再次見到楊浩涌，他已經(jīng)卸任58趕集公司聯(lián)席CEO，新身份是瓜子二手車CEO。他意思明確，未來將帶領(lǐng)瓜子二手車在紐交所或納斯達克敲鐘上市。跟一年之前一樣，楊浩涌依然喜歡穿著衛(wèi)衣、運動鞋。
一年前他經(jīng)常提到的是，2015年趕集網(wǎng)將以分類信息領(lǐng)域市場第一的身份IPO。最后一次聽他談及趕集IPO是2015年1月20日，紅杉內(nèi)部的O2O分享會后。那天，不僅楊浩涌信心滿滿，參與分享的更美CEO劉迪、愛鮮蜂CEO張贏、泰笛洗滌CEO姚宗場、嘟嘟美甲CEO王彪也都躊躇滿志。
從2010年開始，紅杉資本布局O2O。根據(jù)億歐網(wǎng)統(tǒng)計，紅杉資本在O2O領(lǐng)域共投資過25家公司，包括大眾點評、美團、餓了么、車易拍、土巴兔、達達等，涉及10多個垂直領(lǐng)域。
“平臺可能是很血腥的戰(zhàn)斗，因為規(guī)模大、時間短，所以這場戰(zhàn)斗會非常激烈。”當時，紅杉資本董事周逵似乎已經(jīng)預(yù)感到了市場將要發(fā)生的變化。他在分享會上提醒各位創(chuàng)業(yè)者，“O2O到底是什么?第一個O是什么，第二個O是什么，那個2又是什么?團購也好，今天的O2O也好，可能明天還會有另一個詞，O2O這幾年到現(xiàn)在一直在變化。”
一年之后，市場已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化。
紅杉投資的大眾點評和美團已經(jīng)合并為一家公司，趕集網(wǎng)也已經(jīng)完全與58整合，楊浩涌二次創(chuàng)業(yè)。其他4家公司中，更美在7月獲得了數(shù)千萬美元的B輪融資，社區(qū)O2O愛鮮蜂在9月獲得7000萬美金的C輪融資，而一直沒有獲得新的資金支持的泰笛洗滌和嘟嘟美甲，正在謀劃打包融資，嘟嘟美甲更是在7月被傳出大規(guī)模裁員的消息。
“達達是我們投的最后一個，我不是說后面沒有了，但顯然模式創(chuàng)新空間是越來越被壓縮的。”紅杉資本合伙管理人沈南鵬在2015年12月的中國企業(yè)領(lǐng)袖年會上更是表示，過去12個月里，紅杉再沒有投資過新的O2O創(chuàng)業(yè)公司。
“這一年就像過山車。”更美創(chuàng)始人兼CEO劉迪對《財經(jīng)天下》周刊說。他眼看著一些行業(yè)巨頭合并，一些創(chuàng)業(yè)公司倒下，雖然更美的價值越來越得到投資人的肯定，他心里卻沒有更踏實。“巨頭合并是我不希望發(fā)生的，老大們都在一起了，他們不打了，就有時間和精力騰出手來收拾小弟了。”
O2O是按天訂計劃的行業(yè)，沒人知道明天會發(fā)生什么。
瘋狂的上半年，殘酷的下半年
“2015年上半年是瘋狂的半年。很多公司強調(diào)的就是把競爭對手消滅掉，而最有效的辦法就是快速融資。”楊浩涌說。到2015年上半年，那些具有優(yōu)勢的O2O創(chuàng)業(yè)公司，平均一年融資兩次，這在之前是很少見的。
一年半里，愛鮮蜂融資了4次。公開數(shù)據(jù)顯示，2014年5月清流資本天使投資1000萬元;10月，愛鮮蜂尚未推出App，紅杉資本領(lǐng)投A輪2000萬美元;2015年初，愛鮮蜂完成了B輪融資;9月，又獲得紅杉資本、高瓴資本、鐘鼎創(chuàng)投、天圖資本等C輪7000萬美元。
“站在愛鮮蜂的角度，我們沒有寒冬的感覺。”愛鮮蜂CEO張贏對《財經(jīng)天下》周刊說，“因為，無論品質(zhì)還是效率，我們都是行業(yè)內(nèi)的No.1。”
張贏此前在IBM工作了10年，回國后試過通過微信幫便利店賣鴨脖，之后創(chuàng)立了愛鮮蜂。2014年5月，愛鮮蜂推出微信服務(wù)號，并通過滴滴打車的水果免費兌換積累起了第一批用戶，其案例被收入有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱的KPCB(凱鵬華盈)合伙人瑪麗·米克爾2014年的互聯(lián)網(wǎng)報告。
“現(xiàn)在最多、最大的困難，就是怎么有效地把每一分錢花出去。我們錢是越來越多了，我們是希望讓每個員工發(fā)揮出他們最大的效率。我們希望給周總一個好的答案。”在那次分享會上，張贏對周逵說。張贏記得，A輪融資時，周逵曾對他說過：一腔熱血要賣給識貨的。
愛鮮蜂采取了輕平臺模式。與社區(qū)里的便利店、水果店合作，作為自己的貨源;對便利店沒有的貨物，直接與上游供應(yīng)商合作向便利店供貨。其配送也采用眾包模式，由店主直接完成最后環(huán)節(jié)的配送。張嬴總是說“一寸近一寸金”，意思是離消費者越近機會就越大。
輕模式最大的優(yōu)勢是節(jié)約成本。但在資本熱情高漲的時候，這個優(yōu)勢對投資人的吸引力不大。實際上，因為競爭激烈，很多投資人根本來不及看創(chuàng)業(yè)公司的模式就已經(jīng)簽下投資協(xié)議。
有數(shù)據(jù)顯示，從2014年底至2015年中，國內(nèi)拿到A輪融資的社區(qū)O2O項目有800多個，拿到B輪的有200多個。除了愛鮮蜂，紅杉資本還投資了小麥公社、泰笛洗滌、Today便利店等其他3家社區(qū)O2O電商。
拿到融資后，眾多沒有經(jīng)驗或急于擴張的創(chuàng)業(yè)公司開始走上了沒有效率的大規(guī)?；ㄥX的道路。但隨著資本市場趨冷，輕平臺模式的優(yōu)勢得到放大，重平臺模式或過度花錢的創(chuàng)業(yè)公司則接二連三地倒閉。
同樣做社區(qū)配送的社區(qū)001早在2014年10月就獲得了3輪融資，看來比愛鮮蜂走得更快。社區(qū)001自建配送團隊，雖然在配貨速度上更加可控，但龐大的配送團隊也成了累贅。到2015年9月，社區(qū)001被曝出拖欠員工工資的消息，全面停止接單。社區(qū)001并非個例。一份在業(yè)界流傳的O2O死亡名單，在2015年9月的時候就“上榜”了300家，其中包括蔚訊生活、嗨校網(wǎng)、叮咚小區(qū)、我愛酒、卡卡鮮、榜單客、暴走購物、花樣生活網(wǎng)、必須的、無二城、妙物、小發(fā)現(xiàn)、花兒秀等。這些公司大都成立于2012至2013年。
拖欠工資、老板跑路，這與2011年前后的千團大戰(zhàn)別無二致。
“做社區(qū)便利店配送，客單價要高、客戶留存要高，這樣才能正向循環(huán)。”一直做重平臺模式的京東CEO劉強東向張贏建議道。這與張贏的想法不謀而合，造血能力，是愛鮮蜂活下來的原因。
此前，美團點評、滴滴快的等通過補貼獲得大規(guī)模用戶進而獲得巨大估值，包括京東至今沒有盈利的案例，令很多創(chuàng)業(yè)者忽視商業(yè)模式的盈利能力和線下建設(shè)的能力。但在競爭激烈且很難形成競爭壁壘的O2O領(lǐng)域，這一互聯(lián)網(wǎng)法則失效了。如今，據(jù)不完全統(tǒng)計，倒閉或瀕臨倒閉的O2O項目有近千個，包括燒了近10億元的順豐嘿客。
但市場并沒有因為創(chuàng)業(yè)公司接二連三倒閉而變得寬松，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們接連殺入正帶來更大挑戰(zhàn)。
2015年12月4日，京東與永輝超市正式啟動生鮮到家項目，在永輝超市周邊3公里的用戶可以享受2小時內(nèi)配送，上線商品數(shù)達1000種。早在2015年4月，京東就已經(jīng)將O2O產(chǎn)品更名為“京東到家”。
“競爭非常激烈，不光是到處找錢的創(chuàng)業(yè)者，就連BAT這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會通過各種資本方式進行O2O的布局，但O2O不好做，還沒有形成固定格局。我們要做時間的朋友。”張贏沒有因為巨頭的進入感到特別擔憂。
在張贏看來，超市用戶與便利店用戶相比對價格更敏感。愛鮮蜂沒有做價格補貼，每單還會收取一定的配送費用。“我們的目標用戶群是80后、90后的年輕人，對價格不太敏感，他們可能就是半夜忽然想吃生鮮鹵味了。”張贏希望借助資本的力量提高效率。C輪融資后愛鮮蜂推出了“蜂暴計劃”，目標是30分鐘送達。
“你跑贏了上半場，但下半場是長跑比賽。”周逵對張贏說。上半場是短跑比賽，公司之間比的是發(fā)展、融資的速度，而下半場要比的是效率、品質(zhì)和贏利能力。
垂直市場沒有第二
“最近心情很沉重，因為到處都在說O2O寒冬。”泰笛洗滌CEO姚宗場在9月的公開演講中說，作為身處O2O行業(yè)中的人，聽到“寒冬”二字心里很不是滋味。
在創(chuàng)業(yè)之前，姚宗場曾做過一些市場調(diào)查，發(fā)現(xiàn)線下衣服洗滌行業(yè)很分散，即使福萊特這樣的一線品牌，也占不到市場的2%。“所以，這是非常有機會的行業(yè)，那咱們就干這個行業(yè)。”在2015年1月的那場公開分享中，姚宗場表示，他做泰笛洗滌的一個考量是，一定要選擇一個高頻入口。
優(yōu)于傳統(tǒng)、去中介化、讓用戶上癮，是姚宗場總結(jié)的占領(lǐng)市場的要領(lǐng)，也是泰笛洗滌的策略。他把實現(xiàn)這一策略的重點放在了自建物流上。
過去一年中，泰笛洗滌減少了對用戶的補貼。姚宗場表示，這是為了篩選用戶，留住高黏度用戶。據(jù)他說，泰笛已經(jīng)在部分城市實現(xiàn)盈利，還有些城市營收翻紅趨勢很明顯。“在這個寒冬，我們也能夠活得好好的。”
同在洗衣行業(yè)的e袋洗CEO陸文勇卻對姚宗場的說法不以為然。他對《財經(jīng)天下》周刊說道，“我們現(xiàn)在占據(jù)了整個洗衣O2O行業(yè)90%以上的市場份額，是行業(yè)的第一。這個行業(yè)只有第一，不存在第二。”
河貍家創(chuàng)始人雕爺也有相似的看法。他對《財經(jīng)天下》周刊表示，互聯(lián)網(wǎng)有一個法則——數(shù)一數(shù)二法則，幾乎沒有消費者用老三，也沒有投資人愿意投第三名。而在一個相對窄的、垂直的市場里，第二名都沒人愿意投，大家都只投第一名。“對手份額是我10%以內(nèi)時，我也就不關(guān)心他了。”
泰笛洗滌的市場份額確實沒有增長，而且，在過去一年中，也沒有傳出任何獲得融資的消息。倒是e袋洗在2015年8月宣布獲得了1億美元的B輪融資，成為2015年唯一一家拿到大額融資的上門洗衣公司。
但陸文勇也有自己的困惑，既然e袋洗已經(jīng)拿到上門洗衣市場90%的份額，剩下的增長空間變得非常有限。“再大還能大多少?上門洗衣這個市場增長機會已經(jīng)沒有了。”
2015年初，e袋洗就開始嘗試在其他業(yè)務(wù)上進行突破，先后上線了洗鞋、奢侈品皮具等高端產(chǎn)品的洗護、小e管飯等服務(wù)。B 輪融資到位后，e袋洗又成立共享基金，投了陪爸媽、奶牛媽媽、無憂保姆等創(chuàng)業(yè)公司。而其以小區(qū)為單位的眾包物流項目，目前已有幾萬名兼職配送人員。陸文勇預(yù)計，到2016年，兼職配送人員將達到幾十萬。
泰笛洗滌也在2015年5月推出了送花服務(wù)。姚宗場的說法是，發(fā)現(xiàn)泰笛洗滌的用戶對居家環(huán)境有一定的要求，洗滌用戶轉(zhuǎn)化為綠植用戶的比率非常高。“我們還提供小哥上門修剪插瓶服務(wù)，用戶也很愿意為這個服務(wù)買單。”姚宗場多次在公開演講中提到泰笛洗滌的配送員，稱一些用戶為多見幾次長相帥氣的配送員而多次下單。
對于上門送花，宜花創(chuàng)始人兼CEO榮超對《財經(jīng)天下》周刊說，“有一段時間，全中國都在造汽車——造拖拉機的、造空調(diào)的，都在造，但后來都消失了。他們只看到了市場很大，但并不了解行業(yè)中的本質(zhì)問題。”
2014年8月，榮超參加了黑馬營的路演，成為當時6家參與路演的公司中唯一拿到了天使投資的。2015年12月，宜花宣布完成B輪投資。一年多完成3次融資，在當下十分難得。
不過，宜花投資人、元璟資本創(chuàng)始合伙人王琦認為，宜花并不是一家O2O公司，而是一家供應(yīng)鏈改造公司。
2010年，王琦投資了大眾點評。他說，那個時候并沒有O2O的概念，投資時也只是認為大眾點評是一個廣告平臺，為餐廳做廣告，吸引更多的人到餐廳吃飯。
過去兩三年，王琦看過不同的O2O模式，但一家也沒有投。“因為我看到很多O2O公司并沒有在改變或者說升級原有的整個消費流程，而只是替代。它把原來那些小商家、小的經(jīng)營者趕出了這個市場，拿走了他們的餅。但他們往往以更高成本、更大代價拿了這塊餅。”王琦認為，只是簡單地替代和提效是不能對原有的供應(yīng)鏈做出變革的。而O2O最終還是要改變消費者的體驗，看能否做大原有的蛋糕。
抱團取暖和技術(shù)驅(qū)動
“我們想辦法合作一下吧。”11月22日中午，接受完《財經(jīng)天下》周刊采訪的天天果園CEO王偉在飯桌上遇到了陸文勇。兩人一見面就開始琢磨起合作的事。天天果園在總部上海發(fā)展迅速，但進入北京市場時卻沒有達到王偉的預(yù)期，而e袋洗的總部設(shè)在北京，兩家公司在地域上完全互補。
天天果園已經(jīng)與滴滴、世紀佳緣等公司展開了合作，為這些公司推出了定制橙。但王偉和陸文勇希望雙方能進行更深入的合作，比如網(wǎng)站(App)上互相倒流，天天果園或許可以嘗試把容量小、標準化包裝的產(chǎn)品儲存在e袋洗社區(qū)配送員家的冰箱里。
“這叫做抱團取暖。”王偉自我調(diào)侃道。
抱團取暖已經(jīng)成為了眾多O2O創(chuàng)業(yè)公司的選擇。10月22日，58到家和泰笛宣布達成戰(zhàn)略合作，泰笛的洗滌和綠植兩項業(yè)務(wù)將接入58到家平臺。合作形式包括平臺互補接入、市場促銷、定期活動、線上線下推廣等。
12月15日，億歐網(wǎng)稱其獲得消息，泰笛將全面收購嘟嘟美甲，而泰笛創(chuàng)始人姚宗場也予以默認，并表示一周后會進行披露。隨后，虎嗅網(wǎng)的一篇文章稱，嘟嘟美甲否認了收購的傳言，并稱在2015年8月獲得了B輪融資。
“合并是一定的，但雙方還在爭權(quán)益。”一位知情人士對《財經(jīng)天下》周刊表示，現(xiàn)在泰笛洗滌和嘟嘟美甲的資金都已經(jīng)燒完，有一方的股東表示，如果兩家能夠整合在一起的話，愿意再投一些資金進去。
如果能夠獲得新的融資，至少泰笛洗滌和嘟嘟美甲能夠再撐一段時間，到時市場也許會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機——如果雙方能摸索出合適的商業(yè)模式，找到盈利的途徑，也許可以做一家小而美的公司。
這位知情人表示，嘟嘟美甲在爭取更大的權(quán)益，但泰笛洗滌的優(yōu)勢更大一些——因為在洗衣之外又多講了一個送花的故事。相比之下，嘟嘟美甲形勢更為嚴峻，網(wǎng)上沒有任何關(guān)于其獲得B輪融資的消息。在2015年7月，嘟嘟美甲還被曝出大規(guī)模裁員。
早在2015年5月，河貍家創(chuàng)始人雕爺稱，美業(yè)O2O的窗口期已經(jīng)關(guān)閉，該融資的項目都融資完成，初創(chuàng)的O2O恐怕沒有時間了。
2015年1月，提供男士發(fā)型設(shè)計分享、發(fā)型師預(yù)約服務(wù)的美發(fā)App時尚貓宣布關(guān)閉。這個項目曾拿到經(jīng)緯中國和起源資本的種子天使融資，但A輪融資失敗。3W咖啡創(chuàng)始人許單單做過一個名叫放心美的美發(fā)O2O，天使輪由德迅投資董事長曾李青領(lǐng)投400萬元，不到一年便進入破產(chǎn)流程。
“2014年的(美業(yè))項目做出來的很少，美發(fā)O2O幾乎全軍覆沒了。”億歐網(wǎng)創(chuàng)始人黃淵普認為這是一個行業(yè)的問題。如今，美發(fā)O2O項目的死亡名單上已有一長串名字，包括美姬、美秘、簡部網(wǎng)、大風吹等。
在由極客公園和百度新聞聯(lián)合發(fā)起的奇點·創(chuàng)新者峰會上，嘟嘟美甲創(chuàng)始人王彪曾表示，嘟嘟美甲是技術(shù)公司。服務(wù)行業(yè)的O2O用技術(shù)手段實現(xiàn)服務(wù)資源的標準化，用互聯(lián)網(wǎng)的方式解決信息的不對稱，最終連接消費者和服務(wù)資源。
“快別往自己臉上貼金了。”雕爺表示，說自己是技術(shù)驅(qū)動的美業(yè)O2O平臺是純扯淡，因為任何一個技術(shù)拿得出手的工程師，在市場上每月工資至少需要2萬-3萬元。“我們這種小公司，最貴的就是技術(shù)人才。谷歌擁有什么資產(chǎn)?服務(wù)器每天都在跌價，不就是那些技術(shù)人才嘛。但凡一家公司敢說自己是技術(shù)驅(qū)動的，那才真的是無底洞地燒錢。”
燒錢可以，重要的還是贏利
“最近，總有美業(yè)的人跟我吐槽。他們發(fā)現(xiàn)美業(yè)的利潤都是從醫(yī)療美容行業(yè)來的。”更美創(chuàng)始人兼CEO劉迪對《財經(jīng)天下》周刊說，北京的美容醫(yī)院如果沒在做瘦臉針這樣的項目，而只是做美甲、按摩的話，其實是會虧本的。
在一年前的紅杉O2O分享會上，劉迪表示，“我們算是一個比較慘一點的行業(yè)。首先它是很低頻的行業(yè)，剛才我跟嘟嘟美甲的在溝通，我說你們的消費頻次多少，他說是兩三周一次。我們是兩三個月一次，但占便宜的是我們的消費額，一次價格在一到兩萬元。有些事先難后易，有些事先易后難，我們可能走了比較難的路。”
如今，更美的路看起來確實比許多O2O平臺平坦。2015年7月21日，整形App更美宣布完成數(shù)千萬美元B輪融資，由美國維梧資本領(lǐng)投，紅杉資本跟投。
維梧資本在美國主要投資處于后期研發(fā)階段的醫(yī)藥和醫(yī)療器械企業(yè)，但進入中國市場后卻發(fā)現(xiàn)自己無從下手，因為看不懂中國燒錢的模式，直到看到更美。按照劉迪的預(yù)計，一兩年之后更美基本可以實現(xiàn)贏利。“他們覺得，這個生意至少從財務(wù)角度看是健康的。”
“他們抱怨說最賺錢的一塊都被我們包了，他們想切但又無從下手。”劉迪有些得意，“但這個方向其實是我們選擇了五六年，也就是試錯了五六年才找到的。”
劉迪曾是醫(yī)療健康產(chǎn)品“春雨醫(yī)生”的聯(lián)合創(chuàng)始人，并負責過春雨醫(yī)生的產(chǎn)品、市場以及商務(wù)等工作。
2013年8月，劉迪創(chuàng)建更美前身“完美診所”App，定位是整形行業(yè)的醫(yī)患問答社區(qū)。當時，劉迪的想法是，用戶可以在平臺上向在線醫(yī)生提出有關(guān)整形方面的問題，醫(yī)生結(jié)合上傳圖片來進行分析解答。
春雨醫(yī)生、丁香園等后來的發(fā)展也證明了問答社區(qū)確實是個方向，但劉迪后來認為，這個方向并不適合自己的團隊。
劉迪發(fā)現(xiàn)，變美是許多人的一項持續(xù)需求。這些人并非只需要一款問答工具這么簡單，他們需要的是一個垂直的、能讓陌生用戶分享經(jīng)驗的平臺。2014年2月，更美開始向社交應(yīng)用轉(zhuǎn)型。而完成B輪融資后，更美開始向消費醫(yī)療平臺拓展。劉迪此前在春雨醫(yī)生的經(jīng)驗表明，以醫(yī)療美容為代表的消費醫(yī)療是整個移動醫(yī)療里面變現(xiàn)最容易、交易額最高的垂直領(lǐng)域。
“選擇一個好的行業(yè)是很重要的，不能為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)。如果一件事過去沒人做，或者很多人都沒做起來，就說明這事情不存在機會。”在劉迪看來，很多創(chuàng)業(yè)者為了填坑而填坑，實際上很多坑根本不需要人去填。
一年之前，劉迪還擔心讓用戶去做雙眼皮、瘦臉會不會被接受，這種模式到底能不能成立?，F(xiàn)在，他與美容和化妝品行業(yè)的人士交流發(fā)現(xiàn)，美容的利潤主要來自于兩部分：高端美容院和高端化妝品。
“燒錢可以獲得用戶，但最重要的還是要賺錢。”劉迪說，更美的利潤主要來自于幫助美容機構(gòu)引流。與外賣、美發(fā)美甲等行業(yè)相比，醫(yī)療美容行業(yè)的獲客成本越來越高，客單價也更高。
更美平臺上，幾乎所有機構(gòu)提供服務(wù)的價格都低于線下。劉迪表示，超過六成的用戶都是80后、90后的白領(lǐng)，這給客源老舊的整形醫(yī)院帶來了全新客流。醫(yī)療美容機構(gòu)在搜索引擎或線下做廣告的成本越來越高，更美作為新渠道降低了這些機構(gòu)的營銷成本。“一家O2O公司對于傳統(tǒng)行業(yè)的意義，無非是倒流和提高效率。”
雖然，對于一些細微之處，劉迪心里依然沒底。因為醫(yī)療美容是一個新興市場，更美沒有參考對象。劉迪并不知道自己轉(zhuǎn)換率是高還是低，未來還有多大的空間。但他依然暗暗高興，“兩年前所有人都說我們‘不可能’，一年前他們說的是‘不應(yīng)該’，現(xiàn)在他們改說‘不太好’。我覺得數(shù)據(jù)會說話，我們贏了。”
合并、退出、再創(chuàng)業(yè)
“你要說2015年的大事件，當然是那時候(合并)了，但我覺得比較好玩兒的時刻是開始投放瓜子(二手車)的廣告。我越來越覺得，做企業(yè)最重要的是把握節(jié)奏感。”楊浩涌對《財經(jīng)天下》周刊說道。
2015年4月17日，中國本土市場上兩家最大的生活分類信息網(wǎng)站——58同城和趕集網(wǎng)宣布達成戰(zhàn)略合并協(xié)議。
“如果沒有并購，可能跟58這一仗還在打，我甚至覺得我們有機會贏。”后來，楊浩涌對《財經(jīng)天下》周刊表示。同在2005年成立的58同城和趕集網(wǎng)已經(jīng)你追我趕了10年，雖然沒有率先IPO，但趕集網(wǎng)也不缺現(xiàn)金流。2014年8月12日，其E輪融資總額超過2億美元。
合并是整個2015年的大勢。2月14日，滴滴、快的合并，拉開了O2O垂直領(lǐng)域老大老二“合并同類項”的大幕。4月17日，58同城和趕集網(wǎng)合并。10月8日，美團和大眾點評合并。10月26日，攜程和去哪兒合并……
這也是創(chuàng)業(yè)者和投資人的無奈之舉。
趕集網(wǎng)的投資人、今日資本創(chuàng)始人徐新對楊浩涌說，“一個行業(yè)競爭到最慘烈的程度，一定是第一和第二聯(lián)合起來，這是公律。”對于自己看好的創(chuàng)業(yè)者，徐新的策略通常是“如果錢夠的話我還是會繼續(xù)投”。這也讓其在2014年京東IPO上獲得了超過100倍的回報。
但徐新表示，大部分資本的耐心是有限的，當投資的企業(yè)陷入持續(xù)的燒錢大戰(zhàn)、公司又現(xiàn)金流緊張的話，資本就會撮合雙方合并。“拿不到錢就會死，再這么打下去也是死，是打贏的風險高還是死的風險高?只要坐下來，就有機會談成。”楊浩涌也進行了反思，“兩三個平臺高度競爭的時候，如果前端無法做出差異化，可能兩家公司合并是必然的結(jié)果。”
合并初期，趕集58與所有公司一樣，采用“聯(lián)席CEO”的策略。但快的創(chuàng)始人呂傳偉淡出媒體視野，大眾點評創(chuàng)始人張濤在散伙飯局上與高管抱頭痛哭的事實表明，聯(lián)席CEO不過是為了兩家公司實現(xiàn)整合的權(quán)宜之計。
相較其他合并后退出的CEO，楊浩涌的轉(zhuǎn)身比較從容。
“我們要不也擁抱哭泣一下?”面對58趕集CEO姚勁波玩笑般的提議，楊浩涌表示自己心情很好，哭不出來。
11月25日，整合半年多之后，楊浩涌正式宣布卸任58趕集集團聯(lián)席CEO，出任瓜子二手車CEO。瓜子二手車從58趕集中正式分拆為子公司，以楊浩涌為核心的管理團隊持有瓜子二手車超過50%的股份。
楊浩涌坦言：“一個已經(jīng)占據(jù)八九成市場份額的公司，我覺得不需要兩個CEO。”
楊浩涌以個人投資者身份，向瓜子二手車投了6000萬美元。“這是我最后一次創(chuàng)業(yè)，放更多錢拿到股份是最應(yīng)該的。”他神情輕松，并說做瓜子二手車是自己創(chuàng)業(yè)多年來第一次開始對形勢有預(yù)判。“我有這些錢去投創(chuàng)業(yè)者，為什么不去投自己，最有價值的投資就是投資自己。”
雖然是新市場，但二手車同樣是一片硝煙彌漫的戰(zhàn)場。
在紅杉的2015年CEO年會上，還沒有卸任58趕集CEO的楊浩涌特地跑到二手車組去旁聽。很多創(chuàng)業(yè)者詢問紅杉的投資人，二手車的風口能吹多大。“這取決于瓜子和優(yōu)信的仗會打成什么樣。”紅杉的投資人答道。
過去一年，各二手車平臺先后從廣告開始，發(fā)起市場爭奪戰(zhàn)。
優(yōu)信二手車率先推出一支由11位明星拍攝的電視廣告，花3000萬元購買了第4季《中國好聲音》總決賽60秒的廣告時間，又宣布用1.8億元冠名《奔跑吧，兄弟》第3季網(wǎng)絡(luò)版。
從9月6日開始，瓜子二手車全面投放電視、網(wǎng)絡(luò)視頻、LED、公交視頻、車站以及地鐵等廣告。瓜子曾表示，初期廣告預(yù)算為2億元，未來一年將投入10億元用于市場擴張。楊浩涌的想法是，年底前覆蓋全國60座城市，占領(lǐng)C2C線上80%的市場份額。目前，瓜子二手車差不多每個月都以50%的速度在增長。
“市場變化比我們預(yù)想的要快，對手融資步伐比我們想象的要快。這個大冬天，資本市場在這個領(lǐng)域還是在不停地發(fā)生變化，要花很多錢。明年冬不冬天，這場大戰(zhàn)還是在所難免。”楊浩涌表示，任何一個C和B的組合，在冬天沒來的時候，一大堆公司都已經(jīng)被投了。在這些組合里包括純線上模式、線下模式、線上線下結(jié)合模式。“下面將直接進入PE階段，從明年開始應(yīng)該是巨頭之戰(zhàn)。”
一位投資人對楊浩涌表示，二手車O2O是最后一個巨大的機會了，隨著二手車O2O投資到位，整個風口差不多關(guān)閉了。
現(xiàn)在，楊浩涌每周至少跑一次步。“倒是沒有特別追求一定要半馬、全馬，還得一步步來，全馬有點像敲鐘一樣，沒有那么著急。我每天都在進步，可能有一天自然而然就跑了一個全馬，你也不覺得累。”楊浩涌說，自己骨子里還是創(chuàng)業(yè)者，從0到1去解決問題、廝殺、做之前從來沒有人做過的事情，這樣的過程是更讓他興奮的。
等待死亡，等待春天
“很熱血的一年，很冷血的年關(guān)。”更美CEO劉迪對《財經(jīng)天下》周刊感嘆道。
2015年底，劉迪感覺到更美收到的簡歷質(zhì)量有了明顯提高。11月的倒數(shù)第二周，劉迪面試了8名設(shè)計人員，他們來自8家創(chuàng)業(yè)公司。這8家公司在融資上，包括初創(chuàng)公司、天使輪、A輪、B輪，每一家都在茍延殘喘，苦苦支撐。估值最高的一家已經(jīng)達到2億美元，眼下正在大裁員，9名設(shè)計人員只留下設(shè)計總監(jiān)。
收縮之后再找轉(zhuǎn)型機會，已成為大多數(shù)O2O公司的策略。“留錢過冬，反正賬上有錢就不算死。”劉迪說。
泰笛洗滌CEO姚宗場提到，對泰笛洗滌來說，2012年創(chuàng)業(yè)時，也是市場的寒冬。因為當時沒有O2O的概念，也沒人知道O2O具體應(yīng)該怎么做，所以資本市場上也少有投資O2O創(chuàng)業(yè)的案例。“在這期間，我只做了兩件事，一是提升品質(zhì)，建立自己的市場;二是自建了服務(wù)型物流。所以，泰笛可以在市場熱起來的時候很快受到資本的歡迎。”
這一個冬天，姚宗場認為，正是創(chuàng)業(yè)的時機。
市場上的創(chuàng)業(yè)公司都沒錢燒的時候，創(chuàng)業(yè)者可以重回初心，更冷靜地看待市場，而且招聘成本也在降低。“平常創(chuàng)業(yè)公司招人真是要費一番工夫的，現(xiàn)在，既然你說寒冬要裁人，那我就招人。”
姚宗場的話聽上去底氣十足。然而，e袋洗CEO陸文勇卻認為，市場上，除了e袋洗，其他做洗衣O2O的公司已經(jīng)岌岌可危。而對于更多的創(chuàng)業(yè)公司來說，他們也并不知道春天會在什么時候重新回來，自己又能否堅持到春天來臨的那一刻。不過只要你還在牌桌上，就不算輸。
“O2O是超級依賴資本的行業(yè)。”楊浩涌說，2005年創(chuàng)業(yè)做趕集網(wǎng)的時候，公司的成本主要來自服務(wù)器和帶寬，提供信息的成本則微乎其微，就算把補貼、廣告停了，還是有很大的流量，因為網(wǎng)站提供的是信息。但O2O提供的其實是服務(wù)，一旦停掉補貼，導致訂單下降，就會引起連鎖反應(yīng)。“一旦錢沒了，在線下提供服務(wù)的人員你發(fā)不起工資，然后就開始砍人，開始收縮，融不到錢。最后，公司關(guān)門的時候你什么都沒了。”
由于O2O的一大特點是，訂單的完成成本非常高，導致了資本對創(chuàng)業(yè)公司的乘法效應(yīng)——資本充足的時候，公司的訂單、增量都跑得特別快。而一旦失去資本，公司的業(yè)務(wù)也就歸零。
楊浩涌判斷接下來半年到一年的時間，市場上倒閉的絕大部分公司都是這樣的公司。“我估計，過一段時間，你出去收尸體會收一大堆，只有一個App，其他什么都沒有。”
越來越多投資機構(gòu)表示看不清O2O這個市場。
一名投資人曾表示，只要補貼訂單就會往上漲，再投一大筆錢訂單還會往上漲，也不知道這個漲是健康還是不健康。這種項目他們也不知道投不投，投下去也不知道什么時候是個頭。河貍家的投資人、峰瑞資本創(chuàng)始人李豐此前對《財經(jīng)天下》周刊表示，自己不會再投上門美業(yè)，并直言自己現(xiàn)在也看不懂O2O。
楊浩涌已經(jīng)聽到了一些創(chuàng)業(yè)公司由于沒有融到資金在悄悄關(guān)門的消息。而另一些公司從2015年六七月份后開始收縮業(yè)務(wù)。
一家公司在6月的時候拿到了5000萬美元的融資，隨后的兩個月每個月燒掉1000萬美元。到了8月份，發(fā)現(xiàn)市場風向不對，停止了業(yè)務(wù)擴張，開始練基本功。“七八月踩剎車的公司，有的能扛住，有的扛不住，這些公司會死一批，還有些是收縮成本，收縮城市，打造基本功。”
很多創(chuàng)業(yè)者認為，由“風口”到“寒冬”驟變的局面，責任不僅僅是創(chuàng)業(yè)者的，投資人難辭其咎。寒冬是針對投資者說的，其實資本從來沒有理性過，因為他們不過是市場的追隨者，哪個市場熱起來，他們就一窩蜂地投哪個。楊浩涌也認為，投資人的投資策略助長了創(chuàng)業(yè)公司刷單的現(xiàn)象。“總是找規(guī)模最大的，總覺得投第一名就最安全，第二名覺得我為了追上第一名可以不擇手段。”
雕爺認為，世界杯小組賽比寒冬更能準確形容2015年的O2O格局改變。
“基本上各個垂直領(lǐng)域小組賽打得差不多了。車這件事，小組賽結(jié)束了?，F(xiàn)在剩Uber、滴滴、神州，小組賽排名出來了，去年這時候誰生誰死還不知道呢。外賣這事，去年不知道，今年基本就這樣了。美團、百度、餓了么，能排出一二三名。垂直領(lǐng)域，美業(yè)第一我們，第二沒有。洗衣里面，第一是e袋洗，第二好像也沒有。各個垂直領(lǐng)域小組賽基本打完了，明年就是所謂的淘汰賽了。我懷疑明年不能全打完?，F(xiàn)在大家手里都還有錢呢，用錢來推算，明年燒不完。所以淘汰賽可能要打兩到三年。”
“冬天并不可怕，因為互聯(lián)網(wǎng)的冬天每隔三五年就要來一次，這就是互聯(lián)網(wǎng)周期發(fā)展的規(guī)律。”高榕資本創(chuàng)始人高翔在億歐網(wǎng)主辦的O2O創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新大會上表示。高翔給出了兩點建議：第一是不要扎堆，要開辟新戰(zhàn)場，尤其巨頭邊上衍生出的行業(yè)一定要慎重;第二，不僅要從需求出發(fā)，還要更多考慮從行業(yè)出發(fā)進行延伸。
一些企業(yè)甚至感受到了寒冬帶來的好處。劉迪說投資人開始沉下心來認真看創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)模式了。而雕爺表示，從2015年下半年開始，開心地發(fā)現(xiàn)，不補貼也沒有人搶他的位置了。陸文勇也表示老用戶不用燒錢了。
根據(jù)2000年和2008年的經(jīng)驗判斷，眼下這場“資本寒冬”會持續(xù)半年到一年半。那些錢只夠燒10個月的公司，已經(jīng)在想辦法減少虧損;那些只夠燒三四個月的公司已經(jīng)開始大裁員;而更少現(xiàn)金流的公司，似乎只剩下了關(guān)門一條路。
不過，那些手握大量現(xiàn)金，還能燒兩年甚至更長時間的公司就是足夠安全的嗎?
雖然有大量現(xiàn)金，并且擁有了京東這個合作伙伴，天天果園創(chuàng)始人王偉仍有巨大的威脅感。“即使是蘋果，也不敢說自己10年后還安全，何況這是在中國，都是把一天當一年來過的創(chuàng)業(yè)公司。談什么輕松上岸。”
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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