12月18日消息，騰訊和京東8.63億戰(zhàn)略入股唯品會(huì)，唯品會(huì)股價(jià)當(dāng)日大漲39.22%，京東股價(jià)上漲3.37%，阿里巴巴下跌0.1%。
在此前的《騰訊京東8.63億美元戰(zhàn)略入股唯品會(huì)，阿里貢獻(xiàn)了50%的功勞》重點(diǎn)分析了戰(zhàn)略投資的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和對(duì)唯品會(huì)的影響，但作為戰(zhàn)略投資的主體之一京東，顯然也有自己的利益述求。唯品會(huì)是最大受益者，那么京東又能夠從并購中得到什么?
除服飾品類，京東在3C數(shù)碼，家電，母嬰，快消品等品類的銷售規(guī)模都已經(jīng)超過天貓。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2017年京東在3C線上市場(chǎng)占比超50%，第三季度京東以市場(chǎng)份額36.2%，首次位居線上圖書銷售第一，超過了當(dāng)當(dāng)網(wǎng);京東家電也以超60%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居全渠道最大家電零售商;同時(shí)京東在嬰幼兒奶粉和嬰幼兒紙尿褲這兩個(gè)母嬰大品類中京東的市場(chǎng)份額也均居首位。
然而服飾是電商第一大品類，也是阿里利潤貢獻(xiàn)最大的一個(gè)品類。京東2011年開始正式涉足服飾品類，在GMV和利潤貢獻(xiàn)也越來越大，拿下服飾這個(gè)阿里最后一個(gè)堡壘，京東才有可能超過天貓。唯品會(huì)是最大的獨(dú)立服飾百貨電商平臺(tái)，通過特賣，自建物流和B2C自營模式構(gòu)建自己的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，第三季度客單價(jià)606元，遠(yuǎn)高于包括天貓?jiān)趦?nèi)所有電商平臺(tái)，這是為什么京東投資唯品會(huì)的原因所在。
唯品會(huì)入駐京東，京東入駐唯品會(huì)
京東和唯品會(huì)之間是什么關(guān)系?直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在品類上彼此都有交集。那么投資以后呢?關(guān)系類似于阿里和蘇寧易購的關(guān)系。京東上有唯品會(huì)的頻道，唯品會(huì)作為最大的一個(gè)商家入駐到京東平臺(tái)。但也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是阿里和蘇寧易購的關(guān)系，因?yàn)榘⒗锾K寧之間主要是一個(gè)單項(xiàng)的輸血關(guān)系，即阿里給蘇寧易購導(dǎo)流。蘇寧易購?fù)耆前⒗锏囊粋€(gè)子集，而京東與唯品會(huì)之間并不是一個(gè)子集關(guān)系。
雖然京東年度活躍購買用戶2.66億，女性用戶早就超過了男性用戶，但大部分的銷售額都是男性用戶貢獻(xiàn)的。雖然唯品會(huì)年度活躍購買用戶6000多萬，也有上千萬男性用戶，但絕大部分的銷售額是女性用戶貢獻(xiàn)的。根據(jù)極光大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)手機(jī)京東的女性用戶占比40.8%，而唯品會(huì)是78.3%。
之前和某投資機(jī)構(gòu)聊過，關(guān)于唯品會(huì)和京東競(jìng)爭(zhēng)的問題，她們讓第三方調(diào)研的數(shù)據(jù)，二者重合的用戶在35%左右。也就是說唯品會(huì)有近4000萬用戶可以吸引到京東消費(fèi)家電、3C數(shù)碼、快消品等產(chǎn)品。根據(jù)極光大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)的2017.1.01-6.25的APP數(shù)據(jù)，42%的用戶重疊。
京東絕大部分銷售額來自3C數(shù)碼家電等帶電產(chǎn)品，而唯品會(huì)的絕大部分銷售額來自服飾百貨品類。
所以二者在業(yè)務(wù)層面有太多協(xié)同的地方，尤其是在面對(duì)共同的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手阿里巴巴的時(shí)候。京東需要唯品會(huì)的服飾供應(yīng)鏈資源，而唯品會(huì)需要京東的流量資源。但也不只是如此，京東可以共享3C數(shù)碼家電供應(yīng)鏈資源給唯品會(huì)，而唯品會(huì)也可以共享自己的女性用戶給京東。
京東服飾品類的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，收入利潤貢獻(xiàn)舉足輕重
京東起家于3C數(shù)碼，服飾品類是2011年上線，過去五年中，京東服飾業(yè)務(wù)復(fù)合增長率超過100%，遠(yuǎn)高于行業(yè)增速。2016年，京東新用戶首次購買的品類中，大服飾占據(jù)了40%以上。
京東財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，開放平臺(tái)GMV占比從2011年的9%已經(jīng)上升到2016年的42%，而今年雙十一，京東服飾家居品類在所有商品品類中下單量名列第一。而開放平臺(tái)交易額當(dāng)中近一半是由服飾品類貢獻(xiàn)的。
京東開放平臺(tái)占整體交易額
服飾不只是貢獻(xiàn)的GMV大，利潤貢獻(xiàn)也是最大的。東哥查閱了一下京東最新的服飾類的扣點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，基本都是5-8%之間。
假設(shè)今年京東服飾交易額規(guī)模1000億，服飾品類可以給京東貢獻(xiàn)50-80億的收入。而這些還沒有算上服飾品牌購買的廣告貢獻(xiàn)的收入?？偟膩碚f服飾給京東貢獻(xiàn)的收入是百億級(jí)別的，考慮到開放平臺(tái)模式主要是人力成本，對(duì)利潤貢獻(xiàn)更加客觀。
京東主營收入與其它收入占比
服飾作為電商毛利率較大的品類，由于廣告等收入的作用，對(duì)京東服務(wù)費(fèi)等其他收入的貢獻(xiàn)巨大，而從京東財(cái)報(bào)中可以看到服務(wù)收入已經(jīng)從2011年的1%上升到2016年的9%。
3月16日，京東宣布將服飾家居事業(yè)部一拆二，成立大服飾事業(yè)部和居家生活事業(yè)部。大服飾事業(yè)部包括服裝部、服裝自營部、運(yùn)動(dòng)健身部、鞋靴箱包部、奢侈品珠寶部、鐘表業(yè)務(wù)部、國際品牌部、大服飾自有品牌等八大業(yè)務(wù)部門及相關(guān)支持團(tuán)隊(duì)。負(fù)責(zé)人為2017年空降的丁霞，她在國際零售行業(yè)擁有超過20年的工作經(jīng)驗(yàn)，是最早推動(dòng)服裝行業(yè)進(jìn)入電子商務(wù)領(lǐng)域的高管人士之一。京東任命郵件顯示，丁霞將直接向京東CEO劉強(qiáng)東匯報(bào)，京東對(duì)服飾業(yè)務(wù)的重視力度可見一斑。
“商家二選一”被拋棄，京東服飾發(fā)展受到阿里阻礙
618之后，京東服飾遭遇到了阿里“二選一”的影響，近百家品牌被迫撤出。7月份有媒體報(bào)道稱，多家服飾類大商家反映，天貓以“獨(dú)家合作”為名，要求商家與平臺(tái)簽署“獨(dú)家合作”協(xié)議，協(xié)議簽署后，商品只在天貓平臺(tái)上售賣，并關(guān)閉天貓之外其他電商平臺(tái)上的店鋪。如果商家簽署協(xié)議，這將會(huì)損失至少三成銷售額。如果不合作，在天貓平臺(tái)上的銷售又極有可能受到影響，許多商家因此不得不放棄京東、唯品會(huì)等平臺(tái)。品牌商家缺失，是阻礙京東服飾發(fā)展的最大障礙，而投資唯品會(huì)則成為最快補(bǔ)齊短板的有效策略。
在三季度分析師電話會(huì)議上，劉強(qiáng)東在分析師電話會(huì)議中透露，京東服裝品類總的GMV，目前增長幾乎已經(jīng)停滯。他表示，從今年二季度以來，已經(jīng)有100多個(gè)中國服裝品牌退出京東平臺(tái)。但他也強(qiáng)調(diào)，京東有辦法讓服裝品類的GMV在明年一季度恢復(fù)增長。
劉強(qiáng)東同時(shí)表示，盡管很多服裝品牌關(guān)店，但還在京東做廣告，這塊收入幾乎不受影響、沒有減少。財(cái)報(bào)顯示，京東當(dāng)期線上自營業(yè)務(wù)的凈收入同比增長38.5%，而服務(wù)項(xiàng)目與其他項(xiàng)目的凈收入同比增長46.2%。
“二選一”損失100品牌，唯品會(huì)注入20000家品牌資源
可以說服飾是京東最后需要攻破的一個(gè)堡壘，單純從規(guī)模來說京東服飾突破千億，但絕對(duì)規(guī)模和市場(chǎng)話語權(quán)不是一回事。阿里2017財(cái)年交易額3.6萬億，假設(shè)四分之一來自服飾品類，也就是8000億，所以才能做到讓服飾品牌二選一，知難而退。
今年6月22日，京東宣布3.97億美元投資奢侈品電商平臺(tái)Farfetch，雖然強(qiáng)勢(shì)加碼時(shí)尚業(yè)務(wù)，但一直被業(yè)內(nèi)嘲笑缺乏時(shí)尚基因。但從商品的豐富性，對(duì)京東服飾業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)來說，F(xiàn)arfetch遠(yuǎn)不如唯品會(huì)來的大。唯品會(huì)在國內(nèi)，業(yè)務(wù)上可以無縫對(duì)接，還不像Farfetch遠(yuǎn)在海外，配合起來并不容易。
唯品會(huì)在全球范圍內(nèi)有1600名專業(yè)買手，其次是全球品牌的海外直采。到2017年三季度，唯品會(huì)的日均在線SKU數(shù)提升至320萬，遠(yuǎn)高于去年同期的120萬。
根據(jù)唯品會(huì)披露的資料，到目前為止唯品會(huì)合作的品牌數(shù)超過2萬個(gè)，其中2200家為全網(wǎng)獨(dú)家合作，最核心品牌有800多家。范思哲、耐克、阿迪達(dá)斯、Olay、歐萊雅、百雀羚、SKII、膜法世家、CROCS、Lee、Aee、ELLE、i.T、GXG、ochirly等國內(nèi)外知名品牌都在其內(nèi)。第三季度，唯品會(huì)迎來Marc Jacobs、Sergio Rossi、上海灘等多個(gè)國際大牌入駐，環(huán)比新增100多個(gè)國內(nèi)外大牌。截至目前，已經(jīng)有全球精選超過6000家品牌入駐唯品會(huì)。其中，近百家為全網(wǎng)獨(dú)家入駐。
選擇唯品會(huì)，是京東在時(shí)尚服飾領(lǐng)域占得一席之地的關(guān)鍵捷徑。
唯品會(huì)的20000多家品牌，2000多家獨(dú)家合作品牌，快速補(bǔ)齊了京東在阿里商家“二選一”戰(zhàn)爭(zhēng)中損失掉的100家供應(yīng)商，也就不難理解劉強(qiáng)東為什么在損失眾多商家的情況下還敢說京東有辦法讓服裝品類的GMV在明年一季度恢復(fù)增長了。
唯品會(huì)站隊(duì)騰訊和京東，肯定不是阿里愿意看到的事情。現(xiàn)在，京東最后一個(gè)短板——服飾也被唯品會(huì)補(bǔ)齊。
不過東哥還想八卦的是，京東和唯品會(huì)現(xiàn)在擁有中國第一第二大電商自建物流，是不是可以更深度的合作，是否有合并的可能呢?題外話。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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