“上半年拼補貼誰更高，下半年比裁員誰更快。”
進入9月份，一份O2O死亡名單流傳于微信圈，O2O創(chuàng)業(yè)風(fēng)光背后是“尸橫遍野”的現(xiàn)狀。有些企業(yè)雖未倒下，但也頻頻傳出裁員、收縮的消息。像一畝田、蘭亭集勢等先后宣布大裁員，而創(chuàng)辦僅6個月的定制班車服務(wù)商考拉班車于9月11日正式停運。隨著資本關(guān)緊大門，一直依賴燒錢的O2O企業(yè)沒有了真金白銀的助推，也開始陷入“巧婦難為無米之炊”的窘境。據(jù)IT桔子統(tǒng)計，今年上半年只有四分之一左右的O2O項目能拿到B輪融資，絕大多數(shù)的O2O創(chuàng)業(yè)項目很可能餓死在B輪之前。
預(yù)示著資本的寒冬？還是O2O行業(yè)的冰凍期？
在過去的一年里，外賣、水果、超市、便利店，包括送貨上門等等產(chǎn)業(yè)鏈一條線上的公司，拿到一千萬美元以上的公司豈止50家。但每天都有O2O創(chuàng)業(yè)公司獲得融資，也有O2O項目中止、倒下。
梳理上述“死亡名單”也可發(fā)現(xiàn)，這些已經(jīng)落花流水春去也的O2O創(chuàng)業(yè)企業(yè)合計超過千家，共涉及醫(yī)療、美業(yè)、房產(chǎn)、汽車、教育、餐飲等16個領(lǐng)域。無論它們是基于時差選行業(yè)、基于痛點做產(chǎn)品、基于內(nèi)容做傳播、基于速度做勢能，還是有選擇地規(guī)避平臺黑洞，雖然都開創(chuàng)了企業(yè)發(fā)展的新商業(yè)模式或者工具，但似乎都缺乏核心競爭力。大多靠近乎瘋狂的燒錢補貼來維持用戶量，燒出來的也只是“偽需求”。
有數(shù)據(jù)顯示，2014年拿到A輪投資的企業(yè)高達846家，而拿到B輪的企業(yè)數(shù)量驟降至225家，C輪寥寥無幾。圍繞引發(fā)這波倒閉潮的根本原因，行業(yè)掀起了一場大討論：這一波凍死潮，究竟預(yù)示著資本的寒冬?還是O2O行業(yè)的冰凍期?
O2O研究機構(gòu)創(chuàng)始人黃淵普表示，資本寒冬不但真的來了，而且可能比我們想象的還要嚴(yán)重。根據(jù)他的觀察，目前的二級市場，無論是A股還是美股，無論是新三板還是戰(zhàn)略新興板，退出渠道都不理想。二級市場低迷，VC募資受影響，投到一級市場的資金就會變少，創(chuàng)業(yè)公司獲得投資的機會也就跟著變小。
但同時，他還指出，資本寒冬只是相對市場高位的一種狀態(tài)。上千家O2O公司獲得融資，死掉一些是正常的優(yōu)勝劣汰，不必過度解讀，其它領(lǐng)域其實也如此。以電商為例，2010-2011年數(shù)百家垂直電商獲得融資，2013年后真正剩下的沒有幾家，但這不妨礙有實力的玩家如唯品會、聚美優(yōu)品等成功上市。相較而言，O2O項目比電商存活率要高;即便二級市場不好，O2O公司還可以入贅BAT等巨頭。據(jù)統(tǒng)計，獲得BAT等巨頭投資的O2O創(chuàng)業(yè)公司超過了100家。另外，在國際資本方面，不少大基金和大VC有在寒冬加大投資力度的習(xí)慣。
黃淵普強調(diào)說，無論各方如何批評O2O,但大家都有的共識是：大量的O2O公司將成為先烈，但市場和用戶已經(jīng)被培育，新進者的成本反而會降低;線上線下融合已經(jīng)是現(xiàn)實，產(chǎn)業(yè)和消費升級勢在必行，O2O行業(yè)領(lǐng)域依然前景光明。
前阿里集團CTO、現(xiàn)風(fēng)和投資管理公司創(chuàng)始合伙人吳炯說，如果用一年四季來形容資本市場，可能沒秋天和春天。直接從夏天到冬天，只需要3到5個月。而從冬天到夏天卻會很長。
還有投行人士稱，這輪資本寒冬打亂了原來那種企業(yè)燒錢鏈條。若資本寒冬持續(xù)1年，很多大幅燒錢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可能會難以為繼，或者倒閉，或者裁員，也或者是被其他企業(yè)給并購掉。
互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的成功在于顛覆 中國90%的O2O值得商榷
另一方面，也有不少VC認(rèn)為，不管資本是否寒冬，O2O的寒冬是真的要來了。像功夫熊、嘟嘟美甲、白鷺美這幾家公司一樣，不少上線時頗有點小名氣的O2O,融資都停留在A輪甚至之前。除了資金問題外，他們本身都有不少問題存在，主要有兩大類。
其一是公開的單量虛高，即近期頗多爭論的O2O服務(wù)數(shù)據(jù)造假問題，背后是因為單量不夠，這也側(cè)面反映了不少按摩師、美甲師、美容師哭訴收入下降、要自己拉單的，平臺實際單量并不足夠。另一種是早期為挖人高薪高福利，基本忽略公司負(fù)擔(dān)能力，例如白鷺美之前是以美容師待遇好在業(yè)內(nèi)著稱，但很多人之前就分析過，這種情況不可持續(xù)。
“絕大多數(shù)的O2O都是偽命題。”創(chuàng)大創(chuàng)始人兼董事長許洪波直言，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的成功是以毀滅一個行業(yè)的代價來換出一家公司，滴滴快的和Uber的本質(zhì)是要把出租車運營公司這個行業(yè)顛覆，“不過絕大多數(shù)O2O項目例如廚師上門、按摩師上門等，這是毀掉一個家庭主婦的行業(yè)，但家庭主婦是行業(yè)嗎?
賽富合伙人羊東也認(rèn)為中國90%的O2O事業(yè)都值得商榷。比如對優(yōu)秀的醫(yī)生而言，坐在醫(yī)院等患者排隊就診最有效率，而不是上門就診服務(wù)。“再比如，很多人要求所得的商品既便宜、靠譜，又能送到家，還得個性化，形成所謂柔性供應(yīng)鏈。我覺得這事是不靠譜的。工廠肯定會優(yōu)先給大品牌提供服務(wù)。”
在日前舉行的O2O創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新大會上，河貍家創(chuàng)始人雕爺接受記者采訪時就表示，企業(yè)需要的客人不是靠瘋狂補貼得來的，而是真真正正對這個需求有一定消費能力的，應(yīng)該選擇有真實需求的垂直領(lǐng)域為土壤，挖掘“真實需求”黏合用戶，滿足需求的同時提升服務(wù)質(zhì)量、提高口碑。“很多電商收回成本的時間是6個月，對于很多首次購買的用戶肯定是虧錢的，多次之后才能收回成本甚至賺錢。但像婚慶O2O,你總不可能等別人結(jié)婚幾次之后才把首次的用戶獲取成本賺回來。”雕爺認(rèn)為，O2O補貼的作用就是，拼命打開消費頻次，頻次打不開注定走不遠(yuǎn)。
趕集網(wǎng)CEO楊浩涌也表示，不管做什么樣的業(yè)務(wù)，基本的標(biāo)準(zhǔn)和打法是通過地推和補貼迅速聚集單量，“因為投資者只看訂單量，你比對手大兩倍，就能做更大的訂單量，然后拿更多的錢。所以所有企業(yè)者拼命、不停地融資，但是有一些公司在互聯(lián)網(wǎng)寒冬時發(fā)現(xiàn)投資人不看重這個，如果你的補貼每個月幾百萬、上千萬地?zé)唵危顿Y人很快就不會再給你投錢了。”
現(xiàn)狀 那些已陷入漩渦的O2O
據(jù)媒體報道，社區(qū)001從6月開始公司一直拖欠員工工資，而且也沒有任何負(fù)責(zé)人公開說明情況，很多配送員已停止工作，官網(wǎng)上慈云寺、中關(guān)村等多個熱門商圈均顯示“該商戶已關(guān)閉”。社區(qū)001注冊公司為北京家捷電子商務(wù)有限公司，2012年2月由薛蠻子、搜房網(wǎng)原總裁邵元元以及馬來西亞籍華人杜國強三人聯(lián)合創(chuàng)辦，是一個本地社區(qū)提供在線購物及配送的服務(wù)網(wǎng)站。截至2014年10月已經(jīng)獲得三輪投資，A輪、B輪融資額均在億元以上。
據(jù)媒體報道，58到家上海站出現(xiàn)集體解約，目前僅在維權(quán)的美甲師就有30多人，現(xiàn)正在準(zhǔn)備打官司。另據(jù)行業(yè)人士爆料，大約兩個月前，北京站的六七百名美甲師，也裁員了300多人，另外還包括部分管理人員。這么算下來，對美甲師的裁員比例達到了接近40%。傳出類似傳聞的還有嘟嘟美甲。
上門推拿O2O平臺“功夫熊”剛剛經(jīng)歷了一場討債風(fēng)波，數(shù)名技師拉起橫幅，上書“‘功夫熊’還我血汗錢”，向“功夫熊”討債。此后又有消息稱，“功夫熊”融資失敗，或?qū)⒌归]。雖然“功夫熊”官方回應(yīng)稱，拉橫幅技師因不滿補貼被取消而鬧事，但也承認(rèn)B輪融資確實還沒完成，并且正在進行業(yè)務(wù)調(diào)整。
近期陸續(xù)有白鷺美的美容師聲稱被解聘，據(jù)坊間所傳，白鷺美的裁員涉及將近50%的人員，包括美容師和部分管理人員。而在此之前，白鷺美以工資高、福利好在美業(yè)O2O圈子里頗為有名。
據(jù)媒體披露，美團最新一輪融資已進展到后期，總體融資額15億—20億美元之間，該輪融資過后，美團估值將超百億美元;但另一方面，也有消息稱，美團估值從150億美元下降至100億美元。
有O2O行業(yè)媒體稱，今年6月份以來投資機構(gòu)主動毀約的比例在大幅增高，即便簽訂了最終協(xié)議，打款上也比之前要慢。這不僅僅包括一些小機構(gòu)，很多耳熟能詳?shù)拇骎C也是如此。
觀點 如何避免在寒冬中死去
不管是資本的寒冬，還是行業(yè)的寒冬，活下去已經(jīng)成為O2O創(chuàng)投界上下當(dāng)前的心愿，各方也群策群力，給出了在寒冬期繼續(xù)生存、守候行業(yè)春天的建議。
創(chuàng)大創(chuàng)始人兼董事長許洪波
成功者一定是“異類”
去年以來，我收到大量滴滴模式、餓了么模式的O2O創(chuàng)業(yè)計劃書，你會發(fā)現(xiàn)這個項目的同質(zhì)化非常非常嚴(yán)重。但真正的成功者一定要是個異類，如果大家都去賣水，我也賣水，那這東西玩不了。我去分析了雷軍成功的秘密，我發(fā)現(xiàn)雷軍做到的最大價值是小米粉絲，手機生產(chǎn)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)沒有任何技術(shù)門檻，但小米通過店里迅速建立起小米粉絲的黏性品牌傳播，從而打破了傳統(tǒng)手機的銷售體系渠道，這就是小米的特點所在。
趕集網(wǎng)CEO楊浩涌
早備錢糧，時刻準(zhǔn)備過冬
規(guī)模決定一切的O2O領(lǐng)域，早備錢糧，時刻準(zhǔn)備過冬，估值與出讓股份不是最關(guān)鍵的;寒冬季，O2O企業(yè)沒錢熬不過6個月，錢不到賬，一切都是扯淡;O2O的規(guī)律是降低行業(yè)的交易成本，還有提高行業(yè)的交易效率;O2O創(chuàng)業(yè)者需要關(guān)注的——企業(yè)BMi健康指數(shù)，用戶購買成本、用戶留存、用戶產(chǎn)值。
億歐網(wǎng)創(chuàng)始人黃淵普
回歸線下，加強對線下資源的把控
別太在乎估值，盡快融資，儲備15個月的資金。如果拿錢，不要僅僅想著目前市場上的純VC,線上的BAT等巨頭、線下的大型商業(yè)企業(yè)可能是更好的選擇。停止不能追蹤效果的廣告投放，回歸做生意賺錢的打法，對于大幅虧損的業(yè)務(wù)及時做調(diào)整;做好內(nèi)部動員，該裁員就裁員。另外，O2O創(chuàng)業(yè)需要回歸線下，加強對線下資源的把控，比如簽一個景區(qū)的獨家代理，往往比有多少APP下載量更重要。
高榕資本創(chuàng)始合伙人高翔
已經(jīng)融了很多錢的行業(yè)不能再進
第一，已經(jīng)融了很多錢的行業(yè)不能進，過去一年里面投的最多的是生活服務(wù)類和互聯(lián)網(wǎng)金融等，包括外賣、水果等這些，這樣的行業(yè)再去做你需要非常強的能力和創(chuàng)新才可以把這么多的公司都給干掉。第二，大公司邊上的行業(yè)慎重進入，大公司盯上的行業(yè)你要去顛覆他，需要花出更大的代價。第三，需要很多錢才可以撬動的行業(yè)不要進，比如房地產(chǎn)，這些需要很多錢的行業(yè)，到了資本寒冬的時候，你很難去把握資本的節(jié)奏。
真順基金創(chuàng)始合伙人孔毅
O2O和B2B結(jié)合成功率更高
我更看好O2O與B2B的結(jié)合。首先B2B業(yè)務(wù)是離不開O2O的，只有O2O才能幫服務(wù)B端的客戶更好地落地。其次，相比前幾年，B2B的創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)更加受到資本的青睞。另外，O2O企業(yè)的地域性比較強，如果一個公司要做大的話就需要更大的資本支撐，開拓全國市場。
美業(yè)O2O 成批倒閉的原因有二
行業(yè)解析
以美業(yè)為例，目前中國整個美業(yè)市場有上千億規(guī)模，美容(包含整形)的總體規(guī)模最大，剩下的就是美發(fā)業(yè)和美甲業(yè)，整個市場非常巨大。美業(yè)線下專業(yè)店有兩三百萬家，整個線下高度分散，未來隨著美業(yè)O2O發(fā)展，其帶給投資者的機會越來越大。但剛剛起步的美業(yè)O2O,熬不過2015年的已經(jīng)有7家，河貍家、嘟嘟美甲等也傳出經(jīng)營困難重重，甚至瀕臨倒閉。
清流資本的分析指出，原因有兩點：1.低頻次、非剛需：所有服務(wù)類的關(guān)鍵就在于流量。因此切入細(xì)分領(lǐng)域，迅速做起流量來，是創(chuàng)業(yè)者最需要打磨的功夫。而美發(fā)O2O雖然有很高頻次和需求，但是否剛性還存疑問，剪完頭發(fā)留在家里地板上的一地狼藉也讓人頭疼。
2.無法標(biāo)準(zhǔn)化：過去的團購網(wǎng)站也提供了美業(yè)服務(wù)，但是團購為什么對美業(yè)的推動力不強?最重要的原因就是——美業(yè)屬于非標(biāo)類服務(wù)。非標(biāo)類服務(wù)，極可能面臨“兩頭難伺候”，創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會當(dāng)好兩頭受氣的“小媳婦”。因此，美業(yè)O2O其實是個“看起來很美，實際上苦逼”的行業(yè)。
外賣餐飲O2O
須占領(lǐng)兩個“高點”
資本市場對于餐飲O2O一直相當(dāng)慷慨，就在今年1月，餐飲外賣平臺“零號線”完成B輪融資，金額約3000萬美元，網(wǎng)上訂購平臺“餓了么”也完成3.5億美元E輪融資，由此掀起一場餐飲O2O的融資熱潮并一直持續(xù)至8月，餓了么再次宣布完成6.3億美元F輪融資，融資后餓了么估值超過30億美元。
但同時，同樣有飯是鋼、小葉子外賣、筷樂777、有飯局、西木良伴、Q點外賣等項目相繼倒下。究其原因，餐飲O2O領(lǐng)域巨頭林立的今天，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們更習(xí)慣于簡單粗暴、有錢任性，直接用錢“砸暈”用戶來培養(yǎng)用戶習(xí)慣。但在燒錢、補貼、砸流量、搶用戶等混戰(zhàn)背后，用戶能夠持續(xù)選擇的入口是有限的，因此連淘點點這樣的“富二代”在過去也未能有所作為，可見外賣平臺的項目難度系數(shù)之大。
清流資本認(rèn)為，外賣O2O有兩個必須占領(lǐng)的“高點”：客單價能高就高，如果高不了就高頻，如果這兩個一個都不占，就需要保質(zhì)期長一些。尤其對于垂直單品來說，服務(wù)速度掌控力等顯得尤為重要。品類太過單一或季節(jié)性太強，很容易陷入配送成本太高客單價上不去的局面，后期運營將一直處于打不平的狀態(tài)，企業(yè)關(guān)門大吉也就不足為奇
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