39條風(fēng)險(xiǎn)防控舉措不僅針對(duì)行走在臺(tái)前的經(jīng)營(yíng)主體，更多次對(duì)幕后股東提出要求。事實(shí)上，股東的虛假注資和關(guān)聯(lián)交易正是目前監(jiān)管的重點(diǎn)。今后，作為保險(xiǎn)公司的股東也必須堅(jiān)持“保險(xiǎn)業(yè)姓保”、必須要了解行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不能罔顧行業(yè)的健康發(fā)展而只顧謀求自身利益。
防控金融風(fēng)險(xiǎn)，顯然是今年以及今后一段時(shí)期金融業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。
繼銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)主動(dòng)防控金融風(fēng)險(xiǎn)后，保監(jiān)會(huì)于4月23日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，39條防控舉措直指當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)面對(duì)的流動(dòng)性、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、戰(zhàn)略、新業(yè)務(wù)、外部傳遞性等九大風(fēng)險(xiǎn)。“《通知》中涉及十個(gè)方面的39條風(fēng)險(xiǎn)防控措施，基本上已經(jīng)涵蓋了保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)中可能涉及到的主要風(fēng)險(xiǎn)。特別是流動(dòng)性及保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。”對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)要從源頭防范
將防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)置于風(fēng)險(xiǎn)防控工作的首位，并不令人意外。在4月11日召開的償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班上，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝就表示，“應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是人身險(xiǎn)領(lǐng)域今年的重頭戲”，在利率環(huán)境復(fù)雜、資產(chǎn)配置難度加大的背景下，少數(shù)保險(xiǎn)公司發(fā)展模式激進(jìn)，資產(chǎn)與負(fù)債嚴(yán)重錯(cuò)配，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。部分中小保險(xiǎn)公司的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要引起高度關(guān)注。
《中國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力白皮書2017》顯示，截至今年3月末，在已公布2016年償付能力充足率的67家壽險(xiǎn)公司中，有七成公司償付能力充足率較去年三季度出現(xiàn)下滑。而這正出現(xiàn)在監(jiān)管層整頓萬能險(xiǎn)之后。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，保險(xiǎn)業(yè)仍處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力。
如何切實(shí)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?《通知》主要從完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系入手，要求保險(xiǎn)公司健全流動(dòng)性管理制度機(jī)制，根據(jù)償二代流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則，進(jìn)一步明確董事會(huì)、管理層和相關(guān)部門在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范中的職責(zé)，做到分工明確、協(xié)調(diào)有序;加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對(duì)公司流動(dòng)性的影響;制定有效的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃，做好資金備付;制定切實(shí)可行的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和資金運(yùn)用計(jì)劃，建立與公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從源頭上防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范，保險(xiǎn)公司理應(yīng)擔(dān)有責(zé)任。不過，此次監(jiān)管層一方面要求保險(xiǎn)公司將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力、責(zé)任和監(jiān)管要求傳導(dǎo)至股東，定期向股東通報(bào)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，明確股東對(duì)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任;另一方面，還要求保險(xiǎn)公司股東密切關(guān)注保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)了解保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平及其變化，在保險(xiǎn)公司發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)采取合理方式化解。
可見，股東今后再不能以“不了解”、“不清楚”為借口，不重視防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
好股東要堅(jiān)持“保險(xiǎn)業(yè)姓保”
不難看出，39條風(fēng)險(xiǎn)防控舉措不僅針對(duì)行走在臺(tái)前的經(jīng)營(yíng)主體，更多次對(duì)幕后股東提出要求。
比如，要求保險(xiǎn)公司加強(qiáng)與股東的溝通，通過董事會(huì)、股東會(huì)等方式把監(jiān)管理念、監(jiān)管要求和監(jiān)管導(dǎo)向傳遞給股東，確保股東理解和落實(shí)監(jiān)管的各項(xiàng)規(guī)定。要對(duì)股東通過公司向保監(jiān)會(huì)報(bào)送的材料進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，確保材料真實(shí)準(zhǔn)確。要按照保監(jiān)會(huì)要求加強(qiáng)對(duì)公司股權(quán)關(guān)系和實(shí)際控制人的披露，做到不欺騙、不隱瞞。
如此看來，作為保險(xiǎn)公司的股東也必須堅(jiān)持“保險(xiǎn)業(yè)姓保”、必須要了解行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不能罔顧行業(yè)的健康發(fā)展而只顧謀求自身利益。
事實(shí)上，王國(guó)軍認(rèn)為，股東的虛假注資和關(guān)聯(lián)交易正是目前監(jiān)管的重點(diǎn)。
在《通知》發(fā)布的三天前，保監(jiān)會(huì)就曾發(fā)文指出，當(dāng)前部分保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)控制度不健全，存在股東虛假注資、內(nèi)部人控制等問題。陳文輝在去年年底就曾在公開場(chǎng)合指出：“虛假出資、虛假增資，嚴(yán)格來說就是一種犯罪。”他表示，有的保險(xiǎn)公司用于增加償付能力的資本是通過復(fù)雜的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計(jì)劃等途徑進(jìn)行自我注資、虛假增資，那么，償付能力監(jiān)管、資本約束可能就會(huì)成為保險(xiǎn)行業(yè)的“馬奇諾防線”，被人家繞過去?？梢姡瑢?duì)于股東虛假出資、增資問題的治理已刻不容緩。
因此，《通知》要求保險(xiǎn)公司對(duì)資本的真實(shí)性負(fù)責(zé)，重點(diǎn)防范公司的資本被股東或關(guān)聯(lián)方惡意抽逃占用。切實(shí)防范增資來源不合法的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司股東不得通過關(guān)聯(lián)交易、多層嵌套金融產(chǎn)品、增加股權(quán)層級(jí)等方式從保險(xiǎn)公司非法獲取保險(xiǎn)資金，用于向保險(xiǎn)公司注資或購(gòu)買保險(xiǎn)公司發(fā)行的次級(jí)債，切實(shí)防范資本不實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。
防風(fēng)險(xiǎn)要注重聯(lián)手“排雷”
加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控，已經(jīng)進(jìn)入監(jiān)管部門聯(lián)手“排雷”的新階段。特別是面對(duì)現(xiàn)代金融外部性和傳染性較強(qiáng)的特征，必須抓住重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和環(huán)節(jié)進(jìn)行防控，排除存在重大隱患的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。因此，在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)主動(dòng)防控金融風(fēng)險(xiǎn)后，“保監(jiān)會(huì)此舉是以‘一行三會(huì)’加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的大背景為基礎(chǔ)的。”王國(guó)軍對(duì)記者說，“其中，切實(shí)防范外部傳遞性風(fēng)險(xiǎn)是比較新的提法。”
《通知》要求保險(xiǎn)公司加強(qiáng)研究，重點(diǎn)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)、匯率利率等宏觀形勢(shì)和監(jiān)管政策的變化，研判其對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和公司自身的影響以及可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。防范重點(diǎn)領(lǐng)域的外部傳遞性風(fēng)險(xiǎn)，比如，經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)通過承保業(yè)務(wù)傳遞到保險(xiǎn)公司;由于信用風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，造成公司債券投資的重大損失;由于股市波動(dòng)、“黑天鵝”事件等造成公司重大投資損失。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇表示，目前金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，無論是資本市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、還是保險(xiǎn)市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)都可能出現(xiàn)交叉?zhèn)鬟f。所以通過各個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)在自己分管的領(lǐng)域內(nèi)出臺(tái)相應(yīng)的防范風(fēng)險(xiǎn)措施，也是為了保障整個(gè)金融環(huán)境的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
如何保證這39條風(fēng)險(xiǎn)防控措施能夠落地見效?保監(jiān)會(huì)明確指出，對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)防控工作中失責(zé)失當(dāng)、出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的公司，保監(jiān)會(huì)和各保監(jiān)局將嚴(yán)肅追究公司“一把手”和相關(guān)人員的責(zé)任，做到有錯(cuò)必糾、有責(zé)必問、有案必查，涉嫌犯罪的，堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān)，依法嚴(yán)肅處理。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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