舊常態(tài)下的產(chǎn)能過剩是因?yàn)樵谂f生產(chǎn)條件下的需求被滿足之后無法再跟上新需求的變化而導(dǎo)致。真實(shí)情況并不是真的供給已經(jīng)過剩，而是新的需求并沒有得到滿足，這本身就是一種錯(cuò)配。
境外中國(guó)游客為了購買更舒適的馬桶刷曝銀聯(lián)卡的事件表明，面對(duì)這種情況我們才提出新常態(tài)下去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、補(bǔ)短板和降成本，同時(shí)供給時(shí)必須運(yùn)用新的手段和金融支持，供給側(cè)改革本就和互聯(lián)網(wǎng)金融存在天然的聯(lián)系，互聯(lián)網(wǎng)金融可以起到促進(jìn)供給側(cè)改革的作用。
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。
中小企業(yè)融資難、融資貴是至今沒辦法破解的世界性難題，但是有辦法緩解。
通過互聯(lián)網(wǎng)金融可以提供新的供給途徑、新的渠道、新的產(chǎn)品、新的制度設(shè)計(jì)。由于國(guó)家在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的需求變化，現(xiàn)在老百姓對(duì)于資金主要需求已變更為如何保值增值，面對(duì)巨量的金融需求傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并沒有適時(shí)的匹配新的金融供給，這時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新帶來了便捷的投資理財(cái)產(chǎn)品和金融渠道提供給老百姓，例如余額寶等產(chǎn)品創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融就是結(jié)構(gòu)性改革實(shí)際的踐行者。
中小企業(yè)融資難，原因在于中小企業(yè)的信用體系不健全，融資渠道有限，企業(yè)主誠信意識(shí)不夠，同時(shí)企業(yè)的管理比較落后，企業(yè)的資產(chǎn)缺乏配置抵押擔(dān)保等。
現(xiàn)在在新的技術(shù)條件的支持下，有可能緩解問題或增加破解手段。比如誠信問題，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的背景下，大數(shù)據(jù)征信的出現(xiàn)使得誠信問題有了新的解決方法;我們建設(shè)的多層次資本市場(chǎng)，尤其是以眾籌作為新的多層次資本市場(chǎng)的底部，使得融資渠道得以改善;對(duì)于企業(yè)管理，在全面互聯(lián)網(wǎng)化之后，賬本管理等等都有一系列的新的技術(shù)支持，例如金蝶、用友軟件、挖財(cái)?shù)瓤梢詭椭∑髽I(yè)主記帳，從而破解了中小企業(yè)過去沒有辦法形成完整帳簿的問題;還有抵押品信貸模式，，通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控，跟蹤實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)了解其信用狀況，信貸不再需要抵押品。
過于曾經(jīng)以小貸公司、擔(dān)保公司為主的民間金融作為破解方式，結(jié)果只能說明國(guó)家政策的出發(fā)點(diǎn)很好，但最后沒能解決問題，其根本在于缺乏技術(shù)手段的支撐。這些年我主要倡導(dǎo)用技術(shù)手段促進(jìn)法律政策落地和市場(chǎng)的透明度彈性的實(shí)現(xiàn)，都需要用技術(shù)手段來促進(jìn)、破解一系列的結(jié)構(gòu)性問題。
全球化的互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在已被污名化，現(xiàn)在出了E租寶事件，一些地方政府不敢談互聯(lián)網(wǎng)金融，其實(shí)大可不必。
對(duì)于無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)，無論是金融科技還是科技金融，其實(shí)都是一個(gè)時(shí)代正在催生一種新的金融服務(wù)形式，一個(gè)新的時(shí)代下產(chǎn)生的新的金融標(biāo)志，只不過我認(rèn)為到目前為止，最佳的表述還是互聯(lián)網(wǎng)金融。過去叫金融互聯(lián)網(wǎng)是指金融機(jī)構(gòu)采用互聯(lián)網(wǎng)的工具和方法，但金融的本質(zhì)沒有改變，只是用這些工具來促進(jìn)發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融是指在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下建設(shè)一種新金融，用技術(shù)手段來改變金融。科技金融并不是用金融來支持科技，而是用科技武裝金融，但并沒有準(zhǔn)確表達(dá)當(dāng)下這個(gè)時(shí)代最核心的特點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)推動(dòng)金融的變化，金融科技更是如此。
20年前美國(guó)就提出了金融科技，用一些技術(shù)手段支持金融發(fā)展，我們到美國(guó)做交流時(shí)發(fā)現(xiàn)美國(guó)找不到一個(gè)合適詞的和我們對(duì)應(yīng)，然后迫不得已用20年前的這個(gè)詞跟我們來重新對(duì)接。2013在美國(guó)的時(shí)候，美國(guó)人說，你們中國(guó)人弄的這些，我們居然不知道怎么和你們對(duì)話!現(xiàn)在用金融科技和我們對(duì)話，其實(shí)還是比我們低一個(gè)層次。
互聯(lián)網(wǎng)金融是跨界融合，特別是到了深度融合階段出現(xiàn)的一個(gè)新鮮事物。原來叫互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候，和金融互聯(lián)網(wǎng)處于不同階段的事物，
互聯(lián)網(wǎng)和金融為什么能融合，有三個(gè)原因：
一、互聯(lián)網(wǎng)和金融的產(chǎn)品的數(shù)字化，特別是貨幣數(shù)字化。
二、跨時(shí)間和跨空間的特點(diǎn)。在金融的設(shè)計(jì)上和互聯(lián)網(wǎng)的設(shè)計(jì)上是共同且暗合的。
三、一系列契約的組合。
金融是一系列的合約組合，只是合約性質(zhì)有時(shí)不一樣，但不管性質(zhì)是否一樣，它是一個(gè)閥鎖，把不同的主體鏈接起來的方式是一致的，所以能夠內(nèi)在的契合，從而形成一個(gè)新生事物。其新特點(diǎn)是去中心化，使資源配置效率更高且更優(yōu)。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融怎樣提供新的服務(wù)和新的供給，有一個(gè)特點(diǎn)是供給創(chuàng)造需求，不僅是需求需要新的供給來滿足。
在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展過程中，過去我們看到的是技術(shù)要滿足原來舊的需求，但是進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)2.0之后，供給、驅(qū)動(dòng)和創(chuàng)新產(chǎn)生新的需求，供給創(chuàng)造了需求，于是產(chǎn)生了P2P、眾籌等新的模式。中國(guó)金融結(jié)構(gòu)造成互聯(lián)網(wǎng)金融從沒有牌照，發(fā)展到在互聯(lián)網(wǎng)2.0時(shí)代的突破——民間金融與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，同時(shí)這個(gè)時(shí)間點(diǎn)中國(guó)提出了互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)從1.0時(shí)代到2.0時(shí)代就是一個(gè)滲透的過程，從2.0到3.0則是溢出的過程。起初技術(shù)產(chǎn)生影響，從而造成社會(huì)影響產(chǎn)業(yè)，最終影響到老百姓生活的過程，這就是互聯(lián)網(wǎng)+金融和金融+互聯(lián)網(wǎng)不同的結(jié)果。
金融+互聯(lián)網(wǎng)是用技術(shù)手段提高金融的效率，但是互聯(lián)網(wǎng)+金融是要在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境、互聯(lián)網(wǎng)資源下創(chuàng)造新的金融，所以新金融與移動(dòng)金融、綠色金融、普惠金融、智慧金融、共享金融、法治金融等會(huì)出現(xiàn)截然不同的特征。
未來的技術(shù)支持，環(huán)境變化會(huì)產(chǎn)生新的金融形勢(shì)，就是為什么不斷有新的名詞出現(xiàn)的原因。
金融科技和中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融能否形成全球性的相互呼應(yīng)和匹配，大家可以看到，美國(guó)主要是技術(shù)市場(chǎng)，而中國(guó)是應(yīng)用市場(chǎng)，由于中國(guó)有巨大的消費(fèi)人口，所以創(chuàng)新的技術(shù)要找到中國(guó)應(yīng)用才能形成一個(gè)大的市場(chǎng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融是全球化的事物，不是簡(jiǎn)單的中國(guó)化，很多人說中國(guó)有互聯(lián)網(wǎng)金融，而為什么美國(guó)沒有，其實(shí)美國(guó)早在互聯(lián)網(wǎng)條件下通過創(chuàng)新，找到了新的金融，只不過沒有中國(guó)這么大的產(chǎn)業(yè)，因?yàn)橹袊?guó)應(yīng)用人口多，過去成就的領(lǐng)域多，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來打造的市場(chǎng)更大。
從過去的利差模式到傭金模式，從資本金約束到資產(chǎn)流動(dòng)的資產(chǎn)證券化，從債權(quán)營(yíng)利模式到股權(quán)營(yíng)利模式搞投貸聯(lián)動(dòng)，線下到線上的獲客模式，從實(shí)物擔(dān)保到大數(shù)據(jù)風(fēng)控，從過去同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)到聯(lián)盟，由于結(jié)構(gòu)技術(shù)已經(jīng)發(fā)生了變化，支持大家在這方面共享。
中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革很重要的點(diǎn)是由于我們的制度框架有問題，怎樣消除二元金融結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新的制度如何跟上?我們提出柔性監(jiān)管、軟法治理。雖然這種辦法還有待進(jìn)一步探討，但是西方人提出的金融沙盒或砂箱的方式也差不多，并不一定人家方式的比我們的更成熟。在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革時(shí)，制度框架的完善和制度設(shè)計(jì)的創(chuàng)新是非常重要的內(nèi)容。
借助互聯(lián)網(wǎng)金融，我們做了一些國(guó)家治理現(xiàn)代化的試驗(yàn)，我覺得具有重大的里程碑意義。特別是在指導(dǎo)意見出臺(tái)之后，從去年7月到今年，一個(gè)又一個(gè)的文件使我們中國(guó)的制度框架已經(jīng)基本成型，而且走在世界最前列。因此我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)成為中國(guó)國(guó)家治理現(xiàn)代化的天，其經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ揭苍S可以移植到整個(gè)國(guó)家，從而幫助我們國(guó)家實(shí)現(xiàn)全面的治理現(xiàn)代化。
互聯(lián)網(wǎng)金融如何助力實(shí)現(xiàn)其他領(lǐng)域的“三去一補(bǔ)一降”？
互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新基于這些新的基礎(chǔ)設(shè)施，新的技術(shù)手段，會(huì)帶來一系列的金融方法和整個(gè)生態(tài)環(huán)境的巨大變化。
很多人把互聯(lián)網(wǎng)僅僅當(dāng)做工具、渠道或者一個(gè)平臺(tái)，這都是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的理解遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的思考方式。
現(xiàn)在是一個(gè)新世界，互聯(lián)網(wǎng)既是基礎(chǔ)設(shè)施也是生存條件、環(huán)境、資源等，需要我們?cè)谶@個(gè)大的環(huán)境下把互聯(lián)網(wǎng)金融和其他各種產(chǎn)業(yè)緊密鏈接起來，共同協(xié)作。特別要運(yùn)用基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等來構(gòu)建中小企業(yè)的壽命周期在各個(gè)層面的問題，而不是融資就是融資，以及企業(yè)管理都可以在大數(shù)據(jù)環(huán)境下進(jìn)行優(yōu)化。
我提出互聯(lián)網(wǎng)條件下要有一體化構(gòu)建的思維，因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施都連在一起，所以大數(shù)據(jù)金融在征信、風(fēng)控和營(yíng)銷條件下才能發(fā)揮更大的價(jià)值。
比如大數(shù)據(jù)助力征信、風(fēng)控和營(yíng)銷一體化，另外可以幫助我們降低成本，特別是有了移動(dòng)支付后，不僅移動(dòng)了資金，還沉淀了數(shù)據(jù)，從而使實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的需求能夠得以呈現(xiàn)并進(jìn)行匹配。有了這些手段就可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化、定制化生產(chǎn)。以前因?yàn)闆]有這個(gè)技術(shù)條件，我們想精準(zhǔn)化服務(wù)也沒有辦法實(shí)現(xiàn)。
互聯(lián)網(wǎng)有一種場(chǎng)景發(fā)現(xiàn)和場(chǎng)景嵌入的功能，就是定位系統(tǒng)。它可以幫助我們實(shí)現(xiàn)，知道用戶在哪里，需求是什么，什么場(chǎng)景下需要金融的支持，從而達(dá)到隨風(fēng)潛入夜，潤(rùn)物細(xì)無聲的嵌入式服務(wù)，而不是讓我們排幾個(gè)小時(shí)的隊(duì)去等待。如果有這種金融服務(wù)，對(duì)我們的效率是極大的提高，從而降低成本，自然可以實(shí)現(xiàn)。再就是去庫存，現(xiàn)在有了去產(chǎn)能和去庫存，有了互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，可以發(fā)現(xiàn)需求在哪里，從而提高供給。
前年在經(jīng)濟(jì)體改會(huì)上我提到互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的新指標(biāo)可以幫助我們減少貨物的運(yùn)行，讓數(shù)據(jù)多跑路，讓貨物少跑路，從而提供了效能。例如現(xiàn)在很多企業(yè)不需要庫存，小米手機(jī)直接把生產(chǎn)廠商的貨運(yùn)到用戶手中，中間不需要零售店也不需要批發(fā)店，這就是大數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)匹配，匹配才是當(dāng)前結(jié)構(gòu)性改革需要實(shí)現(xiàn)的一個(gè)最根本的結(jié)果。我們很多是資源錯(cuò)配，所以才出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的扭曲，現(xiàn)在通過大數(shù)據(jù)可以精準(zhǔn)匹配，去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存得以實(shí)現(xiàn)。
互聯(lián)網(wǎng)+金融助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的方向，反映到最底層的根本動(dòng)力是技術(shù)創(chuàng)新。這是一個(gè)硬殼，必須基于技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)整個(gè)金融和產(chǎn)業(yè)、社會(huì)的發(fā)展，在技術(shù)創(chuàng)新的普惠化條件下，技術(shù)RCT普惠導(dǎo)致數(shù)字化服務(wù)普惠。
當(dāng)下很多人身體進(jìn)入了21世紀(jì)，但是頭腦還停留在20世紀(jì)，這是很可怕的一件事，
現(xiàn)在我們必須堅(jiān)持解放思想，跟上科技進(jìn)步的腳步。雖然他描述的都是真的、正確的，但是已經(jīng)過時(shí)了，供給側(cè)改革根本的就是要用民生需求得以滿足和價(jià)值化。
現(xiàn)在很多需求已經(jīng)出現(xiàn)，但是沒人提供服務(wù)，因?yàn)樾碌墓┙o創(chuàng)造了新的需求，也沒有價(jià)值化，這是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革面臨更深層的問題，我們看不到舊的結(jié)構(gòu)中供給的不足。
如何實(shí)現(xiàn)供給與需求在變化中的適應(yīng)性、靈活性，這就需要一種技術(shù)手段以便能夠更好的實(shí)現(xiàn)資源匹配，真正把市場(chǎng)化、效能最大化。用技術(shù)手段，讓它增加信息透明度和匹配精準(zhǔn)度才能實(shí)現(xiàn)。
過去的市場(chǎng)化總是出現(xiàn)市場(chǎng)失靈，是因?yàn)闆]有大數(shù)據(jù)的支持，現(xiàn)在有了大數(shù)據(jù)的支持，市場(chǎng)失靈可以進(jìn)行逆周期的干預(yù)和調(diào)整，增加的第三只手就是柔性之手——數(shù)據(jù)的柔性之手。過去市場(chǎng)無形之手和政府有形之手，現(xiàn)在增加柔性之手，很多領(lǐng)域出現(xiàn)了柔性制造、柔性設(shè)計(jì)，提高了對(duì)市場(chǎng)和政府過去一放就亂、一管就死解決出路的可能性。
要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，我認(rèn)為制度框架的保障依然還存在很多問題，雖然現(xiàn)在設(shè)計(jì)了互聯(lián)網(wǎng)金融一整套的制度框架，但是最核心的兩個(gè)點(diǎn)沒有解決：
一、數(shù)據(jù)權(quán)益沒有確權(quán)。出現(xiàn)現(xiàn)在每個(gè)人沒安全感，數(shù)據(jù)被別人隨時(shí)隨地偷走。
二、我們國(guó)家的法治化沒有真正的實(shí)現(xiàn)有法必依。我們立了很多法，沒有落到實(shí)處，法律空轉(zhuǎn)的情況非常嚴(yán)重，很多問題不是沒有法律，而是因?yàn)楹芏喾蓻]有被用起來，沒有被激活，要實(shí)現(xiàn)這樣的制度框架，更需要的是能夠讓這些制度發(fā)揮效能，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就能實(shí)現(xiàn)。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
分享到微信 ×
打開微信，點(diǎn)擊底部的“發(fā)現(xiàn)”，
使用“掃一掃”即可將網(wǎng)頁分享至朋友圈。