在互金領(lǐng)域中，消費金融、財富管理等顯然是最高調(diào)的細分領(lǐng)域，始終處于聚光燈下，是資本市場和大眾追逐的熱點。
而在焦點之外，還有一些細分領(lǐng)域雖然尚未受到廣泛關(guān)注，卻不矜不伐、低調(diào)前行，并已打開一片天地，假以時日極有可能成為新的熱點。
互聯(lián)網(wǎng)保險，便是這樣的一個細分領(lǐng)域。雖然其起步稍晚于其它行業(yè)，但是憑借其巨大的市場空間、創(chuàng)新的入場選手等吸引力，逐漸受到越來越多的矚目，并有不少參與者開始嶄露頭角，儼然處于爆發(fā)前夜，只待爆發(fā)一刻，一躍而上。
發(fā)布“愛分析中國互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)估值榜”。
因此，愛分析將重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)中，日后有機會發(fā)展壯大并成為參天大樹的創(chuàng)業(yè)平臺，同時結(jié)合近期調(diào)研，
此次榜單共有25家企業(yè)上榜，總估值577.8億元，平均估值約為23.1億元，中位數(shù)為6億元。
同時，本文將結(jié)合榜單，分析現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r。
行業(yè)整體處于初顯鋒芒階段
與互金中其它發(fā)展比較成熟的細分領(lǐng)域相比，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)目前尚處于初步發(fā)展階段，業(yè)務(wù)模式仍在逐步完善，市場熱度還在不斷提升。
一方面，互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)的整體估值遠低于其它行業(yè)，
此次榜單中共入榜25家企業(yè)，總估值577.8億元，平均估值約為23.1億元，達到50億元以上估值僅有兩家。
達到50億元以上估值的企業(yè)為8家。
而在愛分析前期發(fā)布的財富管理估值榜中，共入榜40家企業(yè)，總體估值將近3,000億元，平均估值約為75億元，
另一方面，從融資情況上看，互聯(lián)網(wǎng)保險尚未受到資本市場的廣泛關(guān)注。
目前該領(lǐng)域僅有1家獲得C輪融資，有4家進入B輪，大部分還處在A輪和天使輪階段。
因此，從估值表現(xiàn)、融資情況便可看出，與財富管理、消費金融等其它火熱的行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域尚處于初顯鋒芒階段。
而相比較傳統(tǒng)保險行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)保險的保費定價一般都很低，那么就需要用戶高頻次購買才能擴大收入規(guī)模，然而目前仍處于低頻的狀態(tài)。同時，互聯(lián)網(wǎng)保險在險種開發(fā)方面，仍需要更多的創(chuàng)新，才能覆蓋更廣泛的市場需求。
“狀元”眾安保險表現(xiàn)未達預(yù)期
此次榜單的“狀元”
——眾安保險成立于2013年11月，作為中國第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，“首家”、“三馬”等標(biāo)簽，注定眾安從誕生之日起，便備受關(guān)注和期待。
，眾安保險在去年完成57.75億元的首輪融資后，整體估值達到約500億元。
同時但是，觀察近幾年眾安的發(fā)展，其整體發(fā)展?fàn)顩r似乎并未達到預(yù)期。
因此，綜合考慮眾安整體發(fā)展增速緩慢，車險業(yè)務(wù)也尚未打開局面，此次榜單將其估值下調(diào)至298億元。
首先，保費收入增長緩慢。
據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2016年1-10月，眾安保險原保險保費收入為25.93億元。而自今年5月開始，眾安每月保費收入便固定在約3億元，并無太明顯的增長。
假設(shè)按照此增速，可預(yù)估其2016年全年保費收入約為32億元，那么相比2015年，同比增速約為41%，遠低于同比2014年185%的增速。
其次，車險業(yè)務(wù)收效甚微。
車險一直是財產(chǎn)險領(lǐng)域的重頭戲，眾安也毫無例外，不僅將車險納入其未來發(fā)展藍圖中，還與中國平安合作推出“保骉車險”，布局車險領(lǐng)域。
但是從眾安保費收入結(jié)構(gòu)來看，收入大部分仍來自于意外險、保證險、健康險等險種，車險尚占據(jù)小部分規(guī)模，當(dāng)然這與中國平安收取大部分比例的保費有一定關(guān)系，但總體而言，眾安尚未真正打開車險的局面。
精準(zhǔn)定位，尋求突圍之道
此次榜單按照入榜企業(yè)的業(yè)務(wù)和定位分類，可細分為持牌、渠道、車險、團險、健康險、旅游險和互助險等類別。
2015年互聯(lián)網(wǎng)保費收入高達2,234億元，滲透率為9.2%，其中，人身險保費收入約為1,466億元，財險保費收入約為768億元，低滲透率恰恰反映了互聯(lián)網(wǎng)保險蘊藏著巨大的發(fā)展空間。
據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，
正是在巨大潛力誘惑之下，傳統(tǒng)保險公司也在近幾年，紛紛開始開拓互聯(lián)網(wǎng)渠道，尋求新的市場空間。據(jù)清華保險研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，已開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的保險公司達到96家，表明超過65%的傳統(tǒng)保險公司已“觸網(wǎng)”。
傳統(tǒng)保險行業(yè)巨頭林立，發(fā)展成熟，
而這次入榜的互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)大多為創(chuàng)業(yè)平臺，在傳統(tǒng)巨頭的壓力之下，這些
目標(biāo)用戶上，
既有專注于個人用戶的保險平臺，也有平臺將用戶定位為B端用戶;
發(fā)展方向上，
既有定位于第三方銷售渠道的，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺建立新的銷售渠道，也有與保險公司進行合作，創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)和模式的平臺;
主營業(yè)務(wù)上，
多為聚焦于某類險種上，大多數(shù)平臺集中在健康險和車險兩大險種上，除此之外，還有互助險、旅游險、氣象險等創(chuàng)新險種。
總之，這些創(chuàng)業(yè)平臺正是憑借找準(zhǔn)自己的方向和定位，形成自己的獨特優(yōu)勢，以此從傳統(tǒng)巨頭手中分得一杯羹。
車險、健康險廣受創(chuàng)業(yè)者青睞
具體按照險種分析不同的賽道，在目前互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)中，車險、健康險等是最受關(guān)注的險種。
車險是此次入榜最多的一個險種，共有5家互聯(lián)網(wǎng)車險平臺上榜。而在整個互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域中，車險確實受到各路玩家的青睞，不僅阿里、平安、騰訊等巨頭紛紛入場，還涌現(xiàn)眾多創(chuàng)業(yè)平臺。
究其原因，一是因為車險產(chǎn)品相對比較標(biāo)準(zhǔn)化，更適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)化;二是車險一向是財產(chǎn)險公司的主力業(yè)務(wù)，貢獻保費占比約為70%，是擴展規(guī)模的利器;三是傳統(tǒng)車險模式難以滿足消費者需求，利用互聯(lián)網(wǎng)更能迎合消費者。
除車險以外，健康險也是一個廣受青睞的險種，此次共有3家互聯(lián)網(wǎng)健康險平臺上榜。需求上，隨著大眾對于健康關(guān)注和需求的提升，健康險的市場需求變得越來越旺盛;市場上，2015年商業(yè)健康險在人身保險中占比僅為14.8%，還有很大的市場空間等待被填補。
而大多專注于健康險的創(chuàng)業(yè)平臺，傾向采取各種創(chuàng)新措施改變傳統(tǒng)模式：一是關(guān)注碎片化的場景和需求，進行精準(zhǔn)營銷;二是將用戶需求前置，基于用戶需求設(shè)計和銷售產(chǎn)品;三是利用互聯(lián)網(wǎng)進行個性化定價，省去線下代理環(huán)節(jié)，節(jié)省運營成本。
除車險、健康險之外，還有旅游險、互助險等創(chuàng)新險種，并各有一家代表平臺上榜。攜程保險可謂旅游險中的典型代表，此前其主要依托自身強大的流量優(yōu)勢，在內(nèi)部場景中與保險公司合作，銷售旅游險產(chǎn)品，而攜程收取大部分比例的保費收入。
同時，今年2月，攜程還宣布將聯(lián)合去哪兒推出保險戰(zhàn)略平臺，正式進軍互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)，日后依托其完整的產(chǎn)業(yè)鏈，極有可能成為該領(lǐng)域一個強勁的選手。
此次互助險僅水滴互助一家平臺入榜，雖然目前開展網(wǎng)絡(luò)互助保險的平臺不在少數(shù)，但由于互助保險商業(yè)模式還未得到有效驗證，因此榜單中只選取了一家具有代表性的平臺。
巨頭已在路上，或迎來爆發(fā)前夜
除傳統(tǒng)保險巨頭、創(chuàng)業(yè)平臺之外，各個領(lǐng)域的巨頭們也已紛紛瞄上這塊大蛋糕，或已趕赴入場，或在來的路上。
首先是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，
螞蟻金服繼眾安保險后，又收購國泰產(chǎn)險，同時還聯(lián)合中國太平、太平人壽等公司成立阿里健康保險;蘇寧也將聯(lián)合衛(wèi)寧健康等成立金誠保險;百度也和安聯(lián)保險等成立百安保險;還有京東、樂視、騰訊等等，紛紛開拓互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。
其次是傳統(tǒng)巨頭們，
中國移動、中國郵政、前海金控、居然之家等各個領(lǐng)域的巨頭們，也開始涉足該領(lǐng)域，和泰人壽、招商局仁和財險、招商局仁和壽險、前海再保險等等，都已獲批成立。
再次是牌照加持的平臺，
例如匯友建工、眾惠財產(chǎn)、信美人壽是今年6月首批獲得批籌的相互保險組織，保險覆蓋面、滲透度必將進一步擴大。
同時，這些巨頭成立的平臺，或已獲得批準(zhǔn)，或正在申請牌照中，由此也可看出，牌照必然成為互聯(lián)網(wǎng)保險的基礎(chǔ)門檻，未來持牌的“正規(guī)軍”比例也會越來越高。
總之，巨頭們的紛紛入場，不僅意味著互聯(lián)網(wǎng)保險這個領(lǐng)域確實蘊藏著巨大的機會，也預(yù)示著當(dāng)他們正式入局之后，這片領(lǐng)域便會被攪動起來，或真正迎來爆發(fā)前夜，成為下一個風(fēng)口。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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