知情人士表示，“清華系”與“雷軍系”的爭(zhēng)奪戰(zhàn)恐怕才剛剛開始
看似波瀾不驚的資本市場(chǎng)，背后往往暗藏波濤。一直在“云端”的中概股世紀(jì)互聯(lián)，剛剛邁出私有化的步伐，隨后財(cái)團(tuán)內(nèi)部就上演派系之爭(zhēng)。
2015年6月10日，世紀(jì)互聯(lián)宣布公司董事會(huì)經(jīng)收到董事長(zhǎng)陳升、金山軟件和紫光國(guó)際聯(lián)合發(fā)出非約束性私有化要約。此時(shí)，金山軟件及其背后的“雷軍系”半年之前剛剛?cè)刖?，更值得注意的是，在世紀(jì)互聯(lián)私有化中，“雷軍系”首次亮相就成為第一大股東。
另一方面，自世紀(jì)互聯(lián)宣布私有化至今已有半年之久，公司卻遲遲沒有下一步動(dòng)作。有不愿具名的知情人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，在這個(gè)過程中，世紀(jì)互聯(lián)創(chuàng)始人陳升已經(jīng)聯(lián)合”清華系“大師兄——紫光國(guó)際董事長(zhǎng)趙偉國(guó)，打響了股權(quán)”保衛(wèi)戰(zhàn)“。
那么，“清華系”趙偉國(guó)是否計(jì)劃將“雷軍系”擠出局?
“雷軍系”入局
2015年6月10日，世紀(jì)互聯(lián)宣布公司董事會(huì)已經(jīng)收到董事長(zhǎng)陳升、金山軟件和紫光國(guó)際聯(lián)合發(fā)出非約束性私有化要約。在參與此次私有化的買方財(cái)團(tuán)中，金山軟件及其背后的“雷軍系”一直備受關(guān)注。
“其實(shí)，最初陳升并沒想過要引入雷軍系，但是在謀求私有化的過程中，世紀(jì)互聯(lián)遭到做空機(jī)構(gòu)Trinity Research Group(以下簡(jiǎn)稱TRG)阻擊，股價(jià)極速跳水，原本預(yù)計(jì)發(fā)行的公司債也因此泡湯，世紀(jì)互聯(lián)元?dú)獯髠９矩?cái)務(wù)吃緊，直接影響了即將展開的私有化計(jì)劃， 致使陳升不得不引入‘雷軍系’，緩解暫時(shí)的財(cái)務(wù)壓力。”一位不愿具名的知情人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。
實(shí)際上，與大多數(shù)中概股一樣，世紀(jì)互聯(lián)在美股的日子也不好過。2014年9月份，世紀(jì)互聯(lián)遭到美國(guó)研究機(jī)構(gòu)TRG做空。彼時(shí)，TRG發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)121頁(yè)的報(bào)告，指責(zé)世紀(jì)互聯(lián)財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致在隨后一周左右的時(shí)間里，世紀(jì)互聯(lián)股價(jià)暴跌了27%左右。
時(shí)隔兩個(gè)月，世紀(jì)互聯(lián)倉(cāng)促增發(fā)，獲得2.96億美元周轉(zhuǎn)資金，同時(shí)也引入了虎視眈眈的“雷軍系”。2014年11月份，世紀(jì)互聯(lián)發(fā)布定增預(yù)案稱，公司擬以18美元/ADS的價(jià)格，向金山集團(tuán)、小米投資和淡馬錫三方定向增發(fā)公司股票。
其中，金山出資1.72億美元，認(rèn)購(gòu)公司A類股3910萬(wàn)股、B類股1830萬(wàn)股;小米出資5000萬(wàn)美元，認(rèn)購(gòu)公司A類股614萬(wàn)股、B類股約 1052萬(wàn)股;淡馬錫出資7400萬(wàn)美元，認(rèn)購(gòu)公司A類股約2467萬(wàn)股。交易完成后，金山持有公司11.6%的股權(quán)，獲得19.9%的投票權(quán);小米持有 公司3.4%的股權(quán)，并獲得10%的投票權(quán);淡馬錫持有公司13.1%的股權(quán)，獲得5.8%的投票權(quán)(世紀(jì)互聯(lián)的A類股1股擁有1張投票權(quán)，B類股1股擁 有10張投票權(quán))。
值得注意的是，金山軟件公司董事長(zhǎng)、小米科技CEO均為焦點(diǎn)人物雷軍。
2015年6月10日，世紀(jì)互聯(lián)宣布私有化決議，而在買方財(cái)團(tuán)的名單中，金山軟件也赫然在列。此時(shí)，據(jù)上次增發(fā)僅過了半年的時(shí)間，在這段時(shí)間里，私有化財(cái)團(tuán)中的“雷軍系”也正式浮出水面。
“當(dāng)初引入‘雷軍系’，本就是陳升不情不愿的無(wú)奈之舉，雷軍一方也‘趁火打劫’，拿下了公司15%的股權(quán)，甚至超過了陳升的11%，一舉取代了 Esta Investments Pte Ltd。成為公司最大股東，陳升擔(dān)心雷軍系的野心不止于此。”上述知情人士告訴記者，此時(shí)，陳升內(nèi)心不安且不甘，“況且，世紀(jì)互聯(lián)業(yè)績(jī)一向不錯(cuò)，陳升也為 回歸A股謀劃了許久，不料TGR橫空殺出，辛苦奔波那么久，眼看為雷軍系做了‘嫁衣裳’。”
而對(duì)于上述情況，記者也采訪了小米公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)方表示不予置評(píng)。
“清華系”截胡
當(dāng)然，對(duì)于突然坐大的“雷軍系”，陳升也留有“后招”。
在世紀(jì)互聯(lián)私有化時(shí)，陳升引入紫光國(guó)際，本身就有制衡“雷軍系”的考慮。上述知情人士表示，“陳升出身清華，而紫光國(guó)際是清華控股，其董事長(zhǎng)趙偉國(guó)也是立場(chǎng)鮮明的‘清華系’。這種天然的‘師門’關(guān)系，本身就是一種派系劃分”。
公開資料顯示，紫光集團(tuán)是清華控股有限公司旗下的大型骨干企業(yè)之一，其前身是清華大學(xué)于1993年成立的清華紫光，當(dāng)時(shí)是基于大學(xué)應(yīng)該獨(dú)立賺取運(yùn)營(yíng) 預(yù)算的政策而設(shè)立的。公司利用清華大學(xué)擅長(zhǎng)理工科的特點(diǎn)，主要面向高科技領(lǐng)域投資。綜觀紫光的發(fā)展歷史，它的產(chǎn)品除了面向最終用戶的掃描儀、計(jì)算機(jī)、閃存 盤、光盤等，還有軟件和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，以及面向餐飲、交通等行業(yè)的解決方案。
作為清華系的“大師兄”，紫光近年來大舉并購(gòu)，一直被外界解讀為“不差錢”。2013年，紫光先后以17. 8億美元、9.07億美元私有化了全球第三和第四大手機(jī)芯片商展訊與銳迪科;2014年，紫光又以25億美元的價(jià)格收購(gòu)惠普公司旗下新華三公司51%的股 權(quán)，成為該公司的控股股東。
2015年以來，紫光更是開啟大手筆“買買買”的模式，6月份，除了參與世紀(jì)互聯(lián)私有化，公司還以1.24億美元入主了中概股500彩票網(wǎng);10月 份，公司以1億美元的首輪投資入股移動(dòng)操作系統(tǒng)創(chuàng)業(yè)公司Acadine。此外，紫光在中國(guó)臺(tái)灣也是一擲千金，幾乎橫掃了中國(guó)臺(tái)灣的集成電路行業(yè)。2015 年9月份，公司宣布斥資38億美元入股西部數(shù)據(jù)，成為西部數(shù)據(jù)第一大股東;10月份，公司宣布出資6億美元收購(gòu)力成科技約25%的股份，成為這家內(nèi)存封測(cè) 廠商最大股東。
在這樣的大背景下，2015年9月24日，紫光、微軟、世紀(jì)互聯(lián)簽署戰(zhàn)略協(xié)議。彼時(shí)，業(yè)內(nèi)傳言“不差錢”的紫光將全盤接手世紀(jì)互聯(lián)。
實(shí)際上，今年1月份，趙偉國(guó)在接受媒體采訪時(shí)也曾表示，2016年將主導(dǎo)世紀(jì)互聯(lián)完成私有化。
“一旦由紫光主導(dǎo)世紀(jì)互聯(lián)私有化，金山、淡馬錫，甚至現(xiàn)有的公司管理層，都可能會(huì)退出一部分股權(quán)，‘土豪’紫光很有可能會(huì)高價(jià)收購(gòu)這些人手中的股 權(quán)。”上述知情人士表示，一方面，上述股東的發(fā)行價(jià)均在20美元/ADS左右，以現(xiàn)在公布的私有化價(jià)格收購(gòu)，相當(dāng)于略高于上述股東發(fā)行價(jià);另一方面，紫光 也需要大量股票而穩(wěn)固自己在世紀(jì)互聯(lián)的實(shí)際控制人的地位。
與此同時(shí)，記者注意到，2015年11月份，紫光發(fā)行價(jià)值8億美元的公司債，“這很有可能就是紫光為收購(gòu)世紀(jì)互聯(lián)準(zhǔn)備的‘彈藥’，一旦紫光主導(dǎo)收購(gòu)事宜，那就相當(dāng)于雷軍系被截胡了。”一位不愿具名的券商分析師表示。
就上述問題，記者分別采訪了世紀(jì)互聯(lián)創(chuàng)始人陳升與紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)。對(duì)此，趙偉國(guó)表示“因?yàn)檫@些問題涉及到上市公司，有關(guān)信息披露必須遵守規(guī)則，目前尚無(wú)法回答”;而截至1月26日記者截稿，陳升依然沒有回復(fù)。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
分享到微信 ×
打開微信，點(diǎn)擊底部的“發(fā)現(xiàn)”，
使用“掃一掃”即可將網(wǎng)頁(yè)分享至朋友圈。