàn)金貸產(chǎn)品的主流用戶。
“銀行、支付寶、消費(fèi)金融公司、P2P等金融機(jī)構(gòu)所服務(wù)的用戶不一樣：場(chǎng)景不一樣，用戶違約風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，對(duì)應(yīng)的貸款利率自然不一樣。而現(xiàn)金貸的用戶更極端，大多針對(duì)無信用記錄的客戶，且要求短周期、快放款，和傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品在利率上沒有可比性。”
現(xiàn)金貸能夠出現(xiàn)并快速發(fā)展，其實(shí)也是瞄準(zhǔn)了一點(diǎn)：不同用戶對(duì)應(yīng)不同的信貸產(chǎn)品，借款成本也不盡同?，F(xiàn)金貸從業(yè)者從用戶群體精準(zhǔn)畫像出發(fā)，細(xì)化借款成本和定價(jià)。因此，有分析認(rèn)為，在現(xiàn)金貸的監(jiān)管上，如果最終一刀切在利率上，可能砍斷了這部分用戶群體獲取金融服務(wù)的渠道，或?qū)⑵渫葡蚋呃J的深淵。
在5月8日公開的北京現(xiàn)金貸排查情況說明表中，除了現(xiàn)金貸平臺(tái)的利率、費(fèi)率、逾期率、壞賬及不良率這些核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)之外，監(jiān)管部門還要求說明運(yùn)營(yíng)情況，包括注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)、線下門店與關(guān)聯(lián)公司等情況，以及資金端、資產(chǎn)端、支付通道、存管機(jī)構(gòu)等的資管存管、通道信息。
頂層設(shè)計(jì)部門對(duì)今后現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的這樣一條規(guī)范主線：明晰現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的歸屬問題，明確利率和費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，并引入限額封頂規(guī)則。
這些審查項(xiàng)目，或許釋放出
(北京現(xiàn)金貸排查情況說明表)
在現(xiàn)金貸的歸屬問題上，正如很多業(yè)界人士分析，它既不是金融機(jī)構(gòu)，也不是網(wǎng)貸中介平臺(tái)，更像是打破了區(qū)域限制的網(wǎng)上進(jìn)行的小貸公司業(yè)務(wù)。
明晰現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)歸屬，就意味著，監(jiān)管部門將出臺(tái)具體辦法和管理細(xì)則。吸收此前P2P平臺(tái)管理的前車之鑒，在明晰平臺(tái)歸屬之后，監(jiān)管部門進(jìn)一步出臺(tái)的辦法細(xì)則，必將明確經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防控的標(biāo)準(zhǔn)和范圍。
這一利率上限過低，與現(xiàn)金貸超短期的產(chǎn)品特性不符，不利于商業(yè)可持續(xù)。
此前，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)人、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松曾公開撰文分析，現(xiàn)行我國(guó)對(duì)利率的規(guī)定，銀行同期借利率4倍以內(nèi)屬于合法利率，超過4倍屬于高利率，不受法律保護(hù)，但從英美經(jīng)驗(yàn)來看，
“對(duì)貸款要素限制，包括借款成本、借款額度限制、貸款展期限制、罰金管理等，從而避免借款用戶通過持續(xù)周轉(zhuǎn)、多頭借貸等方式承擔(dān)遠(yuǎn)超過自身可負(fù)荷債務(wù)總額，陷入債務(wù)陷阱。”
另一個(gè)被研究人士提及較多的是，我國(guó)現(xiàn)金貸監(jiān)管可以可借鑒國(guó)外限額封頂規(guī)則，比如借款金額不超過2000元或借款人月薪的多少，每日最多收取1%的服務(wù)費(fèi)，設(shè)置還款上限，總費(fèi)用不得超過借款本金，對(duì)借款還款封頂。
當(dāng)前，現(xiàn)金貸正從監(jiān)管盲期步入監(jiān)管規(guī)范方案設(shè)計(jì)階段，這也是確?，F(xiàn)金貸長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必要舉措。而要實(shí)現(xiàn)良性助力而不是揠苗助長(zhǎng)，一個(gè)有效的監(jiān)管方案應(yīng)該是趨利避害。
對(duì)此，在頂層方案設(shè)計(jì)者眼里，對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)又有怎樣的考量和判斷。近期密集出臺(tái)的頂層監(jiān)管方案里，監(jiān)管的重點(diǎn)是什么?接下來規(guī)范的方向又在哪里?
現(xiàn)金貸整治重點(diǎn)在三大亂象
在銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名現(xiàn)金貸后一周時(shí)間內(nèi)，由銀監(jiān)會(huì)牽頭的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組發(fā)出《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》，指導(dǎo)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)整頓;緊接著，上海、廣州、深圳、北京等地相繼開展屬地內(nèi)“現(xiàn)金貸”平臺(tái)摸排整治行動(dòng)。
北上廣深全面行動(dòng)
4月17日到4月19日，深圳、北京、上海、廣州等地區(qū)相繼下發(fā)“現(xiàn)金貸”排查方案，對(duì)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)摸排整治展開實(shí)質(zhì)行動(dòng)。
圖表3.現(xiàn)金貸排查整治的政策方案及監(jiān)管要點(diǎn)
資料來源：同?？萍加^察哨根據(jù)公開資料整理
(現(xiàn)金貸排查整治的政策方案及監(jiān)管要點(diǎn)，點(diǎn)擊看大圖)
上海、廣州、深圳、北京公布的排查方案有以下特點(diǎn)：
明確排查對(duì)象機(jī)構(gòu)。比如，北京確定70多家，廣州確定5家;此前，有自媒體爆出，銀監(jiān)會(huì)制定的現(xiàn)金貸排查名單中，列出了429家企業(yè)。
明確排查整治時(shí)間表?！锻ㄖ芬蟾鞯赜诿吭?0日前，按月將相關(guān)整治進(jìn)展情況進(jìn)行報(bào)送。廣州要求會(huì)員單位須填寫“現(xiàn)金貸”自查自糾情況并于2017年4月24日提交。
明確細(xì)化排查項(xiàng)目。上榜銀監(jiān)會(huì)429家現(xiàn)金貸排查名單的企業(yè)，接受審查的內(nèi)容有借款產(chǎn)品的描述、APP名稱、下載量、注冊(cè)地址、注冊(cè)資金、法人代表等信息。上海地區(qū)的《現(xiàn)金貸產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)表》涉及20多項(xiàng)審查事項(xiàng)，北京印發(fā)《現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)情況說明表》，排查項(xiàng)目細(xì)化到30多項(xiàng)。
從四地公開的排查方案來看，主要由當(dāng)?shù)亟鹑谵k或互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布通知，要求屬地互金平臺(tái)自糾自查;排查行動(dòng)的依據(jù)，就是銀監(jiān)會(huì)牽頭的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)的《通知》。
怎么整治？整治內(nèi)容？
在《通知》中顯示，這次整治的重點(diǎn)是摸清“現(xiàn)金貸”風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，方法是分類整治。分類治理方案來看，不同業(yè)態(tài)機(jī)構(gòu)開展"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)整治方式不盡相同：
“網(wǎng)貸平臺(tái)開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的，將按照《網(wǎng)格借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行整改;
網(wǎng)絡(luò)小貸開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的，將進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查和整治，對(duì)于未經(jīng)許可開展此類業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)立即叫停，存量業(yè)務(wù)逐步壓降至零。”
針對(duì)不同機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為的整治包括：“對(duì)涉嫌惡意欺詐、發(fā)放高利貸和暴力催收等違法違規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)，各地在及時(shí)掌握犯罪行為事實(shí)證據(jù)和線索的情況下，及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)進(jìn)行處置。對(duì)于存在涉嫌惡意欺詐、發(fā)放高利貸和暴力催收等違法違規(guī)行為的網(wǎng)絡(luò)小貸，及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)進(jìn)行處置，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。”
在《通知》中，重點(diǎn)揭露了此前媒體持續(xù)曝光的“現(xiàn)金貸”三大亂象，包括：利率畸高，實(shí)際放款金額與借款合同金額不符;風(fēng)控基本為零，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn);利滾利讓借款人陷入負(fù)債危機(jī)，高額罰金和暴力催收。
《通知》中提出，各地可參考《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》、《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行管理辦法》、《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等文件作為清理整頓工作依據(jù)，對(duì)違法違規(guī)行為予以監(jiān)督管理，對(duì)違法犯罪行為及時(shí)移送相關(guān)機(jī)關(guān)。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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