23日，銀監(jiān)會下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》。銀監(jiān)會表示，針對P2P網(wǎng)貸的專項(xiàng)整治工作摸底排查階段的工作已經(jīng)結(jié)束，其中資金存管落實(shí)不到位的問題比較突出。據(jù)第三方不完全統(tǒng)計，截至2016年末，完成系統(tǒng)對接的P2P有90多家，占P2P機(jī)構(gòu)總數(shù)的4%。
該文件對于銀行對接P2P資金存管業(yè)務(wù)提出了多項(xiàng)具體要求，對網(wǎng)貸平臺申請開展存管業(yè)務(wù)時應(yīng)履行的程序和責(zé)任、銀行開展存管業(yè)務(wù)應(yīng)滿足的條件、職責(zé)和系統(tǒng)要求等，都做了詳細(xì)規(guī)定，并且明確指出第三方支付機(jī)構(gòu)不具資金存管人資格?？梢哉f，該文件規(guī)定的資金存管成為網(wǎng)貸平臺企業(yè)發(fā)展最為核心的指標(biāo)。
所謂“資金存管”，即P2P平臺資金存管指P2P平臺將交易資金、平臺相關(guān)備付金、風(fēng)險金等存放于第三方賬戶上，即具備第三方存管資格的商業(yè)銀行。并且根據(jù)銀監(jiān)會《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》規(guī)定一對一存管。
文件發(fā)布后，積木盒子、開鑫金服、人人貸、銅掌柜等網(wǎng)貸平臺一線創(chuàng)業(yè)者首先發(fā)聲，針對該文件的定位、性質(zhì)、影響進(jìn)行了深入解讀。
搜易貸CEO何捷認(rèn)為，此次《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》相當(dāng)于對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺進(jìn)行了一次嚴(yán)格篩選，因此，對投資人而言，其意義不僅是資金安全性的加強(qiáng)，更是在選擇平臺時多了一項(xiàng)有價值的重要參考。
銀豆網(wǎng)CEO王鵬程表示，這是行業(yè)穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營大勢所趨，網(wǎng)貸行業(yè)存管業(yè)務(wù)清晰化與規(guī)范化的同時，銀行存管也形成一道隱形門檻，或?qū)⑹勾蟛糠制脚_自發(fā)或被迫退出。
PPmoney CEO胡新將該文件與去年的征求意見稿進(jìn)行了對比，指出主要變化點(diǎn)在于：新增了關(guān)于反洗錢的條款;指定商業(yè)銀行為存管機(jī)構(gòu)，并明確了其免責(zé)條款，銀行也不承擔(dān)任何形式的增信;擔(dān)保人資金也需納入存管，明確了只要有擔(dān)保人存在，其資金必須在存管銀行開立帳戶，而不能在其它銀行開戶;銀監(jiān)會要求銀行對網(wǎng)貸平臺交易數(shù)據(jù)保存從15年，統(tǒng)一劃歸為5年，可操作性更強(qiáng);在多項(xiàng)條款規(guī)定上更為寬松、便捷、可行。
宜信公司副總裁劉恬敏指出，落實(shí)網(wǎng)貸平臺資金存管能有效防范網(wǎng)貸平臺的以下潛在風(fēng)險：①降低平臺跑路風(fēng)險，存管實(shí)現(xiàn)了用戶資金與網(wǎng)貸平臺有效隔離，降低網(wǎng)貸平臺卷款跑路的可能性;②銀行為網(wǎng)貸平臺建立用戶自賬戶體系，同步核對借款信息的匹配度，并根據(jù)合同信息展開資金劃轉(zhuǎn)，有效防止資金池的情況;③資金存管情況透明可查，銀行將會監(jiān)控核對從用戶實(shí)名開戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)的全部流程，并定期出具資金存管報告，用戶可在網(wǎng)站上查詢資金存管情況。
相對于2016年8月24日發(fā)布的《暫行辦法》，九斗魚CEO郭鵬認(rèn)為，前者為網(wǎng)貸平臺合規(guī)發(fā)展劃定了發(fā)展方向，而《備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》則聚焦到了具體問題上，提出了更加細(xì)化的規(guī)則。
江蘇國家開發(fā)銀行旗下互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺“開鑫金服”總經(jīng)理周治翰向億歐表示：網(wǎng)貸存管指引影響較大，但并不能解決網(wǎng)貸本身的經(jīng)營風(fēng)險。
①在存管流程、資料存檔、信息披露等方面，網(wǎng)貸資金存管可操作性行大幅提高，便于落地;
②明確了商業(yè)銀行進(jìn)行網(wǎng)貸存管的“合法性、唯一性”，因此之前的第三方存管模式也將逐步退出;
③更加關(guān)注資金安全，對投資人的保障升級，具體表現(xiàn)在安全保障措施升級、風(fēng)險準(zhǔn)備金進(jìn)行存管、加強(qiáng)平臺監(jiān)督等方面;
④由于資金存管銀行不承擔(dān)交易風(fēng)險，不對網(wǎng)貸交易行為進(jìn)行擔(dān)保，因此，銀行資金存管不代表無風(fēng)險，投資人要仔細(xì)甄別。
人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫指出：銀行資金存管對于大多數(shù)平臺來說門檻較高，平臺需要具備一定的技術(shù)實(shí)力、運(yùn)營能力和相關(guān)資質(zhì)，一些條件不達(dá)標(biāo)的平臺推進(jìn)銀行資金存管的過程相對緩慢。
隨著《指引》落地以及網(wǎng)貸《暫行辦法》整改期的結(jié)束，加速網(wǎng)貸行業(yè)出清的同時，促進(jìn)行業(yè)回歸中介本質(zhì)。此外，資產(chǎn)質(zhì)量將成未來P2P風(fēng)險點(diǎn)，落實(shí)銀行資金存管能夠?yàn)橥顿Y人的賬戶資金和自主投資意愿提供安全保障。
目前一些規(guī)?；钠脚_，為追求資產(chǎn)規(guī)模忽視資產(chǎn)質(zhì)量，其自身的風(fēng)控體系和技術(shù)相對薄弱甚至沒有，當(dāng)這部分資產(chǎn)進(jìn)入還款期后，質(zhì)量較差資產(chǎn)的違約率將高企，很多平臺甚至還沒有經(jīng)歷過一個完整的風(fēng)險周期，預(yù)料未來還會有平臺陸續(xù)出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)。
銅掌柜副總裁金少策表示，銀行資金存管之所以都能掀起巨大波瀾，主要原因在于：①銀行資金存管確實(shí)能夠降低平臺的道德風(fēng)險，保護(hù)投資人的資金安全。銀行資金存管的基本原理是將通過存管系統(tǒng)將平臺自有資金和借款人、投資人的資金安全;②銀行出于成本和風(fēng)險考量，會對平臺進(jìn)行嚴(yán)苛篩選，如果平臺無法達(dá)到一定的合規(guī)水平、資金體量和技術(shù)實(shí)力，銀行是不愿意進(jìn)行合作的。據(jù)統(tǒng)計，目前2000多家平臺里，僅有188家平臺宣布與銀行簽訂正式存管協(xié)議，占比僅有8%左右。存管指引落地后，將有九成平臺面臨生死劫。
易通貸CEO康文指出，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》使銀行存管的可操作性更強(qiáng)，正式否決了“聯(lián)合存管”模式，并對違法違規(guī)存管的行為提出了懲戒辦法。毫無疑問，銀行存管未來會成為合規(guī)平臺的標(biāo)配，但銀行存管只能杜絕平臺“自融”“資金池”等問題，無法彌補(bǔ)風(fēng)控能力和經(jīng)營能力的不足，所以即使完成合規(guī)的存管，也不代表平臺一定能健康長久地發(fā)展下去。
積木盒子CEO 謝群表示，網(wǎng)貸指引能夠起到凈化行業(yè)亂象，提高行業(yè)競爭門檻的效果。P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在4大風(fēng)險：道德風(fēng)險(欺詐經(jīng)營等)、流動性風(fēng)險(只對于資金池模式平臺才會有，投資用戶大量集體提現(xiàn)將可能導(dǎo)致資金池提光)、政策風(fēng)險和信用風(fēng)險(借款人不還款)。實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸資金存管能夠基本消滅前兩種風(fēng)險，顯著降低第三種風(fēng)險，有效保護(hù)投資者資金安全，凈化行業(yè)亂象，提高行業(yè)競爭門檻。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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