在垂直支付進(jìn)行橫向綜合金融服務(wù)拓展的趨勢(shì)下，支付與金融、支付與聚合支付服務(wù)的邊界越來(lái)越模糊。金融科技在支付環(huán)節(jié)創(chuàng)新的核心在于“技術(shù)革新與商業(yè)模式再創(chuàng)造”。
今年1月，央行下發(fā)針對(duì)第三方支付的客戶(hù)備付金集中存管通知，并于本月17日正式實(shí)施，第三方支付告別“利差盈利”時(shí)代。無(wú)獨(dú)有偶，對(duì)違規(guī)“聚合支付”服務(wù)清理整治也全面展開(kāi)，劃出“二清”、商戶(hù)資質(zhì)等四條紅線(xiàn)。
加之，今年3月底“網(wǎng)聯(lián)”正式試運(yùn)營(yíng)，在銀行和第三方支付之間架起一道防火墻。那么，在此背景下，金融科技如何在支付產(chǎn)業(yè)發(fā)揮更大效力呢?
近期，多家在新三板掛牌獲與A股上市公司相關(guān)聯(lián)的第三方支付公司相繼發(fā)布2016年業(yè)績(jī)報(bào)告，包括并未掛牌但已經(jīng)紕漏招股書(shū)的拉卡拉。億歐試圖通過(guò)總結(jié)和梳理，展現(xiàn)第三方支付市場(chǎng)格局在2017年的發(fā)展趨勢(shì)。
行業(yè)集中度蘊(yùn)含天然壟斷，金融科技創(chuàng)造新極點(diǎn)
據(jù)了解，267家第三方支付企業(yè)中，除了被上市公司戰(zhàn)略收購(gòu)，截至今年3月底，僅5家完成獨(dú)立掛牌新三板，其中匯元科技2015年完成掛牌，成為第三方支付第一股;此外還有易付金服、得仕股份、資和信、繳費(fèi)通。
近日，5家新三板支付企業(yè)相繼發(fā)布年報(bào)或披露招股書(shū)，收單巨頭拉卡拉也申報(bào)招股書(shū)，擬深交所創(chuàng)業(yè)板IPO。目前所在二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，第三方支付行業(yè)集中度更為明顯，拉卡拉與掛牌企業(yè)的營(yíng)收和盈利數(shù)據(jù)均存在較大差距，而艾瑞2015年數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)第三方移動(dòng)支付交易格局中，拉卡拉市占率不足4%，而支付寶超過(guò)八成。
因此，拉卡拉招股書(shū)指出，第三方支付企業(yè)的發(fā)展路徑呈現(xiàn)兩極化方向發(fā)展，一類(lèi)是縱深的垂直化發(fā)展方向，另一類(lèi)是橫向的綜合化平臺(tái)發(fā)展方向。在不同時(shí)間段上，第三方支付企業(yè)也會(huì)出現(xiàn)綜合化經(jīng)過(guò)并購(gòu)、擴(kuò)張向垂直化方向的蔓延，垂直化發(fā)展過(guò)程中，伴隨著資源、能力的獲取也將逐漸向綜合化方向布局。
其實(shí)，從2012年開(kāi)始，第三方支付進(jìn)入爆發(fā)期，并開(kāi)始運(yùn)用金融科技手段，將業(yè)務(wù)延伸到政策監(jiān)管更嚴(yán)格、專(zhuān)業(yè)性要求更高的金融市場(chǎng)，如基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，如今接近于天然壟斷的支付寶和財(cái)付通成為了這個(gè)階段最大的贏家。
技術(shù)革新與商業(yè)模式再創(chuàng)造
業(yè)內(nèi)人士分析人士向億歐指出，金融科技在支付環(huán)節(jié)創(chuàng)新的核心在于兩個(gè)維度：“”。前者通過(guò)新技術(shù)促進(jìn)第三方支付的安全性和便捷性，指紋、人臉識(shí)別等生物識(shí)別技術(shù)的應(yīng)用、非接觸支付應(yīng)用場(chǎng)景的拓展(公交、地鐵、便利店等)，創(chuàng)新出更全面的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，不斷拓展第三方支付業(yè)務(wù)的使用空間。后者則集中體現(xiàn)為聚合支付的快速成長(zhǎng)。
“支付”與“支付服務(wù)”界限模糊，金融化趨勢(shì)明顯
按從業(yè)資質(zhì)劃分，目前我國(guó)支付領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者可分為第三方支付和第四方聚合支付。前者共267家，手握央行頒發(fā)的非銀行支付業(yè)務(wù)許可證。后者通過(guò)金融科技聚合多種支付通道，創(chuàng)造支付體驗(yàn)和延伸服務(wù)。
用戶(hù)對(duì)支付體驗(yàn)的高要求，促使支付產(chǎn)業(yè)“服務(wù)”意識(shí)的形成。聚合支付根據(jù)商戶(hù)的需求進(jìn)行個(gè)性化定制，形成支付通道資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，具有中立性、靈活性、便捷性等特點(diǎn)。據(jù)億歐不完全統(tǒng)計(jì)，目前通過(guò)金融科技手段革新移動(dòng)支付的支付服務(wù)公司數(shù)量也已經(jīng)近60家，如錢(qián)方好近、Ping++、樂(lè)惠等。
在垂直支付進(jìn)行橫向綜合金融服務(wù)拓展的趨勢(shì)下，支付與金融、支付與聚合支付服務(wù)的邊界越來(lái)越模糊。2016年，267家第三方支付企業(yè)在原有支付的基礎(chǔ)之上，也開(kāi)始拓展聚合支付、金融信貸等業(yè)務(wù)，如拉卡拉并購(gòu)Paymax(孫陶然參股眾聯(lián)享付)、易寶支付投資哆啦寶、上海富友投資利楚掃唄。
主要盈利模式包括
從第三方支付收入獲得的方式來(lái)看，：接入費(fèi)用模式、服務(wù)費(fèi)模式、交易傭金模式及其他創(chuàng)新?tīng)I(yíng)收模式。其中，其他模式中主要為多元化增值業(yè)務(wù)如“支付+營(yíng)銷(xiāo)”、“支付+金融”、“支付+財(cái)務(wù)管理軟件”等，而這與聚合支付的商業(yè)盈利模式殊途同歸。
近日，聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)并購(gòu)主體青島海立美達(dá)發(fā)布2016年報(bào)顯示，聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)第三方支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模超過(guò)9000億元，此外，除了自有聯(lián)動(dòng)分期產(chǎn)品外，還搭建了中立的第三方消費(fèi)金融云服務(wù)平臺(tái)以及資金管理云、交易風(fēng)控云，重點(diǎn)布局消費(fèi)金融。
參考國(guó)外支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑，早在2014年，美國(guó)移動(dòng)支付創(chuàng)業(yè)公司Square創(chuàng)始者Jim McKelvey曾在公開(kāi)報(bào)道中指出，一種無(wú)形的簡(jiǎn)便支付解決方案，那是我們想要的一種支付形式，一種我們能夠隨時(shí)隨地使用的支付形式。
技術(shù)革新和商業(yè)模式的衍生，都屬于未知的創(chuàng)新。在支付向金融拓展，尤其是二維碼主導(dǎo)聚合支付能否打入支付產(chǎn)業(yè)鏈條，并成為穩(wěn)固的一環(huán)，仍有待驗(yàn)證。億歐選取了目前已經(jīng)在新三板實(shí)現(xiàn)掛牌的支付產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，共業(yè)內(nèi)人士參考。
數(shù)字化要一盤(pán)棋更要各自為戰(zhàn)
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