互聯(lián)網(wǎng)金融近年來在中國的發(fā)展，呈現(xiàn)出一片繁榮景象。
然而，正如所有的法律都不免具有滯后性一樣，來自行政部門的監(jiān)管，總是會與不斷涌現(xiàn)出的社會新生事物打著時間差。
無論是互聯(lián)網(wǎng)金融初期各種新業(yè)務的野蠻生長，還是由此引發(fā)的諸多風險事件和群體性事件，都使得互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺位格外扎眼。
已連續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)布報告長達四年的博鰲亞洲論壇，在23日上午再度推出自己的年度觀察——《互聯(lián)網(wǎng)金融報告 2017》(以下簡稱“報告”)， 今年的聚焦點毫無懸念地落在了去年以來引發(fā)社會廣泛關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上。
新技術(shù)減輕政府監(jiān)管負擔
報告的主題是“金融創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展”，由博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》出品，清華大學五道口金融學院教授謝平擔任總顧問，中國社會科學院金融研究所副所長、國家金融與發(fā)展實驗室副主任、中國社會科學院金融法律與 金融監(jiān)管研究基地主任胡濱擔任課題負責人和報告發(fā)布人。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在中國的快速發(fā)展有目共睹。過去3~4年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初級階段，以第三方支付、P2P、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)扰畈l(fā)展為重要特征，報告將其稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的1.0版本”。
隨著移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能以及區(qū)塊鏈等全面深入地應用于金融體系之中，并逐步呈現(xiàn)出跨界化、去中介、分布式以及智能化等特征，這將深刻影響未來的金融體系。報告將如今的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段稱之為“2.0階段”。
互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其背后的技術(shù)因素自然首當其沖。比如，大數(shù)據(jù)在銀行、證券和保險等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域以及互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)支付等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域都有廣泛的應用，包括用戶畫像、精準營銷、風險 管控、運營優(yōu)化和市場預測等方面。
報告稱，運用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實時處理與風險相關(guān)的信息，建立風險預測模型以及時識別流動性風險，能夠幫助金融機構(gòu)有效規(guī)避流動性風險。
再比如，區(qū)塊鏈技術(shù)更是為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來裨益。區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性、可追溯性、不可篡改性、透明性和隱私性以及智能合約實現(xiàn)的協(xié)議自動執(zhí)行，可以有效地解決信用創(chuàng)造問題、提高信息披露透明度、實現(xiàn)更好的隱私保護。報告認為，其“不僅能提高整個金融系統(tǒng)的安全性，還能進一步減輕政府的監(jiān)管負擔”。
風險事件處置基本靠司法
科技在成為驅(qū)動金融發(fā)展的新動力的同時，也給政府監(jiān)管帶來了新的手段與路徑。然而，它可以“減輕”，卻不能解決政府監(jiān)管的全部。
在一系列不規(guī)范的問題相繼在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中凸顯出來后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管開始持續(xù)發(fā)力，2016年，相關(guān)的官方文件開始出臺，直指互聯(lián)網(wǎng)金融中的各類不規(guī)范現(xiàn)象。
2016年4月，由國務院決策部署、多個部委共同參與行動的互 聯(lián)網(wǎng)金融專項整治在全國范圍內(nèi)展開。
同年10月，國務院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作進行了全面部署，針對不同的監(jiān)管對象，確定了監(jiān)管分工。
由此，2016年亦被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范元年。
不過，在報告看來，當下的監(jiān)管早已不適應處于“2.0階段”的互聯(lián)網(wǎng)金融。“由于監(jiān)管缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融初期野蠻發(fā)展出現(xiàn)了風險事件的處置基本是事后的司法救濟渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管整體上是一個被動響應式的監(jiān)管實踐，沒有構(gòu)建一個基于金融消費者權(quán)益保護以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主動式、包容性監(jiān)管框架。
報告建議，建立監(jiān)管機構(gòu)與市場之間的信息互動共享機制，監(jiān)管機構(gòu)和金融服務提供商之間應定期進行知識共享;建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)測和預警機制，主動識別和防控金融科技整體風險和個別高風險領(lǐng)域;要實施監(jiān)管機制創(chuàng)新，設立“監(jiān)管沙盒”，運用監(jiān)管科技，提升監(jiān)管的主動性和有效性。
已具備實施監(jiān)管沙盒條件
互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與監(jiān)管，似乎是一道難解之題。在過去發(fā)生的多個案例中，監(jiān)管總是帶來對創(chuàng)新造成遏制的爭議。
解決創(chuàng)新與監(jiān)管的碰撞，目前來看，“監(jiān)管沙盒”是獲得認同較多的一條對策。
報告認為，“監(jiān)管沙盒”是要構(gòu)建一個金融創(chuàng)新的“安全空間”，在這個安全空間內(nèi)，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務、商業(yè)模式和營銷方式。監(jiān)管者在保護消費者權(quán)益、嚴防風險外溢的前提下，通過主動合理地放寬監(jiān)管規(guī)定，減少金融科技創(chuàng)新的規(guī)則障礙，從而實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新與有效管控風險的雙贏局面。“監(jiān)管沙盒”有助于減少金融創(chuàng)新產(chǎn)品面世的時間和成本，同時也增強了監(jiān)管對創(chuàng)新的適應性。
中國已經(jīng)初步具備實施“監(jiān)管沙盒”的基礎條件。未來，可以考慮可以先吸收借鑒英國、新加坡等國“監(jiān)管沙盒”的限制性授權(quán)、監(jiān)管豁免、免強制執(zhí)行函等具體措施，從單個金融科技創(chuàng)新開始進行先行試用，再逐步實現(xiàn)金融機構(gòu)、消費者和監(jiān)管者的良性互動，構(gòu)建起完整的“監(jiān)管沙盒”體系。
深化監(jiān)管體制改革，防止分業(yè)監(jiān)管與跨界經(jīng)營的制度性錯配，是需要同時進行的又一舉措。報告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融風險根源之一實質(zhì)上是現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體系與互聯(lián)網(wǎng)金融跨界經(jīng)營的制度性錯配。為了防范潛在的交叉性風險，從根本上解決制度性錯配問題，需要在國務院層面統(tǒng)籌建立包括現(xiàn)有金融監(jiān)管機構(gòu)、信息管理、公安、工商等部 門以及地方金融監(jiān)管部門等在內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。
可嘗試的方案是參照英國金融行為管理局(FCA)的模式，在監(jiān)管協(xié)調(diào)機制下設置實體性監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)，并設立創(chuàng)新監(jiān)管中心，統(tǒng)籌各部門解決包括互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行、資產(chǎn)管理等在內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)問題，重點防范跨界、混業(yè)和套利等可能引發(fā)的風險。
應該建立消費者準入機制
消費者是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中不可缺位的重要主體報告強調(diào)，要注重權(quán)益保護，健全消費者保護機制。
“互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)數(shù)字普惠金融的秉性，在于其對金融消費者的服務跨越了時空的約束，但這也使得消費者權(quán)益保護的任務更加重要。”報告說。
首先，應該建立健全消費者保護機制，建立消費者準入機制、投資者適當性管理體系、強制性信息披露制度、消費者爭議處置機制。
其次，強化現(xiàn)場監(jiān)管，打擊偽劣互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，深化線下獲客渠道管理，對于線下門店、廣告、活動等加強管控，切斷非法融資互聯(lián)網(wǎng)化的線上線下轉(zhuǎn)換機制。
最后，強化資產(chǎn)管理機構(gòu)負債端監(jiān)管、融資鏈合規(guī)化管理，防止私募產(chǎn)品公募化，防止互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融機構(gòu)主動負債或者違規(guī)操作的渠道。
此外，報告還強化了信息披露，提升行業(yè)透明度，稱信息披露為整個行業(yè)“陽光化”發(fā)展的基礎。
報告建議，建立強制性信息披露制度，制定最低信息披露標準，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以及產(chǎn)品、服務信息實行強制化、規(guī)范化和“陽光化”披露。
加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險提示制度，對相關(guān)產(chǎn)品和服務的重要風險進行重點提示。
強化互聯(lián)網(wǎng)平臺和相關(guān)服務的評價體系，建立分層懲罰機制，對于違規(guī)披露、不完全披露采取相應的懲罰措施，納入失信名單，嚴重失信者可采取行業(yè)禁入等措施
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
分享到微信 ×
打開微信，點擊底部的“發(fā)現(xiàn)”，
使用“掃一掃”即可將網(wǎng)頁分享至朋友圈。