4月28日晚，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司“信而富”正式登陸紐交所，股票代碼為“XRF”，本次發(fā)行1000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)6.0美元，募資6000萬(wàn)美元，開(kāi)盤價(jià)6.65美元，較發(fā)行價(jià)上漲10.8%。根據(jù)開(kāi)盤價(jià)和總股本計(jì)算，信而富市值達(dá)到4.2億美元。
信而富是繼宜人貸之后第二家在美國(guó)上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。
“今年互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來(lái)一波赴美IPO的小陽(yáng)春。”
藍(lán)馳創(chuàng)投合伙人朱天宇在接受專訪時(shí)說(shuō)，要為企業(yè) IPO 服務(wù)的投行在去年下半年就已經(jīng)有了這樣的預(yù)期，準(zhǔn)備上市的公司早就開(kāi)始排隊(duì)了。“他們?cè)谫Y本市場(chǎng)沉浸這么多年，很熟悉這個(gè)周期。”
朱天宇是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)趣店(原“趣分期”)的天使投資人。根據(jù)外媒報(bào)道，趣店目前已經(jīng)向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了 IPO 招股書(shū)，預(yù)計(jì)將在今年第二季度正式完成 IPO。
2016年11月，原斯凱 CFO 楊家康加盟趣店出任 CFO，就是為趣店赴美 IPO 而來(lái)。楊家康被稱為“資本推手”，曾擔(dān)任多家公司 CFO，先后助推了全美測(cè)評(píng)軟件系統(tǒng)公司和斯凱網(wǎng)絡(luò)在美上市，并帶領(lǐng)百奧家庭互動(dòng)在香港上市。
此外，拍拍貸、樂(lè)信集團(tuán)等金融科技企業(yè)也已經(jīng)為 IPO 展開(kāi)實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。在長(zhǎng)長(zhǎng)的準(zhǔn)備上市的名單中，還包括螞蟻金服、陸金所、眾安保險(xiǎn)、京東金融等諸多互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭。
不過(guò)，這些公司盡管動(dòng)作很大，但卻被極為低調(diào)的 P2P 平臺(tái)信而富搶了先。2016年11月，信而富融資2000萬(wàn)美元，當(dāng)時(shí)公司估值為10億美元。2015年底，宜人貸登陸紐交所，是第一家赴美上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，目前市值15億美元。
為什么金融科技企業(yè)熱衷 IPO？
拋開(kāi)早期投資人有退出需求不談，IPO 可以為金融科技企業(yè)提供下一步發(fā)展資金，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng);同時(shí)，IPO 能夠擴(kuò)大平臺(tái)知名度，提升品牌影響力，加大普通投資者對(duì)平臺(tái)的信心。宜人貸是第一家赴美 IPO 的金融科技企業(yè)，上市至今，已經(jīng)享受到了不少的紅利。
“回頭來(lái)看，如果我們當(dāng)時(shí)不上，現(xiàn)在就吃虧了，因?yàn)楝F(xiàn)在在國(guó)內(nèi)還是沒(méi)法上。上市其實(shí)對(duì)我們樹(shù)立行業(yè)標(biāo)桿以及建立品牌效應(yīng)是很大的背書(shū)。" 宜人貸 CEO 方以涵說(shuō)，宜人貸上市之后，信息披露是全行業(yè)里最多的，這樣投資者看了也會(huì)有底，更有安全感。
方以涵認(rèn)為，金融行業(yè)越早公開(kāi)透明越好，因?yàn)楦渌袠I(yè)不太一樣，比如像外賣或者單車共享，公司倒閉了頂多個(gè)別投資人虧錢，公眾不會(huì)有太大損失，但金融行業(yè)出事可能涉及到廣大投資者資金能回不回得來(lái)的問(wèn)題，需要有更多的責(zé)任感。
實(shí)際上，宜人貸在2016年奇跡般地完成了業(yè)績(jī)大逆轉(zhuǎn)，也給準(zhǔn)備赴美 IPO 的金融科技企業(yè)帶來(lái)了信心。宜人貸從上市之初不被投資者看好，股價(jià)從 10 美元跌至 3.56 美元，再到業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超預(yù)期，股價(jià)一度在半年內(nèi)飆升 10 倍達(dá)到 37.50 美元。其市值也從上市之初的6億美元到如今穩(wěn)定在15億美元左右。
境外 IPO 成主流
自2015年下半年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入了極為嚴(yán)苛的整頓期，在這期間，在國(guó)內(nèi)進(jìn)行借殼或 IPO 幾乎被一刀切的禁止。
2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)拉卡拉欲借助西藏旅游曲線上市失敗，校園分期貸平臺(tái)優(yōu)分期試圖借道華塑控股曲線上市的計(jì)劃也失敗了。此外，還有消息顯示，另一家以校園分期起家的平臺(tái)趣店試圖借道達(dá)意隆曲線上市也失敗了。
這一切都與政策變動(dòng)有關(guān)，2016年多家試圖進(jìn)行資本運(yùn)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受到有關(guān)部門約談，在嚴(yán)肅整頓期內(nèi)，監(jiān)管層不希望互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在 A 股 IPO 或借殼。2016年3月，外界得知此前傳出將設(shè)立的戰(zhàn)略新興板也被取消。這樣一來(lái)，金融科技企業(yè)只好轉(zhuǎn)投香港或美國(guó)。
藍(lán)馳創(chuàng)投合伙人陳維廣稱，現(xiàn)在為了應(yīng)對(duì)各種不確定性，準(zhǔn)備 IPO 的中國(guó)科技公司往往都做好了幾手準(zhǔn)備，為了回 A 股 VIE 架構(gòu)可以靈活拆除，拆完如果想回美股又可以再搭回去。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前準(zhǔn)備 IPO 的金融科技企業(yè)，上市目標(biāo)地主要集中在兩個(gè)地方——香港港交所和美國(guó)紐交所。這樣一來(lái)，美國(guó)納斯達(dá)克將成為失意者，而僅有拉卡拉一家企業(yè)選擇沖刺創(chuàng)業(yè)板。
多家公司估值已超10億美元
金融科技企業(yè)有一大特色在于，由于天然離錢很近，很多看似默默無(wú)聞的企業(yè)，實(shí)則早已實(shí)現(xiàn)整體盈利，因此整體估值都很高。早在2015年9月，艾瑞咨詢發(fā)布了《中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)估值榜 TOP200》，估值最高的前五大獨(dú)角獸企業(yè)中，金融科技企業(yè)就獨(dú)占了三席，分別是螞蟻金服、陸金所和眾安保險(xiǎn)。
根據(jù)騰訊科技統(tǒng)計(jì)，除了上述三家企業(yè)，今年很可能 IPO 的拍拍貸、樂(lè)信、趣店、拉卡拉等無(wú)一例外在 IPO 前的估值都已超過(guò)10億美元，這意味著中國(guó)金融科技行業(yè)今年有望依靠 IPO 締造眾多億萬(wàn)富豪。
如果從分類來(lái)看，目前準(zhǔn)備 IPO 的企業(yè)中，P2P 仍然占據(jù)多數(shù)，除了拍拍貸、信而富以外，P2P 平臺(tái)點(diǎn)融網(wǎng)也可能在今年或明年完成 IPO。而且具有上市資格的 P2P 遠(yuǎn)不止這幾家，如人人貸、有利網(wǎng)、積木盒子等。
其次，綜合金融最受關(guān)注，尤其是螞蟻金服和陸金所的 IPO，不但會(huì)締造一大波億萬(wàn)富豪，還將深刻影響中國(guó)金融科技行業(yè)的走向。
陸金所一位前高管稱，在中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲的規(guī)劃中，陸金所將是下一個(gè)比肩中國(guó)平安的存在，甚至希望未來(lái)有朝一日超越中國(guó)平安。
螞蟻金服的上市，很可能將讓中國(guó)首富易主。根據(jù)福布斯今年3月公布的2017華人富豪榜，王健林凈資產(chǎn)達(dá)到313億美元排名榜首，馬云以283億美元資產(chǎn)僅次于王健林李嘉誠(chéng)排名第三，與王健林相差30億美元。螞蟻金服上一輪融資估值已達(dá)600億美元，仍然不少上漲空間，而馬云持股不會(huì)低于5%，也就是說(shuō)，只要螞蟻金服 IPO 表現(xiàn)良好，馬云就很可能重新成為中國(guó)首富。
除了 P2P 和綜合金融以外，從樂(lè)信和趣店的崛起可以看出，消費(fèi)金融也正在成為主流。
但實(shí)際上，金融科技遠(yuǎn)不止這些，由于金融產(chǎn)業(yè)本身是一個(gè)無(wú)比巨大的市場(chǎng)，而且很難產(chǎn)生壟斷，因此金融科技每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都有可能誕生獨(dú)角獸企業(yè)。華創(chuàng)資本合伙人吳海燕說(shuō)，在金融科技領(lǐng)域，未來(lái)十年將一直都會(huì)有方向值得投。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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